56
компанией, т.е. являются непредсказуемыми, наибольший интерес
представляют внутренние риски. Т.к. Внутренние риски могут
контролироваться самой компанией и при своевременном обнаружении, риск
может быть ликвидирован или минимизирован. Проведем экспертную оценку
рисков – таблица 5.
Таблица 5
Экспертная оценка рисков ПАО «ГАЗПРОМ»
№
Управляемые риски
Средняя оценка
тяжести риска
1
Риски досрочного прекращения и приостановления
лицензий на использование природных ресурсов
3,2
2
Риски, связанные с охраной труда и промышленной
безопасностью
4,8
3
Риски роста затрат
4,5
4
Риски, связанные с эксплуатацией
производственных объектов
4,3
5
Риски оценки запасов углеводородов
6,4
6
Экологические риски
3,7
7
Риск потери платежеспособности
4,9
8
Риск потери ликвидности
4,8
9
Риск увеличения дебиторской и кредиторской
задолженности
7,1
10
Риск снижения рентабельности продаж
6,5
На основе экспертной оценки рисков можно определить какие риски
наиболее сильно влияют на деятельность компании, а какие, наоборот,
оказывают не сильно влияние. Далее определим последствия реализации
внутренних рисков – таблица 6.
Таблица 6
Последствия реализации управляемых рисков компании ПАО
«ГАЗПРОМ»
№
Управляемые
риски
Средняя оценка тяжести риска
1
2
3
1
Риски досрочного
прекращения и
приостановления
лицензий на
использование
природных
ресурсов
Долгосрочное прекращение или приостановление
действия лицензий на право пользования недрами, на
основании которых осуществляются геологическое
изучение, разведка и добыча углеводородов.
2
Риски, связанные с
охраной труда и
промышленной
безопасностью
Устойчивость и результативность деятельности ПАО
«Газпром» напрямую зависит от эффективности работы
в области ОТ и ПБ
57
Продолжение таблицы 6
1
2
3
3
Риски роста затрат
Рост стоимости оборудования, технических устройств,
комплектующих, а также работ и услуг, формирующих
стоимость объектов капитального строительства,
представляет собой риск с точки зрения осуществления
инвестиционной деятельности.
4
Риски, связанные с
эксплуатацией
производственных
объектов
Основные виды производственной деятельности по
добыче, транспортировке, переработке и хранению
углеводородов сопряжены с рисками технологического,
технического и природно–климатического характера
5
Риски оценки
запасов
углеводородов
Стратегические и финансовые цели ПАО «Газпром»
зависят от уровня запасов углеводородов и точности их
оценки.
6
Экологические
риски
Основные виды производственной деятельности по
добыче, транспортировке, переработке и хранению
углеводородов сопряжены с экологическими рисками
(рисками загрязнения окружающей среды,
несоблюдения требований природоохранного
законодательства), реализация которых может повлечь
последствия правового, финансового и репутационного
характера.
7
Риск потери
платежеспособности
Снижение финансовых результатов
8
Риск потери
ликвидности
Снижение финансовых результатов
9
Риск увеличения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
Снижение финансовых результатов
10
Риск снижения
рентабельности
продаж
Снижение финансовых результатов
Рассматривая внутренние риски с точки зрения последствий их
реализации, нужно определить вероятность наступления этих рисков, а также
потери, вызванные их наступлением.
Вероятность реализации известных рисков представим в таблице 7.
Таблица 7
Вероятность реализации рисков компании ПАО «ГАЗПРОМ»
№
Управляемые риски
Вероятность
реализации
риска
Максимальный
ущерб от
реализации
риска, млрд.
руб.
1
Риски досрочного прекращения и
приостановления лицензий на
использование природных
ресурсов
0,11
30
58
Таблица 7
1
2
3
4
2
Риски, связанные с охраной труда
и промышленной безопасностью
0,30
10
3
Риски роста затрат
0,32
15
4
Риски, связанные с
эксплуатацией производственных
объектов
0,37
12
5
Риски оценки запасов
углеводородов
0,24
30
6
Экологические риски
0,10
20
7
Риск потери платежеспособности
0,31
28
8
Риск потери ликвидности
0,27
21
9
Риск увеличения дебиторской и
кредиторской задолженности
0,39
19
10
Риск снижения рентабельности
продаж
0,34
16
Далее на основе составим карту рисков – рисунок 10.
Максимальный ущерб от реализации риска, млн. руб.
50
45
40
35
30
1
5
25
7
20
6
8
9
15
3
,10
10
2
,4
5
0
,1
0
,2
0
,3
0
,4
0
,5
0
,6
0
,7
0
,8
0
,9
1
Вероятность реализации риска
Рисунок 10. Карта рисков ПАО «ГАЗПРОМ»
– безрисковая зона
– зона допустимого риска
– зона критического риска
– хона катастрофического риска
Источник: составлено автором
59
Таким образом, наибольшую вероятность наступления рисков имеют
следующие риски:
3 – риски роста затрат,
7 – риск потери платежеспособности
9 – риск увеличения дебиторской и кредиторской задолженности
10 – риск снижения рентабельности продаж.
60
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В ПАО «ГАЗПРОМ»
3.1. Разработка мероприятий по совершенствованию управления рисками
Анализ, проведенный во второй главе, показал, что наиболее
вероятными рисками для компании являются: риски роста затрат, потери
платежеспособности, увеличения кредиторской задолженности, снижения
рентабельности продаж. Поэтому далее будут предложены мероприятия по их
снижению.
Мероприятие 1 – Снижение риска затрат с помощью совершенствования
логистической деятельности.
Предлагается повышение эффективности логистической деятельности
компании для сокращения затрат:
1) современное положение на рынке энергоносителей свидетельствует
об общем усложнении внешних условий экономической деятельности.
Ключевым фактором давления является усиливающаяся ценовая конкуренция
при общем падении уровня цен на мировых рынках. Такой вывод можно
сделать на основании анализа динамики одного из наиболее распространенных
показателей состояния рынка – цен на газ и сырую нефть, демонстрирующих
весьма серьезное снижение за последние годы. Ориентируясь на типичный
цикл поставок энергоносителей, необходимой реакцией вертикально
интегрированных компаний на сложившиеся условия является сокращение
капитальных затрат и операционных издержек деятельности;
2) особый статус компании, обеспечивающий в условиях современной
российской экономики наибольший объем поступлений в государственный
бюджет, предъявляет повышенные требования к сохранению их
конкурентоспособности в глобализирующейся мировой экономической
системе. С другой стороны, рассматриваемая компания обеспечивает
поставками сырья и энергоресурсов внутренних потребителей, задавая темп
61
развития национальной экономики, а также определяя решение социальных
задач. Проявление данного фактора диктует необходимость сохранения
высокой надежности и устойчивости основных процессов компании при
обеспечении потребителей различными видами энергоресурсов и продуктами
их переработки, что, в свою очередь, формирует систему требований к
вспомогательным процессам, и прежде всего – в системе материально–
технического снабжения;
3) высокие темпы географической диверсификации, активная
реализация перспективных стратегических проектов, в частности, в рамках
Восточной программы, программы освоения Арктического шельфа, требует
высокой степени координации всех участников для выполнения заданных
временных и стоимостных характеристик проектов.
Решение представленных разноплановых задач, возможно с
применением комплексного подхода к управлению логистикой компании,
обеспечивающего сокращение затрат при сохранении заданного уровня
надежности и устойчивости параметров основных процессов компании.
Предварительный анализ функционирования логистической системы
верхнего уровня позволил выделить ряд особенностей данной системы:
– во–первых, ориентация на внутренних поставщиков и потребителей
при управлении материальным потоком, что позволяет применять
функциональный подход к управлению логистической системой в рамках
выделения функциональных областей логистики;
– во–вторых, при управлении финансовым потоком, напротив, звенья
логистической системы рассматриваются как самостоятельные элементы, что
актуализирует применение положений концепции управления цепями поставок;
– в–третьих, в рамках контура логистической системы выявлены
основные логистические макропроцессы, определяющие конечную
эффективность ее функционирования.
Логистическая система на уровне отдельных звеньев логистической
системы макроуровня – логистическая система микроуровня. Для данного типа
62
логистических систем целесообразным представляется подход, основанный на
управлении логистическими функциями в цепях поставок, предполагающим
также наличие «сторонних» элементов: поставщиков материальных ресурсов и
услуг, транспортных организаций, логистических посредников и др.
Эффективность логистической системы микроуровня зависит от качества
управления логистическими подпроцессами, реализуемыми, с одной стороны, в
рамках функциональных областей логистической системы микроуровня, с
другой стороны – в рамках логистических макропроцессов компании.
Таким образом, реализация целевой установки повышения
эффективности управления логистической деятельностью компании –
сокращение затрат при сохранении заданного уровня надежности и
устойчивости параметров основных процессов компании – с учетом
выявленных особенностей логистической системы компании предполагает
поиск новых методов управления логистикой и цепями поставок. В качестве
необходимой концептуальной основы формирования указанных методов
предлагается рассматривать гибридную модель, основанную на сочетании
процессного и функционального подходов к управлению логистикой в
компании, а также принципиальных положений концепции управления цепями
поставок. При этом логистические процессы целесообразно рассматривать в
качестве вспомогательных, обеспечивающих необходимые параметры
основных процессов компании.
Мероприятие 2 – Снижение риска платежеспособности с помощью
совершенствования инвестиционной политики.
Несмотря на то, что территория Российской Федерации обладает
значительным потенциалом нефтегазового сырья и обеспечивает стабильную
сырьевую базу для стабильности нефтегазодобывающего комплекса России.
Восполнение запасов нефтесырья в недрах требует осуществления огромных
геологоразведочных работ, а в условиях постоянного дефицита
финансирования.
В качестве приоритетных направлений по привлечению иностранных
63
активов в деятельность компании ПАО «Газпром» можно выделить такие
важные аспекты для её деятельности как предупреждение течения исчерпания
разведанного задела прошедших лет, усилением геологоразведочных работ, а
также оптимизацией процессов новых месторождений, что поможет
предотвратить отставание прироста запасов от объема добычи.
Необходимо осуществление комплексной разведки и освоение новых
крупных месторождений нефти и газа с привлечением крупнейших
иностранных инвесторов.
Важно так же оптимизировать деятельность компании ПАО «Газпром»
по модернизации геологоразведочных работ, внедрение новых
оптимизированных и модернизированных буровых технологий, геофизических
работ, адаптированных к климату определенных субъектов РФ. Необходимо
освоение и внедрение в производство современных методов поиска, разведки и
мониторинга запасов нефтегазового сырья, повышение уровня его извлечения
из чего последует экономическая жизнеспособность структурных предприятий
компании, а также повышение дебита скважин и нефтеотдачи пластов.
Одним из важных направлений инвестиционной политики компании
ПАО «Газпром» так же должно стать сокращение бездействующего фонда
скважин.
В данном случае, необходимо повысить комплексность использования
добываемого нефтегазового сырья, налаживание процессов по утилизации
получаемого сопутствующего газа. Важным является освоение небольших по
объему месторождений нефтепродуктов и газа для решения проблем
энергопроблем регионов.
Необходимо оптимизировать процесс интенсификации добычи нефти из
низко продуктивных пластов, а так же пополнять извлекаемые объемы
нефтегазовых продуктов с трудно извлекаемых запасов нефти и месторождений
имеющих сложное геологическое строение, с использование возможностей
продуктивного освоения.
Одним из перспективных направлений для компании ПАО «Газпром»
64
являются вложения, в виде иностранных инвестиций, по следующим факторам:
1) многие установки в нефтеперерабатывающей отрасли компании
устарели и требуют модернизации;
2) иностранные вложения в нефтепереработку значительно
привлекательнее в связи с эффективность, по сравнению с нефтедобычей, так
как на 1 руб., капитальных вложений в нефтеперерабатывающую отрасль, в
результате равен 2 руб. вложений в нефтедобычу;
3) рост спроса на нефтепродукты, выгодно удовлетворять за счет
освоения новых месторождений.
Финансирование переработки нефтесырья в компании ПАО «Газпром»
всегда осуществлялось по остаточному принципу, большая часть средств
компании направлялась в нефтедобычу. Оптимизация нефтепереработки в
производстве компании ПАО «Газпром» возможно при обновлении
технологий, развитии каталитических процессов, глубоковакуумной перегонке
мазута, использование мембранных технологий в процессе депарафинизации,
переработке тяжелых нефтяных остатков и модификации гидрокрекинга.
Так же перед ПАО «Газпром» одной из приоритетных задач должна
стать задача по значительному подъему удельного веса вторичных процессов,
вследствие чего, повысить глубину переработки нефти.
Деятельность компании ПАО «Газпром» на сегодняшний день
характеризуется высокой техногенной опасностью. Таким образом,
перспективные направления оптимизации иностранных вложений в
нефтепереработку, углубление степени переработки и диверсификация
вырабатываемых нефтепродуктов должно стать одним из приоритетных
направлений компании ПАО «Газпром» в ретроспективный период.
Такими направлениями должны быть увеличения производства
высокооктановых сортов бензина и дизтоплива по европейскому стандарту (с
содержанием серы 0,5%), производство высококачественных авиационных
видов топлива, широким ассортиментом смазочных масел
Как уже было отмечено, единственным инструментом влияния
65
государства на модернизацию в нефтяной отрасли, являются механизмы
налогообложения данной отрасли.
Исследование мер по оптимизации налогообложения нефтегазового
сектора экономики показывает необходимость отмены отчислений на
воспроизводство минерально–сырьевой базы, балансовых заданий, уменьшения
привилегий закрытых административно–территориальных образований, а так
же нецелесообразным использование справочных цен.
Для оптимизации налогообложения в нефтегазовой отрасли необходимо:
1) упростить налоговую систему, за счет сокращения налоговых ставок;
2) необходим переход на налогообложение обусловленное доходностью
производства компании. Так, вместо акциза предлагается ввести налог на
дополнительные доходы от деятельности по добыче углеводородов. Данный
налог должен обеспечить дополнительное поступление в бюджет при
разработке эффективных месторождений, при повышении эффективности
конъюнктуры рынка либо изменение курса валют;
3) необходимо введение специального режима налогообложения вновь
открывшихся месторождений и малодебитных скважин для поддержания
экономического состояния таких предприятий, находящихся в стадии
становления, при этом необходимо эффективнее использовать такие
инструменты как отсрочка платежа и инвестиционный налоговый кредит.
Сегодня, экспорт нефти значительно ограничен пропускной
способностью трубопроводов, поэтому привлечение иностранных инвесторов в
проекты по обновлению и развитию систем трубопроводного транспорта
нефтепродуктов являются одним из приоритетных для компании ПАО
«Газпром», среди них можно выделить: разработка и внедрение надежных и
экологически безопасных систем транспортировки нефтепродуктов,
обновление существующей сети магистральных трубопроводов, увеличение
танкерного флота, монтаж и демонтаж имеющихся нефтепроводов.
В ходе проведенного исследования, так же выявлены следующие виды
рисков связанных с осуществлением инвестиционной деятельности в