32
Хозяйственный
инвентарь
185,0
5,2
267,0
4,9
82,0
44,3
Справочно:
активная
часть
3098,0
87,5
4387,0
80,2
1289,0
41,6
Основные средства являются одним из важнейших факторов любого
производства. Их состояние и эффективность использование прямо влияют на
конечный результат хозяйственной деятельности предприятия.
Стоимость основных средств фирмы увеличилась на 54,5% в основном за
счет того, что на балансе предприятия увеличилась сумма «Медицинского
оборудования» на 41,4% в связи с приобретением нового оборудования
(аппараты УЗИ).
Произошло увеличение по статье «Мебель» на 144,8% в связи с
увеличением количества специализированной мебели. Также увеличилось
количество хозяйственного инвентаря на 44,3 %, что связано с увеличением
объемов предоставляемых услуг.
Активная часть возросла на 41,6%, так как именно активная часть
определяет производственную мощность предприятия.
Активная часть составляла 80,2%, однако, к концу года ее доля
сократилась на 7,3%, что свидетельствует об отрицательном факте, так как
именно активная часть определяет производственную мощность предприятия.
Анализ показателей эффективности использования текущих активов
представлен в таблице 6.
Таблица 6
Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных средств
Показатели
2017
год
2018
год
Отклонения
Сумма
%
Выручка от реализации, тыс.
руб.
5199,0
8572,0
3373,0
64,9
Средние остатки
оборотных
средств, тыс. руб.
1349,5
1347,5
-2
-0,1
Коэффициент
оборачиваемости
3,85
6,36
2,51
65,2
33
Длительность одного
оборота, днях
94,8
57,4
-37,4
-39,5
Потребность в оборотных
средствах в отчетном году
исходя из оборачиваемости
за прошлый
год, тыс. руб.
-
2226
-
-
Сумма относительно
Высвобожденных
(вовлеченных) ОС, тыс. руб.
-
-878,5
-
-
Из данных таблицы видно, что произошло снижение вовлечения текущих
активов на 0,1%, выручка от продаж увеличилась на 64,9 %.
Характерной особенностью оборотных активов является скорость оборота.
В течение года активы обернулись в 6,36 раз, по результатам таблице видно, что
количество оборотов увеличилось на 2,51 раз, что говорит о высокой
оборачиваемости текущих активов и эффективного использования оборотных
средств.
Длительность прохождения средств по фазам кругооборота сократилась на
37,4 дня, стала быстрее и составила 57,4 дня. Наблюдается экономия средств в
обороте на 878,5 тыс. руб., что свидетельствует о высокой
эффективности использования оборотного капитала.
Исследование оборотных активов уже обнаружило внешние признаки
неоптимального размещения капитала в дебиторской задолженности.
Рассмотрим более детально ее внутреннее строение.
Анализ данных таблицы 7 необходим для того, чтобы, во-первых, оценить
объем капитала отвлекаемого в дебиторскую задолженность, во- вторых,
выявить структуру дебиторской задолженности по категориям дебиторов.
Во временном пользовании партнеров предприятия находится 48,7 %
капитала оборотных активов фирмы. Сумма дебиторской задолженности
возросла на 257,9 %, что является отрицательным фактором. Задолженность
формируют 3 категории дебиторов: покупатели, поставщики (по выданным
авансам), прочие – в основном подотчетные лица.
Таблица 7
34
Группировка дебиторской задолженности по категориям дебиторов
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонения
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Дебиторская
задолженность
238,0
100
852,0
100
614,0
257,9
в том числе:
Авансы выданные
поставщикам
94,0
39,6
615,0
72,2
521,0
554,3
покупатели
63,0
26,6
135,0
15,8
72,0
114,3
прочие дебиторы
81,0
33,8
102,0
12
21,0
25,9
Увеличение дебиторской задолженности произошло в связи увеличением
в общей структуре удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности
авансов выданных поставщикам более чем в 1,5 раза. Рост задолженности в
основном связан с увеличением сроков поставки медицинских
принадлежностей. Часть дебиторского капитала была удержана прочими
дебиторами 12 %. Значительная доля задолженности отвлечена
корпоративными покупателями 15,8%. Фирма тем самым поставлена
в невыгодные условия, т.к. капитал отвлечен из оборота.
За год дебиторский капитал совершил 10,06 оборотов. Средний период
погашения долгов более 1 месяца – 36,3 дня.
В целом состояние ДЗ нужно признать удовлетворительным. Но рост
дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе
бухгалтерской службы. В обязанности которой входит своевременное
истребования денежных средств у должников предприятия для участия их в
деятельности фирмы, приносящей доход.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в
финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие
средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере
производства и обращении, в денежной и материальной форме, на сколько
оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и
финансовой деятельности, следовательно и финансовое состояние предприятия.
35
После проведения анализа активов предприятия можно сделать
следующие выводы. На предприятии наблюдается неблагоприятное
соотношение основного капитала и текущих активов. За анализируемый
промежуток времени внеоборотные активы увеличились на 70,6%, оборотные на
29,4% в основном за счет увеличения краткосрочной дебиторской
задолженности.
В структуре оборотных активов преобладает дебиторская задолженность –
48,7%. Рост основных средств наблюдается за счет приобретения
предприятием нового оборудования.
Проведем исследование пассивного капитала фирмы с целью
рассмотрения источников привлечения средств на предприятии и финансовой
устойчивости (таблица 8).
Таблица 8
Показатели структуры и динамики пассивов
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонения
Сумма,
тыс.руб.
%
Сумма,
тыс.руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
%
к итогу
Всего
источников
4485,0
100
7219,0
100
2734,0
60,9
100
в том числе:
собственных
-358,0
-8
620,0
8,6
978,0
173,2
100,0
заемных
4843,0
108
6599,0
91,4
1756,0
36,3
179,6
из них
долгосрочных
2963,0
66
3992,0
55,3
1029,0
34,7
105,2
краткосрочных
1880,0
42
2607,0
36,1
727,0
38,7
74,3
Анализ таблицы 8 необходим для выявления соотношения капитала
привлекаемого на долгосрочной и краткосрочной основе.
Совокупный капитал фирмы сформирован в основном за счет заемных
источников финансирования – они составляют 91,4 %, его образуют следующие
виды пассивов: уставный капитал и прибыль (убыток в 2017 г.).
Собственный капитал составляет всего 8,6%. Фирма располагает
долгосрочными пассивами в размере 55,3%, что отрицательно характеризует
36
структуру источников с точки зрения их надежности и защиты от
правосторонних рисков. Прирост совокупного капитала на 60,9% в большей
мере обусловлено увеличением собственного капитала на 173,2 % и в меньшей –
приростом величины заемных средств на 36,3 %
2.2 Анализ финансового состояния и анализ эффективности
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие
средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
Из данных полученных от анализа пассивного капитала видно, что в
структуре баланса предприятия преобладает заемный капитал – 91,4%.
Собственный капитал является основой независимости предприятия, но его доля
равна только 8,6%, что характеризует деятельность предприятия с
отрицательной стороны.
Однако, наблюдаемое увеличение собственного капитала на 173,2 % за
счет увеличения прибыли говорит о повышении его финансовой устойчивости и
самостоятельности.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального финансирования
предприятия, целесообразным их размещением, финансовыми
взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в
финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового
состояния предприятия и его платежеспособности.
Проведем анализ финансовой устойчивости и ликвидности фирмы с целью
оценки на основе структуры баланса предрасположенности фирмы к
финансовым рискам.
Основные задачи финансового анализа: своевременное выявление
37
недостатков финансовой деятельности предприятия; прогнозирование
возможных финансовы
.
х резервов де
.
ятельности пре
.
дприятия, уч
.
итывая нал
.
ичие
собст
.
венных и з
.
аемных сре
.
дств.
Произведем более точную группировку активов по степени ликвидности и
пассивов по степени срочности обязательств.
Анализ лик
.
видности б
.
аланса зак
.
лючается в ср
.
авнении сре
.
дств по акт
.
иву,
сгруп
.
пированных по сте
.
пени их ли
.
квидности и р
.
асположенн
.
ых в поряд
.
ке
убывани
.
я ликвидност
.
и, с обязате
.
льствами по п
.
ассиву, сгру
.
ппированны
.
м по
срока
.
м их погаше
.
ния и распо
.
ложенных в пор
.
ядке возраст
.
ания сроко
.
в. При
выпо
.
лнении эти
.
х условий б
.
аланс счит
.
ается абсо
.
лютно ликв
.
идным.
Анализ дан
.
ных для опре
.
деления ли
.
квидности б
.
аланса пре
.
дставлен в
т
.
аблице 9.
Из данных т
.
аблицы 9 в
.
идно, что л
.
иквидность б
.
аланса не я
.
вляется
абсо
.
лютной. В д
.
анном случ
.
ае это ожи
.
даемо и по
.
дтверждаетс
.
я неполным
соб
.
людением из
.
вестных нер
.
авенств по гру
.
ппам активо
.
в и пассиво
.
в:
Анл ≥ Пнс (-)
Абр ≥ Пкс (+)
Амр ≥ Пдс (-)
Атр ≤ Пп (-)
Таблица 9
Группировка ст
.
атей баланс
.
а для анал
.
иза его ли
.
квидности т
.
ыс. руб.
Актив
2017 год
2018 год
Пассив
2017 год
2018 год
Наиболееликвидные
активы, Ан
.
л
288,0
562,0
Наиболее
срочные
обязательства,
Пнс
1196,0
1793,0
Быстрореализуемые
активы, Абр
647,0
1109,0
Краткосрочные,
Пкс
684,0
884,0
Медленно ре
.
ализуемые
активы, Амр
10,0
79,0
Долгосрочные,
Пдс
2963,0
3922,0
Труднореализуемые
активы, Атр
5469,0
3540,0
Постоянные
пассивы, Пп
-358,0
620,0
ИТОГО:
4485,0
7219,0
ИТОГО:
4485,0
7219,0
38
Анализ лик
.
видности б
.
аланса сви
.
детельствует о невозможности
мгновенно у
.
довлетворит
.
ь срочные требо
.
вания кред
.
иторов. На
.
иболее
лик
.
видные акт
.
ивы: краткосроч
.
ные финансо
.
вые вложен
.
ия и денеж
.
ные средст
.
ва
значите
.
льно увелич
.
ились в 1,
.
95 раз. Но н
.
аиболее сроч
.
ные обязате
.
льства –
кре
.
диторская з
.
адолженност
.
ь также уве
.
личилась н
.
а 50%. Ана
.
лиз ликвид
.
ности
бала
.
нса позвол
.
яет сделат
.
ь вывод, что пре
.
дприятие и
.
меет недост
.
аток в наибо
.
лее
ликвид
.
ных актива
.
х для покр
.
ытия наибо
.
лее срочны
.
х обязател
.
ьств. Это
по
.
дтверждает в
.
ывод об опер
.
ативной не
.
платежеспособ
.
ности пред
.
приятия.
Показатель б
.
ыстро реал
.
изуемых акт
.
ивов: дебиторс
.
кая задолже
.
нность –
возрос
.
ла на 71,4%. Кр
.
аткосрочные об
.
язательств
.
а: займы и кре
.
диты –
уве
.
личились н
.
а 29,2%. В н
.
ашем случае б
.
ыстрореализуе
.
мые активы по
.
крывают
кр
.
аткосрочные кре
.
диты и зай
.
мы. Долгосроч
.
ные кредит
.
ы и займы не
по
.
крываются ме
.
дленно реа
.
лизуемыми а
.
ктивами.
Самое важное из чет
.
ырех нераве
.
нств – пос
.
леднее, та
.
кже не выпо
.
лняется,
что с
.
видетельст
.
вует о недост
.
аточности собст
.
венного ка
.
питала для покрыт
.
ия
трудноре
.
ализуемых а
.
ктивов, то ест
.
ь о недост
.
аточном на
.
личии у пре
.
дприятия
собст
.
венного оборот
.
ного капит
.
ала.
Более дета
.
льно плате
.
жеспособност
.
ь предприят
.
ия необход
.
имо
анализ
.
ировать пр
.
и помощи р
.
асчета фин
.
ансовых коэфф
.
ициентов. В т
.
аблице 10
пр
.
иведен ана
.
лиз коэффи
.
циентов ликвидности.
Таблица 10
Расчет коэфф
.
ициентов ликвидности
Наименование
коэффициента
2017 год
2018 год
Изменение
Нормативное
значение
Коэффициент абсо
.
лютной
ликвидности
0,24
0,31
+0,07
0,05
Коэффициент кр
.
итической
ликвидности
0,78
0,93
+0,15
1,0
Коэффициент те
.
кущей
ликвидности
0,79
0,98
+0,19
1,5
Коэффициент абсо
.
лютной лик
.
видности по
.
казывает, что н
.
а отчетную д
.
ату
39
31% те
.
кущих долго
.
в может быт
.
ь погашен з
.
а счет дене
.
жных средст
.
в. Это
говор
.
ит о том, что пре
.
дприятие абсо
.
лютно ликв
.
идное. А практически полное
погашение текущих об
.
язательств (
.
на 98%) воз
.
можно при ус
.
ловии возврата
бо
.
льшей части дебиторского долга, либо собственными оборотными
сре
.
дствами.
Кроме этого, необ
.
ходимо отмет
.
ить, что в динамике все показатели
л
.
иквидности увеличились, это является положительным признаком.
Следовательно, наметилась тенденция у
.
лучшения л
.
иквидности пре
.
дприятия.
Анализ пок
.
азателей обес
.
печенности м
.
атериальны
.
х активов источ
.
никами
фор
.
мирования пре
.
дставлен в т
.
аблице 11.
В материал
.
ьных оборот
.
ных актива
.
х размещен к
.
апитал, котор
.
ый
уменьши
.
лся на 0,36 % по ср
.
авнению пре
.
дшествующи
.
м годом.
Таблица 11
Обеспеченность м
.
атериальны
.
х активов источ
.
никами фин
.
ансировани
.
я тыс.
руб.
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонения
Собственный к
.
апитал
-358,0
620,0
978,0
Внеоборотные а
.
ктивы
3540,0
5469,0
1929,0
Собственные оборот
.
ные средст
.
ва
-3898,0
-4849,0
-951,0
Долгосрочные п
.
ассивы
2963,0
3992,0
1029,0
Собственные и до
.
лгосрочные источ
.
ники
-935,0
-857,0
78,0
Краткосрочные кре
.
диты и зай
.
мы
684,0
884,0
200,0
Общая велич
.
ина основн
.
ых источни
.
ков
-251,0
27,0
278,0
Общая велич
.
ина основн
.
ых запасов и з
.
атрат
10,0
79,0
69,0
Излишек (+) и
.
ли недостато
.
к (-) СОС
-3908,0
-4928,0
-1020,0
Излишек (+) и
.
ли недостато
.
к (-) собст
.
венных и
долгосрочных источ
.
ников
-945,0
-936,0
9,0
Излишек(+)илинедостаток(-)общей
величины ос
.
новных источ
.
ников
-261,0
-52,0
209,0
В результате, ес
.
ли в 2017 году собст
.
венные источ
.
ники финанс
.
ирования
не обес
.
печивали м
.
ало ликвид
.
ные активы н
.
а 261 тыс. руб., то в 2018 году, их
не
.
достаток со
.
кратился н
.
а 209 тыс. руб. и сост
.
авил 52 тыс. руб. Таким образом,
предприятие соответствовало типу критического финансового положения.
40
Анализ фин
.
ансового резу
.
льтата имеет в
.
ажное значе
.
ние, поско
.
льку рост
пр
.
ибыли опре
.
деляет рост поте
.
нциальных воз
.
можностей пре
.
дприятия,
по
.
вышает сте
.
пень его де
.
ловой акти
.
вности, хар
.
актеризует е
.
го финансо
.
вое
состоя
.
ние.
Рассмотрим и про
.
анализируе
.
м финансов
.
ый результ
.
ат фирмы, д
.
ля этого
в
.
ыявим его к
.
ачества, со
.
вокупный р
.
азмер и стру
.
ктурную пр
.
ироду. Дан
.
ный
анализ про
.
веден в таб
.
лице 12.
Таблица 12
Показатели ф
.
инансовых резу
.
льтатов
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонения
Сумма, тыс.
руб.
%
Выручкаотреализации
продукции
5199,0
8572,0
3373,0
64,9
Полная с/с
4696,0
6826,0
2130,0
45,4
Прибыль(убыток)от
реализации
503,0
1746,0
1243,0
247,1
Сальдо проч
.
их доходов и
расходов
88,0
-771,0
-859,0
-976,1
Прибыль(убыток)до
налогообложения
591,0
975,0
384,0
65,0
Налоги
89,0
146,0
57,0
64,0
Прибыль чист
.
ая
502,0
829,0
327,0
65,1
Данные таб
.
лице 12 св
.
идетельствует об о
.
купаемости з
.
атрат осно
.
вной
деяте
.
льности фир
.
мы. Прибыл
.
ь от реализ
.
ации услуг у
.
величилась н
.
а 247,1%,
в
.
ыручка - н
.
а 64,9 %. О
.
перации с и
.
муществом и
.
меют отриц
.
ательное с
.
альдо
опер
.
ационных до
.
ходов и рас
.
ходов, сокр
.
атившееся почт
.
и в 10 раз
.
а. Однако,
со
.
вокупная пр
.
ибыль до н
.
алогообложе
.
ния была по
.
ложительна и у
.
величилась н
.
а
65%. В с
.
вязи с эти
.
м текущий н
.
алог на пр
.
ибыль также у
.
величился. Ч
.
истый
фина
.
нсовый резу
.
льтат сфор
.
мирован по
.
ложительно с пр
.
ибылью, и возрос н
.
а
65,1 %.
41
Рентабельность я
.
вляется ос
.
новным обоб
.
щающим пок
.
азателем,
х
.
арактеризу
.
ющим эконо
.
мическую эффе
.
ктивность пре
.
дприятия. По
.
казатели
ре
.
нтабельност
.
и характер
.
изуют эффе
.
ктивность р
.
аботы пред
.
приятия в це
.
лом,
доход
.
ность раз
.
личных н
.
аправлений де
.
ятельности; о
.
ни более по
.
лно, чем
прибыль, х
.
арактеризу
.
ют окончате
.
льные резу
.
льтаты хоз
.
яйствовани
.
я, потому
что и
.
х величина по
.
казывает соот
.
ношение эффе
.
кта с налич
.
ными или
потреб
.
ленными ресурс
.
ами. Анализ по
.
казателей ре
.
нтабельност
.
и представ
.
лен в
табл
.
ице 13.
Таблица 13
Показатели рентабельности про
.
центы
Наименование по
.
казателя
2017 год
2018 год
Отклонения
Рентабельность про
.
даж
9,7
20,4
+10,7
Рентабельность ос
.
новной
деятельности
10,7
25,6
+14,9
Рентабельность а
.
ктивов
11,2
24,2
+13,0
Рентабельность собст
.
венного
капитала
-
282,0
+282,0
Показатели ре
.
нтабельност
.
и представ
.
ляют собой в
.
ажные хара
.
ктеристики
ф
.
акторной сре
.
ды формиро
.
вания приб
.
ыли и дохо
.
да предпри
.
ятия.
Рентабельность про
.
даж увелич
.
илась на 110,
.
3%. Это из
.
менение
обус
.
ловлено в з
.
начительно
.
й степени у
.
величение це
.
ны на услу
.
ги и
себесто
.
имости.
Рентабельность а
.
ктивов хар
.
актеризует пр
.
ибыльность а
.
ктивов
пре
.
дприятия, котор
.
ая обуслов
.
лена его це
.
новой полит
.
икой и уро
.
внем затрат н
.
а
производст
.
во продукц
.
ии. Рентабе
.
льность акт
.
ивов увелич
.
илась на 116,1 %. Это
с
.
видетельст
.
вует о том, что су
.
ществует я
.
вная тенде
.
нция к улуч
.
шению ситу
.
ации
предпр
.
иятия.