24
выручке от продаж;
— длительность оборота оборотных активов, представляющая собой
период, в течение которого авансированный в оборотные активы капитал
возвращается субъекту хозяйствования в виде выручки, и определяемая
отношением продолжительности календарного года к коэффициенту
оборачиваемости оборотных активов
42
.
Аналогичным образом рассчитываются показатели оборачиваемости
готовой продукции и дебиторской задолженности;
— коэффициент оборачиваемости запасов, отображающий степень
участия запасов в процессе производства в течение года и определяемый
отношением себестоимости продаж к среднегодовой стоимости запасов
экономического субъекта;
— продолжительность оборота запасов, отображающая время участия
запасов в производственном процессе и определяемая отношением
продолжительности календарного года к коэффициенту оборачиваемости
запасов
43
;
— продолжительность операционного цикла, определяемая суммой
длительности оборота дебиторской задолженности и запасов;
— продолжительность финансового цикла, определяемая разницей
между длительностью операционного цикла и отношением произведения
себестоимости продукции на длительность календарного года к среднегодовой
стоимости краткосрочных обязательств
44
;
2) коэффициенты ликвидности:
— коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий уровень
кредиторской задолженности, которую экономический субъект может погасить
за счет имеющихся у него денежных средств и определяемый отношением
денежных средств к его краткосрочным обязательствам. Нормативное значение
42
Савицкая Г.В. Экономический анализ. — М.: Инфра-М, 2017. — 656 с.
43
Павлова Ю.А. Экономические аспекты развития системы управления оборотными средствами предприятий //
Экономические науки. — 2015. — №81. — С. 169
44
Сафонова Н.С., Блажевич О.Г., Гнездилова А.С. Сущность, классификация и особенности управления
оборотными активами предприятия // Бюллетень науки и практики. — 2016. — № 8 (9). — С. 192-201
25
данного коэффициента составляет не менее 0,2
45
;
— коэффициент быстрой ликвидности, отражающий степень покрытия
краткосрочных обязательств экономического субъекта его
быстрореализуемыми активами и определяемый отношением суммы денежных
средств и дебиторской задолженности экономического субъекта к его
краткосрочным обязательствам. Нормативное значение данного коэффициента
составляет не менее 0,9;
— коэффициент текущей ликвидности, отражающий степень покрытия
краткосрочных обязательств совокупными оборотными активами. Нормативное
значение данного коэффициента составляет не менее 1,5
46
;
3) коэффициент рентабельности оборотных активов, определяемый
отношением чистой прибыли, полученной экономическим субъектом, к
среднегодовой стоимости его оборотных активов и отражающий сумму
прибыли, приходящуюся на один рубль средств, вложенных в оборотные
активы.
Данная методика оценки эффективности управления оборотными
активами экономических субъектов является общепринятой, при этом имеют
место дискуссии в отношении того, какой показатель использовать в качестве
определяющего – выручку или себестоимость продаж. При этом имеют место и
авторские методики оценки эффективности использования оборотных средств.
В частности, А.Р. Горевая при оценке эффективности использования
дебиторской задолженности вместо выручки от реализации использовать
дебетовые обороты по счетам 50, 51, 52 и кредитовый оборот по счету 62
47
.
Однако поскольку эти данные содержаться в Главной книге и могут
представлять коммерческую тайну, внешним пользователям они не доступны.
А.В. Пендак предлагает при определении коэффициента
45
Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум. Учебное пособие. —
М.: Инфра-М, 2014. — 240 с.
46
Кылчик П.С. Актуальные проблемы управления оборотным капиталом предприятия // Международный
научный журнал «Символ науки». — 2017. — №03-1. — С. 85-87
47
Горевая А.Р. Современные методы управления оборотными средствами компании // Бизнес-образование в
экономике знаний. — 2017. — № 1. — С. 19-23
26
оборачиваемости оборотных активов принимать во внимание годовую сумму
амортизации, поскольку она в чистой прибыли предприятия создана
непосредственным участие основных фондов
48
.
Согласно данному автору при определении коэффициента
оборачиваемости оборотных активов показатель выручки необходимо
уменьшить на сумму начисленной за период амортизации и отношения чистой
прибыли к выручке на сумму амортизационных отчислений.
Количественным результатом эффективности использования оборотных
активов является их высвобождение из оборота (при ускорении
оборачиваемости) либо дополнительное вовлечение в оборот (при замедлении
оборачиваемости) (Рисунок 5).
Рисунок 5. Последствия ускорения и замедления оборачиваемости
оборотных активов
Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное,
имеет единую экономическую основу и значение, либо означает для
хозяйственного субъекта дополнительную экономию средств и позволяет
обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без
48
Пендак А.В. Совершенствование методики оценки эффективности использования оборотных средств //
Вестник Забайкальского государственного университета. – 2017. - №9. – С. 144-152
27
привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
В данной связи основной задачей финансового менеджмента
предприятия выступает минимизация оборотных средств, поскольку
высвободившиеся средства можно инвестировать в альтернативный проект
(приобретение ликвидных ценных бумаг, открытие депозитного счета и др.).
Минимальное вложение капитала в оборотные фонды также снижает
расходы и риски, связанные с хранением, износом, порчей в течение
длительного периода, уменьшением реальной стоимости дебиторской
задолженности и денежных средств в связи с инфляцией
49
.
Эффективность использования оборотных активов зависит как от
внешних факторов, которые оказывают влияние вне зависимости от интересов
предприятия, так и от внутренних, на которые предприятие должно активно
влиять.
Так к внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация,
налоговое законодательство, условие получение кредитов и процентной ставки
по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах,
финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в
которых предприятие может манипулировать внутренними факторами
оборотных активов
50
.
Значительные резервы повышения эффективности использования
оборотных средств кроются в манипулировании предприятием своими
производственными запасами, которые, с одной стороны, играют большую
роль в обеспечении непрерывности процесса производства, а с другой,
являются частью средств производства, которая временно не участвует в
производственном процессе
51
.
Следует стремиться к сокращению производственных запасов
49
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом. — М.: Финансы и статистика,
2015. — 383 с.
50
Экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / О.Е. Качкова, М.В. Косолапова, В. А.
Свободин. – М.: КноРус, 2016. – 360 с.
51
Экономика, организация и управление промышленным предприятием. Учебник / Под ред. Е.А. Коршуновой.
— М.: Инфра-М, 2017. — 272 с.
28
посредством их рационального использования, ликвидации сверхнормативных
запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению
организации снабжения, оптимального выбора поставщиков, налаженной
работы транспорта, улучшению организации складского хозяйства.
Таким образом, повышение эффективности оборотных активов
происходит на основе ускорения их оборачиваемости, что позволяет
высвободить значительные суммы, чем увеличить объем производства без
дополнительных финансовых ресурсов, а освободившиеся средства
использовать в соответствии с потребностями предприятия
52
.
В целом управление оборотными активами должно способствовать
повышению эффективности их использования и ускорению их
оборачиваемости и быть направленным на выявление использования резервов
экономии ресурсов.
Их можно разделить на производственно-технические, т.е. связанные с
применением более экономичных видов сырья, внедрением новой техники и
прогрессивных технологий, использованием вторичных материальных
ресурсов, и организационно-экономические, к которым следует отнести
снижение транспортно-заготовительных расходов посредством разработки
рациональных логистических схем, снижения непроизводственных потерь при
складировании и хранении запасов и готовой продукции, используя готовые
разработки складской логистики и др.
Выводы по главе 1
Оборотные средства представляют собой предметы труда и некоторые
элементы средств труда, которые обслуживают один операционный цикл и
полностью в нем потребляются, т.е. являются авансированной стоимостью, а
оборотный капитал представляет собой сумму финансовых источников
формирования этих оборотных средств.
52
Шутько Г.Н., Хаматярова Р.Р. Совершенствование управления оборотными активами организации //
Экономика и социум. — 2016. — № 2 (21). — С. 1083-1086
29
В этом и проявляется существенное различие по объектам
управленческого воздействия. Оборотный капитал обеспечивает непрерывность
процесса материального производства, платежеспособность экономического
субъекта и его финансовую устойчивость.
Организация планирования оборотных средств предполагает
определение потребности в них посредством их нормирования, формирования
оптимальной их структуры и структуры источников их формирования.
Определение нормативов оборотных средств может осуществляться
посредством метода прямого счета, коэффициентного или аналитического
методов.
При определении рациональной структуры источников финансирования
оборотных средств могут использоваться идеальная, консервативная,
агрессивная или компромиссная модели, при этом выбор того или иного метода
нормирования или модели финансирования оборотных активов зависит от
специфики деятельности экономического субъекта и изменения внешней
конъюнктуры рынка.
Оценка эффективности управления оборотными средствами на
предприятии производится на основании расчета коэффициентов
оборачиваемости отдельных элементов и совокупных оборотных активов,
коэффициентов ликвидности и их сравнения с нормативными значениями, а
также коэффициента рентабельности оборотных активов, увеличение которого
в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования
оборотных средств экономического субъекта.
30
Глава 2. Современное состояние управления оборотными
средствами в ООО «Смолвилль»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Производственно-торговая компания ООО «Смолвилль» была
зарегистрирована 1 июля 2010 г. регистратором Межрайонная инспекция
Федеральной налоговой службы №5 по Смоленской области. Основным видом
деятельности является «Производство прочей мебели», зарегистрировано 29
дополнительных видов деятельности.
Предметом деятельности ООО «Смолвилль» является производство
мебели. Основным видом деятельности является «Производство прочей
мебели», при этом зарегистрировано еще 29 дополнительных видов
деятельности. Владельцем компании, а также ее директором является Пронин
Александр Юрьевич.
Компания «Смолвилль» находится по адресу Смоленская область, г.
Смоленск, ул. Тихвинка, д.12. Компания «Смолвилль» специализируется в
следующих сферах деятельности:
- детская мебель;
- изготовление мебели под заказ;
- корпусная мебель;
- мебель для кухни;
- серийное производство мебели.
Компания «Смолвилль» сотрудничает с ведущими мировыми
производителями комплектующих, при этом мебель изготавливается из
отечественных материалов, которые не уступают по качеству европейским и
западным аналогам.
Компания «Смолвилль» зарекомендовала себя как ответственный и
надежный поставщик и предлагает своим клиентам следующее:
индивидуальный подход, профессиональное изготовление, разработку
эксклюзивного проекта, низкие цены, поставки мебельных изделий в регионы и
31
гибкую систему скидок.
Фирменный салон компании функционирует в Смоленске. ООО
«Смолвилль» является малым предприятием, численность персонала по
состоянию на 01.01.2018 года составляет 12 человек.
В штате предприятия работники делятся на тех, кто относится к
производственному отделу: столяры-станочники, сборщики мебели, дизайнеры,
работающие под руководством начальника производства, и тех, кто относится к
коммерческому отделу: заведующая салона мебели, менеджер по продажам,
продавцы-консультанты, грузчик.
Директор предприятия организует деятельность предприятия в целом;
разрабатывает и реализует перспективные и текущие планы деятельности
предприятия; осуществляет подбор кадров, организовывает и ведет договорную
работу с поставщиками, изучает конъюнктуру рынка, потребности и спрос.
Начальник производства формирует заказ на поставку материалов и
мебельной фурнитуры, следит за приемкой материалов и их качеством,
контролирует качество готовой продукции, планирует и организует работу
склада.
Проанализируем показатели экономической деятельности ООО
«Смолвилль», составленные с использованием отчетов о финансовых
результатах (Приложения 1 и 2) и внутренней отчетности организации.
Таблица 2
Динамика финансовых результатов деятельности ООО
«Смолвилль» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015г.
2016г.
2017г.
Темп изменения, %
2016 к 2015
2017 к 2016
Выручка
29393
25556
26635
86,95
104,22
Себестоимость продаж
26136
23320
23185
89,23
99,42
Валовая прибыль
3257
2236
3450
68,65
154,29
Коммерческие расходы
2243
1334
2137
59,47
160,19
Прибыль от продаж
1014
902
1313
88,95
145,57
Прочие доходы
218
102
187
46,79
183,33
Прочие расходы
615
358
434
58,21
121,23
Прибыль до
налогообложения
617
646
1066
104,70
165,02
Налог на прибыль
18
32
50
179,44
154,80
Чистая прибыль
599
614
1016
102,45
165,55
32
Оценив в таблице 2 показатели деятельности ООО «Смолвилль» за
2015-2017 гг., следует отметить снижение выручки, себестоимости продаж и
коммерческих расходов, при этом прибыль до налогообложения увеличилась на
4,70%, но увеличение текущего налога на прибыль на 79,44% привело к тому,
что показатель чистой прибыли увеличился на 2,45%.
В 2017 году выручка от продаж увеличилась на 4,22%, что при
снижении себестоимости продаж на 0,58% привело к увеличению валовой
прибыли на 54,29%, однако значительное увеличение коммерческих расходов
на 60,19 сказалось на увеличении прибыли от продаж на 45,57%.
Превышение темпов роста прочих доходов над прочими расходами
сказалось на увеличении прибыли до налогообложения на 65,02%, а снижение
темпов роста текущего налога на прибыль по сравнению с темпами его роста в
предыдущем году привело к увеличению чистой прибыли предприятия на
65,55%.
В целом положительным моментом является положительная динамика
показателей прибыли до налогообложения и чистой прибыли и отрицательная
динамика себестоимости продаж исследуемого предприятия. Схематично
динамика показателей деятельности ООО «Смолвилль» за 2015-2017 годы
представлена на рисунке 7.
Рисунок 7. Динамика финансовых результатов деятельности
ООО «Смолвилль» за 2015-2017 годы, тыс. руб.
33
Далее посредством таблицы 3 произведен анализ основных показателей
производственной деятельности исследуемой организации.
Таблица 3
Основные показатели производственной деятельности
ООО «Смолвилль» за 2015-2017 годы
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Темп
изменения, %
2016 к
2015
2017 к
2016
Выручка, тыс. руб.
29393
25556
26635
86,95
104,22
Полная себестоимость продукции, тыс. руб.
28379
24654
25322
86,87
102,71
Затраты на 1 руб. реализованной
продукции, руб.
0,97
0,96
0,95
99,92
98,55
Прибыль от продаж, тыс. руб.
1014
902
1313
88,95
145,57
Уровень прибыли, %
3,45
3,53
4,93
102,31
139,67
Среднесписочная численность работников,
чел.
15
13
12
86,67
92,31
Производительность труда, тыс. руб./чел.
1960
1966
2220
100,32
112,91
Среднемесячная заработная плата, тыс. руб.
32,26
36,01
36,12
111,62
100,31
Основные средства, тыс. руб.
8734
8734
8969
100,00
102,69
Фондоотдача, руб.
3,37
2,93
2,97
86,95
101,49
Оценив динамику основных показателей производственной
деятельности ООО «Смолвилль» за 2015-2017 гг. можно сделать вывод о том,
что затраты на рубль реализованной продукции планомерно снижаются, что
свидетельствует об эффективности затратной политики компании. Уровень
прибыли от продаж имеет тенденцию к росту с 3,45% в 2015 до 4,93% в 2017 г.
Производительность труда в 2016 году ввиду превышения темпов
снижения среднесписочной численности работников предприятия (на 13,33%)
над темпами снижения выручки от продаж (на 13,05%) увеличилась на 0,32%. С
увеличением объемов выручки в 2017 году на 19,42% при дальнейшем
сокращении штата сотрудников предприятия производительность труда
повысилась на 12,91%.
Заработная плата на исследуемой организации имеет тенденцию к росту,
при этом темпы роста заработной платы в 2017 году (100,31%) ниже темпов
роста производительности труда (112,91%), что свидетельствует об
эффективном использовании средств, выделенных на оплату труда. В 2016 году