15
- низколиквидные - это активы, для реализации которых требуется
длительное время; к ним относятся производственные запасы предприятия,
готовая продукция, не пользующаяся спросом, биологические активы
10
.
При этом следует отметить, что в экономической литературе не
выделено четко состав групп ликвидности оборотных активов. Поэтому
классификация оборотных активов по этому классификационному признаку
является условной и зависит от потребностей каждого предприятия и рыночной
ситуации.
8. По форме функционирования оборотные активы делятся на
монетарные и вещественные. В монетарную форму выделено отношение
денежных средств и их эквивалентов. Остальные оборотные активы относят к
вещественной форме.
Этот классификационный признак не учитывает особенностей
производства и переходной формы оборотных активов.
Вещественные оборотные активы характеризуют совокупность
неживых предметов труда. Однако, например, в аграрном хозяйстве в состав
оборотных активов относятся и живые организмы, то есть животные и растения.
Поэтому необходимо дополнить эту классификационную группу подгруппой
«биологические оборотные активы», выделяя отдельно их как особую
категорию оборотных активов
11
.
Кроме того, особыми формами функционирования оборотных активов
является дебиторская задолженность и незавершенное производство. Поэтому
на эти виды в составе группы классификации по форме функционирования
целесообразно выделить подгруппу переходных оборотных активов.
9. Разделение оборотных активов по риску вложения осуществляется
отечественными авторами по группам с высоким риском вложения, средним
риском и низким риском вложения.
10
Русакова Е.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. – СПб.: Питер, 2015. – С. 74.
11
Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов-на-Дону, 2014. – С. 102.
16
Проанализировав их позиции, можно сделать вывод, что эта
классификация подобная классификации оборотных активов по степени
ликвидности
12
.
Эти авторы правильно выделили классификационный признак, ведь
фактор риска является важным для учета в принятии управленческих решений.
Однако, по нашему мнению, эта классификация отражает не
классификацию оборотных активов, а классификацию оборотного капитала,
величина стоимости которого вкладывается в оборотные активы и отражает
группы ликвидности активов через вложенный в них капитал.
10. По степени защищенности от инфляции выделяют оборотные
активы, не подлежащие инфляционным потерям, и те, которые подвергаются
инфляционным потерям.
По нашему мнению, эта классификация тоже приобретает условный
характер, поскольку влиянию инфляции не поддаются прямо только активы,
которые производятся на предприятии. Наиболее прямое влияние имеет
инфляция на обесценение денежных средств
13
.
Принципы управления оборотными активами предприятия
представлены на рисунке 1.
12
Литвинов Д.В. Анализ финансового состояния предприятия. – СПб.: Эксельсиор, 2013. – С. 45.
13
Литвинов Д.В. Анализ финансового состояния предприятия. – СПб.: Эксельсиор, 2013. – С. 48.
17
Рис. 1. Принципы управления оборотными активами предприятия
Отметим, что к выделенным классификационным признакам оборотных
активов относятся классификации по видам; в зависимости от участия в
круговороте; по характеру участия в операционном процессе; в зависимости от
методов планирования, принципов организации и регулирования; по времени
пребывания в круговороте; по степени ликвидности; по форме
функционирования; по степенью защищенности от инфляции.
К классификационным признакам идентификации оборотного капитала
относятся квалификации по характеру финансовых источников формирования;
по периоду функционирования; по риску вложения.
Итак, обобщая характеристику всех указанных классификаций на основе
выделенных различными учеными-экономистами групп оборотных активов и
Управления оборотными активами предприятия
Управление оборотными активами осуществляется в рамках
общей системы управления финансами предприятий,
поскольку любое управленческое решение влияет на
эффективность деятельности предприятий
Каждое управленческое решение по формированию и
использованию каждой составляющей оборотных активов
должно приниматься своевременно и на основе получения
оперативной достоверной информации
Этот принцип направляет управленцев предприятий на
достижение согласованности управленческих решений в
сфере оборотных активов с решениями по текущим
обязательствам
Управление оборотными активами рассматривается как
постоянный процесс, обеспечивающий принятие ряда
управленческих решений, влияющих на ликвидность и
платежеспособность предприятия
Каждое управленческое решение по определению объемов
оборотных активов и всех их составляющих направляется на
нахождение их оптимального размера
Принцип
взаимосвязаннос
ти
Принцип
своевременности
Принцип
координации
Принцип
непрерывности
Принцип
оптимальности
18
собственного видения отношение классификационных признаков к оборотным
активам и оборотного капитала, осуществим их перераспределение.
Под ресурсами понимают запасы чего-либо, которые можно
использовать в случае необходимости; денежные ценности, источники;
средства, возможности и т.д. [6, с. 56]. В широком смысле данное понятие
рассматривается как средство, к которому обращаются в нужный момент [8, с.
70].
Итак, товарные ресурсы являются товарами, которые реализуются
различным категориям потребителей через сеть розничной торговли и
общественного питания.
По другому определению товарные ресурсы состоят из продукции
промышленности, сельского хозяйства, импорта, которые должны
удовлетворять растущие потребности народного хозяйства и населения, а также
направляться на экспорт [11, с. 43].
Несколько похожа точка зрения Изюмовой Е.Н., которая предлагает под
товарными ресурсами предметов народного потребления понимать всю массу
продукции, используемой для удовлетворения потребностей отраслей
экономики и населения, а также экспортируется [15, с. 46].
Также существует другой подход к пониманию данного понятия. По
мнению Абрамова А.Е., товарные ресурсы являются «материальной основой
для развития товарооборота» и «специфической составляющей ресурсного
потенциала предприятия, обеспечивающие исполнение им главной функции -
доведения товаров до потребителей» [6, с. 60]. Наличие у предприятия ресурсов
является необходимым условием обеспечения процесса реализации товаров.
Обобщая мнения многих авторов, Берман К. под товарными ресурсами
предметов потребления понимает всю массу товарной продукции на рынке,
используемую для производственного, личного потребления и на экспорт [7, с.
59].
Применительно к предприятию данный автор дает следующее
понимание ресурсов - это масса товаров, поступивших на предприятие с
19
различных источников, предназначенных для продажи конечному потребителю
для личного или коллективного потребления [7, с. 10]. Одной из важных
составляющих частей ресурсов являются запасы товаров, которые во многом
формируют будущий ассортимент и обуславливают структуру товарооборота.
Собственно, товар имеет две конечные цели: во-первых, удовлетворить
потребность покупателя, во-вторых – принести прибыль. К тому времени, пока
товар не продан, находится в каналах сферы товарного обращения и ждет
момента продажи, он является товарным запасом. Здесь уместно привести
высказывание Ефимовой О.В.: «Пока товар находится в стадии перехода,
находится в промежуточной стадии между производством и потреблением,
находится в собственно сфере обращения на рынке, на составе, был предложен
к продаже. Он образует, таким образом, запас, и постоянное наличие этого
запаса является постоянным условием процесса воспроизводства» [8, с. 90].
Согласно данной трактовки, целью существования запасов является их обмен
на денежные средства. Товарные запасы перестают существовать в статическом
состоянии «в момент продажи, при переходе из сферы товарного обращения в
сферу потребления» [9, с. 62], приобретая динамическую форму товарооборота.
Для осуществления эффективного управления важно понимание роли
запасов в современных условиях развития производства, причины их создания,
выполняемые ими функции и их сущность как объекта управления. Важность
запасов в хозяйственной системе объясняется их влиянием на конечные
результаты деятельности хозяйствующего субъекта, формирование безопасных
условий его функционирования в меняющейся конкурентной среде.
Производственный запас формируется по объективным причинам, независимо
от желаний и намерений владельцев предприятия.
Существование запасов предприятия связано с конкретными
особенностями формирования его операционного цикла. Необходимым
условием осуществления предприятием хозяйственной деятельности и
достижения запланированного объема товарооборота является наличие у него
20
оборотных активов в виде товарно-материальных ценностей, приобретение
которых происходит в начале операционного цикла.
В процессе продажи предприятием товаров покупателям на условиях
полной оплаты, авансированные в запасы деньги снова приобретают денежную
форму; в случае же предоставления покупателю товарного кредита товары
превращаются в дебиторскую задолженность покупателей, погашение которой
в денежной форме завершает цикл [10, с. 82]. Ускорение оборота оборотных
активов в целом и запасов в частности генерирует прибыль, увеличивает
собственный капитал предприятия. Таким образом, на уровне отдельного
предприятия запасы выступают важной составляющей хозяйственной системы,
поскольку составляют значительную часть его активов и являются важным
элементом его ресурсного потенциала [10, с.44].
Формирование запасов требует определенного объема финансовых
вложений, поэтому их величина отражает реальные финансовые возможности
предприятия по увеличению объемов товаров [18, с. 39]. Структура и уровень
запасов является точным индикатором финансово-экономического состояния
предприятия, отражающего эффективность использования запасов,
товарооборота, экономических связей предприятия в целом.
Одновременно с этим, запасы являются гарантией безопасности и
устойчивости воспроизводственного процесса на предприятии и, при
определенных условиях, генерируют положительный финансовый результат.
Таким образом, наличие запасов является важным условием функционирования
любого хозяйствующего субъекта. Производственных запасы образуются на
всех стадиях товародвижения: на складах предприятий-производителей. Это
обусловлено рядом факторов экономического, организационно-
технологического и социального характера.
О важности понятия управления запасами для науки и практики говорит
наличие его различных дефиниций в современной литературе по менеджменту
и логистике.
21
Так, Сигидов Ю.И. рассматривая управление запасами как
неотъемлемую составляющую общего процесса управления предприятием,
определила сущность данного понятия как процесс формирования и
использования запасов, направленный на достижение экономических целей
развития предприятия [27, с. 5]. Другой исследователь связывает сущность
управлением запасами с целями их формирования, понимая под этим понятием
оптимизацию «запасов товаров предприятия с целью уменьшения затрат на
хранение при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы
предприятия» [17, с. 31], что несколько сужает понятие управления.
Также подчеркнем, что приведенные подходы включают в себя
различные взгляды на проблему управления запасами: экономический,
логистический, маркетинговый, финансовый, коммерческий. Именно это
определяет запасы как целостный интегрированный объект управления таких
различных функциональных систем менеджмента предприятия, как
операционный, финансовый, логистический менеджмент, маркетинг,
бухгалтерский и управленческий учет и тому подобное.
С учетом вышесказанного, мы рассматриваем управление запасами
через призму системного подхода. Такая позиция основывается на смысле
управления запасами как определенной системы. В системной теории и
методологии достаточно распространенным является определение управления
как «перехода системы в новое состояние путем воздействия на ее переменные»
[28, с. 65].
Наличие соответствующей информации о системе в управляющей
подсистеме позволяет последней ее перерабатывать, в процессе чего
происходит сравнение системы с моделью.
Первая подсистема представлена механизмом управления запасами.
Данный механизм можно рассматривать в двух аспектах: с позиции
процессного подхода - как последовательность состояний, процессов, что
определяют собой какое-то действие, явление; приводя к действию систему
определенных звеньев и элементов; с позиции системного подхода - как
22
система, устройство, которое определяет порядок любого вида деятельности
[10, с. 70].
В нашем случае механизм управления запасами должен строиться на
ряде исходных фундаментальных элементов: уровни, критерии, задачи,
принципы, функции, методы и модели управления. Использование данных
составляющих в совокупности направлено на достижение основных целей
управления запасами предприятий, которые будут определены ниже.
Системный подход как теоретическое направление системных
исследований базируется на использовании различных принципов [12, с. 103].
В контексте данного исследования под принципами системного подхода в
дальнейшем будем понимать основополагающие принципы, которые присущи
всем компонентам системы управления запасами в процессе ее
функционирования на всех этапах ее развития.
С учетом системного подхода, управление запасами является составной
частью более высокого уровня управления - общего управления предприятием,
которое в зависимости от срока выполнения принимаемых решений, делится
на: оперативное, функциональное и стратегическое. По аналогии в управлении
запасами предприятия также целесообразно выделить стратегический,
функциональный и оперативный его виды.
Охарактеризуем подробнее группы признаков классификации запасов и
обоснуем видение относительно направлений классификации оборотных
активов и оборотного капитала предприятий. Результаты обработки научных
источников позволили выбрать и выделить совокупность признаков и
элементов (видов) классификации.
1. По характеру финансовых источников формирования выделяют:
- валовые, которые характеризуют общий их объем, сформированный за
счет как собственного, так и заемного или привлеченного капитала;
- чистые, которые характеризуют ту часть их объема, которая
сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала;
23
- собственные, которые характеризуют ту их часть, которая
сформирована за счет собственного капитала предприятия.
2. По видам делятся на:
- запасы сырья, материалов и покупных полуфабрикатов,
характеризующие объем входных материальных потоков в форме запасов,
обеспечивающих производственную деятельность предприятий;
- запасы готовой продукции, характеризующие объем исходных
материальных потоков в форме запасов произведенной продукции,
предназначенной для реализации; на практике к этому виду оборотных активов
относят также объем незавершенного производства, скорректированного на
коэффициент его завершенности по отдельным видам продукции;
Согласно структуре баланса, которая является типичной для всех
предприятий РФ, стоимость незавершенного производства относится к запасам
деятельности, однако, по нашему мнению, его нельзя включать в
классификацию готовой продукции, ведь не всегда существует уверенность в
получении готового продукта.
3. По характеру участия в операционном процессе оборотные активы
классифицируются следующим образом:
- запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного
производства, запасы готовой продукции;
- запасы, обслуживающие финансовый цикл предприятия.
4. В зависимости от методов планирования, принципов организации и
регулирования выделяют:
- нормированные – это такие запасы, которые могут быть точно
определены и зафиксированы как плановые величины; их объем заранее можно
точно определить для обеспечения непрерывного процесса производства;
- ненормированные – это такие запасы, которые невозможно или
чрезвычайно трудно точно установить или зафиксировать в форме норматива
или планового объема; к ним относятся все активы в обращении, за
исключением готовой продукции на складе.
24
5. По периоду функционирования некоторые ученые выделяют
постоянную и переменную части запасов:
- постоянная часть запасов является неснижаемым минимумом запасов,
который необходим предприятию для осуществления операционной
деятельности;
- переменная часть запасов связана с сезонным ростом объема
производства и реализацией продукции, необходимостью формирования в
отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-
материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого
назначения.
6. По степени ликвидности запасов в экономической литературе
подразделяются на:
- абсолютно ликвидные (высоколиквидные) – это запасы, которые могут
быть моментально и без дополнительных усилий превращены в денежные
средства;
- быстроликвидные – это запасы, для перевода которых в наличные
требуется дополнительное время; к ним относят запасы, готовая продукция;
- низколиквидные – это запасы, для реализации которых требуется
длительное время; к ним относятся запасы предприятия, готовая продукция, не
пользующаяся спросом, биологические активы.
К классификационным признакам идентификации запасов относятся
классификация по характеру финансовых источников формирования; по
периоду функционирования; по риску вложения.
Итак, оборотные активы ― инвестиции фирмы в краткосрочные активы
- наличные, ликвидные ценные бумаги, запасы и счета дебиторских
задолженностей Эффективность использования оборотных активов ― это
непременное условие существования предприятия в условиях конкурентной
борьбы. В значительной степени она зависит от совершенства методики анализа
эффективности их использования, в свою очередь, позволяет улучшить
качество управленческих решений не только по повышению эффективности