23
2) лимиты на операции с контрагентами и клиентами (определяется
максимально возможная сумма для операций на каждого контрагента, клиента);
лимит инструментария (введение ограничений по используемым инструментам
и валютам с определением списка возможных к торговле валют и инструментов
торговли);
3) установление лимитов на каждый день и каждого дилера (обычно
устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по
торгуемым иностранным валютам, возможный доля переноса на следующий
рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого конкретного
инструмента); лимит убытков (устанавливается максимально возможный
размер убытков, после достижения которого все открытые позиции должны
быть закрыты с убытками). В некоторых банках такой лимит устанавливается
на каждый рабочий день или отдельный период (обычно 1 месяц), в некоторых
банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а в некоторых
банках может также устанавливаться на отдельных дилеров
26
.
Помимо перечисленного существуют и другие методы регулирования
валютных рисков. К ним относится регулирование валютной позиции, главной
целью которого является сокращение до минимума негативного влияния
валютного риска на результаты деятельности коммерческого банка. К задачам
можно отнести: регулирование открытых позиций для сокращения банковского
валютного риска. Особенностью управления валютным риском можно назвать
то, что изменение курса валюты может принести банку не только убытки, но и
доход, в том числе спекулятивный. В соответствии с этим управление открытой
валютной позицией банка может осуществляться либо в целях предотвращения
вероятных убытков, либо для извлечения дополнительного спекулятивного
дохода. В общем же случае это управление обеспечивает возможности для
одновременного выполнения обеих указанных задач. управление открытой
валютной позицией в целях недопущения нарушений, установленных
26
Рудько-Силиванов, В.В. Организация деятельности центрального банка: учебное
пособие / В.В. Рудько-Силиванов, Н.В. Кучина, М.А. Жевлакова. – М.: КноРус, 2017. – С.56
24
контролирующими органами требований к позициям валютного риска,
представляющие собой лимиты валютной позиции. Регулирование в данном
случае направленно на выполнение обязательных нормативных требований,
целью которых также является минимизация отрицательного воздействия
валютного риска на результаты деятельности банка. Банки, как правило,
поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в
соответствии со структурой и сроками платежей, а также проводят политику
диверсификации своих валютных резервов.
В настоящее время применяются различные инструменты регулирования
ОВП, среди которых основными являются лимитирование (как упоминалось
выше) и хеджирование.
Лимитирование может быть основано как на обязательном, так и на
добровольном ограничении валютных позиций банка. Обязательное
лимитирование регламентировано Инструкцией Банка России от 28.12.2016 N
178-И (ред. от 10.10.2017) «Об установлении размеров (лимитов) открытых
валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления
надзора за их соблюдением кредитными организациями». В соответствии с ней
размеры открытой валютной позиции рассчитываются как соотношение
открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах,
балансирующей позиции в рублях, суммы открытых валютных позиций в
отдельных иностранных валютах и собственных средств (капитала) кредитных
организаций, величина которых определяется в соответствии с требованиями
Положения о методике определения собственных средств (капитала) кредитных
организаций ("Базель III")" (утв. Банком России 04.07.2018 N 646-П)
27
.
С помощью хеджирования можно уменьшить риск возможных потерь.
Хеджирование представляет собой метод регулирования открытой валютной
позиции, основанный на создании компенсирующей валютной позиции, при
27
Положение о методике определения собственных средств (капитала) кредитных
организаций ("Базель III")( с изм.и доп., вступ.в силу) // (утв. Банком России 04.07.2018 N
646-П) (Зарегистрировано в Минюсте России 10.09.2018 N 52122)
25
которой происходит частичная или полная компенсация одного валютного
риска (прибыли или убытков) другим соответствующим риском.
Наиболее распространенным видом хеджирования является заключение
встречных – балансирующих (т.е. противоположных по направленности
сложившейся величине валютной позиции) срочных и наличных сделок по
покупке-продаже валюты. Это обусловлено тем, что конверсионные операции
стали самым важным видом банковских операций, влияющих на валютную
позицию банка.
У организации есть несколько вариантов хеджирования: захеджировать
все риски, не хеджировать ничего или хеджировать что-то выборочно.
При полном хеджировании можно выделить следующий недостаток:
такое страхование предполагает существенные суммарные затраты на
комиссионные и премии опционов. Выборочное хеджирование можно
рассматривать как один из способов снижения общих затрат. Одним из методов
хеджирования рисков является их страхование только после фактического
изменения курсов доопределенного уровня. При этом считается, что
снижение/увеличение курсов, неблагоприятных для компании, может до
определенного предела не приносить значительных убытков. Но когда
изменения достигнут допустимой границы, позицию следует полностью
хеджировать для предотвращения дальнейших убытков. Такой подход имеет
важное достоинство: он позволяет избежать затрат на страхование рисков в
ситуациях, когда обменные курсы остаются стабильными или изменяются в
благоприятном направлении
28
.
Помимо вышесказанного можно выделить защитные оговорки, как метод
страхования валютного риска. Под ними понимаются условия договора,
включаемые в соглашения, и контракты, предусматривающие возможность их
пересмотра в процессе осуществления для того, чтобы ограничить потери
контрагентов международных экономических отношений. Валютные оговорки
28
Фетисов, Г.Г. Организация деятельности центрального банка: учебник / Г.Г. Фетисов,
О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова. – М.: Кнорус, 2016. – С. 40
26
увязывают размеры причитающихся платежей с изменениями на валютных и
товарных рынках.
Валютные оговорки могут быть нескольких видов: косвенные, прямые,
мультивалютные.
Условием применения косвенной валютной оговорки является
фиксирование цены товара в одной из наиболее распространенных в
международных расчетах валют (доллар США, японская иена и др.). При этом
платеж должен быть предусмотрен в другой денежной единице, обычно
национальной валюте. Текст такой оговорки может быть примерно следующим:
«Цена в долларах США, платеж в японской иене. Если курс доллара к иене
накануне дня платежа изменится по сравнению с курсом на день заключения
контракта, то соответственно изменяются и цена товара, и сумма платежа».
Прямая валютная оговорка применяется при совпадении валюты платежа.
При этом величина суммы платежа, оговоренной в договоре, ставится в
зависимость от изменения курса валюты платежей по отношению к другой,
более стабильной валюте, так называемой валюте оговорки. Прямая валютная
оговорка направлена на сохранение покупательной способности валюты на
прежнем уровне.
Под мультивалютными понимаются оговорки, действие которых связано
с коррекцией суммы платежа, которая изменяется пропорционально курсу
валюты платежа, но не к одной, а к специально подобранному набору валют
(валютная корзина). Курс корзины рассчитывается как средняя величина
определенных курсов по определенной методике, например, на базе
среднеарифметического процента отклонения курса каждой из валют
“корзины” от исходного уровня или на базе изменения расчетного
среднеарифметического курса оговоренного набора валют
29
.
29
Банковское дело: учебник / под ред. О.И. Лаврушина – М.: Кнорус, 2017. – С.80
27
2 АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ
В ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК»
2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика банка
ПАО «Московский кредитный банк» — крупный универсальный
коммерческий банк, основным акционером которого выступает глава
многоотраслевого концерна «Россиум» Роман Авдеев. Сеть подразделений
банка обширна, но на данный момент представлена только в Московском
регионе. МКБ сосредоточен как на развитии розничного бизнеса, так и на
обслуживании корпоративных клиентов.
ПАО «Московский кредитный Банк» работает на российском рынке
банковских услуг с 1992 года и на сегодняшний день является универсальным
кредитно-финансовым учреждением, успешно действуя во всех секторах
финансового рынка России. Московский кредитный Банк является участником
ведущих ассоциаций и объединений банковского сообщества и обладает всеми
необходимыми лицензиями на осуществление банковской деятельности. Из
года в год Банк демонстрирует прирост основных показателей. ПАО
«Московский кредитный Банк» имеет все лицензии на осуществление
банковской деятельности.
Стабильные и надежные позиции Банка подтверждают ведущие
экспертные издания и рейтинговые агентства: «ВВ-» Standard&Poor’s (прогноз
негативный), «B1/NP» Moody’sInvestorsService (прогноз стабильный), «А+»
Эксперт РА (прогноз стабильный)
Проведем анализ основных экономических показателей ПАО «Московский
кредитный банк» за 2017-2017 гг., который представлен в таблице 1.
Анализ основных показателей ПАО МКБ показал заметный прирост
капитала за рассматриваемый период: с 2015 г. по 2017 г. его значение
увеличилось с 60 327 млн. руб. в 3 раза до 150 960 млн. руб. Соответственно,
такая же тенденция наблюдается и у коэффициента достаточности капитала.
28
Таблица 1
Основные финансовые показатели ПАО МКБ за 2015-2017 гг
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Темп
прироста
2016 г. к
2015 г.
Темп
прироста
2017 г. к
2016 г.
Капитал, млн. руб.
60327,65
81376,32
150960,34
34,89%
85,51%
Коэффициент
достаточности
собственного
капитала
12,10
14,30
15,80
18,18%
10,49%
Чистая прибыль,
млн.руб.
4 268,06
6 361,50
125,12
49,05%
-98,03%
Источник: разработано автором на основе бухгалтерской отчетности ПАО
МКБ https://mkb.ru
Изобразим полученные данные графически (Рисунок 1):
Рисунок 1 – Основные показатели деятельности ПАО МКБ
за 2015-2017 гг.
Источник: разработано автором на основе бухгалтерской отчетности ПАО
МКБ https://mkb.ru
Это подтверждает улучшение финансового состояния Банка, рост его
деловой активности.
Динамика чистой прибыли была разнонаправленной: в 2016 г. по
сравнению с предыдущим годом, рост чистой прибыли Банка составил 50%,
несмотря на то, что в указанном году наблюдалось ухудшение экономической
ситуации в мире, Банк сумел на этом заработать. Однако в 2017 г. прибыль
резко упала на 98% до уровня 125 млн. руб.
29
Рассмотрим структуру активов и обязательств ПАО «Московский
кредитный Банк» за 2015-2017 гг., которая представлена в таблице 2.
Таблица 2
Показатели активов и обязательств ПАО «Московский
кредитный Банк»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Темп
прироста
2016 г. к
2015 г.
Темп
прирост
а
2017 г.
к
2016 г.
Активы, млн.
руб., в т.ч.:
445 837,97
571 873,79
1185988,25
28,27%
107,39%
Денежные
средства
10 312,84
12 529,29
14505,95
21,49%
15,78%
Средства в ЦБ
РФ
16 522,63
11 882,90
30 580,12
-28,08%
157,35%
Средства в
кредитных
организациях
5 175,61
22 478,10
13 825,89
334,31%
-38,49%
Чистая ссудная
задолженность,
млн. руб.
350 555,35
440 652,41
953 625,98
25,70%
116,41%
Обязательства,
млн. руб., в
т.ч.:
405 902,09
527 573,70
1106411,49
29,98%
109,72%
Средства
кредитных
организаций
19 857,16
43 587,98
57 533,51
119,51%
31,99%
Средства
некредитных
организаций
314 456,31
406 717,99
986 999,75
29,34%
142,67%
Средства
физических
лиц и ИП
133 142,46
162 275,65
198 132,40
21,88%
22,10%
Прочие
обязательства
6 131,43
8 113,82
11 312,01
32,33%
39,42%
Резервы на
возможные
потери
2 574,08
2 112,12
1 166,71
-17,95%
-44,76%
Собственные
средства, млн.
руб.,
в т.ч.:
39 935,88
44 300,09
79 576,77
10,93%
79,63%
Уставный
капитал
14 467,76
14 467,76
14 467,76
0,00%
0,00%
Эмиссионный
доход
9 768,76
9 768,76
9 768,76
0,00%
0,00%
Резервный
фонд
4 313,21
4 313,21
4 313,21
0,00%
0,00%
30
Нераспределен
ная прибыль
прошлых лет
5 409,98
9 672,51
16 034,02
78,79%
65,77%
Неиспользован
ная прибыль
(убыток) за
отчетный
период
4 268,06
6 361,50
125,12
49,05%
-98,03%
Источник: разработано автором на основе бухгалтерской отчетности ПАО
МКБ https://mkb.ru
Изобразим полученные показатели на рисунке 2:
Рисунок 2 – Структура активов и обязательств ПАО
«Московский кредитный Банк»
Источник: разработано автором на основе бухгалтерской отчетности ПАО
МКБ https://mkb.ru
Из сравнения структуры активов и пассивов за отчетные периоды видно
резкое увеличение трех показателей в 2017 г., причем каждый из них
увеличился почти в 2 раза.
Прирост активов обусловлен, в основном, повышением количества
кредитных операций, о чем свидетельствует чистая ссудная задолженность: в
2016 г. показатель вырос на четверть от уровня 2015 г. до 441 млн. руб., а в
2017 г. – более чем в 2 раза и составил 954 млн. руб.
Сумма денежных средств также показала поступательный рост за
рассматриваемый период: с 10 млн. руб. до 14,5 млн. руб. (или 41%) с 2015 по
2017 гг. Что касается Средств Московского кредитного Банка в Банке России,
Продолжение таблицы 2
31
то здесь динамика неоднозначная, но даже несмотря на то, что в 2016 г. объем
средств в ЦБ сократился на 28%, в 2017 г. показатель вырос от показателя
прошлого года в 3 раза и составил 30,5 млн. руб.
Обязательства Банка показали значительный прирост (на 173% за 3 года до
уровня 1 106 млн. руб.), в основном, из-за роста средств некредитных
организаций (в 3 раза с 2015 по 2017 гг. до 987 млн. руб.), т.е. объем депозитов
физических лиц - нерезидентов взлетел вверх. Кроме того, средства кредитных
организаций и физических лиц за рассматриваемый период также увеличились
на 190% и56 49% соответственно, что свидетельствует об увеличении
клиентской базы, что, в свою очередь подтверждает укрепление позиций Банка
среди конкурентов.
Собственные средства Московского кредитного Банка также несколько
увеличились: с 40 млн. руб. в 2015 г. до 80 млн. руб. в 2017 г. Здесь роль
сыграло увеличение нераспределенной прибыли, которая подросла в 3 раза (до
16 млн. руб.) за анализируемый период.
При анализе финансовых результатов ПАО «Московский кредитный Банк»
сперва проанализируем динамику и структуру доходов. В структуре доходов,
выделим процентный доход, доход от операций с ценными бумагами, доход от
операций с иностранной валютой, доход от участия в капитале других
юридических лиц, комиссионный доход, а также прочие операционные доходы.
Начнем с анализа структуры процентных доходов в 2016–2017 гг.
Исходя из данных таблицы 3 можно увидеть, какие изменения произошли
за год. В целом видна тенденция к увеличению процентного дохода. По
абсолютному показателю процентный доход увеличился на 30171616 тыс.
рублей. По относительному показателю данный рост составил 20,27%.
Процентный доход от размещенных средств в кредитных организациях вырос
на 3687157 тыс. рублей или на 109,63%. Доход от ссуд, предоставленных
клиентам, не являющимся кредитными организациями возрос на 18,02% или на
24088046 тыс. рублей.
32
Таблица 3
Процентные доходы ПАО «Московский кредитный Банк» за
2016-2017 гг.
Процентные
доходы
2016 г.
2017 г.
Измене-
ние в т.р.
Измене
ние в %
Доля в
общих
доходах
в 2016
году, %
Доля в
общих
доходах
в 2017
году, %
-от
размещения
средств в
кредитных
организа-
циях
3363300
7050457
3687157
109,63
1,12
2,13
-от ссуд,
предостав-
ленных
клиентам,
не являю-
щимся
кредитными
организа-
циями
133676784
157764830
24088046
18,02
44,51
47,69
-от
вложений в
ценные
бумаги
11779417
14175830
2396413
20,34
3,92
4,29
Итого
процентных
доходов:
148819501
178991117
30171616
20,27
49,55
54,11
Источник: разработано автором на основе бухгалтерской отчетности
ПАО МКБ https://mkb.ru
Доходы по лизингу в 2016 и 2017 годах составили 0 тысяч рублей,
поэтому данный пункт не включен в таблицу. От вложений в ценные бумаги
доходы ПАО «Московский кредитный Банк» выросли на 20,34% или на
2396413 тыс. рублей.
Рост данного вида доходов является положительным моментом в целом
для банка.
Кардинальные изменений в структуре процентного дохода не
наблюдается, но можно наблюдать высокие темпы роста процентного дохода от
размещения средств в кредитных организациях, что является так же
положительным результатом.