55
задолженности наоборот увеличился на конец отчетного периода с 14,8% до
25,6% .
Далее необходимо проанализировать источники формирования
оборотных средств ООО «ТЮЛЬПАН».
Для оценки характеристики источников финансирования оборотных
средств составим таблицу 10.
Таблица 10
Источники формирования оборотных средств ООО «Тюльпан» за
2016-2017 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
Отклонение
(+; -)
Темп
прирос
та
%
сумм
а,
тыс.
руб.
Удел
ь-
ный
вес,
%
сумм
а,
тыс.
руб.
Удель
ный
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
Удель
-
ный
вес,
%
1.Собственные
средства, - всего,
в. т. ч.
6000
6,88
-
63380
-46,82
-69380
-53,70
-
1056,33
Нераспределенна
я прибыль
6000
6,88
-
63380
-46,82
-69380
-53,70
-
1056,33
2.Заемные
средства - всего,
в т. ч.
81200
93,12
19874
5
146,82
117545
53,70
244,76
Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
Краткосрочные
обязательства
81200
93,12
19874
5
146,82
117545
53,70
244,76
Итого:
12304
100
15187
100
48165
0
155,24
Так из таблицы 10 следует, что источники оборотных средств
увеличились за анализируемый период на 55,24 % или 48165 тыс. руб. Рост
источников имущества организации произошёл в основном за счёт роста
заёмных средств на 144,76% или 117545 тыс. руб., а именно за счёт
краткосрочных обязательств, при снижении нераспределенная прибыль
организации на 69380 тыс. руб.
В общей сумме источников имущества предприятия наибольший
удельный вес приходится на заёмный капитал за весь анализируемый период.
Всю свою деятельность предприятие в основном осуществляет за счёт
внешних займов. Заёмный капитал состоит из краткосрочных обязательств: в
56
2016 г. на них приходится 93,12%, в 2017 году 146,82%. Данная динамика
говорит о зависимости предприятия от внешних источников финансирования и
ухудшении финансовой устойчивости предприятия.
Так как в структуре пассивов наибольший удельный вес приходится на
заёмный капитал, а именно на краткосрочные обязательства, необходимо более
подробно проанализировать данные статьи пассива баланса, и выяснить, за
счёт, каких источников ООО «Тюльпан» формирует оборотные активы.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
произведём расчёт показателей, которые отражают различные виды
источников.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = СК – ВОА (26)
где СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
СОС
2016
= 599200- 401900= 197300 тыс. руб.
СОС
2017
= 529820– 381900= 147920 тыс. руб.
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования
запасов (СДИ):
СДИ = СК - ВОА + ДКЗ = СОС + ДКЗ
(27)
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.
СДИ
2016
= 197300 тыс. руб.
СДИ
2017
= 147920 тыс. руб.
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ (28)
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы
ОИЗ
2016
= 197300 + 81200= 278500 тыс. руб.
ОИЗ
2017
= 147920 + 198745= 346665 тыс. руб.
В результате определим три показателя обеспеченности запасов
источниками их формирования:
1. Излишек (∆СОС>0) или недостаток (∆СОС<0) собственных
57
оборотных средств:
∆СОС = СОС – З (29)
где З - запасы (раздел II баланса).
∆СОС
2016
= 197300 - 260360= -63060 тыс. руб.
∆СОС
2017
= 147920 - 111835= 36085 тыс. руб.
2. Излишек (∆СОС>0) или недостаток (∆СОС<0) собственных и
долгосрочных источников формирования запасов:
∆СДИ = СДИ – З (30)
∆СДИ
2016
= 197300 - 260360= -63060 тыс. руб.
∆СДИ
2017
= 147920 - 111835= 36085 тыс. руб.
3. Излишек (∆СОС>0) или недостаток (∆СОС<0) общей величины
основных источников покрытия запасов:
∆ОИЗ = ОИ – З (31)
∆ОИЗ
2016
= 278500 - 260360= 18140 тыс. руб.
∆ОИЗ
2017
= 346665 - 111835= 234830 тыс. руб.
Все расчеты для сравнения сведем в таблице 11. Полученные результаты
трансформируем в трёхфакторную модель и определим пик финансовой
устойчивости:
S = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ) (32)
Таблица 11
Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости
ООО «Тюльпан» за 2016-2017гг.
Наименование показателей
Сумма
Изменение,
(+, -)
2016
г.
2017
г.
1.Источники собственных средств (IIIраздел)
599200
529820
-69380
2.Внеоборотные активы (I раздел)
401900
381900
-20000
3.Наличие собственных оборотных средств
(п.1-п.2)
197300
147920
-49380
4.Долгосрочные кредиты и займы (IV раздел)
0
0
0
5.Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и
затрат (п.3+п.4)
197300
147920
-49380
6.Краткосрочные кредиты и займы (V раздел)
81200
198745
117545
7.Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (п.5+п.6)
278500
346665
68165
8.Общая величина запасов и затрат
260360
111835
-148525
58
Продолжение таблицы 11
В 2016 г. у ООО «Тюльпан» образовался недостаток и долгосрочных
источников формирования запасов и затрат в размере 63060 тыс. руб. и
образовалось неустойчивое финансовое положение. В 2017 г. в ООО
«Тюльпан» стало устойчивое финансовое положение, но допустимое, так как с
учетом привлечения краткосрочных кредитов ООО «Тюльпан» покрывает
запасы и затраты имея излишек 234830 тыс. руб.
В таблице 12 представлен анализ динамики и структуры краткосрочных
обязательств ООО «Тюльпан» за 2016-2017 годы.
Таблица 12
Анализ динамики краткосрочных обязательств ООО «Тюльпан» за
2016-2017 гг. (тыс. руб.)
Показатель
2016 г.
2017 г.
Отклонение
(+; -)
Темп
при-
роста
%
сумм
а,
тыс.
руб.
Удел
ь-
ный
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
Удел
ь
ный
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
Удель
-
ный
вес,
%
Краткосрочные
обязательства
всего, в т.ч.
8120
0
100
198745
100
117545
-
244,76
1.Кредиторская
задолженность
3510
0
43,23
100745
50,69
65645
7,46
287,02
-перед
поставщиками и
подрядчиками
2239
3,8
63,8
76767,6
9
76,2
54373,
89
12,40
342,81
-перед
персоналом
7827,
3
22,3
8966,30
5
8,9
1139,0
1
-13,40
114,55
-перед гос.
внебюджетными
фондами
2316,
6
6,6
7253,64
7,2
4937,0
4
0,60
313,12
-по налогам и
сборам
1825,
2
5,2
6145,44
5
6,1
4320,2
45
0,90
336,70
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств (Ксок) (п.3-п.8)
-63060
36085
99145
10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных
и долгосрочных источников формирования
запасов и затрат (Ксдок) (п.5-п.8)
-63060
36085
99145
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины источников формирования запасов и
затрат (Ксзок) (п.7-п.8)
18140
234830
216690
Трехмерный показатель финансовой
устойчивости
(0;0;1)
(1;1;1)
х
59
-прочим
кредиторам
737,1
2,1
1611,92
1,6
874,82
-0,50
218,68
Продолжение таблицы 12
2.Займы и
кредиты
4400
0
54,19
95500
48,05
51500
-6,14
217,05
3. Доходы
будущих
периодов
0
0,00
400
0,20
400
0,20
-
Так из таблицы 12 следует, что краткосрочные обязательства
предприятия увеличиваются в 2017 г. на 144,76 %. Общая сумма кредиторской
задолженности за 2017 г. повысилась на 65645 тыс. руб. в основном за счет
роста задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками – на
54373,89 тыс. руб. Повышение расчетов с поставщиками и подрядчиками могло
произойти вследствие изменения условий на покупку услуг или в итоге
повышения цен на них. Задолженность перед персоналом увеличилась на
1139,005 тыс. руб. Задолженность по налогам и сборам в 2017 г. увеличилась по
сравнению с 2016 г. на 4320,245 тыс. руб., это говорит об изменении ставок
налогообложения. Таким образом, произошедшее увеличение кредиторской
задолженности за анализируемый период можно расценить как негативный
фактор для организации. Краткосрочные займы и кредиты в 2017 г.
увеличились на 51500 тыс. руб. Доходы будущих периодов увеличились на 400
тыс. руб.
На рисунке 8 представлено изменение структуры краткосрочных
обязательств ООО «Тюльпан» за 2016-2017 гг.
60
Рис. 8. Изменение структуры краткосрочных обязательств
ООО «Тюльпан» за 2016-2017 гг. (тыс. руб.)
Обобщая результаты проведённого анализа, можно сказать, что
предприятие очень сильно зависит от краткосрочных заимствований, ему не
хватает собственных средств, для осуществления производственно-
хозяйственной деятельности из-за того, что большая часть оборотных активов
предприятия обездвижена в запасах и дебиторской задолженности.
Из-за этого предприятие вынуждено прибегать к внешним займам, что
ухудшает финансовую устойчивость предприятия.
Так наличие большой дебиторской задолженности у предприятия, как
правило, формирует большую кредиторскую задолженность, то есть
предприятие не может расплатиться по долгам, потому что ему самому много
должны дебиторы.
В таблице 13 приведём сравнительный анализ дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Тюльпан».
Таблица 13
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Тюльпан» за 2016-2017 гг. (тыс. руб.)
Годы
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Превышение
задолженности (+)
дебиторской
кредиторской
2016 год
15000
81200
-
66200
2017 год
188800
198745
-
9945
0 20000 40000 60000 80000100000120000
Кредиторская задолженность
Займы и кредиты
Доходы будущих периодов
Прочие обязательства
35100
44000
0
2100
100745
95500
400
2100
2017 г.
2016 г.
61
По результатам таблицы 13 видно, что за последние два года
кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность.
Превышение составляет в 2016 г. 66200 тыс. руб., в 2017 г. 9945 тыс. руб.
В таблице 14 рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности в ООО «Тюльпан».
62
Таблица 14
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
в ООО «Тюльпан»
Показатели
2016 год
2017 год
Изменение
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
1.Общая сумма
дебиторской
задолженности
15000
0,16
188800
0,49
173800
0,6
2.Общая сумма
кредиторской
задолженности
81200
0,84
198745
0,51
117545
0,4
3.Соотношение
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,18
0,95
1,48
В таблице 14 показано, что в 2017 году по сравнению с 2016 годом
соотношение дебиторской задолженности с кредиторской снизилось и
составило 1,48.
Найденное значение не попадает в предел 0,9-1,0, то есть кредиторская
задолженность превышает дебиторскую больше чем на 10%. Значительное
превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу
финансовой устойчивости предприятия.
2.3 Оценка эффективности использования запасов ООО «Тюльпан»
Проанализируем эффективность использования запасов с помощью
следующих показателей:
1) Коэффициент оборачиваемости активов:
К
об.акт.2016
=
????
????
= 0,144
К
об. акт.2017
=
????
????
= 0,16
2) Период оборачиваемости активов:
N
об. акт2016
=
= 2534,72 дн.
N
об. акт2017
=
= 2281,25 дн.
3) Коэффициент оборачиваемости запасов:
63
К
об.зап.2016
=
????
????
= 0,24
К
об.зап.2017
=
????????
= 0,42
4) Период оборачиваемости запасов:
N
об. зап.2016
=
= 1520,83 дн.
N
об. зап.2017
=
= 869,05 дн.
5) Продолжительность операционного цикла:
ПОЦ
2016
= 1520,83 + 62,99 = 1583,82 дн.
ПОЦ
2017
= 869,05 + 330,02 = 1199,07 дн.
6) Продолжительность финансового цикла:
ПФЦ
2016
= 1583,82 – 123,31 = 1460,51 дн.
ПФЦ
2017
= 1199,07 – 219,89 = 979,18 дн.
Сведём рассчитанные показатели в таблице 15.
Таблица 15
Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «Тюльпан»
за 2016-2017 гг.
Наименование
коэффициента
Ед.
измерения
2016
г.
2017
г.
Изменение
(+,-)
Коэффициент оборачиваемости
активов
в оборотах
0,144
0,16
0,016
Период оборачиваемости
активов
в днях
2534,72
2281,25
-253,47
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств
в оборотах
0,37
0,36
-0,01
Период оборачиваемости
оборотных средств
в днях
986,49
1013,89
27,4
Коэффициент оборачиваемости
запасов
в оборотах
0,24
0,42
0,18
Период оборачиваемости
запасов
в днях
1520,83
869,05
-651,78
Операционный цикл
дни
1583,82
1199,07
-384,75
Финансовый цикл
дни
1460,51
979,18
-481,33
В ООО «Тюльпан» очень велик период оборачиваемости запасов
(869,05 дней в 2017 г.). Это является отрицательным фактом, так как ведёт к
отвлечению из оборота в ООО «Тюльпан» большой суммы денежных активов.
Ускорение периодов оборачиваемости запасов привело к сокращению
продолжительности операционного цикла на 384,75 дня.
64
В 2016 году потребность в дополнительном финансировании составляла
1460,51 дней, а в 2017 году 979,18 дней.
На рисунке 9 представлено изменение деловой активности ООО
«Тюльпан» за 2016-2017 годы.
Рис. 9. Изменение деловой активности ООО «Тюльпан»
за 2016-2017 гг.
Обобщая проведённый анализ эффективности использования
оборотных активов предприятия можно сказать, что активы используются не
эффективно, оборачиваемость активов падает, период оборота увеличивается.
Иными словами каждый рубль средств вложенных в активы предприятия
приносит всё меньше выручки.
Далее рассчитаем чистую рентабельность оборотных активов, которая
показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля,
вложенного в активы.
Чистая рентабельность оборотных активов:
ROA =
????ОК
ОК
????
(33)
где ЧП
ра
- чистая прибыль от реализации продукции;
ОК
1
, ОК
2
– оборотные активы предприятия на начало и конец
анализируемого периода.
ROА
2016
=
????????
х 100% = 0,95 %
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
2016 г. 2017 г.
Операционный цикл
Финансовый цикл