33
Коэффициент автономии для деятельности ОАО «Элиста-Лада» не
удовлетворяет нормативному значению и сокращается в динамике на 0,03
(табл. 2.7).
Можно говорить, что предприятие теряет свою финансовую
стабильность, так как значения коэффициента финансовой устойчивости
значительно ниже нормативного, и сокращаются на 0,11. Снижение
коэффициента финансовой активности на 0,28 и необеспеченность предприятия
собственными устойчивыми источниками финансирования позволяют сделать
вывод – деятельность ОАО «Элиста-Лада» финансово неустойчива.
Таблица 2.8
Показатели ликвидности ОАО «Элиста-Лада»
Показатель
нормат
ив
2013 г.
2014 г.
2015 г.
изменение
Общая
ликвидность
1,00
0,36
0,27
0,62
0,26
Абсолютная
ликвидность
не менее
0,2
0,001
0,001
0,402
0,401
Промежуточная
ликвидность
0,70
0,20
0,28
0,68
0,48
Текущая
ликвидность
более
1,0
1,15
0,75
1,00
-0,15
Общая ликвидность предприятия ниже нормативной, несмотря на
положительное изменение показателя общей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность к
моментальному погашению долговых обязательств, для нашего предприятия
его значение удовлетворяет нормативному отрезку, также следует отметить
существенность его роста. Значения коэффициента абсолютной ликвидности в
2013-2014 гг. значительно ниже приведенного норматива, к 2015 году
показатель максимально приближен к нормативу.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие
обязательства обеспечиваются оборотными ресурсами. Данный коэффициент
также в 2013, 2015 гг. удовлетворяет нормативным значениям. К сожалению,
34
отрицательная тенденция показателя означает снижение ликвидности
предприятия.
Прибыль — выступает как превышение доходов от продажи товаров
(услуг) над произведенными затратами (капиталом).
Прибыль является одним из обобщающих оценочных показателей
деятельности предприятий (организаций, учреждений).
Таблица 2.9
Основные показатели прибыли, тыс. руб.
Показатель
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Изменение
Валовая прибыль
20 247
9 970
18 979
-1268
Прибыль от продаж
1 497
-1 930
4 120
2623
Прибыль до вычета
процентов, налогов и
амортизации
1 043
-3 180
4 269
3226
Прибыль до вычета
процентов, налогов
1 043
-3 180,0
3 650
2607
Прибыль до налогообложения
412
-3 860
3 196
2784
Прибыль налогооблагаемая
-
-
2 662,5
-
Чистая операционная
прибыль
1 043
-3 180,0
2 920,2
1877,2
Чистая прибыль
412
-3 860
2 557
2145
Основной принцип деятельности предприятия (фирмы) состоит в
стремлении к максимизации прибыли. По этой причине прибыль выступает
основным показателем эффективности производства.
Прибыль выполняет две важнейшие функции: 1) характеризует конечные
финансовые результаты деятельности предприятия, размер его денежных
накоплений; 2) является главным источником финансирования затрат на
производственное и социальное развитие предприятия (налог на прибыль —
важнейший элемент доходов государственного бюджета).
Несмотря на сокращение валовой прибыль предприятия, прибыль от
продаж за 3 года возросла на 2623 тыс. руб. (табл. 2.9). Также наблюдается
положительная динамика по всем остальным позициям, а рост чистой прибыли
составил 1877,2 тыс. руб. В этом случае предприятию важно сформировать
рациональную политику управления прибылью.
35
В табл. 2.10 представлен анализ отчета о прибылях и убытках, который
свидетельствует об опережающем темпе прироста выручки относительно
себестоимости (расходов по обычным видам деятельности).
Таблица 2.10
Вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного отчета о
прибылях и убытках
Показатель
2014 г.
2015 г.
изменение за год
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
темп
при-
роста
, %
в
струк
-туре,
%
выручка
47 689
100,
0
158 578
100,
0
110 889
232,5
-
расходы по
обычным видам
деятельности
-49
619
104,
0
-154
458
97,4
-104
839
211,3
6,6
прибыль от
продаж
-1 930
4,05
4 120
2,60
6 050
-313,5
6,6
прочий
результат
-1 930
4,0
-924
0,6
1 006
-52,1
3,5
прибыль до
налогообложени
я
-3 860
8,1
3 196
2,0
7 056
-182,8
10,1
налог на
прибыль и
отложенные
налоги
-
-
-639
0,4
-
-
-
чистая прибыль
-3 860
8,1
2 557
1,6
6 417
-
-
нераспределен-
ная прибыль
-3 860
8,1
2 557
1,6
6 417
-
-
экономическая
прибыль
-6 819
14,3
-3 267
2,1
3 552
52,1
12,2
Это и определило прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и
чистой прибыли ОАО «Элиста-Лада».
Безусловное влияние на прибыль от продаж оказывают расходы
предприятия. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг растет как в
абсолютном выражении (на 101880 тыс. руб.), так и в качестве коэффициента
затрат (на 11,3 %). Представленная в табл. 2.11 динамика показателей,
свидетельствует, что, несмотря на сокращение коэффициентов коммерческих и
управленческих расходов, темп сокращения прибыли от продаж значительно
36
интенсивнее. Это позволяет сделать вывод о неконтролируемости затрат ОАО
«Элиста-Лада».
Таблица 2.11
Анализ прибыли от продаж ОАО «Элиста-Лада»
Показатель
2014
г.
2015
г.
изм-
е,
тыс.
руб.
коэффициенты
затрат (отношение
затрат к выручке)
Выво
д:
затра
ты
контр
о-
лиру
емы
или
нет
2014
г.
2015
г.
темп
при-
роста,
%
Выручка (нетто)
от продажи
товаров,
продукции,
работ, услуг
47 689
158
578
110
889
1,000
1,000
-
-
Себестоимость
проданных
товаров,
продукции,
работ, услуг
37 719
139
599
101
880
0,791
0,880
11,301
затрат
ы не
контр.
Коммерческие
расходы
5 672
6 394
722
0,119
0,040
-
66,099
затрат
ы не
контр.
Управленческие
расходы
6 228
8 465
2 237
0,131
0,053
-
59,125
затрат
ы не
контр.
Прибыль от
продаж
-1 930
4 120
6 050
-0,040
0,026
-
164,19
7
-
Рентабельность - относительный показатель экономической
эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности
использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. Коэффициент
рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам
или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу
вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная
денежная единица.
37
Рентабельность собственного капитала является относительной
величиной и вычисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой
величине собственного капитала.
Таблица 2.12
Рентабельность деятельности ОАО «Элиста-Лада»
Показатель
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Изменение
Рентабельность собственного
капитала, %
6,33
- 170,65
48,38
42,05
Рентабельность продукции
(прибыль от продаж к
себестоимости), %
1,09
-5,12
2,95
1,86
Рентабельность продаж
(прибыль от продаж к
выручке), %
0,95
-4,05
2,6
1,65
Рентабельность активов
(прибыль от продаж к
активам), %
6,19
-12,97
18,53
12,34
Окупаемость собственного
капитала, лет
15,81
-
2,07
-13,74
Данный показатель для ОАО «Элиста-Лада» возрос на 42,05%, то есть
эффективность использования собственного капитала к 2015 году возросла,
обеспечив 48,38 коп. прибыли на каждый вложенный в собственный капитал
рубль.
-200,00
-150,00
-100,00
-50,00
-
50,00
100,00
предыдущий год отчетный год
Валовая маржа, %
Рентабельность продаж,
%
Рентабельность активов
(брутто),%
Рентабельность
собственного капитала,
%
Рентабельность
инвестированного
капитала, %
Рисунок 2.3 Динамика показателей рентабельности
ОАО «Элиста-Лада» в 2014-2015 гг.
38
Рентабельность продукции дает возможность определить, какая
продукция более прибыльна, то есть выгоднее для производства. Для данного
показателя также отмечен рост, так в 2015 году предприятию была обеспечена
прибыль в размере 2,95 коп. на каждый вложенный в продукцию рубль. Этот
показатель невысок, однако он больше, чем в 2013 году на 1,86%.
Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики
компании и её способности контролировать издержки. Данный показатель
также положителен и в абсолютном выражении, и в динамике. Однако значения
его невысоки, так же это связано с неконтролируемостью расходов, о чем
упоминалось выше.
Рентабельность активов показывает способность активов компании
порождать прибыль. Данный показатель рентабельности имеет самые высокие
значения.
Рост показателей прибыли в 2015 году отразился на снижении периода
окупаемости собственного капитала, что является положительным моментом
деятельности ОАО «Элиста-Лада».
Дальнейшие же перспективы развития ОАО «Элиста-Лада» могут быть
представлены с учетом стратегического анализа среды функционирования
предприятия.
39
ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ФИНАНСОВОЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ ОАО «ЭЛИСТА-ЛАДА»
3.1. Обоснование стратегических направлений развития
ОАО «Элиста-Лада»
Анализ внешней среды представляет собой процесс, посредством
которого разработчики стратегического финансового плана контролируют
внешние по отношению к организации факторы, чтобы определить
возможности и угрозы для фирмы. Анализ внешней среды дает организации
время для прогнозирования производственных и финансовых возможностей,
составления плана на случай непредвиденных обстоятельств, разработки
системы раннего предупреждения угроз.
34
Рассмотрим некоторые факторы воздействия внешней среды
применительно к ОАО «Элиста-Лада» (табл. 3.1).
К факторам внешней среды, непосредственно влияющим на предприятие,
относятся законы и государственные органы, поставщики, конкуренты,
потребители.
Анализ среды прямого воздействия на работу ОАО «Элиста-Лада» можно
провести по следующим направлениям:
35
законодательная сфера сегодня формирует неравную конкуренцию, когда
нелегальный автобизнес развивается гораздо активнее, нежели легальный
именно за счет игнорирования норм закона в области предпринимательской
деятельности;
поставщики рассматриваются как товарные, так и финансовые; почти все
поставки происходят либо за наличный расчет, либо после предоплаты;
товарный или денежный кредит получить довольно сложно или экономически
не выгодно;
34
Литвиненко А.И., Михайловский А.А. Определение, сущность и задачи финансовой стратегии на
предприятиях// Научный альманах. 2016. № 6-1 (19). С. 142-144.
35
Чараева М.В. Определение приоритетных направлений финансово-инвестиционной стратегии на
предприятиях мебельной промышленности// Экология. Экономика. Информатика. Институт аридных зон,
Южный научный центр РАН, Южный федеральный университет. Ростов-на-дону, 2016. С. 417-427.
40
Таблица 3.1
Анализ среды косвенного воздействия
PEST-факторы:
Влияние:
P- политические
Cтабилизация политической ситуации в стране.
Положительная сторона укрепление позиций рубля,
контроль за доброкачественностью товаров. Минус -
подпольный автосервис.
Е- экономические
Основными факторами, которые отрицательно
сказываются на производственном росте, являются:
рост цен на комплектующие и материалы; высокие
проценты по кредитам; рост цен на энергоносители.
Категорическая нехватка «живых денег» и
инвестиций приводит к постоянным сбоям в работе и
шаткой экономической позиции. Некоторая
стабилизация экономики дает возможность
переходить от мер экстренного планирования
(долгосрочных закупок сырья ориентацию на
«сиюминутного» покупателя, уменьшения свободных
средств) к составлению долгосрочных планов,
заключению договоров, как с потребителями, так и с
поставщиками и финансовыми организациями.
S-социокультурные
Отсутствие на рынке труда квалифицированных
специалистов. Нет возможности обеспечить
работникам ту зарплату, которой они достойны.
Большая часть автомобилистов не проявляет
интереса к появляющимся новинкам на рынке
автомобильного оборудования. Пренебрежение к
ПДД и соответствию автомобиля техническим
требованиям.
Т-технологические
Глубокое внедрение микрокомпьтеров в системы
управления автомобиля вызывают усложнение или
невозможность корректного подключения
дополнительных устройств. Внедрение систем
впрыска топлива в автомобильных двигателях.
Возник спрос на услуги по диагностике и ремонту
систем впрыска и других электронных систем. Общее
усложнение конструкции автомобилей требует все
большей квалификации персонала и затрат времени
на работу.
E-экологические
Ужесточение норм по токсичности выхлопных газов
автомобилей как во всем мире, так и в России, для
этого необходимы дорогостоящие приборы.
конкуренты: возьмем для упрощения только два вида деятельности –
установку систем сигнализации и тонирование стекол автомобилей;
нелегальная осведомленность показывает, что работа есть почти каждый день у
41
каждого конкурента, из этого следует, что ОАО «Элиста-Лада» обслуживает
примерно 5% рынка установки сигнализаций и примерно 10% рынка
тонирования автомобильных стекол; причем это относится к наиболее
«дорогой» части рынка.
Таблица 3.2
Анализ конкурентов
Сильные стороны
Слабые стороны
1. Низкие цены на работу и системы
2. Готовность работать в выходные
дни и по ночам
3. Работа на выезде
4. Больший срок гарантии
5. Скорость выполнения заказа
6. Предоставление дополнительных
услуг как по автомобилям, так и по
другим сферам жизни
7. Согласие работать с дешевыми,
принесенными клиентом,
материалами
8. Работа под флагом
предпринимателя – ему более, чем
юридическому лицу, доверяют
клиенты
9. Работа без регистрации, уплаты
налогов
10. Значительные оборотные
средства
1. Сосредоточение на работе в
дешевом секторе
2. Квалификация персонала
3. Невозможность расчета
безналичными деньгами
4. Непредоставление клиенту
письменных гарантий на свою
работу
5. Отсутствие единого комплекса
демонстрационный зал –
установочный пункт
6. Нет демонстрационных образцов
ранее выполненных работ
7. Как правило, выполняются
простые варианты работ или
позволяются огрехи в качестве
8. Работа без сертификации,
лицензирования
Все без исключения конкуренты, резко, у кого насколько хватает
внутренних возможностей, сбрасывают цену. При этом в выигрыше
оказываются те, кто работает без регистрации и уплаты налогов.
потребители: изучение результатов работы показало, что при продаже и
дооборудовании автомобиля какими-либо устройствами важность критериев
для потребителя располагается следующим образом: скорость и высокое
качество исполнения работ (обслуживание); гарантии на выполненные работы;
широкий спектр услуг; аккуратность в обращении с автомобилем; удобство
расположения и подъезда; низкий уровень цен.
Наиболее часто встречающееся пожелание клиентов: возможность
диагностики, обслуживания и ремонта электронных систем автомобиля.
42
Таблица 3.3
Анализ потенциала ОАО «Элиста-Лада»
Функциональная сфера
Сильные стороны
Слабые стороны
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
Менеджмент
Уровень подготовки
Х
Опыт в управлении
Х
Распределение ответственности
Х
Степень мотивации
руководителей и исполнителей
Х
Состояние менеджмента
Х
Уровень организации фирмы
Х
Мотивационная политика
Х
Организация контроля
Х
Имидж предприятия
Х
Маркетинг
Доля рынка по основной услуге
Х
Товарная политика
Х
Наличие торговой марки
Х
Ассортимент
Х
Качество
Х
Конкурентоспособность
Х
Ценовая политика
Х
Сроки выполнения заказа
Х
Наличие реализационной сети
Х
Promotion
Рекламная политика
Х
Работа на имидж
Х
Производство
Состояние оборудования
Х
Уровень технологии
Х
Квалификация персонала
Х
Стабильность
Х
Качество производства
Х
Финансы
Устойчивость
Х
Ликвидность
Х
Прибыльность
Х
Снабжение
Надежность
Х
Соблюдение сроков
Х
Качество поставок
Х
Кадры
Возраст
Х
Текучесть
Х
Квалификация
Х