45
9. услуги кредитным и финансовым организациям;
10. депозитарные услуги;
11. безналичные расчеты на основе банковских карт.
Филиал осуществляет деятельность на рынке векселей с 1996 г.
Возникнув как инструмент привлечения свободных денежных
средств в банковский оборот, финансовый вексель в условиях
неплатежеспособности российских предприятий стал использоваться как
один из путей преодоления кризиса неплатежей.
При проведении расчетов с использованием векселей решаются
следующие задачи:
1. обеспечение своевременной выплаты заработной платы
работникам предприятий;
2. обеспечение бесперебойных платежей в бюджеты всех уровней;
3. ликвидация взаимной задолженности предприятий;
4. создание условий для планирования финансовых потоков в
условиях нестабильной экономики;
5. упорядочение финансовых потоков;
6. пополнение оборотных средств организаций.
Филиал АО «Альфа – Банк» в г. Нижнем Новгороде предлагает
следующие виды услуг, связанных с вексельным обращением:
-выпуск собственных векселей;
-разработка схем их обращения;
-операции с векселями других банков и предприятий.
Вексель выдается на основании договора, заключенного между
Филиалом и приобретателем векселя, после зачисления вексельной суммы на
счет банка. Выданный вексель может быть передан другому юридическому
лицу путем оформления индоссамента. Количество передаточных надписей
не ограничено. Погашение векселя осуществляется путем безналичного
перечисления средств на счет векселедержателя.
Зарекомендовав себя как надежное и ликвидное средство для
46
осуществления расчетов, выпуск простых векселей АО «Альфа – Банк» занял
достойное место в операциях филиала. Ориентируясь на текущие
потребности основного клиента филиала - ООО «Трансгазнефть», Филиал
АО «Альфа – Банк» в г. Нижнем Новгороде обеспечил выпуск собственных
векселей для полных и комплексных расчетов по дебиторской задолженности
газотранспортного предприятия. Сочетая качества надежности, ликвидности
и доходности, простые векселя АО «Альфа – Банк» пользовались
повышенным спросом как у предприятий газовой отрасли, так и прочих, тем
самым, формируя оптимальный объем пассивов для филиала.
В таблице 2.5 показан объем выпуска векселей и прибыли от
реализации этих программ за период 2013-2016 гг.
Таблица 2.5
Выпуск собственных векселей филиалом АО «Альфа – Банк»в г.
Нижнем Новгороде
Пери
од
Объем выпуска
векселей, шт.
Объем выпуска векселей,
тыс. руб.
Прибы
ль
2013
г.
109
505 095
4 245
2014
г.
183
363 714
5 489
2015
г.
870
3 211 464
16 947
2016
г.
265
927 581
4 894
Емкость рынка векселей в регионе больше в несколько раз, но
сдерживающим фактором в увеличении выпуска объема векселей, а
соответственно и в получении дохода, является установленный Головным
офисом лимит на сумму выпуска векселей.
К предприятиям, для которых в настоящее время Филиал АО «Альфа
– Банк» в г. Нижнем Новгороде разрабатывает и реализует схемы вексельных
расчетов, относится в первую очередь ООО «Тюментрансгаз», которое
является одним из крупнейших подразделений газового комплекса
«Роснефть».
В 2015 и 2016 года Филиал АО «Альфа – Банк» (ПАО) в г. Нижнем
Новгороде принимал участие в организации вексельных расчетов между
предприятиями ООО «Трансгазнефть» и ООО «Межрегионгаз».
При расчетах с ООО «Трансгазнефть» ООО «Межрегионгаз»
использовал схемы вексельных расчетов при погашении своей кредиторской
47
задолженности векселями различных эмитентов. В результате проведенных
вексельных расчетов у ООО «Трансгазнефть» сформировался
дифференцированный портфель, состоящий из высоко- и низколиквидных
долговых обязательств. При расчетах низколиквидными векселями с
кредиторами, ООО «Трансгазнефть» испытывал ряд затруднений по
следующим причинам: различное наполнение бумаг, крупные номиналы,
неидентичные сроки гашения. Для оптимизации расчетов ООО
«Трансгазнефть» со своими кредиторами, филиалом была предложена схема
конвертации низколиквидных векселей в векселя АО «Альфа – Банк» с
одинаковым исполнением, удобным номиналом, сопоставимостью сроков на
общий объем 193 746 тыс. руб.
Подобная работа положительно повлияла на стабилизацию
социальной ситуации в регионе (вексельные схемы поддерживают
бесперебойность выплат зарплаты работникам предприятий), способствовала
повышению собираемости налогов, снижению уровня дебиторской и
кредиторской задолженности между предприятиями.
Банковские векселя успешно применяются в схеме вексельного
кредита. Предприятие может получить кредит в виде набора векселей на
общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными
сроками платежа под конкретные потоки платежей. При этом изменение
срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному
кредиту.
К вексельному кредиту обычно обращаются, когда:
-предприятие - покупатель товара нуждается в оборотных средствах;
-продавец товара отказывается поставить товар с отсрочкой платежа,
т.е. предоставить коммерческий кредит из-за отсутствия уверенности в
оплате товарного векселя.
Для получения вексельного кредита покупатель обращается в банк и
заключает с ним кредитный договор, в соответствии с которым он в качестве
ссуды получает от последнего простые беспроцентные векселя, выдаваемые
48
ему вместо денежных средств. До момента предъявления векселей к оплате
на сумму договора (равную номинальной стоимости выданных векселей)
начисляется пониженная процентная ставка. После того, как векселя
предъявлены к оплате (последним держателем), заемщик обязан оплатить
указанные выше проценты, после чего на сумму займа начинают начисляться
проценты по рыночным (текущим) ставкам. В обоих случаях проценты по
займу, и основная сумма долга выплачиваются заемщиком (первым
держателем векселей).
Для оптимизации финансовых расчетов и пополнения оборотных
средств ООО «Трансгазнефть», Филиалом АО «Альфа – Банк» (ПАО) в г.
Нижнем Новгороде в сентябре 2015 г. выдан вексельный кредит ООО
«Трансгазнефть» в размере 189 млн. рублей под 4 % годовых сроком
погашения «По предъявлению», но не ранее 20.04.2016 г. Банком было
выдано ООО «Трансгазнефть» 75 простых беспроцентных векселей.
Обеспечением обязательств заемщика по своевременному и полному
погашению кредита и уплаты процентов является залог товарно-
материальных ценностей на сумму 350 000 тыс. рублей.
В данном случае для предприятия - заемщика стимулом для
проведения такой операции послужила возможность получить оборотные
средства (в виде векселей) на условиях более выгодных (и сохраняющихся
для него до момента предъявления векселей к оплате), чем в случае
традиционного кредитования.
Чтобы векселя банка для большинства участников расчетов имели
качество оборотных средств, они должны иметь ликвидность, близкую к
абсолютной (к ликвидности национальной денежной единицы). В идеале это
значит, что очередной держатель векселя в любой момент времени должен
располагать возможностью погасить имеющийся у него вексель.
Предоставить участникам расчетов такой режим погашения своих векселей
может только банк-эмитент, располагающий развитой сетью региональных
филиалов и местных банков-корреспондентов.
49
Отсутствие у клиента банка достаточных средств для расчета с
поставщиками, и в связи с этим, возникновение временного недостатка
оборотных средств, может быть восполнено получением кредита, благодаря
которому:
• осуществляется кредитование при отсутствии денежных средств,
выполняется классическая функция кредитования. Банк осуществляет ее, не
затрачивая собственные кредитные ресурсы, т.к. предоставляет
юридическому лицу кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита;
• кредит может быть получен векселями с разными сроками
платежа под конкретные потоки платежей, при этом изменение срока
векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному
кредиту. Таким образом, операция может производится при отсутствии
свободных кредитных ресурсов банка;
• обеспечивается высокая доходность данной операции.
Высокая рентабельность данной операции предопределяется низким
уровнем затрат на ее проведение. По существу, они сводятся к затратам на
оформление векселей и отвлечение средств на создание обязательных
резервов, подлежащих депонированию в банке России.
Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению
платежей по векселям в срок. Они берут на себя ответственность по
предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по
ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратится должнику. При не
поступлении платежа вексель возвращается кредитору, но с протестом в
неплатеже. Банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения
протеста. Указанная операция называется инкассированием и позволяет
банку сосредоточивать на счетах значительные средства и получать их в
бесплатное распоряжение. Это довольно прибыльная операция, так как за
инкассо взимается определенная комиссия. В 2015 году ООО
«Трансгазнефть» неоднократно обращался с просьбой проинкассировать
крупнономинированные просроченные векселя сторонних эмитентов с
50
последующей конвертацией в мелкономинированные векселя АО «Альфа –
Банк» сроком погашения «По предъявлении». Всего было проинкассировано
6 векселей на сумму 146 400 тыс. рублей.
Подтверждая абсолютную ликвидность выпущенных векселей АО
«Альфа – Банк» (ПАО), филиал активно проводил учетные операции
векселей АО «Альфа – Банк» (ПАО), обеспечивая тем самым
дополнительную прибыль. В результате учетных операций с собственными
векселями филиалом погашено 504 штуки общей номинальной стоимостью 1
920 201,60 тыс. рублей с получением прибыли 1 125,07 тыс. рублей.
Наряду с операциями с собственными векселями, филиал проводит
операции с векселями других эмитентов. Так в 2014 г. банк провел сделки с
45 векселями КБ «Альфа-Банк» на общую сумму 76350 тыс. рублей.
Величина дисконтного дохода от операций составила 3054 тыс. рублей. В
2015 г. и 2016 года было учтено 2 векселя ПАО «Роснефть» на сумму 3714
тыс. рублей, 11 векселей АКБ «Сбербанк РФ» на сумму 6934 тыс. рублей, 5
векселей ООО «Межрегионгаз» на сумму 7225 тыс. рублей и 2 векселя ПАО
«Ханты- Мансийский банк» на сумму 11661 тыс. рублей. Доходная часть в
2015 г. составила 3241 тыс. рублей (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Дисконтный доход от операций с векселямиза период 2013-2016
гг., тыс. руб.
Наименование статей доходов
201
3 г.
201
4 г.
201
5 г.
201
6 г.
Дисконт от перепродажи и гашения векселей
сторонних эмитентов
6306
,5
3054
3241
1720
Дисконт от перепродажи векселей собственных
81,7
2435
1024
4
3482
Из таблицы видно, что:
- Уменьшился доход от перепродажи векселей сторонних
эмитентов. Такая ситуация сложилась в результате жесткого лимитирования
головным офисом операций филиала с векселями сторонних эмитентов
(лимит вложений в векселя сторонних эмитентов в течении одного месяца в
2014 г. составлял 30000 тыс. рублей, а в 2015 г. и 2016 года соответственно -
10000 и 4500 тыс. рублей).
- Значительно увеличились доходы от операций с собственными
51
векселями.
Векселя постепенно вытесняют из обращения более замкнутые
финансовые инструменты (депозитные сертификаты). В настоящее время они
практически уступили свое место векселям, как более многогранным
финансовым инструментам (рис. 2.1-2.4).
Рис. 2.1 - Структура пассивов, привлеченных Отделом операций
на денежных рынках и управления ресурсами Филиала АО
«Альфа – Банк» (ПАО) в г. Нижнем Новгороде в 2013 г.
Рис. 2.2 - Структура пассивов, привлеченных Отделом операций
на денежных рынках и управления ресурсами Филиала АО
«Альфа – Банк» (ПАО) в г. Нижнем Новгороде в 2014 г.
52
Рис. 2.3 - Структура пассивов, привлеченных Отделом операций
на денежных рынках и управления ресурсами Филиала АО
«Альфа – Банк» (ПАО) в г. Нижнем Новгороде в 2015 г.
Рис. 2.4 - Структура пассивов, привлеченных Отделом операций
на денежных рынках и управления ресурсами Филиала АО
«Альфа – Банк» (ПАО) в г. Нижнем Новгороде в 2016 г.
Большинство банков и предприятий считают векселя весьма
перспективным инструментом фондового и денежного рынка и
одновременно эффективным источником привлечения ресурсов. В настоящее
время к банковским векселям добавляются товарные векселя широкого
спектра предприятий, и вексельное обращение в России получает
дополнительный импульс для развития.
2.3. Анализ эффективности использования вексельного оборота в
АО «Альфа – Банк»
В регионе, где преобладают предприятия газовой промышленности,
на рынке ценных бумаг в основном обращаются акции ПАО «Роснефть».
Основную долю деятельности Филиала АО «Альфа – Банк» (ПАО) в г.
Нижнем Новгороде на фондовом рынке занимают арбитражные операции с
53
акциями ПАО «Роснефть».
Важно отметить, что в 2015 году Филиала АО «Альфа – Банк» (ПАО)
в г. Нижнем Новгороде исключительно покупку акций ПАО «Роснефть», а с
12-го января 2016 г. ежедневно осуществляет выставление двусторонних
котировок по этому виду ценных бумаг, тем самым, обеспечивая
абсолютную ликвидность акций, в соответствии со стратегией развития
капитализации ПАО «Роснефть». Наряду с альтернативными финансовыми
инструментами в 2016 года отмечен рост заинтересованности к акциям ПАО
«Роснефть» со стороны физических лиц, большую часть занявших позицию
стратегических инвесторов. Остальная часть инвесторов была
заинтересована в получении спекулятивной прибыли, которая, безусловно,
покрыла издержки, связанные с перерегистрацией прав собственности на
ценные бумаги. Быстрое и качественное исполнение арбитражных операций
с акциями ПАО «Роснефть» позволило филиалу получить существенный
доход и повысить интерес к такого рода операциям со стороны населения.
В 2015г. у Филиала АО «Альфа – Банк» (ПАО) в г. Нижнем
Новгороде было два портфеля акций ПАО «Роснефть»:
1. Инвестиционный - долгосрочный, предназначенный для участия
в собрании акционеров, получения дивидендов, и части прибыли при
ликвидации акционерного общества.
2. Торговый - краткосрочный, для арбитражных сделок до 30 дней.
Рис. 2.5. Покупка акций ПАО «Роснефть» Филиалом АО «Альфа –
Банк» (ПАО) в г. Нижнем Новгороде у физических лиц в 2013-
2016 гг.
54
Также в 2015 г. и 2016 г. Филиал АО «Альфа – Банк» (ПАО) в г.
Нижнем Новгороде приобрел акций ПАО «Роснефть» (рис. 2.5) и
получил прибыли от этих операций (рис. 2.6) больше, чем в предыдущие
2013-2014 годы.
Рис. 2.6. Прибыль от операций по покупке акций ПАО
«Роснефть» Филиала АО «Альфа – Банк» (ПАО) в г. Нижнем
Новгороде у физических лиц в 2013-2016 гг.
Необходимо отметь, что на приобретение акций ПАО
«Роснефть» в 2015 г. филиалом потрачено средств по сравнению с 2013
г. больше на 21 474 тыс. руб. и с 2014 г. больше на 29 166 тыс. руб. В
2015 г. получение прибыли по этим операциям составило по сравнению
с 2013г. больше на 2752,1 тыс. рублей и с 2014 г. больше на 2742,7 тыс.
рублей.
Кроме этого в 2015 и 2016 года Филиал АО «Альфа – Банк»
(ПАО) в г. Нижнем Новгороде производил также продажу акций ПАО
«Роснефть», в результате чего также была получена прибыль в размере
9125 и 2697 тыс. рублей соответственно, что значительно превысило
уровень 2013-2014 годов, за которые среднегодовая прибыль от данных
операций находилась на уровне 2500 тыс. рублей.
Оказывая услуги по обслуживанию корпоративных действий