2
Содержание
ВВЕДЕНИЕ………………………………….…………………......................
3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ……………………………………………...
6
1.1 Сущность и структура оборотного капитала предприятия…………
6
1.2 Эффективное использование оборотного капитала…………………
16
1.3 Методика анализа оборотного капитала предприятия и
эффективности его использования………………………………………….
29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА И
ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ В ООО «ПОЛИС-
СТРОЙ» ……………………………………………………………………..
38
2.1 Экономическая характеристика предприятия………………………
38
2.2 Анализ оборотного капитала ООО «Полис-Строй» …………………
42
2.3 Оценка эффективности использования оборотного капитала ООО
«Полис-Строй» ………………………………………………………………
48
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ООО «ПОЛИС-
СТРОЙ» ………………………………………………………………………
56
3.1 Мероприятия, направленные на повышение эффективности
использования оборотного капитала в ООО «Полис-Строй» ………….
56
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий…………………
61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ….…….…….…….…….…….…….…….…….…….……
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ….…….…….…….…..
71
ПРИЛОЖЕНИЯ….…….…….…….…….…….…….…….…….…….…….
74
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Современные предприятия
функционируют в тяжелых условиях экономического кризиса, при этом
становится все сложнее использовать оборотный капитал таким образом,
чтобы он приносил максимальную отдачу для достижения наибольшего
финансового результата. Главным условием при поддержании достаточной
величины ликвидных активов для каждодневного совершения финансовых
операций является эффективное использование оборотного капитала.
В настоящее время для многих хозяйствующих субъектов остро стоит
вопрос формирования оборотного капитала. Таким образом, первостепенной
задачей для любой организации является обеспеченность оборотным
капиталом, а также его дальнейшее эффективное использование. Решить
поставленную задачу можно при помощи проведения анализа оборотного
капитала, так как его результаты помогаютвыявить динамику его изменения,
обосновать потребность в нем, раскрыть факторы, повлиявшие наулучшение
или ухудшение эффективности использования оборотного капитала
предприятия.
Каждое предприятие, опираясь на специфику своей деятельности,
должно разработать собственную политику управления оборотным
капиталом, с целью повышения эффективности его использования. При этом
одним из основных моментов такой политики, является ее единообразие в
отношении всех отдельных элементов оборотного капитала.
Вопрос эффективного использования оборотного капитала предприятия
приобрел особую актуальность в настоящее время, так как в условиях
хозяйственной независимости благополучное функционирование
организаций разных сферэкономики зависит непосредственно от
эффективности использования оборотного капитала, при этом максимальный
4
эффект достигается не только за счет регулирования его объема, но и путем
оптимального соотнесения разных ресурсов.
Целью настоящей выпускной квалификационной работы является
изучение оборотного капитала и способов его эффективного использования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- Изучить сущность и структуру оборотного капитала предприятия;
- Описать суть эффективного использования оборотного капитала;
- Рассмотреть методику анализа оборотного капитала предприятия и
эффективности его использования;
- Провести анализ оборотного капитала и эффективности его
использования применительно к конкретному предприятию;
- Разработать предложения по повышению эффективности
использования оборотного капитала на исследуемом предприятии;
- Оценить эффективность предложенных мероприятий.
В качестве объекта исследования настоящей работы выбрано ООО
«Полис-Строй».
Предметом исследования является оборотный капитал предприятия и
показатели, характеризующие эффективность его использования.
Во время подготовки настоящей выпускной квалификационной работы
применялись такие методы как: сбор и систематизация информации,
вертикальный и горизонтальный анализ, исчисление средних величин, расчет
финансовых коэффициентов и другие.
При написании работы использовались труды таких авторов как:
Аксенов А.П., Бобылева А.З., Ефимова О.В., Жилина А.Н., Кондрашина Е.А.,
Ковалев В.В., Колчина Н.В. и других. Также для исследования деятельности
предприятия применялась бухгалтерская отчетность ООО «Полис-Строй» за
2015 и 2016 годы.
Практическая значимость моей выпускной квалификационной работы
заключается в возможности применения на практике предложенных
5
мероприятий, направленных на повышение эффективности использования
оборотного капитала.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников и приложений.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
1.1 Сущность и структура оборотного капитала предприятия
Оборотный капитал предприятия является частью его общего
(совокупного) капитала. Под капиталом в общем смысле понимают ресурсы,
созданные человеком и используемые для производства товаров, работ,
услуг. В этом случае капитал приносит доход его владельцу. Оборотный
капитал, наряду с основным капиталом, составляют совокупный капитал
предприятия.
1
Сумму оборотного и основного капитала также называют
имуществом, принадлежащим предприятию, т.е. находящимся у него в
собственности. Наличие собственного имущества необходимо любому
предприятию для его эффективной и бесперебойной деятельности. Увидеть
каким имуществом располагает организация можно в ее бухгалтерском
балансе (форма №1), а точнее в его первой части, которая носит название
актив. Актив бухгалтерского баланса состоит из двух одноименных частей:
внеоборотные активы (основной капитал) и оборотные активы (оборотный
капитал).
2
Самылин А.И. под оборотным капиталом предприятия, или,как его еще
называют, оборотными средствами, понимает подвижные (мобильные)
активы, являющиеся денежными средствами или же способные
трансформироваться в них в течение одного года или производственного
цикла.
3
По мнению таких авторов как Маркарьян Э.А., Маркарьян С.Э.,
Герасименко Г.П. оборотный капитал – это не что иное, какего составные
1
Булатов, А.С. Экономика. – М.: Магистр, 2016. – С.102.
2
Вахрушина, М.А., Пласкова, Н.С. Анализ финансовой отчетности. – М.: Вузовский учебник, 2016. – С.185.
3
Самылин, А.И. Финансовый менеджмент. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – С.106.
7
элементы, характеризующиеся коротким сроком службы, а их стоимость
сразу должна включаться в затраты на производство нового продукта.
4
Канке А.А. и Кошевая И.П. считают, что оборотный капитал – это
стоимостное выражение предметов труда, единожды принимающих участие
в процессе производства и переносящих всю свою стоимость на
себестоимость изготовленной продукции, при этом изменяя свою
натурально-вещественную форму.
5
Ковалев В.В. в своих трудах пишет, что оборотный капитал – это
денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и
фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс
обращения.
6
Как видно, у каждого автора свой, немного отличный от других, взгляд
на определение категории оборотный капитал, но при этом, все они
выделяют такие общие его характеристики как: участие только в одном
цикле производства и полное перенесение своей стоимости на себестоимость
изготавливаемой в этом цикле продукции.
Проблемы поиска каналов привлечения, расширения объемов и
эффективности применения оборотного капитала фирмы все более остро
дают о себе знать в существующих экономических условиях России. И
связано это не только с разнообразием форм собственности, но и с ситуацией
на рынке.
Оборотные активы - это ресурсы, которые расходуются в полном
объеме в ходе одного производственного цикла. Это ликвидный актив,
который напрямую приносит чистую прибыль любой компании в отличие от
хозяйственной деятельности фирмы, которая формирует прибыль
опосредованно. Но говорить о полученной выручке от циркуляции
4
Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2015. – C.78.
5
Канке, А.А., Кошевая, И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИД
ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2017. –C.69.
6
Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. – М.: Проспект, 2016. – C.383.
8
оборотного капитала не совсем корректно, потому что в качестве
самостоятельной единицы он тоже не существует. Он всегда становится
базисом для зарождения и развития организации. Без этого актива ни одна
организация существовать не может. Вот почему для любого руководителя
так важно уметь эффективно управлять оборотным капиталом фирмы.
Особенности оборотных активов вытекают из их сущности. Эти
средства расходуются в полном объеме за несколько производственных
циклов. В качестве примера таких средств можно привести шоколад,
поступающий на производственную линию для изготовления конфет.
Оборотный капитал, оборотные средства и оборотные активы, - это
доля капитала фирмы, которая используется в ежеминутной работе
компании. Это инвестиции, которые расходуются на поддержание текущей
работы всех отделов фирмы.
Оборотный капитал содержит в себе:
-запасы фирмы;
-дебиторскую задолженность;
-НДС, выделенный из стоимости приобретенных товаров;
-инвестиции;
-наличные из кассы организации, а также средства, хранящиеся на
расчетном счете компании.
Оборотный капитал функционирует в операционном периоде
деятельности фирмы. Он расходуется за один производственный цикл.
Поэтому величина его себестоимости в итоге распределяется между всеми
произведенными единицами готовой продукции.
Главная функция оборотного капитала - обеспечение стабильного и
непрерывного рабочего процесса. Эта стабильность возможна благодаря
постоянной циркуляции оборотных средств.
Выполняя свою функцию, оборотный капитал проходит 3 фазы:
9
1. На первом этапе оборотный капитал существует в виде наличных.
Эти средства, находясь в денежном обращении, направляются на покупку
сырья и материалов для последующего изготовления конечного продукта.
2. В следующей фазе этот капитал обращается в сфере производства и
преобразуется в конечные изделия фирмы.
3. В 3 фазе оборотный капитал превращается снова в наличные.
Осуществляется это посредством реализации продукции.
Одним из краеугольных камней финансового менеджмента является
грамотное и эффективное распоряжение оборотным капиталом фирмы.
Определить оборотный капитал в составе бухгалтерского баланса и
отследить его функцию в структуре работы фирмы нетрудно. Для этих целей
существует четкая система классификации по следующим признакам:
1. Источники оборотного капитала:
- валовые оборотные активы - совокупность заемных и собственных
средств, обеспечивающие бесперебойную работу компании в настоящий
момент времени;
- чистые оборотные активы - совокупность заемных и собственных
средств, глубина кредита по которым составляет более одного года.
Существует общепринятая схема определения чистых оборотных
средств. Эта величина находится путем вычитания суммы текущих
финансовых обязательств из суммы валовых оборотных активов;
- собственные оборотные средства - капитал, создающийся из
собственных активов фирмы;
- текущие финансовые обязательства (краткосрочные);
- валовые оборотные активы;
- долгосрочный заемный капитал - представляет собой совокупность
долгосрочных финансовых обязательств организации, взятых у сторонней
структуры в заем под проценты, и преобразованных в оборотные средства.
10
Но политика компании может такого не допускать, и организация может не
пользоваться долгосрочными займами для этих целей.
2. Виды активов: -запасы, сырье; -конечные изделия фирмы; -
краткосрочная дебиторская задолженность.
Наиболее подвижным звеном в этом списке является дебиторская
задолженность, на которую оказывает влияние политика организации в
отношении потребителей. Как правило, деятельность предприятия
направлена на максимальное сокращение дебиторской задолженности.
Однако на практике последняя задача трудновыполнима по многим
причинам.
Денежные активы - включают в себя не только непосредственно
денежные средства (как рублевые, так и валютные), но кратковременные
вложения, которые могут быть быстро обращены в денежные средства с
максимальным сохранением рыночной стоимости. Для грамотного и
результативного взаимодействия с финансами необходимо весь процесс
разделить на четыре последовательных шага:
-вычисление цикла финансового оборота; -анализ движения денежных
средств; -составление прогноза о будущих денежных потоках;
-расчет наиболее благополучного уровня финансовых средств.
К иным оборотным активам предприятия относятся не упомянутые
ранее фонды при условии их вхождения в состав общей суммы.
3. Функционал в текущей деятельности организации: средства, которые
обслуживают цикл производства. Сюда относят материальные запасы, сырье
для конечных изделий, незавершенное производство и, собственно, конечные
изделия; капитал, который обслуживает механизм денежного обращения. В
этот раздел можно отнести ДЗ и совокупность ТМЦ в денежном эквиваленте
за вычетом задолженности фирмы перед кредиторами.
4. Отрезок времени, за который обращаются средства:
11
- перманентная составляющая оборотного капитала представляет собой
нижний порог средств, необходимых для поддержания нормальной работы
фирмы, ее текущей деятельности и выполнения взятых на себя функций. Эта
величина не зависит от прироста продаж и объемов производства к
предыдущему периоду, а также не подвержена сезонности. Сюда не входят
средства, необходимые для создания запасов ТМЦ в период пикового спроса;
- переменная составляющая оборотного капитала - является суммой
средств, колеблющихся в зависимости от величины продаж, товарных
запасов, сезонных изменений в структуре спроса и т. д.
По степени ликвидности все оборотные активы можно условно
разделить на группы:
-Абсолютно ликвидные. Денежные средства на счетах, краткосрочные
депозиты, вклады до востребования. Эти активы не требуют дополнительных
затрат времени на реализацию, а сразу могут быть использованы в процессе
хозяйственной деятельности в качестве средства платежа. Распорядиться ими
можно, просто оформив нужные документы по соответствующей форме для
банка. Их главная отличительная черта в том, что не нужно дополнительное
время для их перевода в денежную форму.
-Ликвидные. Сюда можно отнести запасы, остатки готовой продукции
на складе, дебиторскую задолженность и входящий НДС, прочие активы.
Они немного медленнее трансформируются в денежную наличность и
требуют некоторых усилий и времени для реализации. В то же время при
наступлении тяжелых времен могут помочь своевременно рассчитаться по
долгам [21, с.117].
Таким образом, оборотный капитал - это денежные средства и
мобильные активы предприятия, которые постепенно превращаются в
определенные денежные средства в ходе одного производственного цикла,
гарантирующих непрерывность всего процесса в производстве и обращения
и получения прибыли от самой обычной деятельности. Целью работы