16
конкурентной позиции предприятия на рынке. При этом, в отличие от
некоторых других внутренних источников формирования финансовых
ресурсов предприятия, прибыль является постоянно воспроизводимым
источником и ее воспроизводство в условиях успешного хозяйствования
осуществляется на расширенной основе.
5.Прибыль является главным источником возрастания рыночной
стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала
обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием
прибыли, то есть ее направления на прирост его активов. Чем выше сумма и
уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей
степени возрастает стоимость его чистых активов (активов, сформированных
за счет собственного капитала), а соответственно и рыночная стоимость
предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и
в других случаях
8
.
6.Прибыль предприятия является важнейшим источником
удовлетворения социальных потребностей общества. Социальная роль
прибыли проявляется, прежде всего, в том, что средства, перечисляемые в
бюджеты разных уровней в процессе ее налогообложения, служат
источником реализации разнообразных общегосударственных и местных
социальных программ, обеспечивающих «выживание» отдельных социально
не защищенных (или недостаточно защищенных) членов общества. Кроме
того, эта роль проявляется в удовлетворении за счет полученной прибыли
части социальных потребностей персонала: социальные программы являются
неотъемлемой составной частью коллективных или индивидуальных
трудовых соглашений. Наконец, определенная социальная роль прибыли
проявляется в том, что она служит источником внешней благотворительной
деятельности предприятия, направленной на финансирование отдельных
8
Негашёв, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка – Москва: Высшая школа, 2014. – с. 78
17
неприбыльных организаций, учреждений социальной сферы, оказания
материальной помощи отдельным категориям граждан.
7.Прибыль является основным защитным механизмом,
предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Хотя такая угроза
может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности
предприятия (при использовании неоправданно высокой доли заемного
капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном
управлении ликвидностью активов), но при прочих равных условиях,
предприятие гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при
высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации
полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоко ликвидных
активов (восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного
капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных
средств (повышена финансовая устойчивость), сформированы
соответствующие резервные финансовые фонды.
Характеризуя роль прибыли в рыночной экономике, следует отметить,
что, по мнению многих экономистов, эта роль не всегда позитивна, так как
отдельные виды прибыли служат источником лишь личного обогащения
отдельных категорий граждан, не принося пользу обществу в целом. Это
относится к таким ее видам, как прибыль, полученная от спекулятивных
коммерческих операций, от неоправданно высоких цен в связи с
монопольным положением на рынке, от «теневой» деятельности предприятий
и тому подобному. Рассмотрим, полностью ли лишены «позитива» эти виды
прибыли с позиций экономического развития общества в целом.
Прибыль, полученная предприятием в связи с его монопольным
положением на рынке за счет установления неоправданно высоких цен на
продукцию (так называемая «сверхприбыль» от монопольной деятельности).
Создает активные стимулы для перелива капитала на такие рынки и роста
18
объема предложения, что в конечном итоге приводит к естественному
формированию конкурентной среды на таких рынках и снижению уровня цен
на них
9
.
Прибыль, полученная предприятием от «теневой» деятельности
(выпуска и реализации части неучтенной продукции), в определенной
степени является защитной реакцией предпринимателей на установленные
государством жесткие «правила игры» в экономике, в первую очередь, на
неоправданно высокий уровень налогообложения отдельных видов
предпринимательской деятельности. В этих условиях предприятия не могут
не только обеспечить условия самофинансирования своего развития, но в
отдельных случаях и простого выживания в переходной экономике. Рост
объема такой деятельности является для государства своеобразным
индикатором эффективности принимаемых решений в области налогового
регулирования коммерческой деятельности с позиций соблюдения паритета
интересов, как государства, так и предпринимателей. Кроме того, и эта
прибыль, оставаясь неучтенной, является, тем не менее, источником
реального прироста чистого национального дохода.
Наиболее экстремальные высказывания практиков сводятся к тому,
что не существует никакой другой реальной прибыли, кроме чистого дохода,
что «общая балансовая прибыль» - обманчивое понятие, придуманное
бухгалтерами с целью большей презентабельности балансовых отчетов.
Только чистая прибыль определяет ценность какого-либо бизнеса. В
действительности система получения прибыли является системой прибыли и
убытков: настоящую прибыль получают способные, а остальные - убытки.
Прибыль - наиболее простая и одновременно наиболее сложная
категория рыночной экономики. Ее простота определяется тем, что она
9
Корейнина, Н.М. Методы оценки предприятия. Финансовое состояние предприятия – Москва: Финансы и
статистика, 2014 – с. 105
19
является стержнем и главной движущей силой экономики рыночного типа,
основным побудительным мотивом деятельности предпринимателей в этой
экономике. В то же время ее сложность определяется многообразием
сущностных сторон, которые она отражает.
Прибыль характеризует не весь доход, полученный в процессе
предпринимательской деятельности, а только ту часть дохода, которая
«очищена» от понесенных затрат на осуществление этой деятельности.
Иными словами, в количественном выражении прибыль является остаточным
показателем, представляющим собой разность между совокупным доходом и
совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской
деятельности.
Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в
денежной форме. Такая форма оценки прибыли связана с практикой
обобщенного стоимостного учета всех связанных с ней основных
показателей - вложенного капитала, полученного дохода, понесенных затрат,
а также с действующим порядком ее налогового регулирования.
Как активный и универсальный рычаг государственного влияния,
регулирования экономических процессов и общественно-экономических
интересов прибыль очень чувствительна к большому количеству внутренних
и внешних факторов влияния, а также к бюджетной, налоговой, ценовой,
инвестиционной и кредитной политике органов законодательной и
исполнительной власти.
Существенное значение имеют внутренние факторы, которые
непосредственно зависят от организации функционирования
предпринимательских структур, форм собственности и отраслевой
принадлежности. Позитивное взаимодействие одних факторов может быть
нейтрализовано влиянием других. Прибыль является источником
финансовых ресурсов на микро- и макро уровнях и потому отображает
20
противоречия между государственными интересами, которые направлены на
успешное решение фискально-распределительных вопросов, и развитием
производственной сферы, прежде всего непосредственных субъектов
хозяйствования и конкретных граждан
10
.
Итак, прибыль как стоимостная категория испытывает воздействие
различных факторов, носящих регулярный и случайный характер.
Устранение негативного влияния этих факторов осуществляется с помощью
управления. Сохранение при этом прибылью своей качественной
определимости свидетельствует о том, что её можно рассматривать как
управляемый объект, который может подвергаться планированию и
прогнозированию, учёту, анализу и регулированию.
Рассмотрение свойств и особенностей прибыли с позиций общей
теории управления позволяет определить её как сложный и динамичный
объект управления, обладающий следующими основными свойствами:
целостностью и целевой направленностью, сложностью, динамичностью и
непрерывностью развития, способностью взаимодействовать с другими
экономическими категориями и системами, гибкостью и некоторой
неопределённостью поведения в перспективе.
Показатели прибыли имеют взаимосвязанные количественную и
качественную стороны. Соответственно разнообразию видов прибыли в
анализе используется большое количество показателей. Наиболее
распространенная система показателей, это система показателей,
определяемая бухгалтерской отчетностью.
Систему управления прибылью включает показатели:
-общая прибыль (убыток) отчетного периода;
-валовая прибыль;
-прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);
10
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск: Новое знание, 2014. – с. 109
21
-прибыль от финансовой деятельности;
-прибыль (убыток) от прочих операций;
-налогооблагаемая прибыль;
-чистая прибыль.
Таким образом, прибыль играет решающую роль в стимулировании
дальнейшего повышения эффективности производства, усиления
материальной заинтересованности работников в достижении высоких
результатов деятельности своего предприятия. Дальнейшее усиление
распределительной и стимулирующей роли прибыли связано с
совершенствованием механизма ее распределения.
Итак, прибыль представляет собой выраженный в денежной форме
чистый доход от предпринимательской деятельности, получаемый как
разница между совокупными доходами и совокупными затратами торгового
предприятия
11
.
1.2. Методология анализа. Порядок формирования и распределения
прибыли
Целями проведения анализа финансовых результатов выступают:
своевременное обеспечение руководства предприятия и его
финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать
объективное суждение о результатах деятельности предприятия в различных
сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом,
рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами
деятельности других предприятий;
выявление факторов, действие которых привело к изменению
показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;
разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;
11
Ермолович, Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: БГЭУ, 2014. – с. 96
22
разработка предложений по использованию прибыли
предприятия после налогообложения
12
.
А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфулиным определены следующие задачи
анализа финансовых результатов:
анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ,
услуг);
анализ финансовых результатов от прочей реализации,
внереализационной и финансовой деятельности;
анализ и оценка использования чистой прибыли;
анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и
прибыли;
анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и
потока денежных средств;
анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.
Г. В. Савицкая отражает следующие основные задачи анализа
финансовых результатов:
систематический контроль за выполнением планов реализации
продукции и получением прибыли;
определение влияния как объективных, так и субъективных
факторов на финансовые результаты;
выявление резервов увеличения суммы прибыли и
рентабельности;
оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения прибыли и рентабельности;
12
Вакуленко, Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия
управленческих решений. – М.: Герда, 2014 – с. 108
23
разработка мероприятий по использованию выявленных
резервов.
Для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых
результатов решаются следующие задачи:
разработка информационного механизма анализа финансовых
результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную
информацию для его проведения в различных направлениях и
соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;
анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в
абсолютных и относительных показателях;
анализ влияния на финансовые результаты инфляционных
процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных актах в
области формирования затрат и финансовых результатов предприятия;
выявление факторов, повлиявших на величину прибыли, и
резервов ее повышения;
анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в
целях максимизации ее величины;
анализ использования прибыли;
прогнозирование финансовых результатов и разработка
мероприятий по их достижению.
Методы анализа финансовых результатов определяется целями и
задачами его проведения. Ефимова О.В. различает внутренний и внешний
анализ финансовых результатов. Основными задачами внешнего анализа
финансовых результатов являются:
1. Изучение динамики существенных статей доходов, расходов и
финансовых результатов и их соотношений;
2. Оценка отдельных составляющих отчета о прибылях и убытках в
формирование конечного капитала;
24
3. Выявление причин изменения показателей финансовых
результатов и оценка их последствий для эффективности деятельности;
4. Прогноз финансовых результатов на предстоящий период.
Анализ показателей прибыли включает в себя следующие блоки:
1. общий анализ финансовых результатов по данным отчета о
финансовых результатах;
2. анализ системы показателей прибыли:
3. анализ рентабельности продаж и оценка влияния отдельных
сегментов бизнеса на общую рентабельность компании.
Рисунок 3.Схема анализа показателей прибыли
13
1. Общий анализ финансовых результатов по данным отчета о
прибылях и убытках.
Такой анализ предполагает изучение динамики статей доходов,
расходов и финансовых результатов (горизонтальный анализ) и их отношений
(вертикальный или структурный анализ).
В ходе горизонтального анализа должны быть получены ответы на
следующие вопросы:
13
Ковалев, В.В., Патров, В.В. Как управлять финансовыми аспектами предприятия. – М.: Финансы и
статистика, 2014. С. 109
25
- Каково участие отдельных составляющих доходов и расходов в
формировании показателей финансовых результатов;
- В чем причина основных изменений в сравнении с предыдущим
периодом;
- Насколько стабильны полученные доходы и расходы и возможно ли,
рассчитывать на их получение в будущем.
При вертикальном анализе или анализе структуры отчета о прибылях
и убытках необходимо дать оценку удельному весу отдельных составляющих
отчета о величине выручки от продаж. При этом самостоятельное
аналитическое значение имеют следующие показатели:
- Отношение валовой прибыли к выручке, что характеризует долю
каждого рубля от продаж, которая может быть направлена на погашение
управленческих и коммерческих расходов, а также на формирование прибыли
от продаж
- Отношение прибыли от продаж к выручке говорит о действительной
рентабельности продаж. Этот показатель не испытывает влияния элементов,
не относящимся к продажам. Поэтому он позволяет наиболее точно оценить
эффективность управления продажами в процессе основной деятельности
организации:
- Отношение прибыли до налогообложения к выручке отличается от
предыдущего показателя тем, что его значение изменяется под влиянием не
только доходов и расходов, возникающих в связи с процессом производства и
продажей продукции, но прочих доходов и расходов. Сопоставление
динамики этого и предыдущего показателей обнаруживает влияние прочих
статей доходов и расходов на формирование бухгалтерской прибыли. Чем
сильнее такое влияние, тем ниже качество и стабильность финансового
результата
- Отношение чистой прибыли к выручке – показатель, при