25
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна
деятельность компании. Коэффициент рентабельности активов, рассчитанный
по прибыли от продаж, рассчитывается следующим образом:
Ра
=
ЧП
(7)
А
где Ра – рентабельность активов, %;
ЧП – чистая прибыль, тыс.руб.;
А – стоимость активов, тыс.руб.
Коэффициент является одним из наиболее важных показателей
конкурентоспособности предприятия. Его величину рекомендуется сравнивать
со среднеотраслевыми значениями.
Заканчивая исследование теоретических аспектов активов организации,
можно сделать следующие выводы.
Имущество предприятия – материальные и нематериальные элементы,
используемые предприятием в производственной деятельности.
Имущество предприятия первоначально создается за счет имущества,
переданного ему учредителями в виде вкладов (взносов, паев). Имущество
предприятия увеличивается в процессе производственной и хозяйственной
деятельности. Имущество предприятия можно разделить на оборотные средства
и внеоборотные активы.
Имущество предприятия отражается в активе Бухгалтерского баланса, а
источники финансирования имущества – в пассиве Бухгалтерского баланса.
Источники финансирования имущества делятся на внутренние и внешние.
26
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ
АО «БОРОВИЧСКИЙ КОМБИНАТ ОГНЕУПОРОВ» И АНАЛИЗ
ЕГО АКТИВОВ
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Акционерное общество «Боровичский комбинат огнеупоров» -
старейшее огнеупорное предприятие страны, родина отечественных
огнеупоров. Основой его развития послужили богатейшие запасы огнеупорных
глин Боровичско-Любытинского месторождения Новгородской области.
В числе потребителей продукции комбината предприятия черной и
цветной металлургии, строительных материалов, цементной, стекольной,
целлюлозно-бумажной, фарфорово- фаянсовой и других отраслей
промышленности.
Основной целью деятельности предприятия являются расширение рынка
товаров и услуг, извлечение прибыли.
Уставный капитал Общества составляет 325 488 000 рублей. Обществом
размещены обыкновенные именные бездокументарные акции - 81 372 штуки.
Номинальная стоимость каждой акции составляет 4 000 рублей.
Акционерное общество «Боровичский комбинат огнеупоров»
осуществляет деятельность по двум основным направлениям:
- поставка алюмосиликатных пропантов;
- поставка формованной и неформованной огнеупорной продукции.
АО «БКО» определило ряд перспективных направлений по развитию
огнеупорного производства:
- производство основных огнеупоров, в первую очередь -
периклазоуглеродистых изделий для установок печь-ковш, электропечей,
кислородных конвертеров;
- производство изделий из низкоцементных (тиксотропных) бетонов;
- производство графитосодержащих изделий для непрерывной разливки
стали;
- производство различного рода заполнителей и засыпок на основе
27
огнеупорных гранулированных порошков;
- производство периклазошпинельных изделий для цементных
вращающихся печей и установок для вакуум-кислородного рафинирования
стали.
В соответствии с требованиями рынка предприятие в 1994 году начало
самостоятельные разработки технологии производства пропантов. В 1996 году
на пилотной установке начался промышленный выпуск пропантов и испытания
их у потребителей.
Оценка качества пропантов производится в соответствии с
разработанными Американским институтом нефти «Практическими
рекомендациями по испытанию высокопрочных пропантов, используемых в
операциях по гидравлическому разрыву пласта» - Recommended Practices for
Testing High-Strength Proppants Used in Hydraulic Fracturing Operations/ API
recommended practice 60. Second edition, December 1995. Высокое качество
пропантов подтверждено тестированием в независимых специализированных
лабораториях: «СТИМ-ЛАБ» (Великобритания), «Фрайтек» (Канада).
В огнеупорной промышленности организационная структура
определяется масштабом, номенклатурой и характером производимой
продукции.
Высшим органом управления акционерного общества «Боровичский
комбинат огнеупоров» является общее собрание акционеров, на котором
ежегодно избирается Совет директоров Общества. Председатель Совета
Директоров избирается на заседании Совета Директоров из числа его членов.
Члены Совета директоров избираются общим собранием акционеров на
срок до следующего годового общего собрания акционеров. Количественный
состав Совета директоров общества составляет 7 человек. Выборы членов
Совета директоров осуществляются кумулятивным голосованием. По решению
общего собрания акционеров полномочия всех членов Совета директоров
общества могут быть прекращены досрочно.
Генеральный директор (единоличный исполнительный орган)
28
избирается общим собранием акционеров сроком на пять лет.
К компетенции Генерального директора общества относятся все
вопросы руководства текущей деятельностью АО «БКО», за исключением
вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров или Совета
директоров.
Генеральному директору подчинены: главный инженер, главный
бухгалтер и курирующие директора, а также ряд начальников отделов.
Главному инженеру подчинены: производственный отдел, отделы
главного механика и энергетика, отдел по охране труда, промышленной
безопасности и окружающей среды, и цеха по выпуску огнеупорной
продукции.
Главный бухгалтер обеспечивает контроль за отражением на счетах
бухгалтерского учета всех осуществленных хозяйственных операций,
предоставление оперативной информации о финансовом состоянии АО «БКО»,
определяет направления и принимает решения о расходовании средств с
рублевых и валютных счетов предприятия.
К курирующим директорам относятся: директор по коммерческим
вопросам, директор по финансам, директор по экономике, директор по
капитальному строительству, директор по горному производству – начальник
карьера «Окладнево», директор по информационным технологиям – начальник
отдела по информационным технологиям, директор по правовым вопросам –
начальник юридического отдела. Курирующим директорам соответственно
подчинены функциональные отделы и подразделения.
Структура управления АО «БКО» относится к линейно –
функциональному типу (Приложение 2). В ней нет административного
подчинения нижней ступени высшей. На каждом уровне управления
функциональный аппарат подчинен линейным руководителям.
Ассортимент продукции АО «БКО» включает более 46 наименования и
более 3500 типоразмеров изделий для различных отраслей промышленности.
Номенклатура выпускаемой продукции включает в себя производство
29
формованных огнеупоров, неформованных огнеупорных материалов,
керамических пропантов.
Наибольшая доля сбыта продукции сосредоточена в трех регионах РФ:
Северо-западном, Центральном, Приволжском. В совокупном объеме данные
регионы формируют 64,6% от общей реализации огнеупорной продукции.
Наиболее крупными потребителями АО «БКО» являются: ОАО
«Новолипецкий металлургический комбинат», ОАО «Северсталь»,
Огнеупорснабсервис, ОАО «Выксунский металлургический завод»,
ЕВРОЦЕМЕНТ ресурс, «ГМК Норильский Никель», ОАО «Металлургический
завод «Петросталь», ЕВРАЗ НТМК, Группа «Металлоинвест-сталь», ВМЗ
«Красный Октябрь и другие. Всего потребителей огнеупорной продукции в
2018 году было более 1000 предприятий и частных лиц.
В 2018 году на АО «БКО» продолжилась политика импортозамещения.
На предприятия клиентов поставлялась инновационная продукция
производства АО «БКО», не уступающая импортным аналогам.
Также осуществлялась продвижение новых видов продукции, в том
числе на территориально удаленные предприятия.
Комбинат является лидером российской экономики, дипломантом
выставки «Российские традиции качества», дипломантом областного конкурса
«За качество», лауреатом конкурса «10 лучших товаров Новгородской
области».
В 2002, 2004, 2005, 2006 годах Открытому акционерному обществу
«Боровичский комбинат огнеупоров» присваивалось звание лауреата
всероссийской программы-конкурса «100 лучших товаров России» за
производство продукции высокого качества.
За высокое качество выпускаемой продукции комбинат награжден
Дипломом президиума торгово- промышленной палаты Российской Федерации.
Проанализируем экономические показатели деятельности АО «БКО»,
используя бухгалтерскую отчётность предприятия (Приложение 3, 4, 5)
(таблица 2).
30
Таблица 2
Динамика основных экономических показателей деятельности
АО «БКО» за 2016-2018 годы
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2018 г. к 2016 г.
абсолю
тное
темп
прироста,
%
Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
11217958
12733827
12368383
1150425
10,26
Затраты на производство и
реализацию продукции, тыс.
руб.
7697915
8450179
8374102
676187
8,78
Валовая прибыль, тыс.руб.
3520043
4283648
3994281
474238
13,47
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
1529677
2043694
1640004
110327
7,21
Чистая прибыль, тыс.руб.
1117391
1510310
1086742
-30649
-2,74
Затраты на руб.
реализованной продукции,
руб./руб.
0,686
0,664
0,677
-0,009
-1,31
Среднесписочная
численность персонала, чел.
4422
4622
4656
234
5,29
Производительность труда,
тыс.руб. / чел.
2537
2755
2656
119
4,69
Среднегодовая стоимость
основных фондов, тыс.руб.
3435589
3537437
3343146
-92443
-2,69
Среднегодовая стоимость
имущества, тыс.руб.
10639364
12266436
12988964
2349600
22,08
Фондоотдача, руб./руб.
3,27
3,6
3,7
0,43
13,15
Рентабельность активов, %
10,5
12,31
18,26
7,76
73,90
Рентабельность продаж, %
31,38
33,64
32,29
0,91
2,90
Анализируя основные технико - экономические показатели АО «БКО»,
можно сделать выводы, что выручка от реализации продукции в 2017 году
увеличилась, а в 2018 году снизилась. В итоге за 2016-2018 годы её рост
составил 1150425 тыс.руб. или 10,26%. В структуре выручки наибольшую долю
занимают пропанты – 48% в денежном выражении, огнеупорные изделия
составляют 45%, прочие виды – 7%.
Затраты на производство продукции являются высокими, что связано с
увеличением цен на материалы, комплектующие изделия, повышением платы
за электроэнергию, отопление и т.д. За три года затраты на производство
продукции увеличились на 676187 тыс.руб. или 8,78%.
Как видно, темпы роста затрат на производство продукции (8,78%)
ниже темпов роста выручки от реализации продукции (10,26%), что является
31
положительной тенденцией, так как рост выручки сопровождался адекватным
ростом затрат на производство продукции, то есть рост затрат является
оправданным (рисунок 3).
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
14000000
2016 2017 2018
год
тыс.руб.
Выручка
Затраты на
производство
Рисунок 3. Динамика выручки и затрат на производство
продукции АО «БКО»
В период 2016 – 2018 годов АО «БКО» получало валовую прибыль: в
2018 году она увеличилась по сравнению с 2016 годом на 474238 тыс.руб. или
13,47%. Прибыль от продаж также выросла на 110327 тыс.руб. или 7,21%.
Однако чистая прибыль снизилась на 30649 тыс.руб. или 2,74% за счет
уменьшения прочих доходов и роста прочих расходов (рисунок 4).
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
4500000
2016 2017 2018
год
тыс.руб.
Валовая
прибыль
Прибыль от
продаж
Чистая прибыль
Рисунок 4. Динамика прибыли АО «БКО»
Затраты на один рубль товарной продукции в 2018 году снизились на
32
0,009 руб. или 1,31%, что положительно характеризует результаты
деятельности АО «БКО».
Среднесписочная численность работников предприятия в 2018 году
выросла на 234 человека или 5,29%. Выпуск новой продукции, а также
совершенствование оборудования и внедрение новых технологий привели к
росту производительности труда на 119 тыс.руб. или 469%, что является
положительным фактором.
Среднегодовая стоимость основных фондов снизилась в 2018 году на
92443 тыс.руб. или 2,69%, что связано с выбытием устаревших, не
используемых основных средств.
Стоимость имущества АО «БКО» за 2016-2018 годы возросла на
2349600 тыс.руб. или 22,08% за счет роста внеоборотных активов.
Показатель фондоотдачи увеличился в 2018 году по сравнению с 2016
годом (на 0,43 руб./руб. или 13,15%).
АО «БКО» характеризуется высокими показателями прибыльности
основной деятельности.
Рентабельность продаж свидетельствует о том, что с каждого рубля
выручки от реализации продукции АО «БКО» получило 31,38 копеек в 2016
году, 33,64 копеек в 2017 году, 32,29 копеек в 2018 году валовой прибыли.
Данные свидетельствуют о повышении рентабельность продаж, что является
следствием увеличения прибыли предприятия.
Рентабельность активов показывает величину чистой прибыли,
приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала. Данный
показатель за 2018 год увеличился и составил 18,26% (в 2016 г. 10,5%, в 2017
году 12,31%).
Таким образом, основные технико-экономические показатели
деятельности АО «БКО» в 2016-2018 годах характеризуются положительными
моментами: ростом выручки от реализации продукции, прибыли, ростом
производительности труда, основных фондов, имущества предприятия,
показателей рентабельности.
33
2.2. Оценка имущественного положения предприятия, ее результаты
Анализ активов начнем с описания общей суммы имущества
предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода.
Таблица 3
Горизонтальный анализ имущества АО «БКО»
Показатель
Тыс.руб.
Абсолютное
изменение,
тыс.руб.
Темп роста,
%
2016
2017
2018
2017
2018
2017
2018
1. Внеоборотные
активы, в том
числе:
4147751
4550779
5952205
403028
1401426
109,72
130,8
Нематериальные
активы
3001
2068
1969
-933
-99
68,91
95,21
Основные
средства
3435589
3537437
3435589
101848
-101848
102,96
97,12
Финансовые
вложения
376293
365484
360072
-10809
-5412
97,13
98,52
Отложенные
налоговые
активы
28089
30573
27044
2484
-3529
108,84
88,46
Прочие
внеоборотные
активы
304779
615217
2219973
310438
1604756
201,86
360,84
2. Оборотные
(текущие)
активы, в том
числе:
6491613
7715657
7036759
1224044
-678898
118,86
91,2
Запасы
3013243
2988660
3473443
-24583
484783
99,18
116,22
НДС
21010
35764
445
14754
-35319
170,22
1,24
Дебиторская
задолженность
3309976
4528308
3482131
1218332
-1046177
136,81
76,9
Денежные
средства
136645
152848
49510
16203
-103338
111,86
32,39
Прочие
оборотные
активы
31749
45814
31676
14065
-14138
144,3
69,14
Баланс
10639364
12266436
12988964
1627072
722528
115,29
105,89
Общая стоимость имущества в 2017 году увеличилась на 1627072
тыс.руб. (или 15,29%), в 2018 году еще на 722528 тыс.руб. (или на 5,89%). Это
произошло как за счет увеличения внеоборотных активов на 9,72% в 2017 году
и на 30,8% в 2018 году, так и росте оборотных активов в 2017 году на 18,86% и
уменьшения оборотных активов в 2018 году на 8,8%.
34
За 2017 год оборотные средства выросли на 1224044 тыс.руб. (или
18,86%), а за 2018 год снизились на 678898 тыс.руб. или на 8,8%. Снижение
оборотных активов обусловлено уменьшением стоимости дебиторской
задолженности и денежных средств на 1149515 тыс.руб.
За 2018 год объемы дебиторской задолженности снизились (на 1046177
тыс.руб.), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об
улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей
политики продаж.
Сумма денежных средств в 2018 году снизилась на 103338 тыс.руб., или
на 67,61%.
В 2017 году оборотные активы растут более быстрыми темпами
(118,86%), чем внеоборотные (109,72%), что свидетельствует об ускорении
оборачиваемости оборотных активов. В 2018 году темп роста оборотных
активов меньше темпа роста внеоборотных активов на 39,6%. Такое
соотношение характеризует тенденцию к замедлению оборачиваемости
оборотных активов.
Проведем вертикальный анализ активов АО «БКО» (таблица 4):
Таблица 4
Вертикальный анализ имущества АО «БКО»
Показатель
Удельный вес, %
Изменение доли, %
2016
2017
2018
2017
2018
1. Внеоборотные активы, в
том числе:
38,98
37,1
45,83
-1,88
8,73
Нематериальные активы
0,03
0,02
0,02
-0,01
0
Основные средства
32,29
28,84
26,45
-3,45
-2,39
Финансовые вложения
3,54
2,98
2,77
-0,56
-0,21
Отложенные налоговые
активы
0,26
0,25
0,21
-0,01
-0,04
Прочие внеоборотные
активы
2,86
5,02
17,09
2,16
12,07
2. Оборотные (текущие)
активы, в том числе:
61,02
62,9
54,17
1,88
-8,73
Запасы
28,32
24,36
26,74
-3,96
2,38
НДС
0,2
0,29
0
0,09
-0,29
Дебиторская задолженность
31,11
36,92
26,81
5,81
-10,11
Денежные средства
1,28
1,25
0,38
-0,03
-0,87
Прочие оборотные активы
0,3
0,37
0,24
0,07
-0,13
Баланс
100
100
100
0
0