5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………
5
Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотными активами
предприятия………………………………………………………………….
8
1.1 Понятие, экономическая сущность и виды оборотных активов…….
8
1.2 Методология анализа оборотных активов предприятия……………..
18
1.3 Современная практика управления оборотными активами………….
24
Глава 2. Анализ управления оборотными активами предприятия
нефтегазохимического комплекса на примере АО Научно-внедренческая
фирма «Грифон»……………………………………………………………..
31
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО Научно-
внедренческая фирма «Грифон»……………………………………………
31
2.2 Анализ финансового состояния АО Научно-внедренческая фирма
«Грифон»……………………………………………………………………..
34
2.3 Анализ эффективности использования оборотных активов АО
Научно-внедренческая фирма «Грифон»…………………………………
45
Глава 3. Совершенствование управления оборотными активами
предприятия нефтегазохимического комплекса на примере АО Научно-
внедренческая фирма «Грифон»…………………………………………..
53
3.1 Мероприятия по повышению эффективности управления
оборотными активами……………………………………………………….
53
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий………………..
64
Заключение……………………………………………………………………
68
Список использованной литературы……………………………………….
74
Приложения………………………………………………………………….
77
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что проблемы
управления оборотными активами, их формирование и эффективное
использование исследовались многими отечественными и зарубежными
учеными. Вместе с тем большинство авторов рассматривают вопросы
управления оборотными активами в условиях относительной экономической
стабильности. К тому же специфика российской экономики не приемлет
автоматического перенесения существующих подходов к управлению
оборотными активами, особенно заимствованных из зарубежного опыта. В
современных экономических условиях эффективное управление оборотными
активами становится одной из предпосылок нормального функционирования
организаций.
Объектом работы является АО Научно-внедренческая фирма "Грифон".
Предметом исследования являются экономические отношения по
поводу использования оборотных активов.
Целью работы является рассмотрение теоретических и практических
аспектов управления оборотными активами и на их основе выработка
мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами
предприятия нефтегазохимического комплекса на примере АО Научно-
внедренческая фирма «Грифон».
На основе сформулированной цели были поставлены и решены
следующие задачи:
- раскрыть теоретические основы использования оборотных активов с
учетом обобщенной методики их анализа;
- проанализировать структуру, состояние, движение и эффективность
использования оборотных активов организации;
- дать рекомендации по повышению эффективности использования
оборотных активов в анализируемой организации.
7
Исследованием состояния и динамики оборотных активов организации,
эффективности их использования на основе системы управления ими, а также
влияния на хозяйственную деятельность занимались многие отечественные
авторы: Бабенко И.В., Балабанов И.Т., Бланк И.А., Васильева Л.С., Вахрушева
Н.А., Ковалев В.В., Колчина Н.В., Любушин Н.П., Поляк Г.Б., Савицкая Г.В.,
Стоянова Е.С., Тиньков С.А., Ткачук М.И., Пузанкевич О.А. и др.
Информационной базой исследования являются федеральные законы,
нормативные акты, учебные пособия, данные периодической печати,
бухгалтерская отчетность анализируемой организации.
В работе применялись общие методы исследования - системный подход,
сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки,
горизонтальный и вертикальный анализ.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и
приложений.
8
Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотными активами
предприятия
1.1 Понятие, экономическая сущность и виды оборотных активов
Термин «оборотные активы» применяется в отношении тех ресурсов,
что используются производственными компаниями для выпуска товарной
продукции. Оборотные активы – это совокупность изготовленной продукции,
финансовых средств и активов компании. Помимо этого, в категорию
оборотных активов можно отнести дебиторские задолженности, а также
денежные средства, хранящиеся на банковском счете. Все вышеперечисленные
ресурсы применяются в хозяйственной деятельности.
Нужно отметить, что к данной категории причисляются только те
активы, что покрывают свою себестоимость в течение одного
производственного цикла. Стандартная продолжительность производственного
кругооборота равняется двенадцати месяцам.
1
На протяжении всего цикла, оборотные активы должны постоянно
передвигаться, для увеличения размера внутреннего фонда компании.
Перенаправление деятельности компании на сокращение срока цикла
оборота ресурсов позволяет снизить размер финансовых нужд производства.
Оборотные активы каждой компании можно разделить на следующие условные
группы:
внутренние резервы;
произведенная продукция;
финансовые ресурсы;
неоконченные предметы производства.
Главным предназначением оборотных активов является перевоплощение
из материально-вещественной формы в денежный эквивалент. Это означает,
что денежные средства превращаются в товарную продукцию, а товарная
1
Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Кнорус, 2017. – 326с.
9
продукция в денежные средства. Для того чтобы лучше понимать данную
формулу, следует рассмотреть простой практический пример. Давайте
представим компанию, которая занимается производством определенной
продукции. Для того чтобы выпустить свой товар на рынок, компании
необходимо приобрести расходные материалы и дополнительное сырье,
необходимое для производственного процесса. Данный этап является первой
трансформацией денежных средств в материальную-вещественную форму.
Стадия незавершенного производства подразумевает обработку
приобретенных запасов во время процесса производства. Этот этап
предшествует выпуску готовых товаров. Во время этой стадии все
приобретенные ресурсы приобретают новую форму и предназначение. На
следующей стадии, произведенные товары продаются через посредников или
собственные торговые точки. Эта стадия трансформирует товарную продукцию
в финансовые средства. Полученные деньги используются для старта нового
цикла вышеописанного процесса.
2
Оборотные активы представляют собой наиболее подвижную часть
активов. В экономическом анализе, довольно часто используется такой
инструмент, как коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Данный
показатель наглядно демонстрирует скорость вышеописанного процесса.
Высокий темп оборота способствует уменьшению временного промежутка
между расходами на производство и получением прибыли. Нужно отметить,
что оборотные активы используются всего лишь раз на протяжении всего
производственного цикла. За этот промежуток времени их величина
накладывается на стоимость изготовленных товаров. Помимо финансовых
ресурсов, в состав оборотных активов входят разнообразные предметы труда.
3
Структура оборотных активов имеет два разветвления:
производственные ресурсы, которые еще не поступили в производство и те
ресурсы, что уже участвуют в изготовлении товарной продукции. К первой
2
Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Юнити, 2019. – 456с.
3
Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджмента. - М.:Омега-Л, 2017. – 768с.
10
группе можно отнести производственное сырье, расходные материалы,
запасные части и различные комплектующие. Также к данному фонду можно
причислить ГСМ и объекты с коротким эксплуатационным сроком.
Вторая группа образуется путем сложения продукции, находящейся на
стадии производства обрабатываемых товаров, а также запасных частей,
которые будут использоваться для удовлетворения внутренних потребностей
компании. Также к составу этого фонда можно отнести производственные
издержки, которые планируется покрыть во время следующего цикла. К данной
статье затрат можно отнести траты на разработку новых товаров, которые в
ближайшем будущем будут внедряться на рынок.
Оборотные фонды включают в себя как денежные средства, так и
готовую продукцию. К последней категории можно отнести те товары, что
содержатся в складских помещениях и продукцию, что уже передана
посредникам, занимающимся реализацией. К группе денежных средств
относятся финансовые ресурсы, хранящиеся как на банковском счете компании,
так и в её кассе. Помимо этого, в данную группу входят активы предприятия,
приносящие косвенную прибыль. К таким активам можно отнести акции и
другие ценные бумаги, которыми владеет предприятие.
4
Структура оборотных активов представляет собой соотношение
отдельных групп оборотных активов, которое выражается в процентах. В
области производства размер производственного фонда может составлять около
восьмидесяти процентов. Оставшиеся двадцать процентов приходятся на фонд
обращения. Нужно отдельно упомянуть о том, что вид структуры оборотных
активов тесно взаимосвязан с отраслью производства и другими факторами.
5
Фонды обращения – это средства предприятия, вложенные в запасы
готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в
расчетах и денежные средства в кассе и на счетах
4
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник –15-е изд., перераб.- М.: Инфра-М, 2019. – 587с.
5
Пласкова Н.С. Экономический анализ. - М.: Эксмо, 2018. – 704с.
11
Существует три крупные категории источников оборотных активов. К
первому источнику можно отнести собственные средства. Собственные
оборотные средства предприятия – это капитал, необходимый для непрерывной
работы производства. Данной суммы должно быть достаточно для того, что
своевременно погашать задолженность перед поставщиками и другими
партнерами по бизнесу. К собственным источникам можно отнести уставной,
добавочный и резервный фонд, накопленный капитал, нераспределенный доход
и амортизационные отчисления. Величина собственных оборотных активов
предприятия равняется процентному соотношению между оборотными
активами и долговыми обязательствами с краткосрочным характером.
Вторым крупным источником оборотных активов являются заемные
средства. Такие ресурсы используются для удовлетворения временной
потребности в оборотных активовах. Источником заемных средств являются
займы и кредиты, полученные у банковских организаций и контрагентов. К
третьей категории относятся привлеченные оборотные активы. Как правило,
такие ресурсы берутся во временное пользование. К источникам привлеченных
оборотных активов можно отнести кредиторскую задолженность или долги
перед сотрудниками компании.
6
Оборотные активы различаются по виду планирования. Нормируемые
оборотные активы – те фонды, размер которых основывается на экономических
нормативах. Данного размера должно хватать для покрытия расходов,
возникающих во время производственного цикла. К ненормируемым
оборотным активам можно отнести фонды обращения.
Процесс нормирования оборотных активов позволяет определить
уровень текущих потребностей компании. Главной задачей данного процесса
является расчет объема оборотных активов, который будет использоваться в
течение определенного промежутка времени в области обращения и
производства. Уровень потребностей предприятия высчитывается при
формировании финансовой модели. Нужно отметить, что данная норма
6
Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.-М.:Инфра-М,2018. – 222с.
12
является динамическим значением. Её размер тесно взаимосвязан с
производственным объемом, товарным ассортиментом и условиями
снабжения.
7
При составлении расчетов следует учитывать размер ОС необходимых
для покрытия внутренних потребностей и дополнительных производств. Как
показывает практика, многие аналитики учитывают только основные
потребности компании, связанные с производственной деятельностью.
Нормирование выражается в денежном эквиваленте. В основе расчетов лежит
смета производственных расходов за определенный промежуток
времени. Специалисты рекомендуют использовать в расчетах информацию,
полученную в четвертом квартале. Именно в данный отчетный период
достигается самый высокий производственный объем.
При определении норматива оборотных активов следует учитывать
объем использования нормируемых элементов в течение суток. При расчете
производственных запасов, статья расчетов базируется на основе трудовых
издержек. При расчетах, связанных с незаконченным производством, следует
учитывать валовую себестоимость изделий.
8
Оборотные активы одновременно функционируют как в сфере
производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса
производства и реализации продукции
Оборотные активы в балансе – это общее число материальных
ценностей предприятия, которые используются в процессе хозяйственной
деятельности. Существует несколько основных способов списания оборотных
активов. Нужно отметить, что каждый из данных методов обладает своими
плюсами и минусами. Основным методом списания оборотных активов
является вариант FIFO. При использовании этого метода, оборотные активы
списываются по стоимости тех активов, что первыми поступили на территорию
7
Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджмента. - М.:Омега-Л, 2017. – 768с.
8
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2018. – 656с.
13
компании. Нужно отметить, что при использовании этого метода, реальная
стоимость активов не имеет важного значения.
Способ LIFO полностью противоположен вышеописанному процессу. В
данном случае запасы списывают по стоимости активов, которые последними
поступили на склад компании. Как и в предыдущем примере, реальная
стоимость активов имеет второстепенное значение. Еще одним методом
списания оборотных активов является учет себестоимости каждого товара. В
этом случае, при составлении расчетов учитывается себестоимость каждой
единицы товарной продукции. Чаще всего эта методика применяется при учете
драгоценных металлов.
9
Последним методом списания оборотных активов является учет средней
себестоимости активов. В этом случае составляются расчеты средней цены
каждой товарной группы. Как показывает практика, большинство
отечественных производственных компаний используют именно данную
методику расчетов.
По источникам формирования оборотные активы подразделяются на
собственные и заемные оборотные активы. В разделах баланса, относящихся к
оборотным активам, также имеется несколько показателей, заслуживающих
внимания при анализе.
Рост доли материалов, находящихся на складском хранении. Данный
фактор может трактоваться двояко: с одной стороны материальный запасы
могут увеличиваться ввиду объективных причин, с другой – на предприятии
могло ухудшиться качество принимаемых управленческих решений.
Объективные факторы роста абсолютных величин складских запасов:
особенности производственного процесса в рамках отдельной отрасли;
крупные разовые покупки предпочтительнее регулярного снабжения
Негативные причины:
9
Цугленок О.М Экономическое содержание оборотных средств в современных условиях. Эпоха науки. – 2016. -
№3. – с.12-17
14
накопление сверхнормативных запасов через масштабные закупки,
несоответствующие уровню потребления сырья;
ошибки в планировании закупок;
практика применения бартерных операций.
Также необходимо выделить причины скачкообразного изменения
запасов:
обновление товарной номенклатуры;
особенности сезонного производства;
производственный цикл для конкретной продукции не совпадает по
продолжительности с временным интервалом проводимого анализа.
10
В реальности на некоторых производственных предприятиях
перманентно наблюдается скопление складских запасов, ввиду отраслевых
особенностей. К примеру, трудности с доставкой сырья могут вынудить
закупать партии, существенно превышающие по объему текущие нужды. Также
при длительном производственном цикле часто наблюдается скачкообразное
изменение складских запасов, что необходимо учитывать в аналитической
работе.
Неэффективное управление имеющимися запасами выражается в
неверном расчете закупаемых объемов. Для оценки качества принятых
решений управленческого характера необходимо сопоставить абсолютное
значение стоимости приобретенного актива и период его оборота. Если
менеджеры справились с задачей складского обеспечения, наблюдаются
следующие тенденции:
возрастание оборачиваемости запасов, их доля в совокупном объеме
активов снижается;
оборачиваемость запасов компании сопоставима со средним
показателем по отрасли, либо превышает его.
11
10
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: Эксмо,2017. – 377с.
11
Пендак А.В. Совершенствование методики оценки эффективности использования оборотных средств.
Вестник Забайкальского государственного университета. – 2017. - №3. – с.144-149.