34
ситуация была обратной.
Положительным моментом является увеличение показателя
фондоотдачи. Так если в 2016 году сумма основных средств не изменилась, а
выручка организации значительно уменьшилась, то снижение показателя
фондоотдачи является закономерным, а в 2017 году темпы роста выручки были
выше темпов роста стоимости основных средств (104,22% и 102,69%
соответственно), что привело к увеличению показателя фондоотдачи на 0,49%.
В целях оценки имущественного состояния исследуемого предприятия
произведен анализ динамики и структуры его баланса (Приложение 3) в
таблице 4.
Таблица 4
Имущественное состояние ООО «Смолвилль» за 2015-2017 гг.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Темп прироста,
%
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2016 к
2015
2017 к
2016
Основные средства
8734
8734
8969
30,08
33,57
44,52
100,00
102,69
Фин. вложения
200
200
200
0,69
0,77
0,99
100,00
100,00
Внеоборотные
активы
8934
8934
9169
30,77
34,34
45,51
100,00
102,63
Запасы
3180
3791
5758
10,95
14,57
28,58
119,21
151,89
Дебиторская
задолженность
16878
13217
5179
58,13
50,80
25,71
78,31
39,18
Денежные средства
8
44
7
0,03
0,17
0,03
550,00
15,91
Прочие оборотные
активы
33
33
33
0,11
0,13
0,16
100,00
100,00
Оборотные активы
20099
17085
10977
69,23
65,66
54,49
85,00
64,25
Уставный капитал
10
10
10
0,03
0,04
0,05
100,00
100,00
Нераспределенная
прибыль
13293
13907
14923
45,79
53,45
74,07
104,62
107,31
Капитал и резервы
13303
13917
14933
45,82
53,49
74,12
104,62
107,30
Заемные средства
1000
1341
1254
3,44
5,15
6,22
134,10
93,51
Кредиторская
задолженность
14730
10761
3959
50,74
41,36
19,65
73,05
36,79
Краткосрочные
обязательства
15730
12102
5213
54,18
46,51
25,88
76,94
43,08
Итого обязательств
15730
12102
5213
54,18
46,51
25,88
76,94
43,08
Баланс
29033
26019
20146
100,00
100,00
100,00
89,62
77,43
Оценив изменение имущественного состояния ООО «Смолвилль» в
2015-2017 годах, можно сделать вывод о том, что имеет место сокращение
объемов деятельности исследуемого предприятия, при том все большими
35
темпами.
В составе активов на протяжении анализируемого периода преобладают
оборотные активы, при этом имеет место тенденция к увеличению
внеоборотных активов, доля которых в данной связи увеличилась с 30,77% в
2015 году до 45,51% в 2017 году за счет увеличения объемов основных средств
предприятия в 2017 году на 2,69%.
Оборотные активы предприятия в 2015-2016 годах представлены
преимущественно дебиторской задолженностью, которая имеет отрицательную
динамику, в связи с чем имело место снижение ее удельного веса с 58,13% в
2015 году до 25,71% в 2017 году, при положительной динамике запасов,
которые увеличили свою долю в активах предприятия с 10,95 до 28,58%.
В составе пассивов предприятия в 2015 году преобладали заемные
средства предприятия (54,18%), при этом отрицательная динамика
кредиторской задолженности при положительной динамике нераспределенной
прибыли предприятия привели к тому, что доля собственных средств в балансе
предприятия увеличилась в 2017 году до 74,12%.
Схематично динамика активов и пассивов исследуемого предприятия
представлена на рисунке 8.
Рисунок 8. Динамика активов и пассивов ООО «Смолвилль»
в 2015-2017 годах, тыс. руб.
Схематично структура исследуемого предприятия представлена на
36
рисунке 9.
Рисунок 9. Структура имущественного состояния ООО «Смолвилль»
в 2015-2017 годах, %
Таким образом, ООО «Смолвилль» - предприятие малого бизнеса,
осуществляет серийное производство корпусной мебели и мебели по
индивидуальным заказам, на протяжении 2015-2017 годов является
прибыльным, при этом динамика прибыли положительная, затратная политика
предприятия эффективна, отдача основных средств увеличилась,
производительность труда растет, при этом имеет место сокращение штата
предприятия.
В 2015-2017 годах имеет место сокращение объемов деятельности
исследуемого предприятия, при том все большими темпами. В составе активов
преобладают оборотные активы, доля которых снижается. Собственный
капитал предприятия представлен преимущественно нераспределенной
прибылью, положительная динамика которой привела к увеличению его доли в
балансе до 74,12%, при отрицательной динамике кредиторской задолженности
предприятия.
2.2. Анализ управления оборотными средствами на предприятии
Анализ управления оборотными средствами начинают с исследования
их состава, динамики и структуры, для чего используются данные финансовой
37
отчетности предприятия (Таблица 5).
Таблица 5
Анализ динамики и структуры оборотных средств ООО
«Смолвилль» за 2015-2017 годы
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Темп
изменения, %
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2016 к
2015
2017 к
2016
Запасы
3180
3791
5758
15,82
22,19
52,46
119,21
151,89
Дебиторская
задолженность
16878
13217
5179
83,97
77,36
47,18
78,31
39,18
Денежные средства
8
44
7
0,04
0,26
0,06
550,00
15,91
Прочие оборотные
активы
33
33
33
0,16
0,19
0,30
100,00
100,00
Оборотные активы
20099
17085
10977
100,00
100,00
100,00
85,00
64,25
Нормируемые
оборотные средства
3180
3791
5758
15,82
22,19
52,46
119,21
151,89
Ненормируемые
оборотные средства
16919
13294
5219
84,18
77,81
47,54
78,57
39,26
Оборотные
производственные
фонды
3213
3824
5791
15,99
22,38
52,76
119,02
151,44
Фонды обращения
16886
13261
5186
84,01
77,62
47,24
78,53
39,11
Оценив динамику оборотных средств ООО «Смолвилль» за 2015-2017
годы, можно сделать вывод о том, что имеет место увеличение запасов
предприятия и все большими темпами, и уменьшение дебиторской
задолженности. Денежные же средства, которые в 2016 году увеличились в 5,5
раз в 2017 году составили лишь 15,91% от их объема в предыдущем году.
Увеличение абсолютной суммы запасов предприятия привело к
увеличению их удельного веса в оборотных активах предприятия с 15,82% в
2015 году до 52,46% в 2017 году, а уменьшение абсолютной величины
дебиторской задолженности сказалось на снижении ее доли в оборотных
активах с 83,97 до 47,18%. Денежные же средства в оборотных активах
предприятия имеют наименьший удельный вес – 0,06% в 2017 году.
Динамика составляющих оборотных активов сказалась на существенных
изменениях их структуры с точки зрения их нормируемости. Так доля
нормируемых оборотных средств увеличилась до 52,46%, что положительно с
позиции управления оборотными активами. А положительная динамика
38
производственных фондов и отрицательная динамика фондов обращения
привели к тому, что доля производственных фондов увеличилась до 52,76%.
Схематично динамика структуры оборотных активов исследуемого
предприятия представлена на рисунке 10.
Рисунок 10. Структура оборотных активов ООО «Смолвилль»
в 2015-2017 годах
Далее посредством таблицы 6 дана оценка структуры оборотных активов
ООО «Смолвилль» в зависимости от их ликвидности.
Таблица 6
Анализ динамики и структуры оборотных средств ООО
«Смолвилль» за 2015-2017 годы по степени ликвидности
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Темп
изменения, %
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2016 к
2015
2017 к
2016
Наиболее ликвидные
активы
8
44
7
0,04
0,26
0,06
550,00
15,91
Быстрореализуемые
активы
16878
13217
5179
83,97
77,36
47,18
78,31
39,18
Медленно
реализуемые активы
3213
3824
5791
15,99
22,38
52,76
119,02
151,44
Данные таблицы 6 свидетельствуют о том, что предприятие в составе
оборотных активов в 2015-2016 годах имело преимущественно
быстрореализуемые виды имущества, в связи с чем могло сохранить свою
платежеспособность в неблагоприятных условиях хозяйствования. В 2017 году
39
стали преобладать медленно реализуемые активы – 52,76%, что отрицательным
образом характеризует структуру оборотных активов предприятия с точки
зрения ликвидности и платежеспособности предприятия. Отрицательным
моментом также является слишком низкий удельный вес наиболее ликвидных
активов, что негативным образом сказывается на способности предприятия
немедленно отвечать по своим обязательствам.
Далее в целях оценки системы управления оборотными средствами
исследуемого предприятия произведен анализ источников их финансирования
посредством таблицы 7.
Таблица 7
Динамика и структура источников финансирования оборотных
средств ООО «Смолвилль» за 2015-2017 годы
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Темп изменения,%
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2016 к
2015
2017 к
2016
Собственный
оборотный капитал
4369
4983
5764
21,74
29,17
52,51
114,05
115,67
Краткосрочные
заемные средства
1000
1341
1254
4,98
7,85
11,42
134,10
93,51
Кредиторская
задолженность
14730
10761
3959
73,29
62,99
36,07
73,05
36,79
Оборотные активы
20099
17085
10977
100,0
100,0
100,0
85,00
64,25
Таким образом, оборотные активы ООО «Смолвилль» в 2015
финансировались преимущественно за счет кредиторской задолженности, при
этом положительная динамика собственных источников финансирования
привела к тому, что в 2017 году основным источником финансирования
оборотных активов предприятия стал собственный капитала с долей в 52,51%.
Стоит отметить, что высокий показатель собственного оборотного
капитала в источниках финансирования положительно характеризует структуру
финансирования текущей деятельности предприятия с точки зрения
финансового состояния.
Схематично структура источников финансирования исследуемого
предприятия представлена на рисунке 11.
40
Рисунок 11. Структура источников формирования оборотных
активов ООО «Смолвилль» в 2015-2017 гг., %
Поскольку основное место в структуре оборотных активов ООО
«Смолвилль» принадлежит дебиторской задолженности произведем анализ ее
состава и структуры посредством таблицы 8.
Таблица 8
Состав и структура дебиторской задолженности
ООО «Смолвилль» в 2015-2017 гг.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Темп изменения,%
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2016 к
2015
2017 к
2016
Дебиторская
задолженность
всего, в т. ч.:
16878
13217
5179
100,0
100,0
100,0
78,31
39,18
расчеты с
покупателями и
заказчиками
13532
9966
3148
80,18
75,40
60,78
73,65
31,59
расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
28
33
18
0,17
0,25
0,35
117,86
54,55
прочая
дебиторская
задолженность
3318
3218
2013
19,66
24,35
38,87
96,99
62,55
в т. ч просроченная
10
8
5
0,06
0,06
0,10
80,00
62,50
Таким образом, дебиторская задолженность представлена по большей
части задолженностью по расчетам с покупателями и заказчиками, при этом
имеет место отрицательная ее динамика. Отрицательным моментом является
41
увеличение доли просроченной дебиторской задолженности, при этом доля ее
несущественна – 0,10%.
Далее посредством таблицы 9 дана оценка источников формирования
дебиторской задолженности.
Таблица 9
Анализ источников формирования дебиторской задолженности
ООО «Смолвилль» за 2015-2017 годы
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Темп изменения,%
2015
2016
2017
2016 к
2015
2017 к
2016
Собственный оборотный капитал
4369
4983
5764
114,05
115,67
Краткосрочные заемные средства
1000
1341
1254
134,10
93,51
Кредиторская задолженность
14730
10761
3959
73,05
36,79
Общая величина основных
источников средств
20099
17085
10977
85,00
64,25
Дебиторская задолженность
16878
13217
5179
78,31
39,18
Излишек (недостаток) собственного
оборотного капитала для
формирования дебиторской
задолженности
-12509
-8234
585
65,82
-7,10
Излишек (недостаток) собственного
оборотного и заемного капитала для
формирования дебиторской
задолженности
-11509
-6893
1839
59,89
-26,68
Излишек (недостаток) собственного
оборотного, заемного и
привлеченного капитала для
формирования дебиторской
задолженности
3221
3868
5798
120,09
149,90
Таким образом, в 2015-2016 годах собственных оборотных средств было
недостаточно для формирования дебиторской задолженности, при этом в 2016
году недостаток этих средств сократился, однако это произошло в большей
степени благодаря сокращению дебиторской задолженности. Предприятие
сохраняло свою финансовую устойчивость в сложившихся условиях
благодаря использованию заемного и привлеченного капитала, т.е. вынуждено
было прибегать к использованию отсрочки платежей поставщикам.
В 2017 году сокращение объемов дебиторской задолженности при
увеличении суммы собственного оборотного капитала привело к тому, что вся
дебиторская задолженность была сформирована за счет собственного
42
оборотного капитала, что свидетельствует о повышении эффективности
управления оборотными активами и в частности дебиторской задолженностью
предприятия.
2.3. Анализ эффективности использования оборотных средств
предприятия
Поскольку эффективность использования оборотных средств
предприятия, прежде всего, определяется показателями их оборачиваемости,
посредством таблицы 10 произведен их анализ.
Таблица 10
Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов
ООО «Смолвилль» за 2015-2017 годы
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение(+; –) или
темп изменения, %
2016 к
2015
2017 к 2016
Выручка, тыс. руб.
29393
25556
26635
86,95
104,22
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
28379
24654
25322
86,87
102,71
Среднегодовая стоимость
оборотных активов, всего, тыс.
руб., в т. ч.:
23440
18592
14031
79,32
75,47
запасов, тыс. руб.
3218
3486
4775
108,31
136,98
дебиторской задолженности,
тыс. руб.
19617
15048
9198
76,71
61,13
денежных средств, тыс. руб.
13
26
26
200,00
98,08
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, всего, в т.
ч.:
1,25
1,37
1,90
0,12
0,52
запасов
8,82
7,07
5,30
-1,75
-1,77
дебиторской задолженности
1,50
1,70
2,90
0,20
1,20
денежных средств
2261,00
982,92
1044,51
-1278,08
61,59
Длительность одного оборота
оборотных активов, дней, в т.
ч.:
291,08
265,54
192,28
-25,54
-73,26
запасов, дней
41,39
51,60
68,82
10,21
17,22
дебиторской задолженности,
дней
243,60
214,91
126,05
-28,69
-88,87
денежных средств, дней
0,16
0,37
0,35
0,21
-0,02
Продолжительность
операционного цикла, дней
284,99
266,52
194,87
-18,47
-71,65
Оценив динамику показателей оборачиваемости оборотных активов
ООО «Смолвилль» за 2015-2017 годы, можно сделать вывод о том, что имеет
43
место положительная динамика в эффективности управления оборотными
средствами. Непосредственно это прослеживается в увеличении
оборачиваемости оборотных активов, т.е. уменьшении длительности их оборота
с 291,08 до 192,28 дней, что обусловлено превышением темпов роста выручки
над темпами изменения средней стоимости оборотных активов.
Отрицательным моментом является замедление оборачиваемости
запасов на протяжении анализируемого периода, обусловленное превышением
темпов роста средней стоимости запасов над темпами изменения
себестоимости продаж.
Положительным моментом является положительная динамика
коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, обусловленная
превышением темпов роста выручки над темпами изменения средней
стоимости дебиторской задолженности. В итоге длительность оборота
дебиторской задолженности снизилась с 243,60 до 126,05 дня.
Улучшение оборачиваемости дебиторской задолженности
свидетельствует об увеличении скорости возврата денежных средств за товары,
проданные в кредит, и об улучшении работы с дебиторами. В итоге улучшения
оборачиваемости дебиторской задолженности наблюдается сокращение
операционного цикла с 284,99 дней в 2015 г. до 194,87 дней в 2017 г.
Следует отметить, что в целях оценки эффективности использования
дебиторской задолженности предприятия необходимо сравнить средние
значения кредитования покупателей с коэффициентом оборачиваемости
кредиторской задолженности и средним сроком кредитования поставщиков
(Таблица 11).
Коэффициенты оборачиваемости кредиторской и дебиторской
задолженности имеют положительную динамику, т.е. уменьшается средний
срок кредитования поставщиков. При этом отсрочка в платеже,
предоставляемая поставщиками, на протяжении анализируемого периода
меньше, чем средний срок кредитования покупателей, что является причиной
напряженности в использовании оборотного капитала.