14
средств исходя из внешних факторов хозяйствования и своего финансового
состояния, при этом в основе планирования лежат производственный план и
смета затрат
19
.
Определение нормативов оборотных средств может осуществляться
посредством метода прямого счета, коэффициентного или аналитического
методов. При использовании метода прямого счета первоначально
определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, а
затем суммированием определяется общая сумма норматива оборотных
средств.
Данный метод является самым достоверным и дает возможность с
наибольшей степенью точности определить частные и совокупный нормативы,
а также произвести сопоставление текущего норматива с нормативом в
предыдущем периоде в целях определения темпов изменения норматив
оборотных средств. Так в целях определения совокупного норматива
оборотных средств необходимо рассчитать следующие частные нормативы:
1) норматив по производственным запасам, который определяется как
произведение нормы производственных запасов на их однодневный расход;
2) норматив незавершенного производства, который определяется как
произведение нормы оборотных средств по незавершенному производству на
однодневные затраты на производство валовой продукции;
3) норматив оборотных средств на готовую продукцию, который
определяется как произведение нормы оборотных средств на готовую
продукцию на однодневный выпуск товарной продукции;
4) норматив расходов будущих периодов, который определяется как
разница между суммой расходов будущих периодов на начало года и в
плановом периоде и списываемыми на затраты в плановом периоде
20
.
Суть коэффициентного метода нормирования оборотных средств
19
Цуканова В.А. Управление оборотными активами хозяйствующего субъекта // Экономика и социум. — 2016.
— № 3 (22). — С. 1997-2001
20
Вакуленко Р.Я. Оптимизационный метод для расчета норматива оборотных средств на предприятии //
Вестник Мининского университета. — 2014. — №4. — С. 26-33
15
заключается во внесении в базовый норматив изменений в соответствии с
изменениями условий производства, снабжения, реализации продукции и
расчетов. При использовании данного метода оборотные средства делятся на
зависящие от изменения производства (сырье, материалы, затраты на
незавершенное производство и готовую продукцию) и не зависящие (запасные
части, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов).
При определении потребности в оборотных средствах, которые зависят
от динамики производства, их размер устанавливается произведением их
объема в базовом периоде на темпы изменения объема производства в
плановом периоде и продолжительности оборачиваемости средств в плановом
периоде.
При определении потребности в оборотных средствах, которые не
зависят от динамики производства, их размер устанавливается произведением
их объема в базовом периоде на темп изменения продолжительности
оборачиваемости средств в плановом периоде. Итоговая величина оборотных
средств определяется суммированием рассчитанных размеров оборотных
средств вышеприведенных групп
21
.
Аналитический метод предполагает первоначально расчет планового
коэффициента обеспеченности оборотными средствами, как произведения
соответствующего базисного коэффициента на темп изменения длительности
одного оборота оборотных средств, а затем определение размера оборотных
средств как произведение рассчитанного коэффициента на выручку от продаж в
базовом периоде и темп ее изменения
22
.
На промышленных предприятиях значительный удельный вес в
оборотных средствах имеют, как правило, материально-производственные
запасы, поэтому от эффективности закупочной логистики в значительной
степени зависит и эффективность производственно-хозяйственной
21
Кондратьев В.Н. Управление оборотными средствами предприятия // «Экономика и социум». — 2016. —
№3(22). — С. 52-58
22
Воробьева И.П., Селевич О.С. Экономика и управление производством. Учебное пособие. — М.: Юрайт,
2017. — 192 с.
16
деятельности предприятия.
Закупочная логистика или логистика снабжения основывается на
следующих принципах:
— планомерность — поставка материалов на основе плановых графиков
завоза;
— экономичность — минимальные затраты ресурсов на доставку
материалов за счет эффективного использования транспортных средств,
механизации погрузочно-разгрузочных работ, установления оптимальной
звенности цепи поставок;
— централизация — снабжение потребителей продукцией силами и
средствами поставщиков;
— технологичность — использование современных технологий закупок
и поставок
23
.
Центральной функцией закупочной логистики является планирование,
которое предполагает:
— изучение инфраструктуры предприятия и его внешней среды
предприятия, а также рынка отдельных материальных ресурсов;
— прогнозирование потребности всех видах материальных ресурсов;
— планирование оптимальных хозяйственных связей на основе
регулярного анализа вариантов поставок;
— оптимизацию производственных запасов
24
.
Для эффективного функционирования закупочной логистики
предприятию необходимо иметь информацию о том, какие именно
материальные ресурсы необходимы для производства продукции в целях
обеспечения согласованности действий всех внутрифирменных подразделений
и должностных лиц предприятия по решению таких задач снабжения, как
определение потребности в материальных ресурсах, метода закупок
организация контроля за количеством, качеством и сроками поставок, а также
23
Левкин Г.Г. Коммерческая логистика : учеб. пособие для вузов. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Юрайт, 2017.
— 375 с.
24
Моисеева Н.К. Экономические основы логистики. — М.: Инфра-М, 2018. — 528 с.
17
организации размещения материальных ресурсов на складе
25
.
Исходная информация для планирования имеется в годовых планах
производства и продаж. Так в плане продаж фиксируются потребности в
определенных видах материальных ресурсов, производственном плане — об
источниках их приобретения, а в экономическом плане — о стоимости их
приобретения.
В большинстве промышленных предприятий действует закон Парето,
согласно которому при закупке 20% товара расходуется 80% средств. Расчет
расхода материальных ресурсов осуществляется в данном случае помесячно и
поквартально и сопоставляется с контрольными данными о соответствующем
запасе.
Если в соответствии с прогнозами предполагается большая поставка
материальных ресурсов и возможное уменьшение цен, то, как правило,
пытаются снизить объем запаса до минимального уровня, а если планируется
небольшой объем поставок, но при этом наблюдается положительная динамика
цены материальных ресурсов, политика в области закупок материалов будет
направлена на обеспечение оптимального объема имеющегося запаса в
соответствии с контрактом
26
.
В последние время широкое использование получили логистические
системы, ориентированные на планирование потребностей ресурсов, среди
которых можно выделить следующие:
— Just in Time («точно в срок») или JIT — это концепция управления
производством, которая направлена на минимизацию уровня запасов на основе
максимальной интеграции всех логистических функций предприятия.
Использование данной системы дает возможность сократить вдвое
длительность времени исполнения заказа, а, соответственно, и их уровень
27
;
25
Кеменов А.В. Практикум по управлению оборотным капиталом организации. — М.: Издательский Дом
«Научная библиотека», 2016. — 60 с.
26
Степанов В.И. Логистика производства. Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2015. — 208 с.
27
Елышева Н.С. Совершенствование механизма управления оборотными активами на предприятиях малого
бизнеса // Материалы IV Всероссийской профессиональной конференции с международным участием
«Современное развитие малого бизнеса». — 2016. — С. 170-173
18
— система KANBAN представляет собой метод управления
бережливыми производственными линиями, использующими информационные
карточки для передачи заказа на изготовление с последующего процесса на
предыдущий. В данной системе на все производственные участки строго по
графику поставляется именно то количество материальных ресурсов, которое
действительно необходимо для выпуска только запланированного количества
продукции.
В основе системы KANBAN лежит система производства «точно в
срок», т.е. предполагается синхронная поставка необходимого в производстве
материала: поступление непосредственно в производство на рабочее место к
необходимому времени, в необходимом количестве, с предписанным качеством
и в соответствующей потреблению упаковке.
В качестве средства передачи информации используются бирки,
карточки, тара, электронное сообщение карточки (по-японски «канбан»),
которые перемещаются между потребителями и производителями по принципу
супермаркета
28
.
Основная задача этих двух систем заключается в уменьшении уровня
запасов предприятия до нулевой отметки, т.е. функционирования предприятия
без склада. В данной связи необходимо скрупулёзно точное календарное
планирование, а логистика строго координированной.
Использование данных систем позволяет значительно снизить издержки
на поддержание запасов, снизить производственные запасы на 50%, готовой
продукции - на 80% и увеличить производительность труда на 20-50%
29
;
— система MRP-1 основана на логистической концепции «планирования
потребностей/ресурсов». Данная система оперирует материалами,
компонентами, полуфабрикатами и их частями, спрос на которые зависит от
спроса на специфическую готовую продукцию в целях поддержания низкого
уровня запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и
28
Канбан. URL: http://www.up-pro.ru/encyclopedia/kanban-sistema.html
29
Тяпухин А.П. Логистика. Учебник. — М.: Юрайт, 2016. — 576 с.
19
готовой продукции, а также планирование производственных операций,
графиков доставки, закупочных операций.
Второй важной задачей управления оборотными средствами
определение рациональной структуры источников финансирования оборотных
средств, при этом может использоваться ода из следующих моделей
финансирования:
— идеальная, согласно которой величина оборотных активов равна
величине краткосрочной задолженности. Данная модель является самой
рискованной, поскольку при недостатке оборотного капитала необходимо буде
реализовывать внеоборотные активы для покрытия задолженности субъекта
хозяйствования
30
;
— консервативная, согласно которой переменная часть оборотных
активов равна долгосрочным пассивам, а кредиторская задолженность
отсутствует;
— агрессивная, согласно которой долгосрочные пассивы покрывают
внеоборотные активы и постоянную часть оборотного капитала, а переменная
часть оборотных активов покрывается кредиторской задолженностью. В данной
модели существует риск того, что постоянного оборотного капитала может
быть недостаточно для осуществления деятельности экономического
субъекта
31
;
— компромиссная, согласно которой чистый оборотный капитал равен
постоянной части оборотных активов и половине переменной их части.
Использование данной модели дает возможность экономическому субъекту
иметь излишек оборотных активов, что, с одной стороны, снижает его прибыль,
но при этом снижает и риск потери ликвидности предприятия, что в итоге
обеспечивает слаженную и эффективную деятельность экономического
30
Горевая А.Р. Современные методы управления оборотными средствами компании // Бизнес-образование в
экономике знаний. — 2017. — № 1. — С. 19-23
31
Бородина Е.И. Финансы предприятий. Определение потребности в оборотных средствах: Учебное пособие.
— М.: Банки и биржи, 2015. — 207 с.
20
субъекта в целом
32
.
Использование той или иной модели финансирования оборотных
активов сопряжено с определенными рисками, которые могут быть
«левосторонними», т.е. возникать в левой части баланса предприятия - в
активах (денежных средствах), и «правосторонними», т.е. возникать в правой
части баланса предприятия – обязательствах (кредитах) (Таблица 1).
Таблица 1
Характеристика рисков при различных моделях финансирования
оборотного капитала
33
Модель
Левосторонний риск
Правосторонний риск
Идеальная
Отсутствие свободных
денежных средств, возможен
риск невыполнения
обязательств и снижение
прибыли
При необходимости погашения
обязательств одновременно
перед всеми кредиторами
придется реализовывать
основные средства
Консервативная
Отсутствует, поскольку нет
потребности в
дополнительных оборотных
активах
Возможность возникновения
излишков и, соответственно,
увеличения затрат на их
хранение
Агрессивная
Отсутствие свободных
денежных средств на
непредвиденные
обстоятельства и
капиталовложения
Отсутствует
Компромиссная
Излишек активов,
возможность снижения
прибыли
Излишек кредиторской
задолженности, возможность
снижения ликвидности
Каждый экономический субъект в зависимости от специфики своей
деятельности и изменения внешней конъюнктуры рынка самостоятельно
избирает стратегию финансирования оборотных активов и формирует
оптимальную для себя их структуру. При этом эффективным будет считаться
такое управлением оборотным капиталом, которое позволяет иметь хорошие
показатели ликвидности и финансовой устойчивости субъекту хозяйствования.
На практике оптимальной структурой финансирования оборотных
активов признается такая, где не менее 10% всех оборотных активов
обеспечивается собственным капиталом, не более 40% - финансируется за счет
32
Экономика и финансы предприятия / Под ред. Т.С. Новашиной. — М.: Синергия, 2014. — 352 с.
33
Бут Т.П., Юрина Е.В. Анализ моделей управления оборотным капиталом // Теория науки. — 2017. — №5. —
С. 77-82
21
долгосрочных заемных средств и не более 50% – за счет краткосрочных
заемных средств, что позволяет при достаточном размере оборотных средств
иметь необходимые значения показателей ликвидности и финансовой
устойчивости для обеспечения непрерывности производственного процесса
34
.
1.3. Методы оценки эффективности управления оборотными средствами
на предприятии
Анализ оборотного капитала представляет собой оценку обеспеченности
субъекта хозяйствования всеми составляющими оборотного капитала. По
итогам такого анализа принимаются управленческие решения в отношении
производственно-сбытовой политики предприятия, выявляются «уязвимые»
места и разрабатываются мероприятия по их устранению.
Информационной базой анализа эффективности управления оборотными
средствами на предприятии выступает его финансовая отчетность –
бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и пояснения к
финансовой отчетности, а также регистры бухгалтерского учета, в которых
содержится информация об элементах оборотных активов предприятия
35
.
Эффективность использования оборотных активов оказывает влияние на
финансовые результаты деятельности предприятия и характеризуется системой
экономических показателей. При этом основным показателем эффективности
использования оборотных активов является их оборачиваемость, т.е.
длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения
оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода
готовой продукции и зачисления выручки на счет предприятия
36
.
Оборачиваемость оборотных активов предприятия может быть:
— общая — характеризует интенсивность использования оборотных
активов в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей
кругооборота отдельных элементов или групп оборотных активов;
34
Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум. Учебное пособие. —
М.: Инфра-М, 2014. — 240 с.
35
Капралова А.Н. Оценка эффективности использования оборотного капитала ОАО «Лато» // Вектор
экономики. — 2017. — №5 (11). — С. 71-78
36
Савицкая Г.В. Экономический анализ. — М.: Инфра-М, 2017. — 656 с.
22
— частная — отражает степень использования оборотных активов в
каждой фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам
оборотных активов
37
.
Чем меньше длительность этого оборота, тем выше финансовая
устойчивость предприятия, поскольку высвобождаемые в результате ускорения
оборачиваемости оборотных средств денежные средства являются
дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций и позволяют
успешно выполнять платежные обязательства предприятия.
Скорость оборачиваемости оборотных активов исчисляется с помощью
трех взаимосвязанных показателей:
— коэффициента оборачиваемости — количества оборотов,
совершаемых оборотными средствами за определенный период (Рисунок 2).
Рисунок 2. Методика расчета коэффициента оборачиваемости
38
— длительности одного оборота в днях (Рисунок 3).
Рисунок 3. Методика расчета длительности оборота оборотных
активов
37
Румянцева, Е.Е. Экономический анализ. Учебник и практикум для академического бакалавриата / Е.Е.
Румянцева. – М.: Юрайт, 2016. – 382 с.
38
Капралова А.Н. Оценка эффективности использования оборотного капитала ОАО «Лато» // Вектор
экономики. — 2017. — №5 (11). — С. 75
23
— величины оборотных средств, приходящихся на единицу
реализованной продукции (работ, услуг), иначе коэффициент загрузки
оборотных активов
39
(Рисунок 4).
Рисунок 4. Методика расчета коэффициента загрузки
40
Можно рассчитать плановую и фактическую оборачиваемость
оборотных средств. При этом плановая оборачиваемость может быть
рассчитана лишь по нормируемым оборотным средствам, в отличие от
фактической, которая может быть рассчитана по всем оборотным средствам.
Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости оборотных средств
отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных
средств
41
.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств свидетельствует об их
высвобождении из оборота, замедление – указывает на необходимость в
дополнительном вовлечении оборотных средств. В целях оценки
эффективности управления оборотными средствами на предприятии
используется коэффициентный метод, т.е. осуществляется расчет
коэффициентов следующих трех групп:
1) коэффициенты деловой активности или оборачиваемости:
— коэффициент оборачиваемости оборотных активов, определяемый
отношением выручки от продаж и среднегодовой стоимостью оборотных
активов предприятия и отображающий степень участия оборотных активов в
39
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ДРОФА, 2014.
– 608 с.
40
Капралова А.Н. Оценка эффективности использования оборотного капитала ОАО «Лато» // Вектор
экономики. — 2017. — №5 (11). — С. 75
41
Пономарева О.С. Теоретические аспекты разработки политики управления оборотными активами
предприятия // Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Современный менеджмент:
теория и практика». — 2016. — С. 54-57