52
D
i
- отклонение суммарной оценки i-го риска от средней суммарной
оценки всех рисков.
Средняя суммарная оценка всех рисков составила 30,7, количество
экспертов составило 7 человек, число оцениваемых рисков – 10 видов.
Отсюда коэффициент конкордации Кендалла:
Полученное значение коэффициента конкордации позволяет сделать
вывод о том, что мнения экспертов достаточно тесно согласованы, и что
эксперты хорошо представляют степень опасности оцениваемых рисков в
деятельности предприятия.
53
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УМЕНЬШЕНИЮ РИСКОВ В
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ИНВЕСТПРОЕКТ»
3.1 Мероприятия по уменьшению риска финансовой
несостоятельности крупных клиентов
Одним из наиболее значимых внутренних рисков для ООО
«Инвестпроект» является риск финансовой несостоятельности крупных
клиентов, под которым понимается возможность потери части дохода
предприятием в результате продажи товаров или оказания услуг
неплатежеспособным клиентам.
В целях управления данным риском мы предлагаем использовать метод
снижения риска или метод компенсации риска. Минимизировать риск
финансовой несостоятельности крупных клиентов возможно с помощью
проведения оценки их платежеспособности перед заключением договора.
На сегодняшний день существует множество методик определения
финансовой настоятельности предприятия, поэтому специалисты ООО
«Инвестпроект» опытным путем могут выбрать ту из них, которая бы
наиболее полно соответствовала предъявляемым требованиям, особенностям
ведения бизнеса и позволяла выработать адекватные управленческие
решения.
На наш взгляд, целесообразно использовать методику определения
типа финансовой устойчивости или пятифакторную модель Альтмана оценки
финансового состояния крупного клиента. Преимущества этих моделей:
- используются финансовые показатели, рассчитываемые на основе
публичной бухгалтерской отчетности;
- простота расчетов и интерпретации результатов;
- возможность оценки финансового состояния клиента в динамике.
В соответствии с методикой определения типа финансовой
устойчивости рассчитывается излишек или недостаток источников средств
для формирования запасов. С помощью определенной совокупности
54
показателей, рассчитанных по данным анализируемого предприятия-клиента,
можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой
ситуации:
- абсолютная устойчивость (1, 1, 1);
- нормальная устойчивость (0,1,1);
- неустойчивое финансовое положение (0, 0, 1);
- кризисное финансовое состояние (0, 0,0).
В экономической практике широко известна пятифакторная модель
Альтмана («Z-счет Альтмана»). Методика ее расчета следующая:
(3)
где Х
1
- доля оборотных средств в активах;
Х
2
- рентабельность активов;
Х
3
- коэффициент рентабельности;
Х
4
- коэффициент покрытия;
Х
5
- коэффициент отдачи активов.
В зависимости от полученного результата, можно определить
вероятность банкротства потенциального клиента:
I. Z< 1,8 - вероятность наступления банкротства очень высокая;
II. 1,8 <Z<2,7 - высокая вероятность банкротства;
III. 2,7<Z< 2,9 - возможная вероятность наступления банкротства;
IV. Z> 2,9 - очень низкая вероятность наступления банкротства.
При решении о заключении договора на продажу автомобильных
товаров или оказание услуг крупным клиента мы рекомендуем:
1) заключать договор, если предприятие-клиент характеризуется
абсолютной и нормальной финансовой устойчивостью или Z> 2,7;
2) использовать дифференцированный подход при неустойчивом
финансовом положении или в зависимости от значения показателя Z
55
(чем он ближе к нижней границе (1,8), тем выше риск неплатежа);
3) при заключении договора с клиентами, находящимися в кризисном
финансовом состоянии или для которых Z< 1,8, вносить в договор
дополнительные условия. Например, внесение стопроцентной
предоплаты за автомобильные товары или предоставляемые услуги.
3.2 Мероприятия по уменьшению риска низкого спроса на
автомобильные товары и услуги
Вторым по значимости риском для ООО «Инвестпроект» является риск
низкого спроса на автомобильные товары и услуги при планируемых ценах,
под которым понимается возможность потери части дохода предприятием в
результате снижения объема продаж товаров или оказания услуг.
В качестве методов и способов управления данным риском выбраны
следующие:
1. Сохранение риска. В данном случае можно определить точку
безубыточности и запас финансовой прочности с целью принятия
стратегических управленческих решений;
2. Снижение риска за счет диверсификации предоставляемых услуг.
Максимально допустимые возможные потери в результате реализации
рассматриваемого риска можно определить с помощью расчета точки
безубыточности. Данный расчет позволит определить, каким должен быть
объём продаж, чтоб предприятие имело возможность покрывать все свои
расходы, не получая при этом прибыль.
Формула для расчета точки безубыточности в денежном выражении
может быть записана в следующем виде:
, (4)
56
где: Тб – точка безубыточности;
В – выручка;
Зпост – постоянные затраты;
Зпер – переменные затраты.
Расчет стратегических показателей по данным управленческого учета
за 2015годпредставленв таблице 17.
Таблица 17
Финансовый результат управления
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Выручка
183 039
Себестоимость, в т.ч.
175 425
- постоянные расходы
19 297
- переменные расходы
156 128
Прочие доходы
1 399
Прочие расходы
797
Налог на прибыль
333
Точка безубыточности
131 251
Запас финансовой прочности
51788
Таким образом, безубыточный объем продаж ООО «Инвестпроект»
составит 131251 тыс. руб., запас финансовой прочности – 51788тыс. руб.
Следовательно, если объем продаж в планируемом 2016 г. сократиться на
28% по сравнению с 2015 г., то при той же структуре затрат предприятие
обеспечит себе безубыточную деятельность. Если сокращение объема
продаж будет более 28%, то предприятие окажется в зоне убытков.
Кроме того, для снижения риска низкого спроса на автомобильные
товары и услуги при планируемых ценах мы предлагаем провести
диверсификацию: включить в перечень оказываемых сервисных услуг новую
услугу – летнее и зимнее хранение шин для автотранспортных средств
(сезонное хранение шин). Данная услуга является актуальной, особенно для
жителей мегаполиса, так как каждый автомобилист два раза в год
сталкивается с серьезной проблемой – необходимостью найти место для
хранения автомобильных шин зимнего или летнего периода.
57
При сезонном хранении автомобильных шин необходимо
придерживаться строгих правил, чтобы продлить срок службы шин. Среди
основных правил следующие:
- хранение колес и шин осуществляется в сухом, прохладном, хорошо
проветриваемом и темном помещении;
- шины и колеса должны размещаться только на специальных
стеллажах, которые препятствуют их деформации;
- автомобильные шины с дисками должны храниться строго в
горизонтальном положении, тогда как автомобильные шины без дисков
хранятся в вертикальном положении.
На сегодняшний день услуга по хранению шин на автомобильном
рынке сервисных услуг является новой, не получившей должного
распространения, что определяет низкую степень конкуренции на этом
сегменте рынка. В таблице 18 представлены основные конкуренты г. Перми,
предоставляющие данный вид услуг, а также их цены.
Таблица 18
Основные потенциальные конкуренты и их цены на 01.01.2016 г.
Потенциальный конкурент
Стоимость хранения одной автомобильной шины (с
диском или без) в течение 6 месяцев, руб.
минимальная
максимальная
Сервисный Центр
«Эврикар»
510
2160
Сервисный Центр
«Автопартнер»
225
575
ООО «Запасное колесо»
350
350
Центр продажи шин и
шиномонтажа PitStopWheels
500
750
Как показали исследования, стоимость хранения автомобильных шин
прямо пропорционально зависит от следующих факторов:
1. Радиуса шин;
2. Количества шин;
3. Наличия у шин дисков;
4. Количества месяцев хранения.
58
Исходя из проведенного кабинетного маркетингового исследования
ООО «Инвестпроект» предлагается предоставлять услугу по хранению
автомобильных шин по цене 350 руб. за одну шину со сроком хранения 6
месяцев.
У ООО «Инвестпроект» имеются свободные складские помещения
площадью200 кв.м., которые предлагается использовать для сезонного
хранения автомобильных шин. Для возможности оказания данной услуги
предприятию необходимо оборудовать данное помещение специальными
стеллажами для хранения шин. Расчет стоимости закупаемого оборудования
представлен в таблице 19.
Таблица 19
Расчет стоимости закупаемого оборудования
Показатели
Значение
Площадь складского помещения, кв.м
в том числе
200
площадь технологических проходов (25%)
50
площадь, занимаю металлическими стеллажами для хранения шин
и колес (75%)
150
Площадь, занимаемая одним стеллажом для хранения шин и
колес, кв.м
1,1
Необходимое количество стеллажей, шт.
136
Стоимость одного стеллажа, руб.
7000
Итого затраты на приобретение стеллажей, руб.
952000
В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 01.01.2002 N 1
(ред. от 06.07.2015) «О Классификации основных средств, включаемых в
амортизационные группы» металлические стеллажи для хранения шин и
колес можно отнести к четвертой амортизационной группе со сроком
полезного использования свыше 5 лет до 7 лет включительно. Предлагается
установить срок полезного использования стеллажей, равный 6 годам. Так
как стоимость одного стеллажа не более 40 тыс. руб., то ее можно сразу
списать на затраты при вводе стеллажа в эксплуатацию.
Если исходить из эмпирических данных, то в среднем один комплект
из 4-х шин занимает 1 м длины стеллажа одного яруса. Поэтому на один
стеллаж из четырех ярусов может войти в среднем 8,8 комплектов шин.
59
Максимальное количество комплектов, которое одновременно может
храниться в складском помещении, составит 1200 шт. Однако, как правило, в
первый год реализации проекта предприятиям не удается выйти на полную
проектную мощность. В связи с этим запланированы следующие объемы
реализации услуги по сезонному хранению автомобильных шин на
планируемый период 2016-2018 гг.(таблица 20).
Таблица 20
Планируемая выручка
Показатели
На 2016 г.
На 2017 г.
На 2018 г.
Цена услуги по хранению комплекта
автомобильных шин (4 шт.) в течение 6
месяцев, руб.
2800
2800
2800
Количество комплектов автомобильных
шин, шт.
720
960
1200
Выручка от реализации услуги, руб.
2016000
2688000
3360000
Среднегодовые суммы прямых материальных и условно-постоянных
накладных расходов по периодам планирования представлены в таблице 21.
при выходе на полную проектную мощность среднегодовая сумма затрат
составит 1008тыс.руб.
Таблица 21
Прямые материальные и условно-постоянные накладные расходы, руб.
Показатели
На 2016 г.
На 2017 г.
На 2018 г.
Прямые материальные затраты, в том числе:
330000
440000
550000
моющие средства, средства для обработки и
чернения шин и др.
60000
80000
100000
энерго-, водо- и теплопотребление
240000
320000
400000
прочие
30000
40000
50000
Условно-постоянные накладные расходы, в т.ч.:
419500
438000
457500
административные расходы
33000
44000
55000
затраты на аренду складских помещений
360000
360000
360000
затраты на маркетинг и рекламу
10000
12000
15000
прочие общехозяйственные расходы
16500
22000
27500
Итого затрат
749500
878000
1007500
60
Для осуществления бесперебойной деятельности необходимо нанять
дополнительных работников. Проект предполагает создание одного рабочего
места в 2016 г., второго рабочего места – в 2018 г. Затраты, связанные с
оплатой труда и отчислениями во внебюджетные фонды, представлены в
таблице 22.
Таблица 22
Численность и расходы на оплату труда персонала в год, руб.
Показатели
На 2016 г.
На 2017 г.
На 2018 г.
Численность постоянных работников, чел.
1
1
2
Заработная плата, руб.
216 000
248 400
546 480
Отчисления во внебюджетные фонды, руб.
64 800
74 520
163 944
Инвестиционные затраты по проекту будут включать затраты
капитального характера, связанные с приобретение металлических стеллажей
для хранения шин и колес, а также затраты на первоначальные оборотные
средства, необходимые для нормального функционирования производства
(таблица 23). Величина первоначальных оборотных средств определяется на
период до выхода на запланированную проектную мощность. В дальнейшем,
источником финансирования оборотных средств служит выручка от
реализации услуги.
Таблица 23
Инвестиционные затраты по проекту, руб.
Показатели
Всего
затраты,
в т.ч. по периодам планирования
На 2016 г.
На 2017 г.
На 2018 г.
Капитальные затраты
(приобретение металлических
стеллажей для хранения шин и
колес)
952000
574000
189000
189000
Первоначальные оборотные
средства (приобретение моющих
средств, средств для обработки и
чернения шин и др.)
100000
60000
20 000
20 000
Итого инвестиционных затрат
1052000
634000
209000
209000
61
Финансирование инвестиционных затрат по проекту в размере 1052
тыс. руб. планируется за счет собственных средств ООО «Инвестпроект».
План формирования доходов и расходов предприятия (Отчет о
финансовых результатах за период 2016-2018 гг.) представлен в таблице 24.
Таблица 24
План формирования доходов и расходов предприятия, руб.
Показатели
На 2016 г.
На 2017 г.
На 2018 г.
Выручка от реализации услуги
2016000
2688000
3360000
Себестоимость услуги
970300
1180920
1697924
Прибыль (убыток) до уплаты налогов
1045700
1507080
1662076
Налог на прибыль предприятий
162084
233597
257622
Чистая прибыль (убыток)
883617
1273483
1404454
Рентабельность деятельности, %
91
108
83
В первый год (2016 г.) чистая прибыль предприятия составит 884 тыс.
руб., на конец планируемого периода она должна вырасти на 59% и
составить 1404 тыс.руб. Проект показывает достаточно высокий уровень
рентабельности: в среднем за планируемый период 2016-2018 гг.
рентабельность деятельности составит 94%.
Для оценки эффективности проекта необходимо определить ставку
дисконтирования. С экономической точки зрения ставка дисконтирования —
это норма доходности на вложенный капитал, требуемая инвестором.
В соответствии с распространенным положением теории
инвестиционного анализа предполагается, что ставка дисконтирования
должна содержать темп инфляции, минимальную норму прибыли кредитора
и поправку, учитывающую степень риска конкретного проекта.
Ставка дисконтирования без учета риска проекта (d) определяется в
долях единицы как отношение ставки рефинансирования (r), установленной
Центральным банком Российской Федерации –11% (с 01.01.2016 г. значение
ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки Банка
России), и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий