25
существует. В структуре активов отражается специфика деятельности каждого
конкретного предприятия, которая зависит от следующих факторов:
В системе показателей имущественного положения организации важная
роль также принадлежит показателям эффективности использования активов
предприятия. На данном этапе, как правило, применяется метод анализа
коэффициентов. Характеристика основных показателей эффективности
использования активов дана в таблице 2.
Таблица 2
Основные показатели эффективности использования
активов
19
название
формула
характеристика
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
Показывает эффективность использования
оборотных средств предприятия в целом.
Средняя
продолжительность
одного оборота
оборотных активов
Длительность оборота оборотных активов в
процессе кругооборота в днях.
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Показывает расширение или снижение
величины коммерческого кредита,
предоставляемого предприятием.
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
Позволяет оценить, насколько быстро
средства, вложенные в запасы сырья,
материалов и товаров для перепродажи,
превращаются в реализованную
продукцию.
Коэффициент
отдачи активов
Позволяет оценить эффективность
использования всех имеющихся в
распоряжении предприятия активов.
Рентабельность
имущества
Характеризует отдачу использования всех
активов предприятия, эффективность
использования имущества
Рентабельность
внеоборотных
активов
Демонстрирует способность предприятия
обеспечивать достаточный объем прибыли
по отношению к основным средствам
компании.
Рентабельность
оборотных
активов
Отражает эффективность использования
оборотных активов предприятия и
показывает, какую прибыль получает
предприятие с каждого рубля, вложенного в
оборотные активы предприятия.
19
33. Лукьяненко М.С., Родина С.Е. Методика анализа имущественного положения коммерческой
организации по данным бухгалтерского баланса// Актуальные аспекты управления и экономики в современных
условиях// Сборник материалов IX Всероссийского молодежного научного форума. - 2017. - С. 177
26
Как видно из данной таблицы, ключевая роль в системе анализа
показателей эффективности использования активов предприятия принадлежит
показателям оборачиваемости. Следует отметить, что данный показатель может
применяться не только для оценки эффективности, но и для анализа качества
изменений, произошедших в структуре активов баланса. Так, динамика
структуры считается положительной, если приводит к ускорению
оборачиваемости активов. При этом чем выше скорость оборота активов
предприятия, тем эффективнее реализуемая на предприятии стратегия
управления активами.
Данное утверждение объясняется тем, что скорость активов оказывает
прямое влияние на величину получаемой предприятием прибыли. Кроме того, в
результате ускорения оборачиваемости происходит абсолютное высвобождение
активов, то есть прямое сокращение потребности в них, сокращение
операционных издержек и соответственно, повышение прибыли.
Вместе с тем, необходимо учитывать, что сокращение оборачиваемости
активов приводит к сокращению их остатков. И если величина денежных
средств, дебиторской задолженности, запасов находится на низком уровне, то у
предприятия возникает риск неплатежеспособности, и следовательно,
банкротства. Поэтому ускорение оборачиваемости активов должно
обеспечиваться при условии их оптимальной структуры.
Также необходимо принимать во внимание, что использование активов
должно обеспечивать повышение эффективности бизнеса. Важнейшим
индикатором бизнеса компании являются показатели рентабельности.
Методика анализа активов организации предполагает осуществление расчетов
показателя общей рентабельности активов (экономической рентабельности),
характеризующего сумму чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль активов
предприятия, а также рентабельности основных составляющих активов
организации: внеоборотных и оборотных активов.
Также в качестве этапа анализа активов организации, который тем не
менее, не учитывается многими авторами, является анализ активов во
27
взаимосвязи с источниками их финансирования. Данный анализ проводится с
целью оценки правильности размещения собственных и заемных средств
предприятия в различных видах активов, а также для оценки ликвидности и
предприятия.
Понятие ликвидности необходимо рассматривать на двух уровнях: на
уровне баланса и на уровне активов предприятия. Ликвидность баланса
представляет собой степень покрытия обязательств его активами, срок
превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения
обязательств
20
. Ликвидность активов – это величина, обратная времени
превращения активов в денежные средства.
Из перечисленных видов более всего поддается расчету и анализу
ликвидность баланса. Прежде всего такой анализ предполагает проведение
определенной классификации активов и пассивов: активы классифицируются в
зависимости от скорости превращения в денежные средства, а пассивы – в
зависимости от срочности оплаты. Всего выделяется четыре группы активов и
пассивов. Характеристика каждой из них представлена в Приложении 2.
Абсолютно ликвидным считается баланс, для которого выполняется
следующее соотношение
44
33
22
11
ПА
ПА
ПА
ПА
21
(6)
Если хотя бы одно из условий не выполняется, баланс не может считаться
абсолютно ликвидным, при этом недостаток средств по одной группе активов
компенсируется их избытком по другой группе. Однако такая компенсация
носит номинальный стоимостной характер, так как в реальной платежной
ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
20
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред.
А.И.Алексеевой- М.: Финансы и статистика, 2016. с. 321
21
Зенкина И.В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента. – Ростов н/Д.: Феникс, 2017. с. 392
28
Что касается ликвидности самого предприятия, то она оценивается на
основе системы коэффициентов. В практике анализа финансового состояния
основными считаются три таких коэффициента: коэффициент текущей
ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной
ликвидности. Методика расчета этих показателей и их нормативные значения
представлены в таблице 3.
Ликвидность предприятия в свою очередь определяет уровень его
финансовой устойчивости. Так, чем более ликвидным является баланс, тем
выше общая ликвидность предприятия, тем шире возможности предприятия
своевременно рассчитаться по возникшим обязательствам, тем более
устойчивым будет его финансовое состояние.
Таблица 3
Показатели ликвидности предприятия
№
п/п
Наименование
коэффициента
Способ расчета
Оптимальный
интервал
1.
Коэффициент текущей
ликвидности
тваобязательсекраткрочны
активыоборотные
2
2.
Коэффициент быстрой
(промежуточной)
ликвидности
тваобязательсныекраткосроч
стьзадолженно
ядебиторскаинвестиции
ныекраткосрочсредстваденежные
1
3.
Абсолютная
ликвидность
тваобязательсныекраткосроч
средстваденежные
0,2-0,25
Чем больше доля оборотных активов в общей сумме активов
предприятия, тем выше уровень его ликвидности и платежеспособности, тем
более финансово устойчивым оно является. В то же время необоснованное
снижение доли внеоборотных активов предприятия может привести к
существенному сокращению его производственного потенциала, что особенно
опасно для производственных предприятий.
Для оценки производственного потенциала анализируются показатели
состояния внеоборотных активов и в частности основного их элемента –
основных средств. При этом рассчитываются следующие показатели:
29
Методика расчета данных показателей характеризуется следующими
формулами
22
:
1) коэффициент обновления
годаконецнаОСобновлениястоимость
ОСхпоступившистоимость
К
обн
(7)
2) коэффициент выбытия
годаконецнаОСстоимость
ОСвыбывшихстоимость
К
выб
(8)
3) коэффициент прироста
периоданачалонаОСстоимость
ОСприростасумма
К
пр
(9)
4) коэффициент износа
ОСстоимостььнаяпервоначал
ОСизносасумма
К
и
(10)
5) коэффициент годности
ОСстоимостььнаяпервоначал
ОСстоимостьостаточная
К
г
(11)
6) коэффициент автоматизации
(12)
Таким образом, анализ имущественного положения предприятия
предполагает проведение комплексной оценки структуры, динамики
22
Магазейщикова Н.А. Методика анализа эффективности использования основных средств предприятия//
Вестник современных исследований. - 2018. - № 10.6 (25). - С. 187
ияоборудованимашинстоимостьобщая
ОСрованныхавтоматизистоимость
К
авт
30
эффективности использования активов, а также оценки их влияния на
финансовое состояние организации. В ходе анализа формируется важная
информация для принятия управленческих решений относительно
инвестиционной политики организации, направлений инвестирования,
оптимизации структуры активов и источников их финансирования для
обеспечения устойчивого финансового состояния организации.
31
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ИМУЩЕСТВЕННОГО
ПОЛОЖЕНИЯ АО «ОРЕЛМАСЛО» И АНАЛИЗ ЕГО АКТИВОВ
2.1. Организационно-экономическая характеристика объекта
Государственное предприятие «Орловский маслобойный завод» основано
в 1930 году и до ноября 1992 года являлось государственным предприятием
масложировой промышленности. В ноябре 1992 года завод преобразован в
акционерное общество открытого типа «Орловский маслобойный завод». 06
июля 2006 года предприятие переименовано в Открытое акционерное общество
«Орелмасло». Уставный капитал Общества на 31 декабря 2018 года составляет
35 988 рублей и состоит из 35988 обыкновенных именных бездокументарных
акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая.
АО «Орелмасло» - это коммерческая организация, целями деятельности
которой являются расширение рынка товаров и услуг и извлечение прибыли.
Основными видами деятельности предприятия в соответствии с уставом
являются:
- производство и переработка семян масличных культур, фасовка масла
растительного, производство олифы, красок и другой продукции
производственно-технического назначения и товаров народного потребления;
- производство и переработка другой сельскохозяйственной продукции;
- производство готовых кормов и их составляющих для животных,
содержащихся на фермах;
- экспортно-импортные операции и иная внешнеэкономическая
деятельность в соответствии с действующим законодательством;
- оптовая торговля пищевыми маслами и жирами;
- оптовая торговля масличными семенами и маслосодержащими плодами;
- оптовая торговля зерном, семенами и кормами для
сельскохозяйственных животных;
- операции с ценными бумагами, валютой и другими активами на
финансовом рынке;
32
- торговая, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая деятельность;
- организация и проведение выставок, выставок - продаж, ярмарок,
аукционов, торгов как в РФ, так и за ее пределами, в том числе в иностранных
государствах;
- оказание услуг складского хозяйства;
- строительные, монтажные, пуско - наладочные и отделочные работы;
- другие виды хозяйственной деятельности, не противоречащие
законодательству Российской Федерации.
АО «Орелмасло» является значимым предприятием масложировой
промышленности России. Предприятие перерабатывает семена рапса и
подсолнечника и производит масла растительные (рапсовое и подсолнечное).
Имеющиеся производственные мощности позволяют предприятию выпускать
подсолнечное, рапсовое, кукурузное, соевое и купажированнные масла. Сырьем
для производства рафинированных дезодорированных растительных масел
является масло, произведенное как на самом предприятии, так и поступающее
от других поставщиков. Побочными продуктами производства являются жмых
и соапсток.
Завод располагается на собственной территории, общей площадью
87 909,47 кв.м. Информация о производственных мощностях предприятия
представлена в таблице 4.
Таблица 4
Производственные мощности АО «Орелмасло»
№
п/п
Наименование
Мощность
(тонн/
год)
1
Прием семян
550 000
2
Переработка маслосемян
200 000
3
Производство растительного масла
70 000
4
Производство рафинированного дезодорированного масла
50 000
5
Производство жмыха
110 000
6
Производство соапстока
5 500
33
Производственные мощности предприятия определяют объем выпуска
продукции. Информация об объемах выпуска по отдельным видам продукции
АО «Орелмасло» представлена в таблице 5
Таблица 5
Объем выпуска продукции АО «Орелмасло»
Вид продукции
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Масло рапсовое
нерафинированное,
тонн
36145
47336
50775
11191
3439
Масло подсолнечное
нерафинированное,
тонн
25801
20145
21605
-5656
1460
Масло подсолнечное
рафинированное
дезодорированное,
тонн
12143
11051
12481
-1092
1430
Масло рапсовое
рафинированное
дезодорированное,
тонн
18925
22160
27927
3235
5767
Данные таблицы 5 указывают на сложившуюся тенденцию роста объема
выпуска продукции предприятия. В 2018 г. наблюдается рост объема выпуска
по всем видам продукции в натуральном выражении. Это в свою очередь
привело к росту объема товарной продукции, динамика которой
проанализирована на рисунке 4
Рисунок 4. Динамика товарной продукции АО «Орелмасло»
2752000
2957000
4738000
108,78
107,45
160,23
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
4500000
5000000
2016 2017 2018
товарная продукция, тыс. руб.
темпы роста, %
34
Рисунок указывает на существенный рост объема товарной продукции
предприятия в 2018 г. по сравнению с результатами прошлых лет. В сравнении
с 2017 г. он увеличился на 1781000 тыс. руб. или 60,23%. Рост объема товарной
продукции был обусловлен положительной динамикой производительности
труда (таблица 6).
Таблица 6
Анализ производительности труда в АО «Орелмасло»
Вид продукции
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Товарная
продукция, тыс.
руб.
2752000
2957000
4738000
205000
1781000
Среднесписочная
численность
персонала, тыс.
руб.
258
291
282
33
-9
Среднегодовая
выработка одного
работника, тыс.
руб.
10656,66
10161,51
16801,42
-495,15
6639,91
Из таблицы видно, что при снижении среднесписочной численности
персонала АО «Орелмасло» на 9 человек, среднегодовая выработка одного
работника увеличилась на 6639,91 тыс. руб., что свидетельствует о росте
результативности производственной деятельности предприятия.
Основным стимулом увеличения объема производства продукции АО
«Орелмасло» является востребованность растительного масла как на
отечественном, так и на мировом рынке. В 2018 г. поставки продукции
предприятия осуществлялись не только на территорию России, но и в Латвию,
Литву, Эстонию, Украину, Беларусь, где в настоящий момент времени
отсутствуют сильные местные производители и конкуренция, в основном,
ведется между крупными производителями РФ.
Рынок фасованного масла в 2018 году характеризовался высокой
концентрацией производителей. В силу обострившейся конкуренции и желания
производителей не зависеть от колебаний цен на сырьевом рынке, конкуренция