35
каналы сбыта состоят из торговых посредников (оптовые базы, супермаркеты,
мелкие розничные магазины). На долю косвенных каналов приходится до 75%
всех продаж.
Реализация продукции осуществляет как юридическим так и
физическим лицам, а кроме того, продукция представлена на рынке
хлебобулочных изделий республики Саха. На рисунке 4 представлена динамика
выручки и себестоимости продаж предприятия.
Рисунок 4. Динамика выручки и себестоимости продаж ООО
«Колос»
Анализ динамики выручки за последние три года свидетельствуют о
неустойчивости изменений выручки. Так в 2016 году выручка составила 153774
тыс. рублей, а в 2017 году был отмечено падение выручки до 82640 тыс.
рублей. В 2018 году выручка отразила увеличение выручки до 123108 тыс.
рублей, однако объемов выручки 2016 года предприятие не достигло.
Анализ себестоимости продаж показал, что в 2016 году данные расходы
предприятия равнялись 125204 тыс. рублей. В 2017 году себестоимость продаж
сократилась до 71059 тыс. рублей. В 2018 году себестоимость выросла с учетом
роста продаж и составила 94348 тыс. рублей.
Финансовые результаты деятельности предприятия отражаются в
показателях прибыли (убытка) (рисунок 5). Формирование прибыли (убытка) от
продаж помимо себестоимости продаж учитывает также коммерческие и
управленческие расходы. Следует заметить, что у предприятия коммерческие
расходы в 2016 году составляли 25095 тыс. рублей, затем в 2017 году расходы
сократились до 15764 тыс. рублей. В 2018 году коммерческие расходы
увеличились и составили 19545 тыс. рублей. Управленческие расходы до 2018
36
год у предприятия отсутствуют, а 2018 году они составили 6876 тыс. рублей.
Рисунок 5. Динамика финансовых результатов ООО «Колос»
Первый вид финансового результата – это прибыль (убыток) от продаж.
Сразу отметим, что за период с 2016 года по 2018 год предприятие получало
неустойчивость показателя. В 2016 году предприятие получило прибыль от
продаж в размере 3475 тыс. рублей, затем в 2017 году было отмечено падение
прибыли до отрицательного значения и соответственно в данном году был
получен убыток от продаж в размере 4183 тыс. рублей. В 2018 году прибыль от
продаж составила 2339 тыс. рублей, что говорит о положительной динамике
результата от основной деятельности.
Прибыль до налогообложения все три года имела положительное
значение, что свидетельствует о положительном сальдо прочих доходов и
расходов. При этом стоит отметить, что в 2017 году было отмечено сокращение
прибыли до налогообложения с 1634 тыс. рублей до 773 тыс. рублей. В 2018
году прибыль до налогообложения увеличилась до 1071 тыс. рублей.
В отношении конечного финансового результата предприятия следует
отметить, что все три анализируемых года предприятие получало чистую
прибыль. В 2016 году чистая прибыль составляла 1162 тыс. рублей, затем
предприятие в 2017 году получило чистую прибыль в размере 450 тыс. рублей.
В 2018 году предприятие сформировало чистую прибыль в размере 742 тыс.
рублей.
Обобщая краткую экономическую характеристику приведем также
результаты SWOT-анализа предприятия (таблица 1 приложение 5).
Обобщая анализ результатов деятельности предприятия можно сделать
37
вывод о том, что в анализируемом периоде деятельность предприятия была не
всегда неэффективной, так как результат по основной деятельности в 2017 году
имел отрицательное значение. Данное положение было сформировано как
сокращением продаж. Кроме того, анализ внутренней и внешней среды с
помощью SWOT-анализа показал, что предприятие мало внимания уделяет
маркетингу и рекламе продукции, что могло повлиять на падение спроса на
продукцию.
Однако стоит отметить, что предприятие имеет и сильные стороны,
среди которых устойчивые связи с поставщиками сырья, для обеспечения
продаж использование участия в государственных закупках, наличие
специалистов для реализации производственной программы, наличие
положительного имиджа у населения на локальном рынке хлебобулочных и
кондитерских изделий.
2.2 Характеристика активов и исследование имущественного состояния
организации
В своей деятельности предприятие использует комплекс имущества
(активов), которые включают как внеоборотные активы, так и оборотные
активы. Состав внеоборотных активов предприятия обусловлен спецификой его
деятельности и включают в главным образом основные средства, которые
используются в организации производственного процесса и текущей
деятельности всего предприятия. Внеоборотные активы отражают
производственные возможности предприятия. Оборотные активы включают
активы, которые полностью потребляются в одном операционном цикле
предприятия. В состав оборотных активов входят запасы, дебиторская
задолженность, денежные средства.
В качестве источника информации используем данные приложения 6. В
таблице 2 представлены удельные веса внеоборотных и оборотных активов в
общей величине активов ООО «Колос».
Общая величина активов ООО «Колос» в 2016 году составляла 60768
тыс. рублей. В 2017 году стоимость активов предприятия выросла на 5524 тыс.
38
рублей и составила 66292 тыс. рублей. В 2018 году стоимость активов
сократилась на 367 тыс. рублей и составила 65925 тыс. рублей.
Внеоборотные активы предприятия в 2016 году составляли 34727 тыс.
рублей, затем в 2017 году их стоимость выросла на 6308 тыс. рублей и
составила 41035 тыс. рублей.
Таблица 2
Динамика доли внеоборотных и оборотных активов в общей
величине активов ООО «Колос»
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Абсолютное
изменение
в 2017 г.
в 2018 г.
Внеоборотные активы, тыс. руб.
34727
41035
43522
6308
2487
Оборотные активы, тыс. руб.
26041
25257
22403
-784
-2854
Валюта баланса, тыс. руб.
60768
66292
65925
5524
-367
Доля внеоборотных активов, %
57,15
61,90
66,02
4,75
4,12
Доля оборотных активов, %
42,85
38,10
33,98
-4,75
-4,12
В 2018 году внеоборотные активы продолжили рост и составили 43522
тыс. рублей. Доля внеоборотных активов в общей стоимости имущества
предприятия составляла в 2016 году 57,15%. В 2017 году доля данного
имущества выросла на 4,75% и стала равна 61,9%. В 2018 году доля
внеоборотных активов продолжила рост и составила 66,02%.
Оборотные активы в 2016 году составляли 26041 тыс. рублей, которые в
2017 году сократились на 784 тыс. рублей. В 2018 году оборотные активы
продолжили свое сокращение на 2854 тыс. рублей и в итоге составили 22403
тыс. рублей. Доля оборотных активов в 2016 году в общей стоимости активов
составила 42,85%, затем в 2017 году доля сократилась до 38,1%. В 2018 году
доля оборотных активов сократилась до 33,98%.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в активах предприятия
наиболее весомой частью имущества выступают внеоборотные активы. При
этом доля оборотных активов сокращается, тогда как доля внеоборотных
активов отразила динамику роста.
Необходимо отметить, что для обеспечения предприятия активами
используются различные источники финансирования. На рисунке 6
представлена структура источников финансирования активов предприятия
39
ООО «Колос».
В 2016 году активы предприятия были профинансированы в основном за
счет собственного капитала, доля которого составляла 55,07%. Так же
предприятием использовались привлеченные средства (кредиторская
задолженность) и краткосрочные займы, доля которых составляла 24,24%.
Данный источник относится к краткосрочным обязательствам. Долгосрочные
обязательства составляли 20,69% всех источников финансирования и включали
долгосрочные заемные средства.
Рисунок 6. Структура источников финансирования активов ООО
«Колос»
В 2017 году финансирование активов также в основном осуществлялось
за счет собственного капитала, при этом доля данных источников
финансирования выросла до 70,91%. В то же время доля краткосрочных
обязательств сократилась до 11,43%, а доля долгосрочных обязательств
уменьшилась до 17,66%.
В 2018 году доля собственного капитала для финансирования активов
продолжила рост до 72,43%, а доля краткосрочных обязательств уменьшилась
до 10,36%. Что касается доли долгосрочных обязательств, то она уменьшилась
незначительно до 17,21%. В итоге в отчетном периоде имущество предприятия
было сформировано в основном за счет собственных средств. Следует
отметить, что рост собственного капитала в финансировании активов является
положительным фактором, который может свидетельствовать об укреплении
финансовой устойчивости предприятия и формировании устойчивых
источников финансирования имущества ООО «Колос».
Далее оценим динамику чистого имущества предприятия, которая
40
отражена в сравнении с уровнем уставного капитала на рисунке. 7
Данные рисунка 7 позволяют говорить о том, что чистое имущество
предприятия превышает все три года уставный капитал, что является
положительным фактором.
Рисунок 7. Сравнение динамик чистого имущества и
уставного капитала ООО «Колос»
Чистое имущество отражает динамику роста снижающимися темпами с
33466 тыс. рублей до 47751 тыс. рублей. Данная динамика является также
положительной для ООО «Колос» и свидетельствует о наращивании чистого
имущества.
Рассчитаем и проанализируем уровень обеспеченности внеоборотных и
оборотных активов собственными средствами (таблица 3).
Таблица 3
Оценка источников финансирования активов ООО «Колос»
Активы
Норма
2016
год
2017
год
2018
год
Абсолютное
изменение
в 2017 г.
в 2018 г.
Внеоборотные активы
34727
41035
43522
6308
2487
Оборотные активы
26041
25257
22403
-784
-2854
Запасы
12440
20834
18272
8394
-2562
Собственный капитал
33466
47010
47751
13544
741
Коэффициент
соотношения
внеоборотных активов и
собственного капитала
0,5-1
1,04
0,87
0,91
-0,16
0,04
Коэффициент
обеспечения оборотных
активов собственным
оборотным капиталом
>0,1
-0,04
0,13
0,09
0,16
-0,04
Коэффициент
обеспечения
собственными
оборотными средствами
запасов
0,6-
0,8
-0,1
0,29
0,23
0,39
-0,06
41
Коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного
капитала в 2016 году составил 1,04, что говорит о том что финансирование
внеоборотных активов осуществлялось как за счет собственных средств, так и
частично за счет долгосрочных заемных средств. В 2017 году коэффициент
сократился на 0,16 и составил 0,87, что соответствует нормативному значению.
В 2018 году коэффициент опять приблизился к 1 и составил 0,91, что отражает
нормальное значение коэффициента.
В то же время необходимо отметить, что коэффициент обеспечения
оборотных активов собственным оборотным капиталом в 2016 году не
удовлетворял нормативному минимуму, так как имел отрицательное значение.
Заметим, что отрицательное значение коэффициента означает, что часть
оборотных активов финансируется за счет заемных средств и у предприятия
отсутствуют собственные источники финансирования для формирования
оборотных активов. В 2017 году коэффициент вырос до 0,13 и соответствовал
требуемому минимуму. Однако в 2018 году коэффициент сократился до 0,09,
что отражает недостаточность собственного оборотного капитала для
обеспечения оборотных активов. Коэффициент обеспечения собственными
оборотными средствами запасов все три года является неудовлетворительным,
что говорит о нехватке собственных источников. В результате можно сделать
вывод по уровню данных коэффициентов, что структура финансирования
активов ООО «Колос» не может быть признана удовлетворительной.
Производственная база предприятия сформирована за счет
внеоборотных активов и поэтому, характеризуя активы отметим общее
состояние долгосрочного имущества ООО «Колос», для чего рассчитаем и
оценим динамику таких показателей как коэффициент износа основных
средств, коэффициент годности основных средств, коэффициенты обновления
и выбытия основных средств. В таблице 4 представлены коэффициенты
предприятия в динамике за 2016-2018 года. Коэффициент износа основных
средств в 2016 году равнялся 0,73, что говорит о достаточно высоком уровне
изношенности основных фондов предприятия.
42
В 2017 году коэффициент сократился до 0,7, а в 2018 году коэффициент
продолжил свое сокращение до 0,69. Таким образом, наблюдается
положительная динамика снижения изношенности основных средств.
Таблица 4
Динамика состояния основных средств ООО «Колос»
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
Коэффициент износа
0,73
0,70
0,69
Коэффициент годности
0,27
0,30
0,31
Коэффициент обновления основных
средств
0,022
0,07
0,05
Коэффициент выбытия основных
средств
0,01
0,017
0,01
Коэффициент годности основных средств в исследуемом периоде вырос
с 0,27 до 0,31, что рассматривается как положительная динамика состояния
производственных фондов предприятия.
Коэффициент обновления основных средств увеличился с 0,022 до
0,069, что говорит об усилении инвестиционной активности предприятия.
Однако в 2018 году коэффициент снизился до 0,049.
Коэффициент выбытия основных средств в 2016 году составлял 0,01, а
затем в 2017 году он вырос до 0,017. В 2018 году коэффициент выбытия
основных средств сократился до уровня 2016 года.
В итоге можно сделать вывод о том, что производственная база
предприятия медленно, но обновляется и в динамике ее стоимость
увеличивается. Это позволяет говорить о росте производственных
возможностей предприятия.
Характеризуя активы предприятия следует уделить внимание и
рациональности их структуры, что отражается в обеспечении необходимого
уровня ликвидности баланса и активов предприятия. Поэтому сгруппируем
активы по степени ликвидности, а пассивы баланса по срокам погашения и
оценим соотношение разных групп активов и пассивов (таблица 5).
В 2017 году состояние ликвидности баланса улучшилось, хотя
сохранился дефицит наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее
срочных пассивов в размере 6206 тыс. рублей.
В 2018 году платежный недостаток наиболее ликвидных активов для
43
погашения наиболее срочных пассивов составил 5362 тыс. рублей
Таблица 5
Оценка ликвидности активов баланса ООО «Колос»
Активы (тыс. руб.)
Пассивы (тыс. руб.)
Платежный
излишек /
недостаток
(тыс. руб.)
2016 год
А1 (наиболее
ликвидные активы)
214
П1 (наиболее
срочные пассивы)
13115
-12901
А2 (быстро
реализуемые активы)
13387
П2 (краткосрочные
пассивы)
1613
11774
А3 (медленно
реализуемые активы)
12440
П3 (долгосрочные
обязательства)
12574
-134
А4 (трудно
реализуемые активы)
34727
П4 (постоянные
пассивы)
33466
1261
2017 год
А1 (наиболее
ликвидные активы)
754
П1 (наиболее
срочные пассивы)
6960
-6206
А2 (быстро
реализуемые активы)
3669
П2 (краткосрочные
пассивы)
617
3052
А3 (медленно
реализуемые активы)
20834
П3 (долгосрочные
обязательства)
11705
9129
А4 (трудно
реализуемые активы)
41035
П4 (постоянные
пассивы)
47010
-5975
2018 год
А1 (наиболее
ликвидные активы)
945
П1 (наиболее
срочные пассивы)
6307
-5362
А2 (быстро
реализуемые активы)
3186
П2 (краткосрочные
пассивы)
521
2665
А3 (медленно
реализуемые активы)
18272
П3 (долгосрочные
обязательства)
11346
6926
А4 (трудно
реализуемые активы)
43522
П4 (постоянные
пассивы)
47751
-4229
. Остальные группы активов и пассивов были сформированы таким
образом, что выполнялись условия ликвидности баланса. Так быстро
реализуемых активов было достаточно для погашения краткосрочных пассивов,
а медленно реализуемых активов хватало для покрытия долгосрочных пассивов
предприятия. В то же время постоянные пассивы покрывали потребности в
финансировании внеоборотных активов.
Также для характеристики активов рассчитаем коэффициенты
ликвидности активов: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент
промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. В
таблице 6 представлены результаты расчета данных коэффициентов.
44
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году составил 1,77, что с
учетом рекомендуемого значения (больше 2) является недостаточным для
покрытия оборотными активами всех краткосрочных обязательств.
Таблица 6
Динамика коэффициентов ликвидности активов ООО «Колос»
Показатели
Норматив
2016
год
2017
год
2018
год
Коэффициент текущей ликвидности
Больше 2
1,77
3,33
3,28
Коэффициент промежуточной
ликвидности
0,7-08
0,92
0,58
0,6
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2-0,25
0,014
0,1
0,14
В 2017 году было отмечено увеличение коэффициента до 3,33. В 2018
году коэффициент немного сократился и стал равен 3,28. Значения
коэффициента текущей ликвидности в 2017-2018 годах имели
удовлетворительный уровень.
Следующим коэффициентом ликвидности является коэффициент
промежуточной ликвидности. В 2016 году коэффициент промежуточной
ликвидности составил 0,92, что удовлетворяет требованиям нормативного
значения. Однако в 2017 году коэффициент сократился до 0,58, а
незначительный рост показателя в 2018 году до 0,6 не обеспечил достижение
показателя рекомендуемого уровня. В результате можно сделать вывод о
недостаточности промежуточной ликвидности активов предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 году составил 0,014, а в
2017 году коэффициент вырос до 0,1. В 2018 году коэффициент продолжил
рост и составил 0,14. Рекомендуемое значение коэффициента равно 0,2-0,25,
что позволяет сделать вывод о том, что у предприятия все три года наблюдается
недостаток абсолютной ликвидности, несмотря на положительную динамику
показателя.
Также следует отметить, что имущественное состояние предприятия
можно оценивать в том числе и с позиции достаточности источников
формирования запасов. Данная оценка позволяет судить о типе финансовой
устойчивости предприятия. В таблице 7 представлен расчет типа финансовой
устойчивости ООО «Колос».