64
????????
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2016 год:
????????
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2017 год:
????????
Длительность оборачиваемости оборотных средств в 2017 году
составила 409 дней. По сравнению с 2015 годом период оборота снизился на 6
дней дня, или на 1,45%. Следовательно, работа по управлению использования
оборотных средств в 2017 году улучшилась, поскольку, чем короче
продолжительность оборота, тем эффективнее работает финансовая система
данного предприятия.
Рассчитаем коэффициент закрепления оборотных средств:
(13)
Данный коэффициент является обратным к коэффициенту
оборачиваемости и показывает величину оборотных средств, приходящихся на
1 рубль реализованной продукции.
Рассчитаем коэффициент закрепления оборотных средств за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент закрепления оборотных средств за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент закрепления оборотных средств за 2017 год:
Коэффициент закрепления оборотных средств за исследуемый период
менялся незначительно (на 0,88%) и в 2017 году составил 1,12.
Проведённый анализ деловой активности оборотных средств
предприятия позволил установить, что в 2016 году оборотный капитал
ЗАО «Игристые вина» использовался более эффективнее, чем в 2015 и 2017
годах.
Анализ имеющихся на складе предприятия запасов, не всегда отражает
65
эффективность работы предприятия. В некоторых случаях, имеющиеся
остатки готовой продукции и неликвидных материальных ценностей, отражает
неспособность предприятия осуществлять политику управления оборотным
капиталом, так как в остатках запасов «застревают» непосредственно
ликвидные средства предприятия.
Поэтому следует избегать больших запасов с низкой
оборачиваемостью. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов:
(14)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2015 год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2016 год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2017 год:
????????
Из расчетов видно, что значение коэффициента снизилось в 2017 году,
по сравнению с прошлыми годами и составило 6,31. Снижение данного
показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных
запасов, или о снижении спроса на готовую продукцию. Для предприятия ЗАО
«Игристые вина», это увеличение остатков товаров, незавершенного
производства, и незначительное увеличение готовой продукции и
виноматериалов.
Определим продолжительность оборота запасов, используя формулу:
(15)
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2015 год:
????????
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2016 год:
????????
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2017 год:
????????
66
Длительность оборачиваемости оборотных средств в 2017 году
составила 57,84 дня. По сравнению с 2015 годом период оборота увеличился
на 9,5 дней дня, или на 19,65%, по сравнению с 2016 годом, период
оборачиваемости увеличился на 9,24 дня, или на 19,01%. Следовательно,
работа по управлению использования запасов в 2017 году ухудшилась,
поскольку, чем короче продолжительность оборота, тем эффективнее работает
финансовая система данного предприятия, но в данном случае это говорит об
увеличении запасов и снижении эффективности их использования.
Определим значение коэффициента оборачиваемости денежных
средств по формуле:
(16)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2015
год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2016
год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2017
год:
????????
Данный коэффициент показывает скорость оборота денежной
наличности ЗАО «Игристые вина» и отражает интенсивность использования
денежных средств, которая повысилась в 2016 году по сравнению с 2015 годом
и с 2017 годом и составила 268,98.
Определим продолжительность оборота денежных средств, используя
формулу:
(17)
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2015 год:
????????
67
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2016 год:
????????
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2017 год:
????????
Длительность оборачиваемости денежных средств в 2017 году
составила 2,72 дня. По сравнению с 2015 годом период оборота увеличился на
0,35дней дня, или на 14,83%, а по сравнению данных с 2016 годом, увеличение
периода оборачиваемости произошло на 1,35дня, или на 99,26%.
Следовательно, работа по управлению использования денежных средств в
2017 году ухудшилась, поскольку, чем короче продолжительность оборота,
тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия.
По второй главе можно сделать следующие выводы:
финансовое состояние предприятия характеризуется комплексом
показателей, которые часто противоречат друг другу, когда увеличение одного
из них ведет к нежелательному снижению другого;
ЗАО «Игристые вина» не всегда полностью может погасить
краткосрочную задолженность, то есть по первому требованию кредиторов.
Предприятие не обладает просроченной задолженностью и эффективно
формирует свои источники финансирования и инвестирует их в
производственный процесс;
эффективность использования оборотных средств зависит от многих
факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние, на которые
предприятие может и должно активно воздействовать;
оборотные активы включают запасы, дебиторскую задолженность,
денежные средства и денежные эквиваленты;
наибольший удельный вес в составе оборотных средств предприятия,
занимает продукция, т.е. ее остатки на складах предприятия;
значительные резервы повышения эффективности использования
оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии, за счет
68
внутренних факторов, и это относится, прежде всего, к производственным
запасам, как части производственных оборотных фондов;
большое влияние на эффективность использования оборотных
средств предприятия, оказывают показатели оборачиваемости активов и
период их оборачиваемости;
значение показателей оборачиваемости оборотных средств,
показывает тенденцию их снижения, а вследствие этого, увеличение периода
оборачиваемости оборотных средств;
по показателям материальных ценностей и готовой продукции,
прослеживается тенденция снижения их остатков, но по дебиторской
задолженности, наоборот виден ее рост. Однако, анализ дебиторской
задолженности показал что у предприятия нет просроченной задолженности,
или задолженности безнадежной к погашению.
69
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ ЗАО «ИГРИСТЫЕ ВИНА»
3.1 Основные направления ускорения
оборачиваемости оборотных средств
Для максимального извлечения прибыли как в любой коммерческой
организации, необходимо увеличивать оборачиваемость капитала. Для этого
необходимо изыскать факторы и резервы повышения эффективности
использования оборотного капитала.
Для этого требуется следующее:
В первую очередь необходимо грамотно управлять запасами.
Под управлением понимают учет, планирование, анализ и контроль за
величиной запасов и принятие решений, направленных на экономию времени
и средств за счет уменьшения затрат, необходимых для создания и хранения
товарно-материальных запасов, обеспечивающих беспрерывность производ-
ственно-сбытового процесса на предприятии.
Эффективное управление запасами направлено на решение следующих
задач:
1) ускорение оборачиваемости материально производственных запасов;
2) снижение производственных потерь из-за дефицита отдельных видов
материальных ресурсов;
3) уменьшение излишка материально производственных запасов,
которые ухудшают ликвидность баланса и иммобилизуют дефицитные для
предприятия денежные средства;
4) снижение рисков старения и порчи материалов;
5) понижение затрат на хранение материально производственных
запасов.
Управление запасами находится в компетенции менеджеров,
отвечающих за производство. От решений финансового директора зависит
70
установление потребности в источниках средств для поддержания
оптимального уровня запасов, а также общая рентабельность активов предпри-
ятия. Стремление увеличить запасы всегда приводит к оттоку денежных
средств, а снижение запасов — к их притоку. Поэтому управление запасами и
связанными с ними затратами всегда включают в сферу внутреннего
финансового планирования и контроля. [6,c.94]
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих
факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне
зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие
может и должно активно воздействовать. К внешним факторам можно отнести
такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия
получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого
финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета, работа
транспорта.
Но внешние факторы равно воздействуют на все предприятия.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных
средств кроются непосредственно в самом предприятии, за счет внутренних
факторов, и это относится, прежде всего, к производственным запасам, как
части производственных оборотных фондов.
Оборотные средства типичного предприятия в отраслях
промышленности составляют больше половины всех его активов.
Контроль за состоянием товарно-материальных запасов и дебиторской
задолженности является необходимым условием успешной работы, и поэтому
управление оборотными средствами имеет большое значение в деятельности
менеджмента предприятий.[44,c.130]
Наиболее часто используемыми методами управления оборотными
средствами являются:
АВС – анализ;
определение наиболее экономичного размера заказа;
расчет точки возобновления заказа и резервного запаса;
71
сравнение выгод, получаемых при переходе с методов ЛИФО, ФИФО
и средневзвешенной стоимости на другой метод списания запасов.
Рассмотрим основные методы.
1. Суть АВС – анализа сводится к тому, что все запасы, используемые
при производстве одного вида готовой продукции, делятся на 3 группы:
категория «А» — виды сырья, стоимость которого составляет около
60 % от общей суммы материальных затрат;
категория «В» — виды сырья, стоимость которого составляет около
30 % от общей суммы материальных затрат;
категория «С»— все остальные виды сырья.
Основное внимание при управлении запасами должно быть уделено
наиважнейшим видам сырья, в нашем случае – категория «А». Состояние и
величина этой категории запасов подвергается регулярному и частому
контролю. Для продукции категории «В» рекомендуется применять приемы
вычисления наиболее экономически обоснованного (оптимального) размера
заказа и оценивать страховой запас. Контроль, за остальными видами сырья,
может проводиться раз в месяц. Система управления запасами материалов
представлена в таблице 8.
Таблица 8
Группировка запасов по видам продукции
Вид деталей
Повторяемые детали
многократного применения
с равномерным
потреблением
Специальные детали
однократного применения с
неравномерным
потреблением
Детали
категории «А»
Регулирование по потребности
Регулирование по потребности
Детали
категории«В»
Регулирование по
расходовании
Регулирование по потребности
Детали
категории «С»
Регулирование по
расходованию
Регулирование по расходованию
Состав оборотны х активов пр едприятия дов ольно обшир ный, и от способн ости руководств а предпр иятия формиро вать необ ходимый его запас.
Управление запасами материалов «по потребности» базируется на
плане их закупок.
Регулирование «по расходованию» предполагает формирование заявки
72
на материалы в момент, когда запасы на складе уменьшились ниже
критического уровня.
2. Методика определения наиболее экономически обоснованного
размера заказа основана на предположении, что известны точные сведения о
темпах расхода данного вида сырья, причем объем расхода неизменен или
устойчив в течение анализируемого промежутка времени. Смысл методики
заключается в том, что размер и момент времени нового заказа определяются
таким образом, чтобы новые запасы поступали на предприятие в тот момент,
когда прежние запасы уже исчерпаны.
На каждом предприятии необходимо рассчитывать оптимальный объем
заказов при закупке как минимум всех деталей категории «А» с целью
минимизации постоянных затрат на приобретение и складских затрат.
3. Точка возобновления заказа рассчитывается как отрезок времени,
необходимый на осуществление заказа и доставку заказанного объема запасов
на предприятие.
4. Сравнение выгод при использовании различных методов списания
запасов сводится к расчету экономии, которую можно получить при уплате
налога на прибыль. Исходным вариантом служит метод ФИФО, при котором
предприятие не имеет никаких льгот. Переход на метод ЛИФО позволит
предприятию существенно сэкономить на налоге на прибыль. Использование
этого метода имеет смысл, если у предприятия есть некоторый запас
рентабельности, вследствие чего переход не приведет к убыткам.
Преимущество метода ЛИФО заключается в том, что он приспосабливает
финансовые отчеты к инфляции и позволяет избавиться от так называемой
инфляционной прибыли. [32,c.143]
Для улучшения управления в области оборотных активов ЗАО
«Игристые вина» рекомендуются к реализации следующие мероприятия:
1. Основные пути сокращения запасов сводятся к их:
рациональному использованию в процессе производства продукции,
т.е. сокращению производственных потерь материальных ценностей;
73
выявление внутренних резервов и их использование
целенаправленно в процессе производства;
совершенствованию нормирования запасов, разработка новых норм
формирования запасов, с целью высвобождения средств, вложенных в
сверхнормативные запасы;
улучшению организации снабжения, в том числе путем установления
четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения;
оптимального выбора поставщиков.
2. Ускорить платежи по дебиторской задолженности на ЗАО «Игристые
вина» можно путем:
совершенствования форм расчетов, с целью ускорения
оборачиваемости дебиторской задолженности;
предварительной оплаты счетов покупателей с целью недопущения
просроченных платежей по реализованным услугам;
применение вексельной формы расчетов, а также разработкой
комплекса работ с клиентами неплательщиками (встречи, переговоры и т.д.). В
ходе управления дебиторской задолженностью необходимо проводить
ранжирование дебиторов по группам риска, связанного с возникновением
безнадежных долгов, при этом исключить из числа партнеров предприятия
дебиторов с высоким уровнем риска.
Существует ряд способов увеличения поступления денежных средств, с
наиболее действенными из которых являются:
взыскание дебиторской задолженности с целью ускорения
оборачиваемости денежных средств;
разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для
уменьшения оттока денежных средств;
уменьшение объемов капитальных вложений во внеоборотные
активы, и увеличение направлений средств в оборотные активы.
3. Сокращение времени пребывания оборотных средств в