45
улучшения в случае снижения краткосрочных обязательств, роста собственного
капитала, увеличения притока денежных средств АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон».
Далее проведем анализ финансовых результатов АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2017-2019 годах. Выручка АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2018 году выросла по сравнению с 2017
годом на 139769 тыс. руб. или 43,8%, а в 2019 – на 160375 тыс. руб. или на
34,9%. Также выросла себестоимость выполняемых работ АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2018 году на 100560 тыс. руб. или 27,7%, а в
2019 году – на 149822 тыс. руб. или 32,4%. (Таблица 9)
Выручка АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» растет быстрее
чем себестоимость продаж, что является положительным фактором. В 2017
году АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» был получен убыток от
продаж в сумме 43264 тыс. руб., в 2018 – убыток в размере 4055 тыс. руб., а в
2019 – прибыль 6498 тыс. руб.
Среди прочих доходов и расходов можно отметить значительные суммы
уплаченных процентов по кредитам и займам. В 2017 году были получены
прочие доходы в размере 131430 тыс. руб. В 2017 году проценты составили
72511 тыс. руб., в 2018 – 63341 тыс. руб., в 2019 – 46927 тыс. руб.
Таблица 10
Показатели рентабельности АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» в 2017-2019 годах
Показатель
2017
2018
2019
Изменение
2018/2017
(+,-)
Изменение
2019/2018
(+,-)
1. Рентабельность продукции
-11,9
-0,9
1,1
11
2
2. Рентабельность продаж
-13,6
-0,9
1,0
12,7
1,9
3. Рентабельность имущества
0,0
-6,3
-5,0
-6,3
1,3
4. Рентабельность собственного
капитала
0,3
-70,5
-110,4
-70,8
-39,9
В результате только в 2017 году была получена чистая прибыль, при
этом всего 318 тыс. руб. В 2018-2019 году был получен чистый убыток – 51199
тыс. руб. и 38093 тыс. руб. соответственно. Большинство показателей
46
рентабельности в 2017-2019 году имели отрицательное значение. В 2019 году
рентабельность продаж и продукции составила 1,0 и 1,1% соответственно, что
является очень низким показателем для отрасли. (Таблица 10)
В целом можно отметить, что АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» имеет неустойчивое финансовое состояние. На конец 2019 года
коэффициенты ликвидности АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» не
соответствуют нормам. При этом наблюдается снижение показателей.
Предприятие получает убытки от своей деятельности и требует
дополнительного финансирования.
2.3 Анализ эффективности использования оборотных активов АО
Научно-внедренческая фирма «Грифон»
В первую очередь следует проанализировать состав и динамику
оборотных средств АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон». Общая
сумма оборотных средств АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон»
изменялась незначительно.
Таблица 11
Изменение оборотных средств АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» в 2017-2019 годах
Показатели
Сумма, тыс.руб.
Изменение,
тыс. руб.
Изменение,
%
2017
2018
2019
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
Запасы
114155
147728
135108
33573
-12620
129,4
91,5
Дебиторская
задолженность
57385
54789
79908
-2596
25119
95,5
145,8
Финансовые вложения
1021
1021
1021
0
0
100,0
100,0
Денежные средства
10629
1357
478
-9272
-879
12,8
35,2
Прочие оборотные
активы
18991
15224
74
-3767
-15150
80,2
0,5
Итого оборотные активы
202181
220119
216589
17938
-3530
108,9
98,4
47
В 2017 году она составила 202181 тыс. руб. в 2018 году увеличилась на
17938 тыс. руб. или на 8,9%, а в 2019 уменьшилась на 3530 тыс. руб. или на
1,6% по сравнению с прошлым годом. (Таблица 11)
Таблица 12
Состав оборотных средств АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» в 2017-2019 годах
Показатели
Сумма, тыс.руб.
Удельный
вес,%
Измене
ние
2018/
2017, %
Измене
ние
2019/
2018, %
2017
2018
2019
2017
2018
2019
Запасы
114155
147728
135108
56,5
67,1
62,4
10,6
-4,7
Дебиторская
задолженность
57385
54789
79908
28,4
24,9
36,9
-3,5
12
Финансовые
вложения
1021
1021
1021
0,5
0,5
0,5
0
0
Денежные средства
10629
1357
478
5,3
0,6
0,2
-4,7
-0,4
Прочие оборотные
активы
18991
15224
74
9,4
6,9
0,0
-2,5
-6,9
Итого оборотные
активы
202181
220119
216589
100,0
100,0
100,0
-
-
Запасы АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» выросли в 2018
году по сравнению с 2017 на 33573 тыс. руб. или 29,4%, а в 2019 году
уменьшились на 12620 тыс. руб. или 8,5%. Основными видами материалов для
переработки в АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» являются ГЖУС,
нефть и химические реагенты. (Таблица 12)
Дебиторская задолженность АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» в 2018 году уменьшилась по сравнению с 2017 годом на 2596 тыс.
руб. или 4,5%, но в 2019 году она выросла на 25119 тыс. руб. или 45,8%. Можно
сказать, что рост дебиторской задолженности соответствует росту выручки АО
«Научно-внедренческая фирма «Грифон». Также можно отметить значительное
сокращение остатков денежных средств на счетах за два года (более чем в 20
раз).
48
Таблица 13
Структура оборотных средств АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» в зависимости от функциональной роли в
процессе производства в 2017-2019 годах
Показатели
Сумма, тыс.руб.
Удельный
вес,%
Измене
ние 2018/
2017, %
Измене
ние 2018/
2017, %
2017
2018
2019
2017
2018
2019
Производствен
ные оборотные
фонды
133146
162952
135182
65,9
74,0
62,4
8,1
-11,6
Фонды
обращения
69035
57167
81407
34,1
26,0
37,6
-8,1
11,6
Итого
202181
220119
216589
100,0
100,0
100,0
-
-
В структуре оборотных активов АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» преобладают запасы. Их доля в 2017 году составляла 56,5%, в 2018 –
67,1%, в 2019 – 62,4% оборотных средств АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон». (Таблица 13)
Рисунок 6 – Структура оборотных средств АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в зависимости от функциональной
роли в процессе производства в 2019 году
135182
81407
Производственные
оборотные фонды
Фонды обращения
49
Незначительный рост доли запасов связан в большей степени с
нерациональностью их хранения и приобретения. Также высок удельный вес
дебиторской задолженности АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон». В
2017 году он составлял 28,4%, в 2018 – 8,5%, в 2019 – 36,9%. При этом доля
денежных средств и прочих оборотных активов снизилась практически до нуля.
(Таблица 13, Рисунок 6)
Производственные оборотные фонды представляют собой те оборотные
активы, которые используются в процессе производства продукции,
выполнения работ, оказания услуг. У АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» из доля в 2017-2019 годах колеблется на уровне 62-74%, так как
организация является промышленной компанией. Фонды обращения – это
оборотные активы, которые находятся в постоянном обращении в компании
(готовая продукции, денежные средства, дебиторская задолженность).
Таблица 14
Показатели оборачиваемости оборотных средств АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2017-2019 годах
Показатель
2017
2018
2019
Изменение
2018/2017
(+,-)
Изменение
2019/2018
(+,-)
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
1,579
2,085
2,860
0,506
0,775
Коэффициент
закрепления
оборотных средств
0,633
0,480
0,350
-0,153
-0,13
Коэффициент
оборачиваемости
активов
0,374
0,567
0,812
0,193
0,245
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
5,564
8,378
7,752
2,814
-0,626
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
6,953
8,499
10,472
1,546
1,973
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
2,797
3,107
4,585
0,31
1,478
50
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств является основным
показателем, характеризующим эффективность из использования. В АО
«Научно-внедренческая фирма «Грифон» за период с 2017 по 2019 год он
вырос с 1,579 до 2,860 (на 1,281). Рост коэффициента показывает улучшение
деловой активности АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон». Однако
данный показатель остается ниже средний значений для предприятий отрасли.
(Таблица 14, рисунок 7)
Коэффициент закрепления оборотных средств показывает сколько
рублей оборотных средств приходится на один рубль выручки АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон». На 1 рубль выручки в АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» на конец 2019 года приходится 35 коп
оборотных активов. Этот показатель также необходимо уменьшить в
организации.
Рисунок 7 – Показатели оборачиваемости АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2019 году
Коэффициент оборачиваемости активов ООО АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2019 году составляет 0,812. Таким образом
0,000 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000
Коэффициент оборачиваемости оборотных
средств
Коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
Коэффициент оборачиваемости активов
51
общая сумма активов организации меньше выручки. Для современного
небольшого предприятия это значительный недостаток. Однако с 2017 года
этот показатель вырос на 0,438, что весьма значительно.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности ООО АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» также в
2017-2019 году несколько ниже нормальных, однако они значительно
увеличилась, что свидетельствует об улучшении эффективности использования
имущества компании.
Далее в таблице 15 рассчитаем периоды оборачиваемости активов АО
«Научно-внедренческая фирма «Грифон» в 2017-2019 годах. Можно сказать,
что они снижаются, однако для более эффективного функционирования
организации следует снижать их еще.
В заключении анализа эффективности оборотных активов рассчитаем
коэффициент рентабельности оборотных активов. Данный показатель
характеризует чистую прибыль приходящуюся на 1 рубль оборотных активов
ООО АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон».
Таблица 15
Периоды оборачиваемости активов АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» в 2017-2019 годах
Показатель
2017
2018
2019
Изменение
2018/2017
(+,-)
Изменение
2019/2018
(+,-)
Период
оборачиваемости
активов
975,8
644,3
449,6
-331,5
-194,7
Период
оборачиваемости
оборотных средств
231,1
175,0
127,6
-56,1
-47,4
Период
оборачиваемости
запасов
130,5
117,5
79,6
-13
-37,9
Период
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
65,6
43,6
47,1
-22
3,5
Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
52,5
42,9
34,9
-9,6
-8
52
Коэффициент рентабельности оборотных активов АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» положителен только в 2017 году, когда
компания получила пусть и небольшую но прибыль. Так как в 2018-2019 годах
АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» получило значительные убытки,
то данный показатель отрицательный. (Таблица 16)
Таблица 16
Коэффициент рентабельности оборотных активов АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2017-2019 годах
Показатели
2017
2018
2019
Изменение
2018/2017
(+,-)
Изменение
2019/2018
(+,-)
Чистая прибыль
318
-51199
-38093
-51517
13106
Сумма оборотных
активов
202181
220119
216589
17938
-3530
Рентабельность
оборотных активов
0,2
-23,3
-17,6
-23,5
5,7
Также обобщающими показателями использования материальных
ресурсов являются материалоотдача и материалоемкость. Они определяются по
следующим формулам:
Материалоотдача = Выручка/Материальные затраты (8)
Материалоемкость = Материальные затраты/Выручка (9)
Таблица 17
Показатели использования материальных ресурсов АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2017-2019 годах
Показатели
2017
2018
2019
Изменение
2018/2017
(+,-)
Изменение
2019/2018
(+,-)
Выручка
319269
459038
619413
139769
160375
Материальные
затраты
157805
234872
328019
77067
93147
Материалоотдача
2,02
1,95
1,89
-0,07
-0,07
Материалоемкость
0,49
0,51
0,53
0,02
0,02
53
Можно отметить, что материалоотдача АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» в 2017-2019 годах постепенно снижается с 2,02 в 2017 году до
1,89 в 2019 году. (Таблица 17) В целом анализ оборотных активов показал
недостаточную эффективность их использования, слишком большой уровень
запасов и дебиторской задолженности, недостаточную ликвидность активов.
Далее в работе рассмотрим основные направления улучшения использования
оборотных активов АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» и проведем
расчеты эффективности разработанных рекомендаций.
54
Глава 3. Совершенствование управления оборотными активами
предприятия нефтегазохимического комплекса на примере АО Научно-
внедренческая фирма «Грифон»
3.1 Мероприятия по повышению эффективности управления
оборотными активами
Проанализировав в предыдущем разделе хозяйственную деятельность
компании на временные составляющие трансформации ее оборотного капитала,
мы получили инструменты управления, которые позволяют:
выявить узкие места в текущих бизнес-процессах;
разработать мероприятия по оптимизации и повышению
эффективности использования оборотного капитала.
Оптимизацию оборотного капитала следует проводить последовательно
в несколько этапов.
28
Этап 1. Определяем обеспеченность компании оборотными активами и
эффективность их использования на текущий момент.
Для этого нужно проанализировать прошедшие отчетные периоды:
сравнить динамику объема оборотных активов с динамикой всех
активов компании и выручки от реализации;
сравнить динамику объема каждой из составляющих оборотных
активов с динамикой выручки от реализации;
определить изменения в оборачиваемости каждой из составляющих
оборотных активов и их общей суммы;
установить рентабельность оборотных активов;
определить изменения формы и источников финансирования
оборотных активов за анализируемый период.
28
Бледнова Е.Н. Прогноз показателей повышения эффективности использования оборотных средств
организации. colloquium-journal. – 2020. – №9-6. – с.144-147.