36
В процессе анализа использования прибыли следует решить такие
основные задачи:
установить, как изменились суммы, и удельные веса конкретных
направлений использования прибыли по сравнению с финансовым планом и
величинами предыдущего периода;
осуществить анализ образования и использования резервного
капитала и других специальных фондов;
дать оценку эффективности использования прибыли;
определить пути оптимизации использования прибыли и
основные мероприятия, направленные на совершенствование использования
прибыли.
В процессе образования и использования фондов специального
назначения за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации,
осуществляется стимулирующая роль прибыли.
При анализе специальных фондов следует рассмотреть такие вопросы:
изменение суммы средств, направленных в спецфонды;
влияние отдельных факторов на данную сумму;
порядок использования средств специальных фондов на
соответствующие цели;
как изменяются суммы отчислений от чистой прибыли в
специальные фонды и суммы использования средств этих фондов в
динамике, т.е. с течением времени;
каковы резервы оптимизации размеров специальных фондов и их
использования
18
.
При анализе формирования фондов специального назначения за счет
чистой прибыли следует использовать формулу, позволяющую определить
степень изменения отчислений в специальные фонды за счет изменения
18
Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2014. – с.
105
37
чистой прибыли:
∆СФ = ∆ЧП · К (11)
∆СФ - приращение величины спецфондов, т.е. фонда накопления или
потребления за счет изменения величины прибыли, остающейся в
распоряжении предприятия;
∆ЧП - приращение суммы прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия;
К - коэффициент отчислений от чистой прибыли в данный фонд
(базисная величина).
Суммы отчислений в фонды специального назначения находятся
также под влиянием изменения величины коэффициента отчислений от
чистой прибыли. Влияние этого фактора можно определить по следующей
формуле:
∆СФ = (К
1
— К
0
) ЧП
1
, (12)
∆СФ - приращение величины фондов специального назначения за счет
изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли;
К
1
, К
0
- соответственно фактический и базисный коэффициенты
отчислений от чистой прибыли в фонды специального назначения;
ЧП
1
- чистая прибыль данного предприятия за отчетный период.
Увеличение величины прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия соответственно повышает сумму отчислений в специальные
фонды, а уменьшение чистой прибыли снижает величину этих отчислений.
Аналогично, т.е. прямым образом, влияет и изменение коэффициента
отчислений от чистой прибыли: при увеличении этого коэффициента сумма
отчислений в фонды специального назначения растет, а при снижении
величины коэффициента сумма отчислений в специальные фонды
уменьшается.
В процессе анализа использования средств специальных фондов
38
необходимо сопоставить фактические расходы средств с предусмотренными
планом и расходами предыдущих отчетных периодов. Так, средства фондов
накопления направляются, как правило, на цели развития производства, т.е.
на увеличение основных средств (фондов), а также на наполнение оборотных
активов. Целесообразно проанализировать, каким образом использование
средств фонда накопления повлияло на структуру имущества предприятия, а
также на техническое состояние основных средств (фондов).
Средства фондов потребления расходуются для осуществления
различных выплат социального характера. Анализ использования средств
этих фондов целесообразно осуществлять в увязке с такими показателями
состояния и использования трудовых ресурсов, как коэффициенты оборота по
приему и увольнению, полного оборота, текучести, показатели среднего
тарифного разряда, производительности труда. Использование прибыли для
образования и расходования фондов потребления является оправданным,
если оно взаимосвязано с улучшением перечисленных трудовых показателей.
Давая общую оценку использования прибыли организации,
необходимо констатировать, как оно содействует увеличению масштабов
деятельности организации, росту ее экономического потенциала,
пополнению собственного капитала, а также оптимизации структуры активов
и пассивов организации.
Итак, подведем итог первой главы. Прибыль является составным
элементом финансовых результатов, которые определяются как разница
между начисленными доходами и начисленными расходами за отчетный
период. Анализ показателей прибыли включает в себя следующие блоки:
4. общий анализ финансовых результатов по данным отчета о
финансовых результатах;
5. анализ системы показателей прибыли:
39
6. анализ рентабельности продаж и оценка влияния отдельных
сегментов бизнеса на общую рентабельность компании.
Также большое значение имеет внутренний анализ показателей
прибыли. Внутренний анализ является составной и неотъемлемой частью
процесса налогового планирования и управления в организации. Он
предполагает проведение анализа ее финансово-хозяйственной деятельности
и налогового законодательства, определение текущей налоговой нагрузки,
формирование налоговой учетной политики организации, а также экономико-
правовой анализ договоров, заключенных или заключаемых ею.
В целях увеличения финансовых результатов предприятия
целесообразно проведение ряда мероприятий по управлению показателями
эффективности финансовых результатов.
1. Работа с дебиторской задолженностью
Важную роль в целях управления финансовой устойчивостью играет
управление дебиторской задолженностью предприятия.
Работа с дебиторской задолженностью, то есть процесс управления
ею, является важным моментом в деятельности любого предприятия в части
повышения финансовой его устойчивости и требует пристального внимания
руководителей и менеджеров. Определение подходов к управлению
дебиторской задолженностью, этапов и методов - проблема, которая не имеет
однозначного решения, зависит от специфики деятельности предприятия и
личных качеств руководства. Методы управления дебиторской
задолженностью, применяемые в современной практике, представлены в
таблице 2. Формирование политики управления дебиторской задолженно-
стью предприятия осуществляется по следующим основным этапам:
- анализ дебиторской задолженности
- формирование принципов кредитной политики по отношению к
покупателям продукции
40
- формирование системы кредитных условий
- формирование стандартов оценки покупателей и
дифференциация условий предоставления кредита
- формирование процедуры инкассации дебиторской
задолженности
- обеспечение использования на предприятии современных форм
рефинансирования дебиторской задолженности, построение эффективных
систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской
задолженности.
Формирование принципов кредитной политики по отношению к
покупателям продукции. В современной коммерческой и финансовой
практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее)
получила широкое распространение, как в нашей стране, так и в странах с
развитой рыночной экономикой. Формирование принципов кредитной
политики отражает условия этой практики и направлено на повышение
эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.
В процессе формирования принципов кредитной политики по
отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса:
1. в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;
2. какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.
Формы реализации продукции в кредит имеют две разновидности —
товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит.
Выбор форм реализации продукции в кредит определяется отраслевой
принадлежностью предприятия и характером реализуемой продукции
(товаров, услуг).
Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к
ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска
кредитной деятельности предприятия. Различают три принципиальных типа
41
кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции –
консервативный, умеренный и агрессивный.
В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться
следующие основные факторы:
современная коммерческая и финансовая практика
осуществления торговых операций;
общее состояние экономики, определяющее финансовые
возможности покупателей, уровень их платежеспособности;
сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на
продукцию предприятия;
потенциальная способность предприятия наращивать объем
производства продукции при расширении возможностей ее реализации за
счет предоставления кредита;
правовые условия обеспечения взыскания дебиторской
задолженности;
финансовые возможности предприятия как части отвлечения
средств в дебиторскую задолженность;
финансовый менталитет собственников и менеджеров
предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе
осуществления хозяйственной деятельности.
Формирование системы кредитных условий. Формирование системы
кредитных условий включает следующие элементы: срок предоставления
кредита, размер предоставляемого кредита, стоимость предоставления
кредита, система штрафных санкции за просрочку исполнения обязательств
покупателями. Рассмотрим их более подробно.
Срок предоставления кредита (кредитный период) характеризует
предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка
платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления
42
кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных
условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых
средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению
продолжительности финансового и всего операционного цикла предприятия.
Поэтому, устанавливая размер кредитного периода необходимо оценивать
его влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия в
комплексе.
Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует
максимальный предел суммы задолженности покупателя по
предоставляемому товарному (коммерческому) или потребительскому
кредиту. Его размер устанавливается с учетом типа осуществляемой
кредитной политики (уровня приемлемого риска), планируемого объема
реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема
сделок по реализации готовой продукции (при потребительском кредите —
средней стоимости реализуемых в кредит товаров), финансового состояния
предприятия - кредитора и других факторов. Кредитный лимит
дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам
реализуемой продукции.
Стоимость предоставления кредита характеризуется системой
ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за
приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита
такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за
предоставляемый кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом
исчислении
19
.
Устанавливая стоимость товарного (коммерческого) или
потребительского кредита необходимо иметь в виду, что его размер не
19
Прыкин, Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2014. С.
221
43
должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному
финансовому (банковскому) кредиту. В противном случае он не будет
стимулировать реализацию продукции в кредит, так как покупателю будет
выгодней взять краткосрочный кредит в банке (на срок, равный кредитному
периоду, установленному продавцом) и рассчитаться за приобретенную
продукцию при ее покупке.
Система штрафных санкции за просрочку исполнения обязательств
покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий,
должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки.
Размеры этих штрафных санкции должны полностью возмещать все
финансовые потери предприятия-кредитора (потерю дохода, инфляционные
потери возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие).
Увеличение денежных средств
Увеличение денежных средств основано на переводе активов
предприятия в денежную форму.
Продажа краткосрочных финансовых вложений - наиболее простой и
привлекательный шаг для мобилизации денежных средств.
Продажа дебиторской задолженности также очевидна и
предпринимается в настоящее время многими предприятиями. Специфика
этой меры в рамках стабилизационной программы заключается в том, что
дисконты здесь могут быть гораздо больше, чем представляется руководству
кризисного предприятия.
Управление запасами
Продажа запасов готовой продукции сложнее, так как, во-первых,
предполагает продажу с убытками, а во-вторых, ведет к осложнениям с
налоговыми органами.
Продажа избыточных производственных запасов. Наличие на складе
сырья А на месяц является избыточным запасом, если сырья Б осталось на
44
одну неделю, а денег для его закупки нет. Поэтому для обеспечения
производства необходимо реализовать часть запасов сырья А, даже по цене
ниже покупной и несмотря на то, что через некоторое время его опять
придется закупать, вероятно, по более высокой цене. Это еще один пример
маневра прошлыми и будущими денежными средствами.
45
Глава 2. Анализ формирования и распределения прибыли на
примере Нижне-Печорского потребительского общества
2.1. Краткая характеристика предприятия
Объектом исследования в работе стало Нижне-Печорское
потребительское общество.
Нижне-Печорское потребительское общество представляет собой
добровольное объединение граждан и юридических лиц созданное по
территориальному признаку на основе членства путем объединения его
членами – пайщиками имущественных паевых взносов для торговой,
заготовительной, производственной и иной деятельности в целях
удовлетворения материальных потребностей его членов. Общество является
юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета
в банках, печать и другие реквизиты. Действует на основании своего Устава,
имеет в собственности имущество, может от своего имени приобретать и
осуществлять имущественные права и исполнять обязанности, быть истцом и
ответчиком в судах.
Граждане и юридические лица, внесшие вступительный и паевой
взносы и принятые в общество, являются пайщиками.
Юридический адрес потребительского общества: 16600, г. Нарьян-
Мар, ул. Полярная – 6.
Целью общества является удовлетворение материальных и иных
потребностей пайщиков.
Органами управления общества в настоящее время являются: общее
собрание общества – высший орган; Совет общества – законодательный
орган; Правление общества – исполнительный орган. Органом контроля
является ревизионная комиссия.
Общее собрание общества правомочно решать все вопросы,
касающиеся деятельности общество. Совет общества подотчетен Общему