24
Относительным показателем изменения величины является темп
прироста, который определяется по формуле 2:
L
пр
(
Q
)
=
∆
∗ 100% (2)
где, ∆ - абсолютное изменение величины;
Q
0
- значение показателя в базисном периоде.
Рассчитаем абсолютное изменение внеоборотных активов (ВА) в 2017
году по сравнению с 2016 годом по формуле 1:
∆ВА = 376 − 338 = 38 тыс.руб.
Найдем относительное изменение внеоборотных активов (ВА) в 2017
году по сравнению с 2016 годом по формуле 2:
пр
(
ВА
)
=
38
338
∗ 100% = 11,24 %
Следовательно, внеоборотные активы ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» в 2017
году по сравнению с 2016 годом увеличились на 38 тыс. руб. или на 11,24 %.
Рассчитаем абсолютное изменение внеоборотных активов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом по формуле 1:
∆ВА = 284 − 376 = −92 тыс.руб.
Найдем относительное изменение внеоборотных активов (ВА) в 2018
году по сравнению с 2017 годом по формуле 2:
пр
(
ВА
)
=
−92
376
∗ 100% = −24,47 %
Следовательно, внеоборотные активы ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» в 2018
году по сравнению с 2017 годом уменьшились на 92 тыс. руб. или на 24,47 %.
Рассчитаем абсолютное изменение оборотных активов (ОА) в 2017 году
по сравнению с 2016 годом по формуле 1:
∆ОА = 89 446 − 71 714 = 17 732 тыс.руб.
Найдем относительное изменение оборотных активов (ОА) в 2017 году
по сравнению с 2016 годом по формуле 2:
L
пр
(
ОА
)
=
17 732
71 714
∗ 100% = 24,73 %
25
Следовательно, оборотные активы ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» в 2017
году по сравнению с 2016 годом увеличились на 17 732 тыс. руб. или на 24,73%.
Рассчитаем абсолютное изменение оборотных активов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом по формуле 1:
∆ОА = 71 582 − 89 446 = −17 864 тыс.руб.
Найдем относительное изменение оборотных активов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом по формуле 2:
пр
(
ОА
)
=
−17 864
89 446
∗ 100% = −19,97 %
Следовательно, оборотные активы ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» в 2018
году по сравнению с 2017 годом уменьшились на 17 864 тыс. руб. или на
19,97%.
Рассчитаем абсолютное изменение капитала и резервов в 2017 году по
сравнению с 2016 годом по формуле 1:
∆КР = 8 242 − 3 417 = 4 825 тыс.руб.
Найдем относительное изменение капитала и резервов в 2017 году по
сравнению с 2016 годом по формуле 2:
пр
(
КР
)
=
4 825
3 417
∗ 100% = 141,21 %
Следовательно, капитал и резервы ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» в 2017
году по сравнению с 2016 годом увеличился на 4 825 тыс. руб. или на 141,21 %.
Рассчитаем абсолютное изменение капитала и резервов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом по формуле 1:
∆КР = 6 345 − 8 242 = −1 897 тыс.руб.
Найдем относительное изменение капитала и резервов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом по формуле 2:
пр
(
КР
)
=
−1 897
8 242
∗ 100% = −23,02 %
Следовательно, капитал и резервы ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» в 2018
году по сравнению с 2017 годом уменьшились на 1 897 тыс. руб. или на 23,02%.
Рассчитаем абсолютное изменение долгосрочных обязательств в 2017
26
году по сравнению с 2016 годом по формуле 1:
∆ДО = 0 − 157 = −157 тыс.руб.
Найдем относительное изменение долгосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом по формуле 2:
L
пр
(
ДО
)
=
−157
157
∗ 100% = −100 %
Следовательно, долгосрочные обязательства ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
в 2017 году по сравнению с 2016 годом уменьшились на 157 тыс. руб. или на
100 %.
Рассчитаем абсолютное изменение долгосрочных обязательств в 2018
году по сравнению с 2017 годом по формуле 1:
∆ДО = 447 − 0 = 447 тыс.руб.
Найдем относительное изменение долгосрочных обязательств в 2018
году по сравнению с 2017 годом по формуле 2:
пр
(
ДО
)
=
447
0
∗ 100% = 0 %
Следовательно, долгосрочные обязательства ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
в 2018 году по сравнению с 2017 увеличились на 447 тыс. руб. или на 0 %.
Рассчитаем абсолютное изменение краткосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом по формуле 1:
∆КО = 81 581 − 68 478 = 13 103 тыс.руб.
Найдем относительное изменение краткосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом по формуле 2:
пр
(
КО
)
=
13 103
68 478
∗ 100% = 19,14 %
Следовательно, краткосрочные обязательства ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличились на 13 103 тыс. руб. или на
19,14%.
Рассчитаем абсолютное изменение краткосрочных обязательств в 2018
году по сравнению с 2017 годом по формуле 1:
∆КО = 65 073 − 81 581 = −16 508 тыс.руб.
27
Найдем относительное изменение краткосрочные обязательства в 2018
году по сравнению с 2017 годом по формуле 2:
пр
(
КО
)
=
−16 508
81 581
∗ 100% = −20,24 %
Следовательно, краткосрочные обязательства ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
в 2018 году по сравнению с 2017 годом уменьшились на 16 508 тыс. руб. или на
20,24%.
Результаты горизонтального анализа ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» за 2016-
2018 года отразим в таблице 1.
Таблица 1
Результаты горизонтального анализа ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
за 2016-2018 года (авторская разработка)
Наименование
показателя
Абсолютное
отклонение, тыс. руб.
Относительное
отклонение, %
2017-2016
год
2018-2017
год
2017 год 2018 год
АКТИВ
I. Внеоборотные
активы
38 - 92 11,24 - 24,47
II. Оборотные активы
17 732 - 17 864 24,73 - 19,97
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
4 825 - 1 897 141,21 - 23,02
IV. Долгосрочные
обязательства
- 157 447 - 100 0
V. Краткосрочные
обязательства
13 103 - 16 508 19,14 - 20,24
Коэффициентный метод финансового анализа.
Показатели, используемые для коэффициентного анализа оценки
финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов на примере ООО
«МИЛАНА СТАЙЛ» приведены в приложении 3.
Для оценки финансового состояния необходимо рассчитать следующие
группы показателей:
- коэффициенты финансовой устойчивости ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»;
- коэффициенты платежеспособности ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»;
- коэффициенты доходности и рентабельности ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»;
- коэффициенты оборачиваемости предприятия ООО «МИЛАНА СТАЙЛ».
28
Осуществим расчет коэффициентов финансовой устойчивости
предприятия ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» за 2016-2018 года.
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - показывает,
какая часть активов образуется за счет собственного капитала, и рассчитывается
по формуле 3:
D
=
Собственный капитал
Имущество организации (Активы)
(3)
D
=
,
,
= 0,05
D
=
,
,
= 0,09
D
=
,
,
= 0,09
Коэффициент автономии в 2016 году составил 0,05, в 2017 году – 0,09, в
2018 году – 0,09, что говорит о том, что данный коэффициент не достиг
минимального значения (0,5). Соответственно, не все обязательства
предприятия могут быть покрыты за счёт собственных средств. Следовательно,
уменьшается финансовая устойчивость и независимость предприятия,
увеличивается риск финансовых затруднений.
2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
рассчитывается по формуле 4. Так как заемный капитал на предприятии
отсутствует, то в качестве него будем использовать кредиторскую
задолженность.
D
ЗК∶СК
=
Кредиторская задолженость
Собственный капитал
(4)
D
ЗК∶СК
=
,
,
= 20,04
D
ЗК∶СК
=
,
,
= 9,90
D
ЗК∶СК
=
,
,
= 10,26
Из расчета наблюдается, что коэффициент соотношения заёмных и
собственных средств в 2016 году равен 20,04, в 2017 году – 9,90, в 2018 году –
10,26, что не соответствует нормативному значении (≤1) и означает превышение
заёмных средств над собственными средствами. Это свидетельствует о
29
финансовой и экономической нестабильности организации, относительной
зависимости от внешних финансовых источников и высокой степени
банкротства.
3. Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных
средств. Для сохранения минимальной финансовой стабильности организации
данный коэффициент должен быть ограничен значением соотношения
собственных и заемных средств. Данный коэффициент рассчитывается по
формуле 5:
D
М:И
=
Краткосрочные активы
Долгосрочные активы
(5)
D
М:И
=
,
,
= 212,17
D
М:И
=
,
,
= 237,89
D
М:И
=
,
,
= 252,05
Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных
средств в 2016 году составил 212,17, в 2017 году – 237,89, в 2018 году – 252,05.
Следовательно, доля краткосрочного капитала в общей сумме заемного
капитала увеличивается. Это поможет сохранить финансовую устойчивость
предприятия.
4. Коэффициент мобильности оборотных средств - показывает долю
готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение
краткосрочных долгов. Данный коэффициент рассчитывается по формуле 6:
D
=
Денежные средства и денежные эквиваленты
Краткосрочные финансовые активы
Оборотные (мобилизованные) средства
(6)
D
=
,,
,
= 0,02
D
=
,,
,
= 0,02
D
=
,,
,
= 0,02
Коэффициент мобильности оборотных средств за 2016-2018 года не
менялся и был равен 0,02. Именно такова доля готовых к платежу средств у
30
фабрики, используемых для погашения краткосрочных долгов.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - определяет
наличие у предприятия собственных средств для обеспечения его финансовой
устойчивости и осуществления нормального производственного процесса. Чем
он выше, тем обычно устойчивее бизнес-модель предприятия. Рассчитывается
по формуле 7:
D
=
Собственный капитал
Долгосрочные
(
внеоборотные
)
активы
Оборотные (мобилизованные) средства
(7)
D
=
,,
,
= 0,04
D
=
,,
,
= 0,09
D
=
,,
,
= 0,09
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2016 году был
равен 0,04, в 2017 году – 0,09, в 2018 году – 0,09. По сравнению с 2016 годом, в
2017-2018 годах рассматриваемый коэффициент увеличился на 0,05, что не
соответствует нормативу (≥0,1), но близко к нему. Это означает, что
собственных средств фабрики не достаточно для покрытия всех необходимых
затрат.
6. Коэффициент прогноза банкротства - характеризует удельный вес
чистых оборотных средств в сумме актива баланса организации. Если
организация испытывает финансовые затруднения, то значение данного
коэффициента снижается. Рассчитывается по формуле 8:
D
=
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства
Краткосрочные обязательства
Имущество организации (активы)
(8)
D
=
, ,
,
= 0,05
D
=
, ,
,
= 0,09
D
=
, ,
,
= 0,09
Из расчета наблюдается, что коэффициент прогноза банкротства в 2017
году увеличился на 0,04 по сравнению с 2016 годом, а в 2018 году не изменился.
31
Следовательно, коэффициент прогноза банкротства за анализируемый период
увеличивался, что говорит о том, что предприятие ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
пытается восстановить финансовую стабильность.
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«МИЛАНА СТАЙЛ» за 2016-2018 года отразим в таблице 2.
Таблица 2
Показатели финансовой устойчивости ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
(авторская разработка)
№ Показатель
Нормативное
значение
2016 г.
2017 г. 2018 г.
1 Коэф-т автономии >0,5
0,05 0,09 0,09
2
Коэф-т соотнош. заемных
и собственных средств
≤1
20,04 9,90 10,26
3
Коэф-т соотнош. мобил-х
и иммобил-ых средств
–
212,17 237,89 252,05
4
Коэф-т мобильности
оборотных средств
–
0,02 0,02 0,02
5
Коэф-т обеспеченности
собственными средствами
≥0,1
0,04 0,09 0,09
6
Коэф-т прогноза
банкротства
–
0,05 0,09 0,09
Показатели финансовой устойчивости отразим на рисунке 1.
Рисунок 1- Показатели финансовой устойчивости
ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» (авторская разработка)
Проведем анализ платежеспособности предприятия ООО «МИЛАНА
СТАЙЛ» за 2016-2018 года. Анализ платежеспособности предприятия
0
50
100
150
200
250
300
2016 год
2017 год
2018 год
32
осуществляется соотношением наличия и поступления средств по платежам
первой необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициенты
ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 9:
D
=
Денежные средства и денежные эквиваленты
Краткосрочные финансовые активы
Краткосрочные обязательства
(9)
D
=
,,
,
= 0,02
D
=
,,
,
= 0,02
D
=
,,
,
= 0,02
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016-2018 годах составил 0,02,
что не соответствует его достаточному уровню (≥0,25-0,3). Это свидетельствует
о том, что предприятие ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» способно немедленно лишь
на 2% погасить свои обязательства.
2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности - отражает
прогнозируемые платежные возможности организации при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами и рассчитывается по
формуле 10:
D
=
Денежные средства и денежные эквиваленты
Краткосрочные финансовые активы
Краткосрочная торговая и прочая дебиторская
задолженность
Краткосрочные обязательства
(10)
D
=
,, ,
,
= 0,62
D
=
,, ,
,
= 0,71
D
=
,, ,
,
= 0,28
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2016 году составил 0,62,
что не соответствует его достаточному значению (≥0,7-0,8), в 2017 году данный
коэффициент увеличился и был равен достаточному уровню (0,71), а в 2018
году снова значительно снизился (0,28). Это говорит о том, что предприятие
ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» смогло погасить свои обязательства, при
33
поступлении средств от дебиторов: в 2016 году на 62%, в 2017 на 71 %, в 2018
году на 28%.
3. Коэффициент текущей ликвидности - показывает, в какой части
имеющиеся в наличии оборотные активы при их продаже по рыночной цене
покроют его краткосрочные обязательства. Рассчитывается по формуле 11:
D
=
Оборотные (мобилизованные) средства
Краткосрочные обязательства
(11)
D
=
,
,
= 1,05
D
=
,
,
= 1,10
D
=
,
,
= 1,10
Коэффициент текущей ликвидности за три анализируемых года не
достиг нормативного значения (≥2). Это говорит о том, что ООО «МИЛАНА
СТАЙЛ» не способно погасить свои обязательства в полной мере, даже если
обратит в наличность все имеющиеся на данный момент оборотные средства.
4. Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности.
Подтверждением возможности восстановить организацией свою
платежеспособность является значение показателя равное либо превышающее
1. Рассчитывается по формуле 12:
D
=
(
)
/∗()
(12)
где, S – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в
конце отчетного периода;
U(y) – период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановление – 6 месяцев, утрата – 3 месяца);
K – отчетный период в месяцах;
C – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
N – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (N= 2).
D
=
,/∗
(
,,
)
= 0,56
D
=
,/∗(,,)
= 0,55