34
согласно которой, если международным договором Российской Федерации (к
которым собственно и относится Конвенция о международном финансовом
лизинге) установлены иные правила, чем те, которые предусмотрены
гражданским законодательством, применяются правила международного
договора.
В качестве примера здесь можно привести следующую ситуацию. В
соответствии с пунктом 1 статьи 16 Федерального закона «О лизинге», при
осуществлении международного финансового лизинга договор лизинга,
должен содержать ссылку на договор купли - продажи, в соответствии с
которым передача предмета лизинга лизингополучателю должна
производиться не позднее чем через шесть месяцев с момента пересечения
предметом лизинга таможенной границы Российской Федерации, за
исключением случая его транспортировки по территории Российской
Федерации в течение срока, превышающего шесть месяцев. В то же время,
статьей 1 Конвенции о международном финансовом лизинге
предусматривается, что оборудование приобретается лизингодателем у
поставщика в связи с лизинговым соглашением, которое с ведома
поставщика заключено или должно быть заключено между лизингодателем и
лизингополучателем, и не требует для признания сделки финансового
лизинга заключенной, наличия в ней каких-либо ссылок на предварительно
заключенный договор купли - продажи (поставки).
На практике противоречия между Федеральным законом «О лизинге»
и Гражданским кодексом РФ приводили к тому, что лизинговые компании,
лизингополучатели и другие участники лизинговых отношений
руководствовались в своей текущей хозяйственной деятельности теми
нормами законодательства, которые, по их мнению, им больше подходили.
Более того, в ряде регионов (например, в Ленинградской области) стали
разрабатывать самостоятельные гражданско-правовые акты по лизингу.
Поэтому Федеральным законом от 29 января 2002 года №10-ФЗ «О
внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» в закон
35
о лизинге были внесены изменения. При этом он стал называться теперь
Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)». В январе 2002 года
закон о лизинге был более или менее приведен в соответствие с
действующим гражданским законодательством. Однако при этом
совершенно не учитывалось, что сами положения Гражданского кодекса РФ
в части финансовой аренды (лизинга) зачастую отличаются от принятых в
международной практике.
При этом по сравнению с международными определениями в части
лизинговых операций (в частности той же Конвенции УНИДРУА) положения
Гражданского кодекса РФ имеют ряд недостатков. Например, российское
гражданское законодательство никак не ограничивает срок сдачи имущества
в аренду (лизинг). Продолжительность действия лизингового договора
полностью отдается на усмотрение сторон. Таким образом, возникает
проблема необходимости разграничения договора лизинга от маскируемых
под него (либо с целью получения определенных льгот, либо для ухода от
реальной суммы налогообложения при сделках купли-продажи). Также в
российском законодательстве отсутствуют какие-либо ссылки на
соответствие срока лизингового договора сроку полезного использования
(амортизации) имущества, передаваемого в лизинг.
33
Из определения договора финансовой аренды (лизинга) вытекает, что
российским гражданским законодательством признается только финансовый
лизинг, так как оно предусматривает наличие в сделке трех участников
(лизингодателя, лизингополучателя и продавца). Кроме того, статьей 665 ГК
РФ закрепляется разовый характер лизинговых операций, вытекающий из
того, что для каждой сделки арендодатель должен покупать имущество
вновь. Эти положения гражданского законодательства фактически
исключают из сферы его регулирования такие важные, выработанные
многолетней практикой, виды лизинга, как оперативный и возвратный.
Соответственно, все подобные отношения, не подпадающие под действие ГК
РФ, официально лизингом признаваться не могут. Конечно, эти и другие
36
виды лизинговых операций могут быть урегулированы сторонами сделки в
конкретных договорах, с применением общих норм гражданского
законодательства о лизинге и об аренде. Однако такие договоры лишатся
всех предусмотренных для лизинга льгот и особых положений.
Таким образом, принятие новой редакции закона о лизинге не
означает отсутствия темных мест в лизинговых правоотношениях.
В этой связи возникает насущная необходимость принятия
дополнительных законодательных актов в области регулирования
лизинговых операций (в частности, внесение изменений в ГК РФ в
соответствии с международными понятиями финансового лизинга).
Однако до принятия подобного рода нововведений, мы должны
придерживаться норм российского законодательства. Поэтому далее все
ситуации, связанные с лизинговыми отношениями (гражданско-правовые,
налоговые или бухгалтерские), изложены исключительно на основании
положений ГК РФ, Закона о финансовой аренде (лизинге) и иных
законодательных и нормативных актов Российской Федерации.
Старой редакцией закона о лизинге осуществление лицензирования
лизинговой деятельности требовало наличие у лизингодателя лицензии.
Аналогичное требование содержалось и в действовавшем в то время
Федеральном законе от 25 сентября 1998 года 158-ФЗ «О лицензировании
отдельных видов деятельности».
После принятия Закона «О финансовой аренде (лизинге)», а также
нового федерального закона от 8 августа 2001 года 128-ФЗ «О
лицензировании отдельных видов деятельности», лизинговые операции не
подлежат лицензированию.
Поэтому в соответствии со статьями 4 и 5 Закона о финансовой аренде
(лизинге) такого рода деятельность может осуществлять любое физическое
или юридическое лицо на основании положений действующего
законодательства в части лизинговых операций.
37
В 2016 году рынок лизинга быстро вырос - объем новых сделок
увеличился на 30%. Значительную поддержку новым контрактам оказали
государственные программы в ряде отраслей экономики. В нынешнем году
рынок ожидает замедление роста и начало внедрения регулирования.
Согласно данным Росстата в 2014 - 2016 годах ВВП России стабильно
увеличивался. В то же время динамика инвестиций в основные средства была
существенно более низкой - в 4 раза ниже: если ВВП за три года вырос на
21%, то инвестиции в основной капитал - лишь на 5,4%. Лизинг при этом
оказался высокочувствительным к проблемам в экономике: объем новых
сделок сокращался и в 2014-м, и в 2015 году, и только с 2016-го начал
отыгрывать падение, однако стремительными темпами (пока до уровня 2014
года). Прирост объема новых сделок составил за прошлый год чуть более
30% - таких высоких темпов прироста не было с 2011 года.
1
24
Объем инвестиций в основной капитал за 2013-2016 годы почти не
менялся, доля лизинга в инвестициях также менялась незначительно, что
видно на диаграмме.
Диаграмма 1
24
Карпов, А.В., Гусев, Л.Ю. Анализ перспектив развития лизингового рынка в России /А.В. Карпов, Л.Ю. Гусев // Дайджест-Финансы.
- 2016. - № 5. – С. 55-60.
38
В 2016 году на рынке вновь проявились ярко выраженная сезонность
(успешный IV квартал) и зависимость от капиталоемких сегментов. Доля IV
квартала в сумме новых договоров лизинга, по оценке НРА, составила около
40%, преимущественно благодаря резкому росту крупных сегментов -
железнодорожной и авиатехники.
В структуре лизингового портфеля на конец 2016 года около 15%
занимали суммарно сегменты автотехники, а сегменты железнодорожной,
авиа- и водной техники - до 65%. Около 20% портфеля приходится на
нетранспортное технологическое оборудование.
В 2016 году появилась и стала активно развиваться идея регулятора
включить лизинговую отрасль в контур финансового надзора в той или иной
форме. Реформа предполагает контроль Банка России над отраслью через
механизм саморегулирования, а также введение требований к минимальному
капиталу компаний, системе риск-менеджмента и корпоративного
управления.
На текущий момент проект требований к лизингодателям
предполагает наличие собственных средств в размере не менее 70 миллионов
рублей к началу 2020 года для универсальных компаний и 20 миллионов
рублей для компаний, работающих только с малым и средним бизнесом.
Основываясь на данных открытых источников, из сотни активных рыночных
лизинговых компаний 60 - 70 уже имеют достаточно средств для
удовлетворения максимальным требованиям (структура капитала и методика
расчета собственных средств в данном случае не рассматривается). Еще 20 -
25 компаний имеют капитал, достаточный для работы только с малыми и
средними предприятиями, а для соответствия уровню универсальной
компании им может потребоваться суммарно до 500 миллионов рублей
дополнительных вливаний (по состоянию на конец 2016 года).
В прессе в рамках различных обзоров рынка лизинга фигурируют
около 110 - 120 лизингодателей. При этом всего в России зарегистрировано
около 3,2 тысячи фирм, связанных с лизингом, и это только имеющие
39
непосредственно слово "лизинг" в своем названии, согласно данным ЕГРЮЛ.
По коду ОКВЭД "Финансовый лизинг" поисковые системы находят и того
больше - свыше 7 тысяч результатов. Значительная часть этих юридических
лиц - просто "спящие" заготовки, включившие лизинг в перечень своих видов
деятельности в момент регистрации "на всякий случай". Есть, однако, и
действующие компании малого масштаба, работающие в рамках небольших
региональных холдингов, - таких, вероятно, несколько сотен. Кроме того,
есть целый пласт небольших компаний (несколько десятков), работающих в
отраслях, где существуют программы государственной поддержки, к ним, в
частности, относятся региональные операторы Росагролизинга, компании по
лизингу морских судов и пр. Относительно распространены и лизинговые
компании, аффилированные с таксопарками и организациями,
занимающимися автоперевозками, как правило, регионального небольшого
масштаба. В то же время крупные, известные перевозчики зачастую
пользуются услугами тоже крупных лизинговых компаний федерального
масштаба.
Введение требования участия в профильном СРО и исключительности
названия будет способствовать очистке реестра юридических лиц от
компаний, не занимающихся лизингом, и позволит впервые за 20 лет увидеть
полную достоверную картину рынка. Это потребует от ряда банков,
проводивших операции лизинга со своего баланса, выделить эту часть
бизнеса в обособленное юридическое лицо. Представляется, что число таким
образом вновь созданных компаний не превысит 30 - 50 единиц.
После завершения реформирования отрасли из нее может уйти до 70 -
80% юридических лиц, так или иначе связанных с лизинговыми операциями
(исходя из оценки общего числа таких юридических лиц около 2 000
единиц). Прозрачность деятельности оставшихся и достоверность
статистической информации о лизинговых операциях в России существенно
повысятся. В течение ближайших трех лет к сотне традиционно открытых
рыночных лизингодателей может прибавиться еще пара сотен вышедших из
40
тени, а объемы рынка могут увеличиться на 20 - 30% за счет появления
новых данных о сделках (данная оценка строится на предположении, что
ключевой объем лизинговых операций в стране приходится все же на
известные лизинговые компании).
В 2017 году на рынке лизинга произошло замедление темпов прироста
- до 5%, учитывая "высокую базу" в 2016 году и высокую зависимость рынка
от динамики крупнейших сегментов: авиатехники и подвижного состава. При
этом сделки по авиационной технике характеризуются длительными сроками
проработки, а в сегменте железнодорожного лизинга вдвое сокращена
программа субсидирования покупок инновационных вагонов, что может
замедлить рост сегмента. Сегментом-драйвером рынка остается
автотранспорт, в котором удвоен объем государственной программы
поддержки, что расширяет базу потенциальных лизингополучателей.
1.4. Преимущества и недостатки лизинга
Если деятельность не приносит выгоды всем участникам договорных
отношений, то она никогда не найдет широкого применения.
Преимущества лизинга для лизингополучателей:
1. Лизинг предоставляет возможность предприятию -
лизингополучателю увеличить изготовление и привести в порядок
обслуживание оборудования без больших единовременных расходов и
потребности привлечения заемных средств.
2. Лизинг гарантирует финансирование лизингополучателя в четком
согласовании с потребностями в финансируемых активах. Это в особенности
рентабельно мелким заемщикам, для которых невозможно столь комфортное
и эластичное финансирование с помощью займа либо возобновляемого
кредита, которое приобретают наиболее крупные фирмы.
3. Почти все лизингополучатели имеют долгосрочные экономические
проекты, в течение реализации каковых их экономические возможности
существенно ограничиваются. В этом случае лизинг дает возможность
41
преодолеть подобные ограничения и тем самым содействует заметной
маневренности при финансовом и инвестиционном планировании.
4. При лизинге проблемы получения и финансирования активов
находят решение одновременно.
5. Лизинг увеличивает эластичность лизингополучателя в принятии
решений. При приобретении существует только другой вариант «покупать -
не покупать», при лизинге лизингополучатель имеет наиболее обширный
подбор. Из лизинговых контрактов с разными критериями допускается
подобрать более точно отвечающий нуждам и потенциалам
лизингополучателя.
6. Платежи по договору лизинга осуществляются согласно
установленному графику, этот факт позволяет лизингополучателю
координировать затраты, связанные с финансированием капитальных
вложений, тем самым создавая для себя большую стабильность в
осуществлении финансовых планов, нежели приобретая оборудование за
свой собственный счет.
7. Возвратность вложенных средств обеспечена правом собственности
лизингодателя на предмет лизинга, поэтому заключение лизингового
контракта выгоднее, чем кредитование в банке.
8. Лизингополучатель, используя лизинг, получает возможность
задействовать большее количество производственных мощностей, нежели
приобретая этот актив в собственность. Это обусловлено направлением
временно высвобожденных финансовых ресурсов на иные цели.
9. Если у лизингополучателя низкая доходность или не хватает
оборотных активов, он всегда может воспользоваться возвратным видом
лизинга с целью увеличить объем оборотных средств, который также дает
возможность получения льгот по уплате налога на прибыль.
10. Объект лизинга имеет высокую стоимость при ликвидации.
11. Лизингополучатель относит лизинговые платежи на
первоначальную стоимость, тем самым убавляя налогооблагаемую базу.
42
12. В российской практике предмет лизинга, пребывая на балансе
лизингодателя, никак не повышает для лизингополучателя размер налога на
имущество. Возмещая тем самым лизингодателю затраты, связанные с
уплатой налога на имущество, лизингополучатель относит их на
первоначальную стоимость.
13. Предмет лизинга у лизингополучателя числится на забалансовых
счетах. Так будто это имущество покупалось за счет кредитных средств, в его
бухгалтерском балансе никак не происходит повышения кредиторской
задолженности. Это условие дает возможность лизингополучателю повысить
собственный кредитный показатель в финансовых структурах.
25
Преимущества лизинга для лизинговых фирм:
1. Собственники имущества, передаваемого в лизинг, приобретают
значительные налоговые привилегии.
2. Большая ликвидационная стоимость в последствии ускоренной
амортизации объекта лизинга. Возвращение ее части в последствии
реализации лизингового имущества может дать довольно крупную прибыль.
3. Поддержка продавцу со стороны лизингодателя в реализации
лизингового имущества. В согласовании с такими договорами продавец от
лица лизингодателя предлагает покупателям финансирование поставок
собственной продукции с поддержкой лизинга.
4. Инвестиции в фигуре собственности отличаются от денежного
кредита тем, что понижают опасность невозврата денег, так как
лизингодатель остается собственником переданного в лизинг имущества.
5. За лизингодателем остается основная роль в процессе подготовки и
осуществления лизинговой сделки. В комиссионном вознаграждении
лизингодателя стоимость этих услуг составляет значительную долю.
6. Лизингодатель может воспользоваться возможностью поиска
дополнительных финансовых ресурсов для развития и расширения своей
25
Добровольский В. Преимущества лизинга: факты как они есть // Консультант. 2011. N 7. С. 64 - 67.
43
деятельности, путем закладывания сданного в лизинг имущества или уступая
право требования лизинговых платежей.
7. При финансовом лизинге все ресурсы направлены непосредственно
на покупку материальных активов, тем самым проблема нецелевого
использования заемных средств снимается.
8. Финансовые вложения в производственное оборудование,
осуществляемые с помощью лизинговых операций гарантируют получение
дохода, который покроет возникающие по договору лизинга обязательства.
Партнерство с лизинговыми компаниями поставщикам оборудования
предоставляет ряд следующих преимуществ:
1. Договор лизинга является экономическим инструментом, с
поддержкой которого поставщик оборудования способен существенно
повысить размеры собственных продаж, так как возможный потребитель
оборудования, обладая только 25 - 30% от его цены, с поддержкой
лизинговой фирмы и ее средств способен купить оборудование по его полной
стоимости.
2. Процесс лизинга приводит к активному увеличению клиентской
базы - посетители, которые не имели возможность либо никак не
планировали отрывать используемые ресурсы на приобретение
оборудования, сейчас имеют все шансы стать также клиентами поставщика.
У поставщика, действующего с лизинговой фирмой, возникает лизинговый
механизм финансирования для собственных покупателей. При этом
поставщик реализовывает поставку без каких-либо рассрочек платежей за
оборудование.
3. У поставщика создается мощное конкурентноспособное
преимущество. Только некоторые поставщики оборудования на российском
pынке предлагают лизинг для собственных покупателей. Обращение к рынку
с заявлением о наличии подобной услуги (реализации оборудования в
лизинг) - это мощный скачек вперед, разрешающий вовлечь клиентуру
конкурентов.