32
Таблица 8
Относительные показатели ликвидностии платежеспособности
ООО «ДИННО»за 2016-2018 года
Финансовые
коэффициенты
31.12.
2016г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
Абсолютное
изменение 2018 г. в
сравнении
с 31.12.
2016
с 31.12.
2017
Коэффициенты абсолютной
ликвидности
0,37
1,11
0,12
-0,25
-0,99
Коэффициентыбыстрой
ликвидности
3,92
5,8
1,04
-2,88
-4,76
Коэффициентытекущей
ликвидности
10,81
40,99
7,54
-3,27
-33,45
Общий показатель
ликвидности баланса
предприятия
4,21
14,01
2,53
-1,68
-11,48
Коэффициент утраты
платежеспособности
-
24,27
-0,41
-
-24,68
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
-
28,04
-4,59
-
-32,63
На рисунке 4 представлена динамика показателей ликвидности и
платёжеспособности предприятия.
Рисунок 4 – Динамика показателей ликвидностии
платежеспособности ООО «ДИННО»за 2016-2018 года
Снижение коэффициента быстрой ликвидности в 2018 года на 2,88 ед. в
0,37
1,11
0,12
3,92
5,8
1,04
10,81
40,99
7,54
4,21
14,01
2,53
0
10
20
30
40
50
2016 2017 2018
Коэффициенты абсолютной ликвидности
Коэффициенты быстрой ликвидности
Коэффициенты текущей ликвидности
Общий показатель ликвидности баланса предприятия
33
сравнении с 2016 годом указывает на снижение способности предприятия
погашать текущие обязательства при наступлении критического состояния.
Данный коэффициент в 2018 году составлял 1,04 ед., что выше рекомендуемого
значения (0,7-1,0), что может указывает на наличие на предприятии излишка
ликвидных активов, что является следствием неэффективности их
использования. Снижение коэффициента текущей ликвидности предприятия в
2018 году на 33,5 ед. указывает на снижение способности ООО «ДИННО»
погашать срочные обязательства только за счет оборотных средств, которые
есть в наличии на предприятии. Снижение коэффициент текущей ликвидности
указывает на снижение платежеспособности предприятия.
Общий показатель ликвидности в 2016 году был выше нормативного
значения и составлял 4,21 ед., однако в 2017 году данный показатель
увеличился до 14,01 ед., и указывает на повышение общей ликвидности
организации. В 2018 году общий показатель ликвидности составлял 2,53 ед.
что ниже предыдущих периодов и указывает на снижение общей ликвидности
предприятия.
Коэффициент утраты платежеспособности в 2017 году был выше 2, что
указывает на то, что в 2016-2017 гг. предприятие не было подвержено
финансовым рискам. В 2018 году данный показатель был ниже 2, и указывает
на то, что предприятие не способно восстановить свою платежеспособность в
течении года.
Исходя из коэффициента восстановления платежеспособности можно
отметить, что в 2016-2017 гг. предприятие имело возможности восстановить
свою платежеспособность в течении года, показатель составляет 28,04, что
выше нормативного. Однако в 2018 году отмечается ухудшение ситуации,
данный показатель составляет -4,59 ед., что указывает на отсутствие
внутренних резервов восстановления платежеспособности предприятия в
течении года.
Таким образом, по результатам анализа относительных показателей
ликвидностии платежеспособностиООО «ДИННО»за 2016-2018года можно
34
отметит наличие на предприятии достаточного уровня наиболее ликвидных
активов, однако в 2018 году отмечается снижение платежеспособности
организации. Значительное значение абсолютной ликвидности в 2016-2018 гг.
указывает наличие неработающих активов.
Далее с целью определения финансового состоянияООО «ДИННО»
проведем сначала оценку показателей финансовой устойчивости
коэффициентным методов(Таблица 9).
Таблица 9
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО
«ДИННО» за 2016-2018 гг.
Финансовые
коэффициенты
Нормат
ив
31.12.
2016г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
Изменения +/-
2018 г. в
сравнении
с 31.12.
2016
с 31.12.
2017
Коэффициент
автономии
>0,5
0,91
0,98
0,87
-0,04
-0,11
Коэффициент
отношения заемных
и собственных
средств
(финансовый рычаг)
0,5-0,8
0,10
0,03
0,15
0,05
0,12
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств
0,00
0,00
0,00
0
0
Коэффициент
отношения
собственных и
заемных средств
<1
9,81
39,99
6,54
-3,27
-33,45
Коэффициент
маневренности
>=0,50
1,00
1,00
1,00
0
0
Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
собственными
средствами
0,6-0,8
1,42
1,14
1,01
-0,41
-0,13
Коэффициент
эффективности
финансовой
политики (ДЗ/КЗ)
0,9-1,0
3,55
4,69
0,93
-2,62
-3,76
Как видно из представленных данных, в 2016 году коэффициент
автономии составлял 0,91 ед., что было выше нормативного значение и
35
указывает на финансовую независимость предприятия от внешних источников.
Однако за 2018 год коэффициент автономии снизился, но был выше
нормативного значения, и в 2018 году он уменьшился в сравнении с 2017 годом
на 0,11ед, что указывает на снижениенезависимости предприятия от внешних
источников финансирования.
Коэффициент отношения заемных и собственных средств указывает на
то, что заемные средства превышают собственные средства предприятия.
Повышение данного показателя в 2018 году на 0,12 ед. в сравнении с 2017
годом, и в сравнении с 2016 годом, когда он составлял )1,10 ед., указывает на
уменьшение собственных средств для покрытия обязательств и как следствие –
снижение платежеспособности предприятия.
Коэффициент отношения мобильных и мобилизованных средств
указывает, что в 2016-2018 гг. наличие на предприятии финансовых средств для
покрытия обязательств снизилось составляло 0 ед.
Коэффициент отношения собственных и заемных средств за
анализируемый период снизился с 9,81 ед. в 2016 году до 6,54 ед. в 2018 году,
что указывает на снижение общей суммы собственных средств на единицу
заемных. То, что за 2017-2018 гг. данный показатель был выше минимально
рекомендуемого, указывает на снижение финансовой устойчивости
предприятия.
Снижение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными
средствами с 1,42 в 2016 году до 1,01 ед. в 2018 году указывает на то, что в
текущем году предприятия имеет меньше собственных средств для обеспечения
запасов и затрат, однако достаточно для их покрытия.
Исходя из проведенных расчетов в таблице 9 можно отметить, что в
анализируемом периоде организация ООО «ДИННО»является финансово не
зависимой и увеличила финансирование за счет привлеченных источников, на
что указывают коэффициенты автономии.
Анализ финансового состояния ООО «ДИННО» по абсолютным
показателям представлен в таблице 10.
36
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным
показателям
Показатели
2016
г
2017
г
2018
г
Отклоне
ние 2017
от 2016г.
Откло-
нение20
18 от
2017 г.
1. Источник формирования
собственных оборотных
средств (СИ), стр. 1300
4894
6119
7194
1225
1075
2. Внеоборотные активы (ВА)
0
0
0
0
0
3. Наличие собственных
оборотных средств (СОС)
4894
6119
7194
1225
1075
4. Долгосрочные пассивы (ДП),
стр. 1400
0
0
0
0
0
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников (СД), п.3+п.4
4894
6119
7194
1225
1075
6. Краткосрочные заемные
средства
0
0
0
0
0
7. Общая величина основных
источников (ОИ), п.5+п.6
4894
6119
7194
1225
1075
8. Общая величина запасов (З)
3436
5384
7145
1948
1761
9. Излишек (+),недостаток (-)
собственныхоборотных
средств (РСОС), п.3-п.8
1458
735
49
-723
-686
10. Излишек (+),недостаток (–
) собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов (РСД),
п.5-п.8
1458
735
49
-723
-686
11. Излишек (+), недостаток
(–) общей величины основных
источников формирования
запасов (РОИ), п.7-п.8
1458
735
49
-723
-686
Типа финансовой устойчивости
Абсол
ютная
Абсол
ютная
Абсол
ютная
х
х
Проведенный расчет обеспеченности предприятия источниками
финансирования указывает на то, что в 2016 году предприятие было полностью
обеспечено собственными оборотными средствами и имело абсолютную
финансовую устойчивость.
2018 году финансовое состояние предприятия ухудшилось, хотя и в 2017
году оно характеризовалось абсолютной финансовой устойчивостью. Это
обусловлено снижением излишка собственных оборотных средств до
37
показателя 49 тыс. руб. и снижение излишков собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и затратс целью
финансированиязапасов, и затратдо показателя49 тыс. руб. Это произошло по
причине значительного снижения собственного капитала к концу 2018 года.
Таким образом, следует отметить, что в 2016 году у ООО «ДИННО»было
достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат. К концу
2018 года у предприятия достаточно собственных средств для формирования
запасов и затрат. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в
динамике показывает сохранение финансовой устойчивости предприятия.
Проанализируем эффективность использования ресурсов
предприятияООО «ДИННО» за 2016-2018 гг. (Таблица11)
Таблица 11
Коэффициенты деловой активности ООО «ДИННО» за 2016-
2018 гг.
Наименование коэффициента
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Отклонение
2017
г. к
2016
г.
2018 г.
к 2017
г.
1.Оборачиваемость всех активов
5,49
4,18
2,90
-1,31
-1,28
Средний срок оборота всех активов,
дн.
66,46
87,30
125,96
20,84
38,66
2.Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
6,05
4,29
3,34
-1,76
-0,95
Период оборота собственного
капитала. дн.
60,31
85,17
109,26
24,86
24,09
3.Оборачиваемость оборотных
активов
5,49
4,18
2,90
-1,31
-1,28
Средний срок оборота оборотных
активов, дн.
66,46
87,30
125,96
20,84
38,66
4. Оборачиваемость запасов
8,08
4,63
3,19
-3,45
-1,44
Средний срок оборота запасов, дн.
45,18
78,89
114,35
33,71
35,46
5. Оборачиваемость дебиторской
задолженности
16,73
36,52
23,61
19,79
-12,91
Средний срок оборота дебиторской
задолженности, дн.
21,81
9,99
15,46
-11,82
5,47
6. Оборачиваемость кредиторской
задолженности
59,35
171,3
9
21,85
112,04
-149,54
Средний срок оборота кредиторской
задолженности, дг.
6,15
2,13
16,71
-4,02
14,58
7. Затратный цикл, дн.
64,16
84,94
123,98
20,78
39,04
8. Финансовый цикл, дн.
6,15
2,13
16,71
-4,02
14,58
9.Чистый цикл, дн.
58,01
82,81
107,27
24,8
24,46
38
Исходя из данных таблицы 11 можно отметить, снижение коэффициент
оборачиваемости запасов в 2017 году на 3,45 оборота, а в 2018 году снижение
на 1,44 оборота, при этом срок оборота составлял 114 дней. То, что в 2018 году
повысился срок оборачиваемости запасов предприятия на 35,46 дня в
сравнении с 2017 годом говорит о снижении эффективности использования
запасов предприятия и повышение сроков их реализации, в результате чего
повышаются затраты на их хранение.
Анализируя динамику коэффициента оборачиваемости активов можно
отметить ее снижение на 1,28 оборота в 2018 году, при этом период оборота
активов составляет 125,96 дней, что на 38,66 дней дольше 2017 года. Это
свидетельствует о снижении эффективности использования активов
предприятия, причиной чего в первую очередь является их повышение и
снижение выручки от реализации.
При рассмотрении коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности можно отметить его снижение в 2018 году до 23,61 оборотов,
при этом продолжительность оборота составляла 15,46 дня, что на 5,47 дней
дольше 2017 года, что указывает на повышение сроков по расчетам дебиторов
по задолженности и недополучение средств предприятием.
Рассматривая коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности можно отметить его отрицательную динамику и снижение в
2018 году на 149 об., в результате чего период одного оборота составил 16,71
дней. Учитывая повышение периода оборота кредиторской задолженности на
14,58 дней в 2018 году в сравнении с 2017 годом можно отметить увеличение
сроков по расчетам с кредиторами и подрядчиками организации.
Исходя из анализа показателей деловой активности можно отметить
снижение показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия, что
снижает его отдачу и способствует снижению прибыли.
На рисунке5 представлены показатели продолжительности затратного,
финансового и чистого цикла ООО «ДИННО» за 2016-2018 гг.
39
Рисунок 5 – Динамика продолжительности затратного,
финансового и чистого цикла ООО «ДИННО» за 2016-2018 гг.
Поскольку в результате проведенных расчетов отмечается рост периода
финансового цикла на 14,58 дней в 2018 года в сравнении с 2017 годом, это
может указывать на повышение разрывов между сроками получения средств от
покупателей и по погашению кредиторской задолженности предприятием, что
снизились разрывы в получении средств от покупателей и погашением
кредиторской задолженности организации.
Результаты проведенного анализа эффективности использования
оборотных средств ООО «ДИННО»указывают на снижение эффективности
использования запасов и активов организации, а также повышение сроков
расчетов с кредиторами и по дебиторской задолженности.
На эффективность использования оборотных средств предприятия
влияют результаты функционирования предприятия на рынке и затраты,
которые несет предприятия для получения прибыли. В работа под
эффективностью использования оборотных активов подразумевается величины
прибыли, которую получает организация на единицу вложенных оборотных
активов.
Обобщающим показателем эффективности финансово-хозяйственной
64,16
84,94
123,98
6,15
2,13
16,71
58,01
82,81
107,27
0
20
40
60
80
100
120
140
2016 2017 2018
дни
Затратный цикл, дн. Финансовый цикл, дн. Чистый цикл, дн.
40
деятельности является показатель его рентабельности. В таблице 12
представлены показатели рентабельности деятельности предприятия.
Таблица 12
Показатели рентабельности деятельности ООО «ДИННО», %
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолют.
отклон.
Общая рентабельность
7,24
5,84
5,59
-1,65
Рентабельность продаж
6,27
5,00
5,11
-1,16
Рентабельность собственного
капитала
35,04
20,02
14,94
-20,10
Рентабельность оборотных активов
31,80
19653
12,96
-18,84
Общая рентабельность
производственных фондов
62,40
28,45
18,80
-43,60
Рентабельность всех активов
31,80
19,53
12,96
-18,84
Рентабельность основной
деятельности
6,27
5,00
5,11
-1,16
Рентабельность производства
6,69
5,26
5,38
-1,31
Анализ показателей рентабельности ООО «ДИННО» за 2016-2018гг.
позволяет сделать следующие выводы.
Снижение рентабельности активов на 18,84% в 2018 году в сравнении с
2016 годом указывают на снижение эффективности использования финансовых
ресурсов предприятия. Причиной этого является снижение выручки
предприятия в 2018 году наряду со значительной суммой затрат, что говорит о
затратности деятельности предприятия. Снижение рентабельности
собственного капитала в 2018 году на 20,10% в сравнении с 2016 годом
указывает на снижение отдачи единицы использования собственного капитала.
Что же касается рентабельности продаж, то в 2018 году данный показатель
имел отрицательное значение 5,11%, что ниже в сравнении с 6,27% в 2016 году,
причиной чего стало снижение прибыли предприятия. Таким образом можно
говорить о снижении эффективности работы предприятия.
На рисунке 6 представлена динамика показателей рентабельности ООО
«ДИННО»за 2016-2018гг., %.
41
Рисунок 6 – Динамика показателей рентабельности ООО
«ДИННО»за 2016-2018гг., %
За анализируемый период можно отметить снижение практически всех
показателей рентабельности в 2018 году в сравнении с 2016 и 2017 годами, что
свидетельствует о значительном снижении эффективности работы предприятия
и его финансового состояния.
По результатам проведенного анализа следует выделить такие основные
проблемы, которые снижают эффективность деятельности предприятия:
а) повышение дебиторской задолженности, что способствует
недополучению денежных средств, которые можно пустить в оборот;
б) снижение объемов реализации, что в итоге привело к снижению
показателей рентабельности;
в) значительный рост остатков запасов, что привело к повышению
периода оборачиваемости запасов до 114 дней в отличии от 45 дней 2016 года,
что влечет за собой рост затрат на их хранение.
Далее проведем оценку используемых в организации информационных
систем управления.
7,24
5,84
5,59
6,27
5
5,11
35,04
20,02
14,94
31,8
19,53
12,96
6,27
5
5,11
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2016 2017 2018
%
Общая рентабельность Рентабельность продаж
Рентабельность собственного капитала Рентабельность всех активов
Рентабельность основной деятельности