44
Продолжение таблицы 2
Наименование
показателя
2013
2014
2015
Изменения 2015 к
2013гг, (+,-)
Тыс. руб.
%
3. Собственный
капитал
3.1. Уставный капитал
4000226
4000226
4000226
0
0
3.2. Добавочный
капитал
20797
18910
18355
-2442
89
3.3. Резервный капитал
11
11
246
235
113
3.4. Нераспределенная
прибыль (убыток)
-2485978
-2479388
-2780525
-294547
88
ИТОГО по разделу 3
1535056
1539759
1238302
-296754
81
4. Долгосрочные
пассивы
4.1. Заемные средства
410000
70000
-410000
0
4.2. Отложенные
налоговые
обязательства
143399
122727
168091
24692
83
4.3. Оценочные
обязательства
6919
3628
7631
712
90
4.2. Прочие заемные
средства
15358
7788
-
-7570
51
ИТОГО по разделу 4
575676
204143
175722
-399954
31
5. Краткосрочные
пассивы
5.1. Займы и кредиты
1636435
3557500
4105366
2468931
50
5.2. Кредиторская
задолженность
1244054
1651732
818081
-425973
66
5.3. Резервы
предстоящих расходов
и под условные
обязательства
550511
304360
292168
-258343
53
ИТОГО по разделу 5
3431000
5513592
5215615
1784615
48
Заемный капитал, всего
4006676
5717735
5391337
1384661
66
ИСТОЧНИКИ
ИМУЩЕСТВА, всего
5541732
7257494
6629639
1087907
52
Собственные
оборотные средства
-663262
-1060504
-1463914
-800652
20
45
Стоимость нематериальных активов АО «Уралхиммаш» за 2013-2015
годы сократилась на 13 тыс. руб. и составила 33 тыс. руб.
Наибольшее уменьшение нематериальных активов наблюдается в
период с 2013г. по 2014г., при этом наименьшего значения за весь период
стоимость НМА достигла 2015г. и составила 235 тыс. руб.
Стоимость основных средств АО « Уралхиммаш » за исследуемый
период возросла на 103639 тыс. руб. и составила 1664002 тыс . руб.
Максимального значения 1664002 тыс . руб. стоимость основных средств
достигла в 2015г.
В период с 2013 года по 2015 года произошло увеличение на 260563
тыс. руб. или на 80% долгосрочных финансовых вложений.
Стоимость прочих внеоборотных активов за период с 2013 года по
2015 год уменьшилась на 56431 тыс.руб. составила 81772 тыс. руб.
Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 230205 тыс.
руб. и составила 1999192 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов
произошел в период с 2014 г. по 2015 г., когда их стоимость возросла на
459336 тыс.руб.
В структуре баланса присутствует значительная сумма НДС,
подлежащая возмещению из бюджета. При этом как на начало, так и на
конец исследуемого периода НДС составляет довольно существенную
величину, хоть и уменьшился на 2301 тыс. руб.
Дебиторская задолженность АО «Уралхиммаш» в анализируемом
периоде возросла. Заметное увеличение в сумме 1589095 тыс. руб.
произошло в период с 2013 года по 2014 год. Уровень дебиторской
задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 2015
год – 72%.
В структуре баланса АО «Уралхиммаш» как на начало, так и на конец
периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение
анализируемого периода их уровень снизился на 13535 тыс. руб.
46
Сумма свободных денежных средств АО «Уралхиммаш» за период с
2013 года по 2015 года снизилась на 42691 тыс. руб. и составила 5935 тыс.
руб.
Пассив баланса по состоянию на 2015 г . состоит из капитала и
резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом
собственный капитал составляет 4000226 тыс.руб. Долгосрочные
обязательства, по разделу 4, уменьшились на 399954 тыс. руб. и составили в
2015г. 175722 тыс.руб.
В конце анализируемого периода в составе собственного капитала
предприятия выделяется добавочный капитал , резервный капитал,
непокрытый убыток.
Уровень добавочного капитала снизился на 2442 тыс. руб. и составил
18355 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал,
стоимость которого возросла на 246 тыс. руб. и составила 235 тыс. руб. За
исследуемый период предприятием был получен убыток от финансово -
хозяйственной деятельности, что привело к увеличению по бухгалтерскому
балансу суммы непокрытого убытка полученного на начало анализируемого
периода на 294547 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства, достигая своего минимума в сумме
175722 тыс. руб. к 2015 года и снижаются к концу периода по сравнению с
уровнем 2013 года на 399954 тыс. руб. и составляют 175722 тыс. руб.
Краткосрочные заемные обязательства – сумма заемных средств на
2015 год возросла по сравнению с положением 2013 года на 2468931 тыс.
руб. и составила 4105366 тыс. руб.
Сумма кредиторской задолженности на 2015 год сократилась по
сравнению с положением 2013 годом на 425973 тыс. руб. и составила 818081
тыс. руб. Значительное снижение кредиторской задолженности на -833651
тыс. руб. произошло в период с 2013 года по 2015 год.
В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого
периода присутствуют также резервы предстоящих расходов.
47
Рисунок 3 – Соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности АО «Уралхиммаш» за 2014-2015 годы
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в
исследуемом периоде не изменилось, как на начало анализируемого периода
так и на конец, дебиторская превышала кредиторскую задолженность . На
2014 г. после погашения кредиторской задолженности остается 12. 89 %
дебиторской задолженности, а на 2015 г. кредиторская задолженность
составляла 44% дебиторской задолженности. При этом по состоянию на 2014
г . дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 14 %, а по
состоянию 2015 г . на 123 %. Таким образом, за исследуемый период
увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное
кредитование средствами данной организации других предприятий.
Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности.
Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской
задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед
кредиторами.
Увеличение активов на 1087907 тыс. руб. сопровождается
одновременным увеличением обязательств предприятия на 1384661 тыс. руб.
Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия
48
его активами, можно утверждать, что вследствие увеличения задолженности
организации без эквивалентного роста активов, отношение текущих пассивов
к текущим активам изменилось и повлекло ухудшение платежеспособности.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа
ликвидности текущих активов организации (таблица 3).
Таблица 3
Показатели ликвидности баланса АО «Уралхиммаш»
за 2013-2015 годы
Наименование показателя
2013
2014
2015
Изменение
2015
от
2013гг.
Коэффициент общей
ликвидности (Л1)
0.977
0.914
0.828
-0.149
Коэффициент абсолютной
ликвидности (Л2)
0.029
0.008
0.006
-0.023
Коэффициент быстрой
ликвидности (Л3
«критической оценки»)
0.037
0.008
0.012
-0.025
Коэффициент текущей
ликвидности (Л4 покрытия
долгов)
1.172
0.95
0.857
-0.315
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
(Л5)
6.596
-18.962
-5.918
-12.514
Доля оборотных средств в
активах (Л6)
0.609
0.682
0.637
0.028
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами (Л7)
-0.024
-0.094
-0.208
-0.184
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
предприятия (Л8)
x
0.42
0.405
x
Коэффициент утраты
платежеспособности
предприятия (Л9)
x
x
x
x
49
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает , какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и
рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к
текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период c 2013
года по 2015 год снизилось на 0.023 и составило 0. 006 , т.е.
платежеспособность предприятия снизилась, однако оно было в состоянии
немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных
средств 2013 года на 2.9%, а 2015 года 0.6%.
Коэффициент текущей ликвидности (критической оценки)
характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для
ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения
обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим
обязательствам должника. Значение коэффициента текущей ликвидности на
2015 года снизилось по сравнению c 2013 года на 0.315 и составило 0.857, т.е.
на 2013 год предприятие было в состоянии выполнить текущие обязательства
реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости на 117.2%, а на
2015 год - на 85.7%. Таким образом, платежеспособность предприятия за
анализируемый период снизилась.
Показатели состояния основных и оборотных средств АО
«Уралхиммаш» за 2013-2015 годы показаны в таблице 4.
Таблица 4
Показатели состояния основных и оборотных средств АО
«Уралхиммаш» за 2013-2015 годы
Наименование показателя
2013
2014
2015
Изменение
2015
от
2013гг.
Показатели, определяющие состояние оборотных средств предприятия
Коэффициент обеспеченноcти
собственными средствами (У1)
-0.198
-0.228
-0.373
-0.174
50
Продолжение таблицы 4
Наименование показателя
2013
2014
2015
Изменение
2015
от
2013гг.
Коэффициент маневренности собственных
средств (У3)
-0.432
-0.689
-1.182
-0.75
Коэффициент маневренности (У4)
-0.314
-0.608
-1.035
-0.721
Коэффициент мобильности всех средств
(У5)
0.603
0.642
0.592
-0.011
Коэффициент мобильности оборотных
средств (У6)
0.025
0.009
0.007
-0.018
Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат собственными источниками их
формирования (У7)
-0.05
-0.556
-0.644
-0.595
Показатели, определяющие состояние основных средств
Индекс постоянного актива (У8)
1.432
1.689
2.182
0.75
Коэффициент имущества
производственного назначения (У10)
0.716
0.57
0.709
-0.007
Коэффициент структуры долгосрочных
вложений (У11)
0.262
0.079
0.065
-0.197
Показатели, характеризующие структуру капитала
Коэффициент автономии (У12 финансовой
независимости)
0.277
0.212
0.187
-0.09
Коэффициент концентрации заемного
капитала (У13)
0.723
0.788
0.813
0.09
Коэффициент капитализации (У14
финансового риска)
2.61
3.713
4.354
1.744
Коэффициент финансирования (У15)
0.383
0.269
0.23
-0.153
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств (У16)
1.521
1.791
1.453
-0.067
Коэффициент устойчивого
финансирования (У17)
0.381
0.24
0.213
-0.168
Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках
средств предприятия
Коэффициент долгосрочного привлечения
заемных средств (У18)
0.273
0.117
0.124
-0.148
Удельный вес долгосрочных заемных
средств в общей сумме привлеченных
средств (У19)
0.144
0.036
0.033
-0.111
Коэффициент краткосрочной
задолженности (У20)
0.856
0.964
0.967
0.111
Коэффициент кредиторской
задолженности (У21)
0.448
0.342
0.206
-0.242
Коэффициент автономии источников
формирования запасов и затрат (У22)
-0.428
-0.393
-0.52
-0.091
Коэффициент прогноза банкротства (У23)
-0.016
-0.118
-0.194
-0.179
51
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает
долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами,
и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.
На 2015 года значение коэффициента автономии составило 0.187, в то время
как на 2013 год оно составляло 0.277, т.е. доля владельцев предприятия в
общей сумме средств, авансированных в его деятельность, снизилась на 18.7
%. Таким образом, финансовая устойчивость и стабильность предприятия за
анализируемый период снизилась, а зависимость от внешних кредиторов
возросла.
Расчет финансовой устойчивости и определение его типа показано в
таблице 5.
Таблица 5
Тип финансовой устойчивости АО «Уралхиммаш»
за 2013-2015 годы (тыс. руб.)
Наименование показателя
2013
2014
2015
Изменение
2015
от
2013гг.
1. Источники формирования
собственных оборотных средств
1535056
1539759
1238302
-296754
2. Внеоборотные активы
2198318
2600263
2702216
503898
3. Наличие собственных оборотных
средств
-663262
-1060504
-1463914
-800652
4. Долгосрочные пассивы
575676
204143
175722
-399954
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников
формирования средств
-87586
-856361
-1288192
-1200606
6. Краткосрочные заемные
средства
1636435
3557500
4105366
2468931
7. Общая величина основных
источников формирования запасов
и затрат
1548849
2701139
2817174
1268325
8. Общая величина запасов
1807972
1596284
2035876
227904
9. Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
-2471234
-2656788
-3499790
-1028556
52
Продолжение таблицы 5
Наименование показателя
2013
2014
2015
Изменение
2015
от
2013гг.
11. Излишек (+), недостаток (-)
общей величины основных
источников формирования запасов
и затрат
-259123
1104855
781298
1040421
Трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации, S
0, 0, 0,
0, 0, 1,
0, 0, 1,
По состоянию на 2013 г . предприятие имеет кризисное финансовое
состояние, при котором оно находится на грани банкротства , поскольку
денежные средства , краткосрочные ценные бумаги и дебиторская
задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской
задолженности и просроченных ссуд.
Таблица 6
Критерии оценки финансовой устойчивости предприятий
Условия
S = 1, 1, 1
S = 0, 1, 1
S = 0, 0, 1
S = 0, 0, 0
Абсолютная
независимость
Нормальная
независимость
Неустойчивое
финансовое
состояние
Кризисное финансовое
состояние
Оценка риска финансовой неустойчивости
Безрисковая зона
Зона допустимого
риска
Зона критического
риска
Зона
катастрофического
риска
Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных
платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам,
поставщикам, по налогам и сборам и т.д.
По состоянию на 2015 г. по сравнению с 2013 г. финансовое положение
предприятия улучшилось . Предприятие имеет неустойчивое финансовое
состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности . Но при этом
53
появилась возможность восстановления равновесия путем пополнения
источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных
средств. Данное финансовое состояние характеризуется наличием нарушений
финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на
расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности , с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков (таблица 7).
Таблица 7
Группировка данных баланса АО «Уралхиммаш» за 2013-2015
годы по степени ликвидности (тыс. руб.)
Наименование показателя
2013
2014
2015
Изменение
2015
от
2013гг.
А1. Наиболее ликвидные активы
84961
40374
28735
-56226
А2. Быстрореализуемые активы
1450481
3020573
1862812
412331
А3. Медленнореализуемые активы
3268723
4906693
4159276
890553
А4. Труднореализуемые активы
2165649
2307031
2408984
243335
П1. Наиболее срочные обязательства
1244054
1651732
818081
-425973
П2. Краткосрочные пассивы
1636435
3557500
4105366
2468931
П3. Долгосрочные пассивы
575676
204143
175722
-399954
П4. Постоянные пассивы
2085567
1844119
1530470
-555097
Условие (А1 ≥ П1)
абсолютной (А2 ≥ П2)
ликвидности (А3 ≥ П3)
баланса (А4 ≤ П4)
А1 < П1
А2 < П2
А3 ≥ П3
А4 > П4
А1 < П1
А2 < П2
А3 ≥ П3
А4 > П4
А1 < П1
А2 < П2
А3 ≥ П3
А4 > П4
На 2015 год АО «Уралхиммаш» не достигались условия абсолютной
ликвидности баланса.