27
имущественного состояния, включает также данные пояснений к
бухгалтерскому балансу.
Анализ активов предприятия осуществляется по двум направлениям:
анализ изменения активов в соответствии с динамикой объема деятельности
предприятия, и анализ структуры имущества. В первом случае применяется
горизонтальный анализ актива баланса предприятия А. И. Нечитайло определяет
горизонтальный анализ как метод, предполагающий сопоставление
относительных показателей изменения активов и объема деятельности
экономического агента
26
. Следует отметить, что для оценки объема деятельности
предприятия могут применяться выручка от продаж или общие доходы, которые
помимо выручки от продаж также включают в себя доходы от
внереализационных операций.
Сопоставление изменения активов предприятия с динамикой доходов
позволяет оценить эффективность существующего на предприятии имущества.
Положительно оценивается ситуация, когда темп роста доходов превосходит
соответствующие показатели изменения активов. В таких условиях становится
очевидным успешное управление имуществом со стороны руководства
предприятия.
В ходе структурного анализа имущества рассматриваются соотношения,
существующие между различными имущественными элементами, отраженными
в активе бухгалтерского баланса. Данный метод подразумевает расчет доли
(удельного веса) каждого составного элемента в общей сумме активов.
Для изучения структуры имущества и эффективности его использования
также может использоваться метод коэффициентов. Методика их расчета
показана в таблице 1.
26
Нечитайло А.И., Нечитайло И.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.:
Феникс, 2017. - С. 61
28
Таблица 1
Коэффициенты, используемые при проведении структурного
анализа активов предприятия
27
Наименование
коэффициента
Методика расчета
Доля внеоборотных
активов
активывсего
активыыевнеоборотн
Доля оборотных
активов
активывсего
активыоборотные
Соотношение между
оборотным и
внеоборотными
активами
активыыевнеоборотн
активыоборотные
Доля имущества
производственного
назначения
активывсего
МПЗстоимостьбалансоваясредстваосновные )(
Коэффициент
технической
композиции активов
активыоборотные
стоимостьбалансоваясредстваосновные )(
Коэффициент
обновления основных
средств
периодаконецнаОСстоимостььнаяпервоначал
ОПтечениевхпоступившиОСстоимость ,
Средняя норма
накопления износа
основных средств
периодаконецнаОСстоимостььнаяпервоначал
ОПзайначисленныОСизнос ,
Доля абсолютно
ликвидных активов
активывсего
средстваденежные
Доля арендованных
активов
активывсего
арендеарендефинвНАыеарендованн
финвОСучасткиземельныеыедолгосрочн
.
.
Доля заложенных
активов
активывсего
залогевянаходящихсактивовБС ,
Доля приносящих
доход активов
активывсего
доходприносящиеактивыдругиеПМЗОС ,
Как уже было отмечено ранее, большое значение для предприятия имеет
соотношение между его внеоборотными и оборотными активами. Различные
виды активов предприятия характеризуются различной степенью ликвидности.
При этом чем выше удельный вес ликвидных активов в их общей сумме, тем
выше скорость их обращения в денежные средства без потери стоимости, тем
быстрее реализуется на предприятии процесс поступления денежных средств,
тем шире его возможности своевременно рассчитаться по своим обязательствам.
27
Савиных А. Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие.
- М.: КноРус, 2016 - С. 167
29
Способность предприятия своевременно рассчитываться по своим
обязательствам характеризуется категорией платежеспособности. Внешним
выражением платежеспособности предприятия является его ликвидность,
которая характеризует способность предприятия превращать свои активы в
денежные средства без потери текущей стоимости для покрытия всех своих
обязательств.
Понятие ликвидности необходимо рассматривать на двух уровнях: на
уровне баланса и на уровне активов предприятия. Ликвидность баланса
представляет собой степень покрытия обязательств его активами, срок
превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения
обязательств
28
. Ликвидность активов – это величина, обратная времени
превращения активов в денежные средства.
Из перечисленных видов более всего поддается расчету и анализу
ликвидность баланса. Прежде всего такой анализ предполагает проведение
определенной классификации активов и пассивов: активы классифицируются в
зависимости от скорости превращения в денежные средства, а пассивы – в
зависимости от срочности оплаты. Всего выделяется четыре группы активов и
пассивов. Характеристика каждой из них представлена в Приложении 4.
Абсолютно ликвидным считается баланс, для которого выполняется
следующее соотношение:
44
33
22
11
ПА
ПА
ПА
ПА
29
(3)
Если хотя бы одно из условий не выполняется, баланс не может считаться
абсолютно ликвидным, при этом недостаток средств по одной группе активов
компенсируется их избытком по другой группе. Однако такая компенсация носит
28
Жилкина А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и специалитета — М.: Юрайт, 2018
- С. 121
29
Просветов Г. И. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Альфа-пресс, 2016 - С. 292
30
номинальный стоимостной характер, так как в реальной платежной ситуации
менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Что касается ликвидности самого предприятия, то она оценивается на
основе системы коэффициентов. В практике анализа финансового состояния
основными считаются три таких коэффициента: коэффициент текущей
ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной
ликвидности. Методика расчета этих показателей и их нормативные значения
представлены в таблице 2.
Таблица 2
Показатели ликвидности предприятия
№
п/п
Наименование
коэффициента
Способ расчета
Оптимальный
интервал
1.
Коэффициент
текущей ликвидности
тваобязательсекраткрочны
активыоборотные
2
2.
Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
тваобязательсныекраткосроч
стьзадолженно
ядебиторскаинвестиции
ныекраткосрочсредстваденежные
1
3.
Абсолютная
ликвидность
тваобязательсныекраткосроч
средстваденежные
0,2-0,25
Ликвидность предприятия в свою очередь определяет уровень его
финансовой устойчивости. Так, чем более ликвидным является баланс, тем выше
общая ликвидность предприятия, тем шире возможности предприятия
своевременно рассчитаться по возникшим обязательствам, тем более
устойчивым будет его финансовое состояние.
Отсюда следует, что чем больше доля оборотных активов в общей сумме
активов предприятия, тем выше уровень его ликвидности и платежеспособности,
тем более финансово устойчивым оно является. В то же время необоснованное
снижение доли внеоборотных активов предприятия может привести к
существенному сокращению его производственного потенциала, что особенно
опасно для производственных предприятий. Отсюда возникает необходимость
оптимизации структуры активов, которая позволяет предприятию сохранить с
одной стороны приемлемый уровень финансовой устойчивости, а с другой
31
стороны - возможности наращивания производственного потенциала, сохраняя
тем самым возможности роста финансового результата.
Важная роль в процессе анализа активов и имущественного положения
предприятия принадлежит оценке эффективности использования активов.
Основные показатели эффективности использования активов предприятия
показаны в таблице 3.
Таблица 3
Основные показатели эффективности использования
активов
30
название
формула
характеристика
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
Показывает эффективность использования
оборотных средств предприятия в целом.
Средняя
продолжительность
одного оборота
оборотных активов
Длительность оборота оборотных активов в
процессе кругооборота в днях.
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Показывает расширение или снижение величины
коммерческого кредита, предоставляемого
предприятием.
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
Позволяет оценить, насколько быстро средства,
вложенные в запасы сырья, материалов и
товаров для перепродажи, превращаются в
реализованную
продукцию.
Коэффициент
отдачи активов
Позволяет оценить эффективность
использования всех имеющихся в распоряжении
предприятия активов.
Рентабельность
имущества
Характеризует отдачу использования всех
активов предприятия, эффективность
использования имущества
Рентабельность
внеоборотных
активов
Демонстрирует способность предприятия
обеспечивать достаточный объем прибыли по
отношению к основным средствам компании.
Рентабельность
оборотных
активов
Отражает эффективность использования
оборотных активов предприятия и показывает,
какую прибыль получает предприятие с каждого
рубля, вложенного в оборотные активы
предприятия.
Как видно из данной таблицы, ключевая роль в системе анализа
показателей эффективности использования активов предприятия принадлежит
показателям оборачиваемости и рентабельности.
30
Лукьяненко М.С., Родина С.Е. Методика анализа имущественного положения коммерческой организации по
данным бухгалтерского баланса// Актуальные аспекты управления и экономики в современных условиях//
Сборник материалов IX Всероссийского молодежного научного форума. - 2017. - С. 177
32
Подводя итоги исследования, проведенного в первой главе работы,
необходимо отметить следующее. Активы выполняют важную роль в
деятельности предприятия, формирую основу его экономического потенциала.
Активы предприятий с различной отраслевой принадлежностью отличаются по
составу и структуре. Тем не менее в составе активов любого предприятия можно
выделить две их основных группы: внеоборотные и оборотные активы. В составе
каждой группы активов можно выделить отдельные элементы имущества
предприятия, которые отличаются друг от друга по характеру участия в
хозяйственном обороте, характеру потребления, степени ликвидности.
Анализ активов и имущественного состояния предприятия предполагает
оценку изменений в структуре, динамике и состоянии активов предприятия,
эффективности их использования и влияния на финансовое состояние
предприятия.
33
Глава 2. Анализ активов и оценка имущественного
положения АО «Орелмасло»
2.1.Организационно – экономическая характеристика предприятия
Акционерное общество «Орелмасло» является одним из ведущих
предприятий по производству масел из растительного сырья. Предприятие было
создано на базе небольшого маслозавода, который выпуска конопляное масло и
олифу. В годы Великой Отечественной Войны маслозавод № 25 был
практически полностью разрушен и отстраиваться начал уже в послевоенные
годы. В 1947 году предприятие поменяло своё название на «Орловский
маслобойный завод». До 1992 г. предприятие было государственным, а в конце
1992 года в результате приватизации предприятие было преобразовано в
акционерное общество. Предприятие расположено по адресу: Российская
Федерация, 302043, г. Орел, пер. Маслозаводской, 21.
АО «Орелмасло» является значимым предприятием масложировой
промышленности России. Предприятие перерабатывает семена рапса и
подсолнечника и производит масла растительные (рапсовое и подсолнечное).
Сырьем для производства рафинированных дезодорированных растительных
масел является масло, произведенное как на самом предприятии, так и
поступающее от других поставщиков.
Побочными продуктами производства являются жмых и соапсток. Завод
располагается на собственной территории, общей площадью 87 909,47 кв.м.
Организационная структура АО «Орелмасло» показана на рисунке 5. Из рисунка
видно, что на предприятии создана линейно – функциональная структура,
преимущества которой состоят в том, что она стимулирует деловую и
профессиональную специализацию, уменьшает дублирование функций,
улучшает координацию в функциональных областях деятельности организации
(производство, финансы, персонал, снабжение, сбыт и т.д.)
34
Рисунок 5. Организационная структура АО «Орелмасло»
На предприятии действует три основных подразделения основного
производства (маслопрессовый цех, цех рафинации и цех фасовки масла), и 10
подразделений вспомогательного производства:
- сырьевой участок (два склада хранения сырья вместимостью по 7 500
тыс. тонн с системой коммуникаций и оборудованием для подработки
маслосемян);
- автомобильная и железнодорожная весовые;
- испытательная лаборатория;
- участок КИПиА, группа метрологии;
- механический участок;
- паросиловой участок, участок водоснабжения и канализации;
- электроремонтный участок;
- транспортный участок;
- маслосливная станция;
- складское хозяйство.
Данные о производственных мощностях АО «Орелмасло» представлены
в таблице 4.
Таблица 4
общее собрание
акционеров
генеральный
директор
технический
директор
главный
инженер
маслопрессо
вый цех
цех рафинации
цех фасовки
испытательная
лаборатория
главный
механик
КИПиА
ремонтно -
механич.
служба
участок
водоснабж. и
канализации
электроремо
нтный
участок
коммерческий
директор
отдел
снабжения
сырьевой
участок
весовые
транспортн
ый участок
отдел сбыта,
маркетинга и
рекламы
складское
хозяйство
центральный
материальный
склад
склад готовой
продукции
финансовый
директор
ФЭУ
бухгалтерия
зам. директора
по персоналу
отлел
охраны
труда
отдел кадров
АХО
35
Производственные мощности АО «Орелмасло»
№
п/п
Наименование
Мощность (тонн/год)
1.
Прием семян
550 000
2.
Переработка маслосемян
445 000
3.
Производство растительного масла
85 000
4.
Производство рафинированного
дезодорированного масла
50 000
5.
Производство жмыха
110 000
6.
Производство соапстока
5 500
Динамика объема выпуска продукции предприятия в натуральном
выражении проанализирована в таблице 5.
Таблица 5
Выпуск продукции АО «Орелмасло» в натуральном выражении
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Масло рапсовое
нерафинированное,
тонн
40182
38824
50258
-1358
11434
Масло подсолнечное
нерафинированное,
тонн
37692
43879
34975
6187
-8904
Масло подсолнечное
рафинированное
дезодорированное,
тонн
27997
35027
30562
7030
-4465
Масло рапсовое
рафинированное
дезодорированное,
тонн
21678
10530
14904
-11148
4374
Итого
127549
128260
130699
711
2439
Из таблицы видно, что на предприятии ежегодно наблюдается
увеличение объема выпуска продукции в натуральном выражении. В 2018 г. по
сравнению с предыдущим годом объем выпуска продукции увеличился на 4374
тонн и был обусловлен ростом производства рапсового масла, в то время как
выпуск подсолнечного масла, напротив, сократился на 13369 тонн.
Динамика товарной продукции АО «Орелмасло» за 2016 – 2018 гг.
отражена на рисунке 6.
36
Рисунок 6. Товарная продукция АО «Орелмасло»
Неустойчивая динамика товарной продукции в условиях устойчивого
объема выпуска АО «Орелмасло» в натуральном выражении объясняется
изменением структуры производства. Под влиянием данного фактора в 2018 г.
было выявлено снижение товарной продукции на 480000 тыс. руб. В 2018 г.
динамика товарной продукции, напротив, была положительной. Рост показателя
на 695000 тыс. руб. обусловлен как увеличением объема производства, так и
изменением структуры продукции.
Анализ уровня производительности труда в АО «Орелмасло» выполнен в
таблице 6.
Таблица 6
Анализ производительности труда в АО «Орелмасло»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Товарная продукция,
тыс. руб.
5460000
4980000
5675000
-480000
695000
Среднесписочная
численность
персонала, чел
275
292
315
17
23
Среднегодовая
выработка одного
работника, тыс. руб.
19854,55
17054,80
18015,87
-2799,75
961,07
Среднегодовая выработка одного работника АО «Орелмасло» в 2017 г.
сократилась на 2799,75 тыс. руб.. В 2018 г. рост уровня производительности
товарная
продукция,
тыс. руб.; 2016
г.; 5460000
товарная
продукция,
тыс. руб.; 2017
г.; 4980000
товарная
продукция,
тыс. руб.; 2018
г.; 5675000
товарная продукция, тыс. руб.