22
национального хозяйства в целом такое управление финансовыми потоками влечет за
собой значительные издержки. Оно увеличивает число банков непропорционально
реальным хозяйственным потребностям, создавая тем самым условия, когда капитал
даже самых крупных банков оказывается недостаточным, чтобы реально способствовать
экономическому росту.
Форма взаимодействия промышленных предприятий и банков может
различаться и в зависимости от того, какого рода финансирование потребностей
клиента является наиболее приемлемым для предприятия и банка в настоящий момент.
Различают следующие виды финансирования: инвестиционное, корпоративное,
проектное, лизинговое и венчурное. Кроме того, можно выделить и краткосрочный
вид финансирования - оборотное финансирование.
Взаимодействие промышленных предприятий и банков посредством
инвестиционного финансирования в настоящее время является достаточно
перспективным, поскольку банки являются привлекательными партнерами для
предприятий в части конструирования и андеррайтинга, то есть размещении ценных
бумаг на фондовом рынке.
Для предприятий данная форма взаимодействия становится выгодной в
следующих случаях. Во-первых, если банк завоевал высокую репутацию в
финансовой сфере, и она автоматически распространится и на размещаемые им бумаги.
Во-вторых, в настоящее время в банках сосредоточены лучшие брокерские и
дилерские кадры, информационно-аналитические службы. В-третьих, банки
располагают разветвленной сетью филиалов, отделений, представительств, в том
числе за рубежом, большими возможностями создавать консорциумы и синдикаты для
размещения выпусков, предоставления гарантий, обслуживать биржевую и
внебиржевую торговлю ценными бумагами промышленных предприятий с
использованием созданных банками депозитарных, регистрационных, трансфер-
агентских, консультационных структур.
Один из перспективных вариантов развития этой формы взаимодействия
предполагает выпуск российскими банками международных займов, обеспеченных
акциями промышленных предприятий.
23
Другая, перспективная, но пока мало освоенная форма взаимодействия
промышленных предприятий и банков - управление финансами предприятий с
помощью банков. Она предполагает не просто расчетно-кассовое обслуживание крупных
производств, финансово-промышленных групп, а сложнейший комплекс операций с
денежной наличностью, ликвидностью, рисками, которые можно подразделить на две
большие категории: контролерскую и казначейскую.
Как контролеры банки накопили богатый опыт благодаря финансовому учету
(подготовка баланса, отчетов о результатах финансово-хозяйственной
деятельности, движения наличности, производственно-бухгалтерскому учету
(сметы текущих затрат, итоги работы внутренних подразделений предприятий),
налоговой отчетности, компьютерной обработке данных, современному
программному обеспечению).
В качестве казначеев банк управляет наличными средствами промышленных
предприятий, рассчитывает потребность в ресурсах, получает необходимые фонды из
разных источников, вкладывает в самые доходные инструменты и сферы временно
свободные денежные средства.
Банки анализируют эффективность намечаемых предприятием капитальных
вложений, занимаются финансовым и в целом бизнес-планированием, кредитной
экспертизой, отношениями с инвесторами, партнерами, контрагентами;
стимулируют центры, генерирующие прибыль, прибыль использующих; управляют
пенсионными, паевыми и прочими фондами.
Следующая форма взаимодействия - проектное финансирование
подразумевает не только долгосрочное кредитование производства, но и полное
обслуживание инвестируемой программы - от ее первого этапа (замысла), до последнего
(воплощения). Банк сам или совместно с промышленным предприятием выбирает
проект для финансирования, анализирует его обоснованность, разрабатывает общую
концепцию, оценивает эффективность с учетом всех возможных рисков, берет на себя
подготовку технико-экономического обоснования и бизнес-плана, включающего планы:
маркетинга, производственный, операционный, финансовый, кадровый, по
минимизации рисков.
24
Таким образом, вникая в суть проектов, активно участвуя в их подготовке и
реализации, банки расширяют традиционное поле своей деятельности, получая, по сути,
не только банковский процент, но и предпринимательский доход. Таким образом,
взаимодействие промышленных предприятий и банков, проявляющееся в стремлении
банков в полной мере реализовать свои возможности для удовлетворения потребностей
предприятия, приводит к тому, что деятельность банка приобретает не свойственную ему
изначально предпринимательскую ориентацию. Она особенно явно проявляется в тех
случаях, когда банки выступают в качестве соучредителей проектной компании
или когда в кредитном договоре за банком резервируется право на приобретение части
акций компаний заемщика. Расширение сферы деятельности за рамки традиционных
банковских услуг, особый акцент на предпринимательском доходе, обусловлены
необходимостью диверсификации деятельности банков в условиях обострившейся
конкурентной борьбы на рынке корпоративных клиентов.
Объединив усилия, промышленное предприятие и банк лучше смогут
мобилизовать ресурсы с помощью долговых обязательств, привлекать "длинные"
инвестиции со стороны финансовых компаний, паевых, пенсионных и
инвестиционных фондов, страховых фирм, лизинга (оперативного, финансового),
государственные капитальные вложения, зарубежные (портфельные и прямые),
международные (ЕБРР, Всемирного Банка).
Следующая форма взаимодействия промышленных предприятий и банков -лизинг,
фактически представляет собой форму материально-технического обеспечения с
одновременным кредитованием и арендой. Использование этой формы взаимодействия
предполагает не просто финансирование банками текущих потребностей промышленных
предприятий, а решение конкретной его проблемы - обеспечение необходимым
оборудованием по льготной цене, что обусловливает изучение банком технологического
процесса промышленного предприятия. При реализации лизинговой сделки, арендатор
обычно получает определенные преимущества: отсутствие крупных единовременных
собственных финансовых затрат и привлечения заемных средств, в балансе предприятия
устанавливается и поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного
капитала, арендатор может периодически обновлять морально стареющее оборудование
25
без значительных финансовых затрат и капитальных вложений, налоговые льготы и
другие инвестиционные преимущества и стимулы, возможность льготного приобретения
арендованного им имущества (оборудования) по окончании срока лизингового договора
и другие.
Для поставщика преимущества лизинга сводятся к расширению возможностей
сфер сбыта и получению немедленного платежа наличными за поставленный товар.
Лизинг служит дополнительным инструментом кредитования, что
немаловажно для банков и их дочерних и лизинговых компаний в плане активизации
и диверсификации сфер деятельности.
В последние годы все больше российских предприятий и банков пользуются таким
каналом мобилизации кредитов и инвестиций, как венчурный капитал. При этом важным
становится постоянный контакт и взаимный контроль предприятий и банков.
Представители предприятия и банка обязательно входят в совет директоров венчурной
компании, участвует в ее повседневной деятельности, оказывают решающее влияние
во всех вопросах.
При использовании венчурного финансирования проявляется инновационная
ориентация банка. Таким образом, диверсификация банковского бизнеса,
осуществляемая путем ведения банком предпринимательской деятельности,
дополняется также инновационным аспектом, что связано с потребностью
промышленных предприятий по созданию новых технологий.
Таким образом, одной из особенностей взаимодействия предприятий и
банков является корректировка в результате взаимоотношений организационной
структуры банка, создание специально для удовлетворения потребностей
предприятия-клиента филиалов, специализированных отделов, подготовка
высококвалифицированных специалистов.
Расчетные банки в большей степени направляют свою деятельность на
расчетно-кассовое обслуживание клиентов (зачастую учредителей). Как правило,
активы таких банков похожи на одну большую «подушку» ликвидности, причем в
основном это остатки на корреспондентском счете в ЦБ России и крупных
иностранных банках. Пассивы в большинстве своем состоят из средств клиентов
26
до востребования, иногда даже в ущерб собственным средствам. Как правило,
такие банки имеют незначительные инвестиционные портфели или вовсе не имеют
таковых и держат незначительные остатки в спекулятивных инструментах.
Как правило, взаимодействие таких банков ограничено одним клиентом или
их узкой отраслевой группой. Наибольшей составляющей активов этих банков
являются остатки на корреспондентских счетах в ЦБ России и крупных
иностранных банках (свыше 50 %). В пассивах доминируют остатки на расчетных
счетах клиентов (свыше 70 %).
Кредитные банки - финансовые институты, в активах которых преобладает
ссудная задолженность корпоративных клиентов, а пассивы в значительной
степени насыщены обязательствами перед клиентами и собственными средствами.
Розничные банки имеют диверсифицированную структуру активов и по существу
являются универсальными банками. Это самая многочисленная на сегодня группа
банков. Однако, несмотря на то, что многие банки относят себя к этой группе, по
существу розничными банками могут считаться достаточно крупные банки, способные
предоставить широкий спектр услуг на финансовом рынке.
Подход к классификации форм взаимодействия промышленных предприятий и
банков в зависимости от степени самостоятельности банков при принятии
управленческих решений основан на том, что банковская система в регионах может
быть представлена как филиалами крупных столичных банков, так и региональными
банками.
Выделение этой формы взаимодействия обусловлено различными
возможностями финансирования промышленных предприятий филиалами и
региональными банками.
Форма взаимодействия промышленных предприятий и банков различается также
по выбранному банком направлению экспансии: внутреннему или внешнему.
Сутью первого направления экспансии, внешнеэкономического
посредничества, является аккумуляция дешевых ресурсов корпоративного,
преимущественно экспортоориентированного, сектора и их размещение в
сравнительно малорискованные иностранные активы, приносящие небольшой, но
27
стабильный доход (депозиты, кредиты, государственные ценные бумаги). Банки,
следующие этому направлению экспансии (Внешторгбанк), выполняют важную
макрохозяйственную функцию - обеспечивают платежно-расчетный «интерфейс»
экономических агентов с внешним миром.
Сутью второго направления, внутренней экспансии, является агрессивное
наращивание кредитования отечественных заемщиков, опирающееся на расширение
мобилизации платных ресурсов внутри страны. Роль банков, придерживающихся этого
направления (Сбербанк), в экономике — перераспределение финансовых накоплений
между предприятиями различных секторов народного хозяйства, а также
обслуживание внутреннего платежного оборота.
Таким образом, формы взаимодействия промышленных предприятий и
банков, по нашему мнению, различаются в зависимости от:
-роли субъектов взаимодействия;
-направления вектора выстраивания взаимодействия;
-выбранного инструментария взаимодействия;
-отраслевой специфики промышленного предприятия;
-размеров предприятия;
-позиционирования банка на рынке банковских услуг;
-степени самостоятельности банков при принятии управленческих решений;
-выбранного банком направления экспансии.
1.3 Роль банковской составляющей в системе взаимодействия
российских промышленных предприятий и банков
Уровень взаимодействия промышленных предприятий и банков зависит не
только от состояния экономической конъюнктуры, финансовых возможностей
предприятия и его потребности в заемных средствах, технологических
особенностей его производства, но и степени развития отечественной банковской
системы, ее ресурсов и возможностей, определяющих взаимодействие
промышленных предприятий и банков.
28
Для определения места коммерческих банков в современной рыночной
экономике необходимо остановиться на функциях, которые выполняют эти банки.
Эти функции можно объединить в три основные группы.
Во-первых, банки играют главную роль в организации безналичных расчетов
по поручению клиентов, обеспечении функционирования оборота товаров и услуг.
Важнейшей функцией банков является кредитование экономики. Банковская
система служит главным источником ликвидности экономики, выдавая кредиты,
позволяет покупателям и продавцам товаров и услуг осуществлять свою
деятельность на постоянной, непрерывной основе.
Еще одна функция, выполняемая банками, обусловлена их ролью в качестве
финансовых посредников, обеспечивающих функционирование в экономике процесса
"сбережения - инвестиции".
Общепризнанно, что одной из важнейших задач ускорения темпов
экономического развития является создание эффективного банковского сектора как
важнейшего элемента рыночной экономики. Банковская система -это очень важный
дополнительный источник финансирования российской экономики. Реформирование
банковской системы Российской Федерации является необходимой частью создания
развитого финансового сектора страны и повышения темпов экономического роста.
В отличие от развитых стран, в которых банковская система прошла длительный и
сложный путь развития, современная российская банковская система находится на
начальном этапе своего развития.
Формирование банковской системы происходило в условиях постоянной адаптации
деятельности коммерческих банков к быстроменяющейся кризисной
макроэкономической и финансовой ситуации. В результате механизм
функционирования банковского капитала был деформирован. Важнейшим после денег
средством платежа стал вексель и другие денежные суррогаты; реальный сектор
продолжал являться главным источником банковских пассивов, однако основная
часть привлеченных средств не возвращалась в производство, а устремлялась на
финансовый рынок; пассивы банков формировались за счет «коротких денег», а
доля работающих активов постоянно оставалась низкой и т. д.
29
В последние несколько лет структура банковской системы не претерпела каких-
либо кардинальных изменений. По оценкам международных рейтинговых агентств,
банковская система РФ остается одной из наименее развитых в мире по капитализации,
объемам выдаваемых кредитов и операций с ценными бумагами. Посредничество банков в
накоплении и реинвестировании капитала имеет весьма слабую эффективность.
Расчетные и переводные операции, а также операции с ценными бумагами продолжают
доминировать в деятельности банковской системы.
Достигнутый уровень и современное состояние банковской системы нельзя
признать достаточно высокими для масштабного кредитования промышленности.
Состояние банковского сектора экономики в современной ситуации является фактором,
сдерживающим темпы роста промышленного производства и в целом всей экономики.
По сравнению с промышленно-развитыми и большинством развивающихся
стран банковская система России характеризуется рядом специфических
признаков, главный из которых - невысокая обеспеченность регионов банковскими
услугами при общем отставании этого показателя от уровня других стран. Так, на
100 тыс. жителей в странах Европейского Сообщества приходится 40-50
кредитных организаций, странах Центральной и Восточной Европы - 7, тогда как в
Российской Федерации (без учета московского региона) — 3,5.
По данным Ассоциации российских банков (АРБ), российская банковская система
состоит из семи банковских групп, резко отличающихся друг от друга не только по
количеству входящих в них банков, но и по базовым характеристикам: собственным
и заемным средствам, их источникам, по структуре активов и другим
характеристикам.
На мой взгляд, государственное участие в банковской системе, которое является
преобладающим в настоящее время, оправданно в краткосрочном периоде из-за
отсутствия системы нормально работающих коммерческих (частных) банков,
отвечающих требованиям современного этапа развития экономики. Одновременно с
этим в среднесрочной и долгосрочной перспективе доминирующее положение на рынке
банков с государственным участием будет способствовать замедлению качественного
роста и развития российской банковской системы и, как следствие, снижению уровня
30
соответствующего предложения кредитных ресурсов для промышленного развития.
Следует отметить, что политика, направленная на снижение доли
государственной собственности в банковском секторе, уже начинает
реализовываться.
Основными проблемами российской банковской системы являются низкая
капитализация российских банков и дефицит долгосрочных пассивов. Эти недостатки
препятствуют кредитованию банками реального сектора в объемах, необходимых для
обеспечения высоких и стабильных темпов роста отечественной экономики.
Данная ситуация резко ограничивает инвестиционный потенциал, формируя
дефицит финансовых и кредитных ресурсов, увеличивает стоимость кредитов,
необходимых для роста инвестиций, препятствуя формированию в стране развитой
и мощной банковской системы. Это является одной из рамочных причин,
обусловливающих низкую капитализацию банков.
В результате такой нехватки капитала банки не имеют возможности в
достаточной степени кредитовать развитие промышленного сектора экономики
страны. Достаточно лишь отметить, что банковские кредиты промышленности и
другим отраслям экономики составляют лишь немногим более 4 % объема
инвестиций в основной капитал.
Для увеличения объемов и сроков долгосрочных кредитов необходима
нормативная и законодательная база, которая позволит проводить банкам капитализацию
за счет собственных средств. Я считаю, что необходимо ввести в нормативную базу
изменения временного характера (сроком на пять лет), разрешающего льготные
налогообложения прибыли банков в размере не менее 50 % от существующего налога
на прибыль.
Привлечение инвестиций в производство — одна из самых важных
экономических задач. Зависимость экономики России от экспорта сырья в
преобладающей мере объясняется отсутствием необходимого уровня
инвестирования. Активными участниками инвестиционного процесса могли бы стать
коммерческие банки, включая и региональные банковские структуры.
Банковская система Российской Федерации в настоящее время не способна
31
создать долгосрочные ресурсы в необходимом объеме, так как она сталкивается с
проблемой трансформации краткосрочных пассивов в долгосрочные активы, что в
большинстве случаев является нарушением существующих правил и норм
ликвидности. При превышении порога трансформации в 20 % у банков резко
возрастает как риск ликвидности, так и риск на одного заемщика. Уже сейчас
примерно 30 % банковских активов (кредиты производственному сектору)
представляют собой недиверсифицированные крупные кредитные риски. А это
весьма опасно из-за возможности банковского кризиса.
Нестабильность экономической ситуации в России, необходимость адаптации
банков к изменяющимся экономическим реалиям приводит к увеличению кредитных
рисков. В наибольшей степени это относится к рискам кредитования объектов
промышленного сектора экономики.
На протяжении последнего времени в России при предоставлении кредита крайне
сложно предусмотреть, останется ли кредитополучатель платежеспособным, и
будет ли возвращена ссуда.
Использование ликвидного залога — апробированный в практике способ снижения
кредитного риска. В банковской практике применяются следующие способы обеспечения
надежности: гарантия общими активами партнера; залог недвижимости имущества; залог
движимого имущества (товара).
При этом в российской практике существуют объективные препятствия, связанные
с использованием именно этого способа снижения кредитного риска - число
предприятий, которое в состоянии предоставить залог, отвечающий требованиям
банка, незначителен.
Российские страховые компании практически не занимаются страхованием
кредитных рисков. Обусловлено это тем, что невозврат кредита - это
специфический банковский риск, и страховой организации сложно его оценить и
тарифицировать. У отечественных страховых компаний не хватает опыта и
специалистов, чтобы оценить в полной мере риск невозврата кредитов.
На наш взгляд, для широкого использования страхования кредитных рисков
необходимо: