3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 4
1. Теоретические аспекты управления оборотным капиталом .............................. 7
1.1. Экономическая сущность и значение оборотного капитала ........................... 7
1.2. Состав, структура, классификация оборотного капитала .............................. 13
1.3. Управление оборотным капиталом предприятия ........................................... 22
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации .................... 29
2.2. Динамика и структура оборотных средств ...................................................... 39
2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала ....................... 45
3. Мероприятия по повышению эффективности управления оборотным
капиталом ООО «Невада-Восток» .......................................................................... 52
3.1. Пути повышения эффективности использования оборотного капитала ...... 52
3.2. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий ..................................... 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 65
Приложение 1 ............................................................................................................ 71
4
ВВЕДЕНИЕ
Сегодня предприятия России имеют ряд проблем в структуре и составе
оборотных средств, а именно: избыточные объемы дебиторской задолженности,
недостаточное количество денежных средств и текущих финансовых
инвестиций, товарно–материальных ценностей. Перечисленные тенденции
затрудняют политику управления оборотными средствами и управление
предприятиями отрасли в целом. В результате предприятия становятся
убыточными, рентабельность оборотных средств – отрицательной.
Управление оборотным капиталом организации базируется на
использовании исчерпывающей экономической информации о его состоянии и
использовании по соответствующим направлениям, поэтому анализ оборотных
средств предприятия является актуальной темой на сегодняшний день.
Такая экономическая категория как «оборотные средства» играет
важную роль в экономической жизни предприятия. Но при этом сами они
имеют неоднородную структуру: соотношение собственных и заемных средств
в их составе может серьезно влиять на финансовую устойчивость предприятия,
возможности его модернизации и инновационного развития. Каждая
организация, осуществляющая хозяйственную деятельность, должна иметь
оборотные средства (оборотный капитал), которые обеспечивают
бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные
средства – это денежные средства, авансированные в оборотные
производственные фонды и фонды обращения.
Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью,
необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего
как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотные средства – это
денежные средства предприятия, обслуживающие воспроизводственный
процесс. Они необходимы ввиду разрыва во времени между моментом оплаты
5
приобретенных исходных материалов, сырья, возмещением затрат на
превращение их в готовый продукт и временем получения от потребителей
выручки за соответствующую продукцию. Оборотные средства состоят из
оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные фонды представляют
собой производственные материальные запасы, незавершенное производство с
малоценными и быстроизнашивающимися предметами и расходы будущих
периодов, т.е. это предметы труда в виде производственных запасов и на
разных стадиях переработки в процессе производства.
Фонды обращения функционируют в сфере обращения и состоят из
остатков готовой продукции на складе предприятия; отгруженной, но не
оплаченной покупателями продукции; денежных средств в расчетах, на
расчетном счете, в кассе, на аккредитивах. Величина производственных
запасов, незавершенного производства и некоторых других видов оборотных
средств, необходимых предприятию для обеспечения нормального
бесперебойного хода производства, может быть рассчитана заранее. Это –
нормируемые оборотные средства. Остальная часть относится к
ненормируемым оборотным средствам. На основании расчета нормируемых
оборотных средств определяется размер собственных оборотных средств,
которыми постоянно должно обладать предприятие.
Оборотные средства являются мобильной, постоянно возобновляемой
частью национального богатства страны. Наряду с основными средствами и
рабочей силой оборотные средства являются важнейшим ресурсом
производства, обеспечивающим нормальную деятельность предприятия.
Оборотные средства состоят из оборотных средств и средств обращения. Под
оборотными средствами предприятий понимается та часть производственных
средств, составные части которых в процессе труда расходуются целиком и их
стоимость переносится сразу на произведенную продукцию в полном объеме. В
этом заключается принципиальная разница оборотных средств от основных
производственных средств. Оборотные средства в сфере производства состоят
6
из производственных запасов, которые представлены сырьём, материалами,
полуфабрикатами, топливом и так далее; незавершенного производства,
полуфабрикатов собственного производства. Средства обращения обслуживают
процесс реализации продукции.
Цель исследования: изучение учета и проведение анализа оборотных
средств и разработка мероприятий по повышению эффективности их
использования.
Задачи исследования:
– рассмотреть теоретические аспекты управления оборотным капиталом;
– провести анализ оборотного капитала ООО «Невада-Восток»;
– предложить мероприятия по управлению оборотным капиталом ООО
«Невада-Восток».
Содержание работы основано на изучении законодательных
нормативно–правовых документов, а так же литература российских и
зарубежных авторов, таких как Артеменко В.Г., Вахрушина М.А., Ковалев
А.И., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и многих других.
В качестве объекта исследования выступает предприятие ООО «Невада-
Восток». Предметом исследования является управление оборотным капиталом.
При написании работы были использованы следующие методы
исследования: диалектический метод, дедуктивный и индуктивный методы,
методы анализа и синтеза, метод сравнения и сопоставления, статистико–
математические методы: абсолютных и относительных величин, показателей
динамики и других.
7
1. Теоретические аспекты управления оборотным капиталом
1.1. Экономическая сущность и значение оборотного капитала
В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют
исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие
результирующие показатели его финансово–хозяйственной деятельности, как
платежеспособность и финансовая устойчивость, объем дебиторской
задолженности, показатели деловой активности и другое. Проанализировав
литературные источники и работы ученых экономистов по данной теме,
приведем несколько определений оборотных средств: Карпенко Е.А.
представляет оборотные средства как совокупность выраженных в денежной
форме оборотных фондов и фондов обращения, необходимых для обеспечения
непрерывности производственного процесса, а также бесперебойной
реализации готовой продукции [4, с. 83].
Шеремет А.Д. характеризует оборотные средства как текущие активы,
авансируемые предприятием для осуществления хозяйственной деятельности
[14, с. 159].
Фридман Л.М. дает следующее определение: оборотные средства – это
авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе
планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов
обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и
возвращающаяся в исходную форму после его завершения [5, с. 97].
Итак, оборотные средства – это денежные средства, обслуживающие
процесс продвижения товаров и авансированные в фонды обращения и
оборотные фонды. Под составом оборотных средств понимается совокупность
элементов (статей), образующих оборотные средства.
8
Состав оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности
предприятия. Торговые предприятия, не осуществляющие производственную
деятельность, имеют оборотные средства только в сфере обращения. Элементы
оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения
кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Движение средств, взятое
как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом
средств, а сами средства, участвующие в нем – оборотными.
Фонды обращения – это сумма денежных средств предприятия,
вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания
этого процесса. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но
они являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение –
обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.
К фондам обращения торговых предприятий относится совокупность
материальных ресурсов и денежных средств, а именно:
товарные запасы на складе предприятия (предметы потребления,
находящиеся в сфере товарного обращения, то есть «запасным» считается
товар, ожидающий момента своей продажи);
готовая продукция (конечный продукт производственного процесса);
отгруженная, но не оплаченная потребителем продукция;
денежные средства для осуществления товарных и нетоварных
платежей в кассе предприятия и на расчетном счете, в банке и в пути, а также
денежные документы;
денежные средства и средства в расчетах.
Средства в расчетах – это дебиторская задолженность других
предприятий, покупателей, поставщиков данному хозяйствующему субъекту.
Дебиторская задолженность, с точки зрения гражданского права, является
имущественным правом, то есть правом на получение определенной денежной
9
суммы (товара, услуги и т. п.) с должника. Данный вид задолженности
отражается в бухгалтерской отчетности в составе активов организации. Под
средствами в расчетах подразумеваются денежные ресурсы предприятия,
которые временно не участвуют в обороте. Фактически в них
сосредотачивается вся дебиторская задолженность. На счетах бухучета
средства в расчетах отражаются как активы.
К средствам в расчетах причисляют следующие ресурсы:
задолженность за полученные товары или предоставленные услуги;
долги контрагентов компании;
денежные средства, уплаченные по переводному векселю;
стоимость товара, выданного авансом;
сумма займов, выданных предприятием.
Эти денежные ресурсы учитываются как активы, но по объективным причинам
они временно не участвуют в хозяйственных взаиморасчетах. Необходимо
отметить, что отнюдь не все средства носят бесспорный характер.
Проанализируем основные подходы к определению понятия «дебиторская
задолженность».
Бланк И.А. рассматривает дебиторскую задолженность как сумму
задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми
обязательствами юридических и физических лиц [3, с.23].
Ковалев В.В. под дебиторской задолженностью понимает весьма
вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно
зависящий от принятой на предприятии политики в отношении покупателей
продукции [6, с. 97].
Итак, дебиторская задолженность – это важный компонент оборотного
капитала, будущая экономическая выгода, воплощённая в активе, и связанная с
10
юридическими правами, включая право на владение. Необходимо помнить, что
фонды обращения постоянно находятся в обороте предприятия торговли,
постоянно обновляются и заменяются новыми. В оборотные фонды торгового
предприятия входят [10, с. 113]:
упаковочные материалы;
топливо (дизельное топливо для предприятия торговли – поставка
товаров в магазин);
малоценный и быстроизнашивающийся инструмент и инвентарь
(бумага, канцелярские товары);
затраты материалов и запасных частей, необходимых для ремонта
здания, оборудования, включая выполнение периодического технического
обслуживания, капитального и текущего ремонта транспортных средств.
Соотношение различных групп оборотных средств в их общей сумме
составляет структуру оборотных средств. Для оценки структуры рассчитывают
долю (удельный вес) отдельных видов оборотных средств в их общей сумме.
Структура оборотных средств изменяется во времени. Сущность оборотных
средств, как и каждой экономической категории, наиболее полно выражается в
его функциях:
1) платежно–расчетная – оборотные средства в действительности в
денежной форме используется для оплаты материальных ценностей, но только
на стадии кругооборота деньги – товар;
2) воспроизводственная: – обеспечение непрерывности процесса
реализации; – экономическое воздействие на этот процесс – заключается не
только в наличии у предприятия оборотных средств, но и в том, каким образом
эти оборотные средства организованы.
11
Функции оборотных средств проявляются одновременно. При этом
следует учитывать, что функция обеспечения непрерывности оборота
выступает только как абстрактная возможность обеспечения непрерывности
реализации, а реализует эту возможность в действительности функция
экономического стимулирования реализации.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их
состав и структура зависят от множества факторов организационного и
экономического характера, таких как:
характер деятельности предприятия (розничная, оптовая торговля);
сложность операционно–финансового цикла и его длительность;
география потребителей и поставщиков;
платежеспособность клиентов;
стоимость товарных запасов и их роль в процессе продаж;
условия поставки товаров и ее ритмичность;
порядок расчетов и расчетно–платежная дисциплина.
Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на
оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является
важнейшей целью управления оборотными активами. Управление оборотными
средствами призвано обеспечить нормальную, непрерывную и ритмичную
работу всех звеньев предприятия с наименьшей величиной этих средств.
Управление оборотными средствами предполагает:
анализ и оценку динамики, состава и размещения средств;
определение потребности оборотных средств;
выявление и изучение источников формирования оборотных средств;
расчет показателей эффективности использования средств;
разработка мероприятий по нормализации и ускорению
оборачиваемости оборотных средств.
12
Итак, особенностью оборотного капитала является то, что он не
расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат
хозяйствующего субъекта. Авансирование означает, что использованные
денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого
операционного цикла или кругооборота, включающего: приобретение (закуп)
товаров – реализацию товаров – получение выручки от реализации, при этом
происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к
исходной величине.
Экономической основой деления оборотных средств на оборотные
средства и средства обращения являются [10]:
во–первых, наличие двух сфер кругооборота средств предприятия:
сфера материального производства и сфера обращения;
во–вторых, постоянное движение и планомерный переход средств из
одной формы в другую: из денежной – в производственную, из
производственной – в товарную, из товарной – в денежную и т.д.
Оборотные средства могут быть классифицированы по следующим
признакам:
сферам оборота (находятся в сфере производства, находятся в сфере
обращения);
охвату нормированием (собственные и приравненные к
собственным средствам – это средства, постоянно находящиеся в распоряжении
предприятия и формируются за счет собственных ресурсов);
источникам финансирования;
элементам.
Удельные веса отдельных составляющих в общей совокупности
оборотных средств образуют их структуру. Структура оборотных средств