13
Конституции Российской Федерации в ведении Российской Федерации
находится
10
:
1) установление правовых основ единого рынка ˗ финансовое, валютное,
кредитное, таможенное регулирование, денежная эмиссия, основы ценовой
политики;
2) федеральные экономические службы, включая федеральные банки.
Наличие у федерального законодателя собственной дискреции в регулировании
валютного контроля является необходимым условием обеспечения законности
и правопорядка в сфере валютных правоотношений.
Функции валютного законодательства
11
:
1) регулирующая функция – основывается на установлении прав и
обязанностей субъектов, которые участвуют в валютных операциях;
2) контрольная функция – осуществление контроля за соблюдением
валютного законодательства.
Объектами валютного законодательства являются:
1) валюта, утвержденная в России (банкноты и монеты, денежные
средства на банковских счетах);
2) внутренние ценные бумаги (номинальная стоимость эмитированных и
зарегистрированных в России ценных бумаг осуществляется в национальной
валюте России);
3)
4) внешние ценные бумаги (которые не относятся к внутренним согласно
Закону);
5) валютные ценности (валюта иностранных государств, драгоценные
металлы, драгоценные камни);
10
Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием
12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от
30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ) //Российская газета, N 7, 21.01.2018
11
Крохина Ю.А. Валютное право: учебник для вузов/Ю.А. Крохина, Ю.Л. Смирникова,
Ю.В. Тютина; под. ред. Ю.А. Крохиной. - М.: Юрайт-издат, 2017. – С 96.
14
6) иностранная валюта (банкноты, монеты, денежные средства на
банковских счетах, которые являются законными средствами для
осуществления платежей иностранным государством).
Федеральный закон № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном
контроле» от 03.08.2018 с изменениями, вступившими в силу с 14.08.2018
12
(далее - Закон) установил, что валютные ценности в Российской Федерации
могут находиться в собственности резидентов, в том числе физических лиц.
При этом Законом и нормативными актами определены особые правила
регулирования некоторых видов валютных операций физических лиц -
резидентов.
Валютное законодательство содержит некоторые особенности валютных
операций физических лиц, хотя в целом эти операции строго ограничены.
Физические лица - резиденты имеют право осуществлять валютные
операции на территории Российской Федерации следующим образом:
1) через уполномоченные банки со своих банковских счетов;
2) через уполномоченные банки без открытия текущих валютных счетов;
3) минуя уполномоченные банки, в специально установленных случаях.
Закон предоставляет резидентам право приобретать и продавать
иностранную валюту. В отличие от физических лиц - нерезидентов физические
лица имеют право приобретать иностранную валюту как в безналичной форме,
так и в наличной для собственных нужд.
Законом установлено, что все сделки купли - продажи иностранной
валюты должны осуществляться через уполномоченные банки. Сделки,
совершенные с его нарушением, признаются недействительными.
Физические лица - резиденты вправе свободно продавать уполномоченным
банкам как наличную, так и безналичную иностранную валюту.
12
Федеральный закон от 03.08.2018 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и
валютном контроле» (с изм.и доп., вступ.в силу) // «Собрание законодательство РФ,
14.08.2018, № 6, ст.10
15
Порядок осуществления операций по купле - продаже иностранной
валюты устанавливается Банком России
13
.
Федеральным законом № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном
контроле» установлено, что покупка иностранной валюты через
уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации
в безналичном порядке физическими лицами - резидентами за счет средств на
рублевых счетах, открытых на имя соответствующих физических лиц в
кредитных организациях, осуществляется без разрешения Банка России
14
.
В России осуществляется продажа (покупка) через уполномоченные банки
физическими лицами - резидентами иностранной валюты одного вида за
иностранную валюту другого вида, курс которых (покупаемых и продаваемых
иностранных валют) к рублю устанавливается Банком России. Осуществление
таких операций возможно как в наличной, так и в безналичной форме
15
.
В законе определен перечень валютных операций, которые
осуществляются резидентами (в том числе физическими лицами) без
разрешения Банка России. Эти операции могут производиться как через счета
физических лиц в уполномоченных банках, так и без открытия таких счетов.
Правила осуществления переводов в иностранной валюте без открытия
текущих валютных счетов в уполномоченных банках по поручению физических
лиц из Российской Федерации, а также получения физическими лицами в
Российской Федерации иностранной валюты, переведенной в их пользу из-за
границы, Банк России установил в Порядке осуществления переводов
иностранной валюты из Российской Федерации и в Российскую Федерацию без
открытия текущих валютных счетов.
Порядок не распространяется:
13
Федеральный конституционный закон от 17.12.1997 № 2-ФКЗ «О Правительстве
Российской Федерации» (с изм.и доп., вступ.в силу) // «Собрание законодательство РФ,
28.12.2016, № 11, ст.15
14
Федеральный закон от 03.08.2018 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и
валютном контроле» (с изм.и доп., вступ.в силу) // «Собрание законодательство РФ,
14.08.2018, № 6, ст.9
15
Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)" (последняя редакция) //Российская газета, N 20, 21.07.2018
16
1) на индивидуальных предпринимателей. Индивидуальные
предприниматели осуществляют перевод иностранной валюты из Российской
Федерации и получение переведенной иностранной валюты в Российской
Федерации в соответствии с валютным законодательством только через
текущие валютные счета, открытые в уполномоченных банках;
2) на переводы физическими лицами иностранной валюты из Российской
Федерации и получение физическими лицами иностранной валюты,
переведенной в Российскую Федерацию, если указанные переводы связаны с
осуществлением предпринимательской, инвестиционной деятельности или
приобретением прав на недвижимость
16
.
Федеральным законом № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном
контроле» от 03.08.2018 с изменениями, вступившими в силу с 14.08.2018 в
Закон были внесены изменения, в соответствии с которыми перечень
безлицензионных операций, осуществляемых физическими лицами, был
расширен, без ограничений осуществляются следующие валютные операции:
1) расчеты, связанные со взносами и выплатами по страхованию и
перестрахованию, осуществляемыми в период срока действия
соответствующего договора, при условии, что срок действия указанного
договора не будет превышать 5 лет с даты его заключения;
2) переводы физическим лицом - резидентом иностранной валюты в
Российскую Федерацию и из Российской Федерации на сумму, не
превышающую 75 тыс. долл. США, осуществляемые в течение календарного
года в целях приобретения физическим лицом - резидентом прав на ценные
бумаги, номинированные в иностранной валюте, или в целях реализации
физическим лицом - резидентом принадлежащих ему прав на указанные
ценные бумаги. Указанные переводы осуществляются физическим лицом -
резидентом через счет в уполномоченном банке, порядок открытия и ведения
которого определяется законодательством Российской Федерации. При
16
Хаматханов И. Б. Правовые основы валютного контроля // Молодой ученый. — 2016.
— №3. — С. 712.
17
переводе физическим лицом - резидентом иностранной валюты для
приобретения прав на ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте,
указанное лицо и уполномоченный банк, через который был совершен
указанный перевод, обязаны в течение 10 рабочих дней с даты осуществления
такого перевода уведомить о состоявшемся переводе налоговый орган по месту
учета, осуществившего этот перевод физического лица - резидента, приложив
банковские выписки по указанному счету.
Кроме того, указанный Федеральный закон конкретизировал понятие
"неторговая операция". Применительно к валютным операциям физических лиц
следует отметить следующие виды переводов неторгового характера в
Российскую Федерацию и из Российской Федерации, которые в соответствии с
Законом осуществляются без ограничений:
1) выплаты заработной платы, стипендий, пенсий, алиментов,
государственных пособий, доплат и компенсаций, а также выплаты по
возмещению вреда, причиненного работникам в результате несчастных случаев
или профессиональных заболеваний при исполнении ими своих трудовых
обязанностей;
2) платежи в связи с принятием наследства;
3) платежи, связанные с погребением умершего;
4) выплаты денежных компенсаций жертвам политических репрессий,
членам их семей и наследникам;
5) платежи, связанные с нотариальными и следственными действиями;
платежи, связанные с судебными и арбитражными издержками; платежи по
возмещению расходов арбитражным и административным органам, а также
суммы государственной пошлины, уплаченные в связи с произведением
указанных действий и рассмотрением дел в судах;
6) выплаты денежных средств на основании приговоров, решений и
определений судебных, следственных и других правоохранительных органов;
7) платежи за участие в международных конгрессах, симпозиумах,
конференциях, спортивных и культурных мероприятиях, а также в других
18
международных встречах, выставках и ярмарках, за исключением затрат на
капиталовложения и других материальных затрат;
8) плату за обучение граждан одного государства в образовательных
учреждениях другого государства, лечение граждан одного государства в
лечебно - профилактических учреждениях другого;
9) выплату авторских вознаграждений;
10) взносы в международные общественные объединения;
11) иные валютные операции, перечень которых устанавливается
Правительством РФ
17
.
Нормативные предписания, регулирующие валютные отношения, должны
соответствовать общеправовым принципам права. Только в этом случае они
будут носить правовой характер и станут частью права как высшей социальной
ценности.
1.3 Методы анализа валютных операций и управления валютным
риском
Анализ операций с иностранной валютой является достаточно сложным и
малоизученным. В современной научной литературе по анализу не существует
комплексных методических рекомендаций, по оценке операций коммерческих
банков с иностранной валюты.
Анализ операций с иностранной валютой банков можно подразделить на
четыре крупных блока
18
:
1) анализ валютных операций;
2) анализ посреднических операций с иностранной валютой;
3) анализ доходов от операций с иностранной валютой;
4) анализ расходов от операций с иностранной валютой.
17
Федеральный закон от 03.08.2018 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и
валютном контроле» (с изм.и доп., вступ.в силу) // «Собрание законодательство РФ,
14.08.2018, № 6, ст.9
18
Митюгова Е.Ю. Базовые принципы оценки операций коммерческого банка с
иностранной валютой. - М.: МГУ, 2015. - С.12
19
В анализ валютных операций могут входить такие составные части
19
:
1) анализ состояния валютной позиции банка;
2) анализ результатов текущей переоценки валютных счетов и прогноз
ожидаемых доходов или убытков от переоценки;
3) анализ эффективности валютно-обменных операций банка;
4) анализ эффективности операций покупки-продажи иностранной валюты
на бирже и вне биржи;
5) анализ операций на международном валютном рынке;
6) анализ эффективности операций валютного арбитража и валютного
свопинга;
7) анализ операций по форвардным контрактам, фьючерсных операций.
Анализ расчетных, кассовых, депозитных, кредитных операций в
иностранной валюте сюда не включается, так как целесообразнее
рассматривать и анализировать эти операции одновременно с рублевыми.
Анализ посреднических операций с иностранной валютой включает в
себя: анализ доходности и рентабельности операций покупки иностранной
валюты для клиента на внебиржевом валютном рынке и на Московской
Межбанковской Валютной Бирже и продажи иностранной валюты клиента на
внебиржевом валютном рынке и на Московской Межбанковской Валютной
Бирже; анализ конверсии одной валюты на другую; анализ операций по
обслуживанию дорожных чеков, кредитных карточек; анализ операций по
выполнению функций агента валютного контроля.
Анализ доходов от операций с иностранной валютой основан на
использовании данных и результатов анализа вышеприведенных блоков. Он
включает в себя
20
:
1) факторный анализ доходов, полученных от валютно-обменных
операций, от операций на валютных биржах, от срочных контрактов, от
19
Печникова, А.В.Банковские операции: учебник/ А.В. Печникова, О.М. Маркова, Е.Б.
Стародубцева. – Спб. : Форум, 2017. – С.33.
20
Проява, С.М. Финансово-кредитная система: учебное пособие / С.М. Проява, Н.М.
Бобошко. – М.: Юнити-Дана, 2016. – С.200.
20
операций текущей переоценки счетов в иностранной валюте (в части
положительных курсовых разниц);
2) анализ доходов, полученных в качестве комиссионного вознаграждения
за выполнение операций покупки-продажи иностранной валюты по поручению
клиентов.
Для анализа прибыльности валютных операций необходимо установить
объем следок каждого вида, сумму доходов и расходов по ним. Прибыль банка
от валютных операций определяется как соотношение суммарного дохода по
данному виду сделок за период к общему объему сделок.
Анализ расходов от операций с иностранной валютой проводится так же
на основе уже полученных результатов от анализа вышеприведенных блоков и
состоит из факторного анализа расходов, полученных от валютно-обменных
операций, от операций на валютных биржах, от срочных сделок с иностранной
валютой, от операций текущей переоценки счетов в иностранной валюте (в
части отрицательных курсовых разниц); анализа комиссий, уплаченных по
операциям с иностранной валютой и других расходов от операций
коммерческих банков с иностранной валютой.
Валютные риски – риски возникновения убытков вследствие
неблагоприятного изменения курсов иностранных валют
21
.
В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости
денежных обязательств во времени. Валютным рискам подвергаются все
участники валютного рынка: импортеры и экспортеры, кредиторы и заемщики,
банки.
Существуют следующие виды валютных рисков: операционный;
балансовый (трансляционный); экономический. Операционный риск в
основном связан с торговыми операциями, а также с денежными сделками по
финансовому инвестированию и процентным платежам. Операционному риску
подвержено как движение денежных средств, так и уровень прибыли. При
21
Мишина, В. Ю. Тенденции и перспективы развития российского валютного рынка /
Мишина В.Ю., С.В. Москалев, И. Б. Федоренко // Деньги и кредит. 2017.- № 7. – С. 16.
21
наступлении данного вида риска существует возможность убытков или
недополучения прибыли, на что оказывает непосредственное воздействие
изменение обменных курсов валют, которые влияют на ожидаемые потоки
денежных средств.
Источником трансляционного валютного риска является возможность
несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных
стран.
Под экономическим риском понимают возможность отрицательного
воздействия на экономическое положение организации вследствие невыгодного
для компании изменения курса валют
22
. Например, такое воздействие может
привести к уменьшению объема оборотов или изменению цен на
предоставляемые услуги или продукты.
Величину валютного риска можно подсчитать по методике Банка России,
указанной в Положении «О порядке расчета кредитными организациями
величины рыночного риска» №511-П от 3 декабря 2017 г.
Согласно данному Положению формула расчета валютного риска
выглядит следующим образом:
ВР = НВовп ×8% (1)
где ВР – валютный риск;
НВовп – суммарная величина открытых позиций, в соответствии с
Инструкцией Банка России № 178-И
23
.
При регулировании валютных рисков особое значение имеют: грамотное
построение политики кредитной организации в области валютных операций;
создание полной и подробной методологической базы по валютным операциям;
эффективное распределение должностных обязанностей между структурными
22
Тупицына А.В. Хеджирование валютных рисков опционным контрактом / А.В.
Тупицына // Международные банковские операции, 2010. - №6. – [Электронный ресурс] –
Режим доступа: http://www.reglament.net/bank/mbo/2008_6_article.htm
23
Положение о порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска
(с изм.и доп., вступ.в силу) // (утв. Банком России 03.12.2015 N 511-П) //Зарегистрировано в
Минюсте России 28.12.2015 N 40328
22
подразделениями, осуществляющими валютные операции; организация
управления валютными рисками
24
.
Управление валютным риском регламентирует Положение о порядке
расчета кредитными организациями величины рыночного риска" (утв. Банком
России 03.12.2017 N 511-П).
Среди методов регулирования валютного риска выделяют хеджирование
и лимитирование. Хеджирование представляет собой метод, основанный на
создании компенсирующей валютной позиции с полным или частичным
покрытием одного валютного риска другим. Лимитирование – обязательное
или добровольное ограничение величин ОВП.
Банк России контролирует ОВП уполномоченных банков с помощью
Инструкции Банка России от 28.12.2016 N 178-И (ред. от 10.10.2017) «Об
установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их
расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными
организациями»
25
. Эти лимиты устанавливаются с оглядкой на текущую
макроэкономическую ситуацию в стране. Однако каждый банк вправе ввести
собственный внутрибанковский лимит открытых валютных позиций с целью
еще большего уменьшения валютного риска. Это можно назвать добровольным
лимитированием.
Вводя эти внутренние ограничения, банк для себя определяет свою
позицию по отношению к валютному риску: консервативная либо более
умеренная валютная политика. Распространены следующие виды лимитов:
1) лимиты на иностранные государства (устанавливаются максимально
возможные суммы для операций в течение дня с клиентами и контрагентами в
сумме из каждой конкретной страны);
24
Красавина, Л.Н. Тенденции и перспективы реформы мировой валютной системы /
Л.Н. Красавина // Век глобализации, 2017. - № 2. – С.36
25
Инструкция Банка России от 28.12.2016 N 178-И «Об установлении размеров
(лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления
надзора за их соблюдением кредитными организациями» (с изм.и доп., вступ.в силу) //
«Собрание законодательство РФ, 10.10.2017, № 5, ст.1047