4
МОСКВА 2018г.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И СОДЕРЖАНИЕ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 7
1.1 Сущность ликвидности и платежеспособности 7
1.2 Оценки платежеспособности и ликвидности 11
1.3 Факторы, влияющие на ликвидность предприятия 14
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ЗАО «Букет Молдавии» 20
2.1 Общая характеристика предприятия ЗАО «Букет Молдавии» 20
2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 24
2.3 Оценка рентабельности и деловой активности предприятия 37
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО «Букет Молдавии» 44
3.1 Предложения по совершенствованию финансовой деятельности
в целом ЗАО «Букет Молдавии» 44
3.2 Пути повышения платежеспособности ЗАО «Букет Молдавии» 47
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 69
ПРИЛОЖЕНИЯ 72
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы.
Нестабильные экономические и политические процессы, которые происходят в
ПМР, закономерно требуют поиска гибких систем управления предприятия с
целью роста конкурентоспособности и прибыльности хозяйствующих
субъектов. Предпринимателю необходимо принимать управленческие решения
на основе всестороннего анализа сложившегося положения в республике и на
самом предприятии, которое должно быть направлено на достижение целей
конкретной организации. Немаловажным управленческим решением является
финансовое состояние организации, ее платежеспособность и ликвидность для
дальнейшего развития. Актуальность данной темы исследования заключается в
том, что в современных экономических условиях, анализу платежеспособности
предприятия уделяется особое внимание. Анализ платежеспособности и
ликвидности является основой эффективного управления предприятием.
Плaтeжecпocoбнocть в цeлoм xapaктepизyeт финaнcoвoe cocтoяниe пpeдпpиятия,
пoзвoляющee eмy выпoлнять cвoи дeнeжныe oбязaтeльcтвa. Пoэтoмy oт этиx
peшeний нaпpямyю зaвиcит вoзмoжнocть eгo дaльнeйшeгo cyщecтвoвaния и
paзвития, пoлyчeния кpeдитoв или инвecтиций.
Степень разработанности проблемы. Многие учены отечественные и
зарубежные посвятили трудов в области определения платёжеспособности
предприятия. Многие ученые приходят к выводу о важности этой финансовой
характеристики, поэтому возникает необходимость продолжать ее изучать и
исследовать.
Цель выпускной квалификационной работы. Целью выпускной
квалификационной работы является оценка платежеспособности организации и
6
рассмотреть практические рекомендации по ее повышению, на примере
предприятия ЗАО «Букет Молдавии».
Основные задачи выпускной квалификационной работы:
- изучить сущность ликвидности и платежеспособности;
- сформулировать методы оценки платежеспособности и ликвидности;
- рассмотреть факторы влияющие на ликвидность предприятия;
- охарактеризовать деятельность ЗАО «Букет Молдавии» с технической и
экономической точки зрения;
- провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия;
- оценить рентабельность и деловую активность предприятия;
- разработать предложения по совершенствованию финансовой
деятельности ЗАО «Букет Молдавии»;
- изучить пути повышения платежеспособности ЗАО «Букет Молдавии».
Объект исследования. Объектом исследования в выпускной
квалификационной работе является процесс управления платежеспособностью
ЗАО «Букет Молдавии».
Предмет исследования. Предметом исследования в выпускной
квалификационной работе являются экономические отношения возникающие в
процессе управления платежеспособностью ЗАО «Букет Молдавии».
Теоретическая и методическая база ВКР. При написании выпускной
квалификационной работы были использованы такие методы исследования:
метод анализа и сравнения, табличные представления данных, метод
математических расчётов, а также коэффициентный метод. Для изучения
указанной темы послужили нормативно-правовые акты, учебная, справочная
литература, материалы специальных журналов, данные первичного учета и
отчетности предприятия, а также информация с сайтов компаний. Это труды
таких известных ученых как Бланк И. А., Ковалев В. В., Руденко А.И., Савицкая
7
Г.В., Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В., Ивасенко А.Г., Стоянова
Е.С., Шохин Е.И., Брейли Р., Майли С., Глухов В.В., Бахрамов Ю.М., и другие.
Информационной базой для исследования является финансовая отчетность
за период 2015 – 2017 гг. принятая за основу при анализе уровня ликвидности и
платежеспособности предприятия ЗАО «Букет Молдавии».
Практическая значимость исследования заключается в возможности
использовать наработанный материал в деятельности хозяйствующих субъектов.
Структура выпускной квалификационной работы. Структура работы
обусловлена предметом, целью и задачами исследования. Выпускная
квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников, приложений. Выпускная квалификационная работа
размещена на 68 страницах, содержит 12 таблиц и 7 рисунков.
В первой главе выпускной квалификационной работы «Понятие и
содержание ликвидности и платежеспособности» рассматривается основные
понятия ликвидности и платежеспособности, их методы и факторы которые
влияют на ликвидность и платежеспособность организации.
Во второй главе выпускной квалификационной работы «Оценка и
анализ ликвидности и платежеспособности ЗАО «Букет Молдавии»,
рассматриваются методы анализа платежеспособности предприятия, анализ
финансовой устойчивости, дается оценка рентабельности и деловой активности
на основе предприятия ЗАО «Букет Молдавии».
Третья глава выпускной квалификационной работы «Пути
повышения платежеспособности предприятия ЗАО «Букет Молдавии»
посвящена изучению путей улучшения и совершенствования организации.
Практическая значимость работы заключается в том, что рекомендации
предложенные в работе могут быть использованы в качестве основ при
разработке предприятием мероприятий по повышению эффективности
повышения платежеспособности организации, а также мероприятия по созданию
оптимальной структуры капитала, которое способствует развитию предприятия.
8
ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И СОДЕРЖАНИЕ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
1.1 Сущность ликвидности и платежеспособности
В современном мире, организация которое планирует свой выход на
рынок, должна иметь достаточную информацию о разных способах
деятельности с их выгодами и потерями. Все это для того чтобы удовлетворить
потребности потребителей все лучше и лучше.
Главной единицей коммерческой деятельности, где рождается товар это
предприятие, а главная задача состоит в том что – бы, произвести товар для
потребления потребителям.
Экономическая цель каждого предприятие, состоит в том, что бы извлечь
прибыль. Из сказанного выше можно сделать вывод, что, под предприятием
понимается организация коммерческого дела, цель которой заключается, в
выпуске продукции или оказание услуг и получение прибыли.
Важнейшей характеристикой предприятия, его надежности и деловой
активности является финансовой состояние предприятия. Финансовое состояние
выявляет конкурентоспособность предприятия, определяет какой у нее
потенциал в сотрудничестве с другими организациями, является залогом успеха
и эффективной работы предприятия и ее партнеров.
Финансы являются неотъемлемой частью предприятия. Финансовые
отношения многообразны. Они связаны с денежными отношениями, которые
возникают:
1) между хозяйствующими субъектами в процессе реализации
9
продукции, оказания услуг, приобретения товарно-материальных ценностей;
2) между хозяйствующими субъектами и вышестоящими организациями
при создании совместных фондов денежных средств и их использовании;
3) между хозяйствующими субъектами и государством, органами
местного самоуправления при формировании бюджетов и внебюджетных
фондов;
4) внутри хозяйствующих субъектов при формировании и использовании
целевых фондов денежных средств;
5) между отдельными бюджетами, внебюджетными фондами;
6) между гражданами и государством, органами местного само
управления при формировании бюджетов и внебюджетных фондов.
Совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении населения,
хозяйствующих субъектов, государства, органов местного самоуправления,
представляют собой финансовые ресурсы.
Источниками финансовых ресурсов выступают:
1) на уровне хозяйствующих субъектов: прибыль, амортизация, продажа
ценных бумаг, банковский кредит, проценты, дивиденды по ценным бумагам,
выпускаемым другими эмитентами;
2) на уровне населения: заработная плата, премии, надбавки к заработной
плате, выплаты социального характера, осуществляемые работодателем,
командировочные расходы; доходы от предпринимательской деятельности, от
участия в прибылях, от операций с личным имуществом, от кредитно-
финансовых операций; социальные трансферты, в том числе пенсии, пособия,
стипендии; потребительский кредит;
3) на уровне государства, органов местного самоуправления: доходы от
государственных и муниципальных предприятий, доходы от приватизации
государственного и муниципального имущества, доходы от
внешнеэкономической деятельности, налоговые доходы, государственный и
муниципальный кредит, эмиссия денег и доходы от эмиссии ценных бумаг.[10,
10
c.174]
Финансовая устойчивость это такое состояние финансовых ресурсов, их
распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на
основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Платежеспособность это умение предприятия, вовремя и полностью
расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам. Платежеспособность,
характеризует финансовое состояние предприятия. Из этого можно сделать
вывод, что, платежеспособно то предприятие, у которого активов больше чем
обязательств. В то же время, предприятие которое может расплачиваться по
своим краткосрочным обязательствам, и реализует свои текущие активы,
считается ликвидным. Ликвидность — способность активов обращаться в
денежные средства.
Платежеспособность бывает долгосрочной и краткосрочной, в
соответствии с тем какие у нее обязательства. Показатели ликвидности
предприятия представлены на рисунке 1.
Показатели ликвидности предприятия
Ликвидность активов –
время, необходимое для
превращения активов в
денежные средства с
наименьшими потерями.
Ликвидность баланса
предприятия: наличие
оборотных средств в размере,
достаточной для погашения
краткосрочных обязательств.
Абсолютные показатели
(сравнение статей актива и
пассива баланса ).
Относительные
показатели (
финансовые
коэффициенты).
11
Рисунок 1 - Показатели ликвидности предприятия
На практике принято выделять 4 группы ликвидности активов:
А1 — наиболее ликвидные активы,
А2 — быстро реализуемые активы,
А3 — медленно реализуемые активы,
А4 — трудно реализуемые активы.
Деление производится с целью определения ликвидности предприятия
или ликвидности бухгалтерского баланса. Для этого источники
финансирования разделяют на 4 группы:
П1 — наиболее срочные обязательства,
П2 — краткосрочные пассивы,
П3 — долгосрочные пассивы,
П4 — постоянные пассивы.
Предприятие ликвидно, если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4, что
представлено на рисунке 2.
Высокая Сравнение Высокая
Наиболее ликвидные
активы
А
1
П
1
Наиболее краткосрочные
обязательства
Быстрореализуемые
активы
А
2
П
2
Краткосрочные пассивы
Медленно реализуемые
активы
А
3
П
3
Долгосрочные пассивы
Труднореализуемые
активы
А
3
П
4
Постоянные пассивы
Низкая Низкая
Рисунок 2 - Группы ликвидности баланса предприятия
Степень ликвидности
Степень
срочности
12
На основании вышеуказанных групп рассчитываются показатели
ликвидности. Платежеспособность и ликвидность, два понятия, которые очень
близки друг к другу, разница только в том, что ликвидность более
содержательное. От уровня ликвидности предприятия, зависит и ее
платежеспособность. При этом ликвидность дает характеристику, как текущему
состоянию расчетов, так и перспективу. Например, организация может быть
платежеспособным на отчетную дату, а в будущем может не рассчитаться по
своим долгосрочным обязательствам и наоборот, в будущем сможет
рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам а в настоящий момент, на
отчетную дату может быть неплатежеспособна.[11, c.136]
1.2 Методы оценки платежеспособности и ликвидности
Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является
оценка его платёжеспособности и ликвидности.
Для того что бы предотвратить кризисные ситуации или прекратить уже
имеющиеся, руководителям предприятия особо важно проанализировать
платежеспособность предприятия. Это анализируется для того что бы легко и
эффективно управлять предприятием. Одним из важных показателей который
дает характеристику финансовому состоянию на предприятие это его
платежеспособность.
Для оценки платежеспособности, очень важно, понять, в какой степени
все оборотные активы предприятия, перекрывают имеющуюся задолженность
(общий коэффициент покрытия); в какой степени эту задолженность сложно
покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. за счет
денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах
(промежуточный коэффициент покрытия) и, наконец, какую часть
краткосрочной задолженности реально погасить самой мобильной суммой
активов – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями
13
(коэффициент абсолютной ликвидности). По данным баланса производится
оценка платежеспособности на основе следующих показателей:
- оптимальный размер оборотных средств;
- величина собственного оборотного капитала;
- соотношение заемного и собственного капитала;
- коэффициент долгосрочности привлечения заемных средств;
- коэффициент обеспеченности процента по кредитам;
- коэффициент платежеспособности и др.[14, c.174]
Показатели оценки платежеспособности представлены на рисунке 3.
По данным баланса производится оценка
платежеспособности на основе следующих показателей:
Рисунок 3 - Показатели оценки платежеспособности
Для более точной оценки платежеспособности исчисляется величина
чистых активов и анализируется их динамика.
Чистые активы представляют с собой превышение активов над
пассивами, принимаемые в расчет.
В активы, принимаемые в расчет, включается имущество, за
исключением НДС и задолженности участников по взносам в уставный капитал.
Пассивы, включат в себя, часть собственных обязательств, все внешние
- Величина собственного оборотного капитала;
- Оптимальный размер оборотных средств;
- Соотношение заемного и собственного капитала;
- Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
- Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам;
- Коэффициент платежной готовности (платежеспособности) и
др.