34
Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
коэффициента ликвидности, исходя из знака его приращения за отчетный
период. В данном случае коэффициент восстановления платежеспособности в
2017, 2018 годах был ниже нормативного значения (≥1), следовательно, у ООО
«МИЛАНА СТАЙЛ» пока не наблюдается тенденции к восстановлению своей
платежеспособности.
Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности ООО
«МИЛАНА СТАЙЛ» за 2016-2018 года отразим в таблице 3.
Таблица 3
Показатели платежеспособности ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
(авторская разработка)
№ Показатель
Нормативное
значение
2016 г.
2017 г. 2018 г.
1 Коэф-т абсолют. ликвид-ти >0,25 – 0,3
0,02 0,02 0,02
2 Коэф-т критич. ликвид-ти > 0,7 – 0,8
0,62 0,71 0,28
3 Коэф-т текущей ликвид-ти >2
1,05 1,10 1,10
Показатели платежеспособности отразим на рисунке 2.
Рисунок 2 – Показатели платежеспособности
ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» (авторская разработка)
Проведем анализ доходности и рентабельности предприятия ООО
«МИЛАНА СТАЙЛ» за 2016-2018 года. Основное предназначение показателей
рентабельности - проинформировать заинтересованных лиц о том, насколько
результативна деятельность предприятия. Кроме этого, на основе анализа
показателей рентабельности составляются прогнозы, выявляются резервы роста
и неэффективные издержки, принимаются значимые управленческие решения.
1. Рентабельность производственной деятельности – показывает, сколько
0
0,5
1
1,5
Коэф-т
абсол. ликв-
ти
Коэф
-
т
критич.
ликв-ти
Коэф
-
т
текущ. ликв-
ти
Коэф
-
т
восстан-ния
платеж-ти
2016 год
2017 год
2018 год
35
прибыли от производственной деятельности приходится на 1 рубль выручки от
продаж продукции. Рассчитывается по формуле 13:
D
=
Прибыль от производственной деятельности
Доход от продаж(выручка)
(13)
D
=
,
,
= 0,013
D
=
,
,
= 0,026
D
=
,
,
= 0,002
Из расчета видим, что рентабельность производственной деятельности за
2016 год равна 0,013, за 2017 год – 0,026, за 2018 год – 0,002. Именно сколько
прибыли в процентном соотношении имеет предприятие с каждого рубля,
затраченного на производство и реализацию продукции. В 2017 году показатель
рентабельности производственной деятельности увеличился в 2 раза по
отношению к 2016 году, а в 2018 году значительно снизился. Соответственно, в
2018 году ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» получила значительно меньше прибыли.
2. Рентабельность хозяйственной деятельности – показывает, сколько
прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов и зачисления прочих
доходов, приходится на 1 рубль выручки от финансово–хозяйственной
деятельности. Если показатель рентабельности хозяйственной деятельности
меньше показателя рентабельности производственной деятельности, то
организация теряет часть прибыли в следствии: расходов по инвестиционной
деятельности; расходов по финансовой деятельности; других операционных
расходов. Рассчитывается по формуле 14:
D
=
Прибыль до налогообложения
Прибыль от финансовохозяйственной деятельности
(14)
D
=
.
,
= 1
D
=
,
,
= 1
D
=
,
,
= 1
Из расчета видно, что рентабельность хозяйственной деятельности
предприятия ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» за 2016-2018 года не менялась и была
36
равна 1. По результатам расчетов видим, что показатели рентабельности
хозяйственной деятельности больше показателей рентабельности
производственной деятельности, что говорит о том, что предприятие
рационально распределяет полученную прибыль.
3. Рентабельность реализованной продукции – это отношение прибыли к
себестоимости, то есть к затратам на производство и реализацию продукции.
Она снабжает заинтересованных лиц информацией о том, сколько прибыли дает
каждый рубль, затраченный на производство, то есть показывает отдачу от
понесенных расходов. Рассчитывается по формуле 15:
D
=
Прибыль от производственной деятельности
Себестоимость продажКоммерческие расходыОбщие и админ. расходы
(15)
D
=
,
,,,
= 0,013
D
=
,
,,,
= 0,027
D
=
,
,,,
= 0,002
Произведя расчет можно выявить, что данный показатель в 2017 году
имел тенденцию к увеличению, по отношению к 2016 году, а в 2018 году
значительно снизился. То есть, мы видим, какую долю прибыли дает каждый
рубль, затраченный на производство.
4. Рентабельность всего капитала - показывает, какая часть чистой
прибыли приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно
оно используется и рассчитывается по формуле 16:
R
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость имущества
(16)
R
=
,
,
= 0,04
R
=
,
,
= 0,05
R
=
,
,
= −0,01
Из расчетов видно, что в 2016 году на 1 рубль имущества приходилось
0,04 рубля чистой прибыль, в 2017 г. – 0,05, а в 2018 г. – - 0,01.
37
5. Рентабельность собственного капитала - показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала и
рассчитываем по формуле 17:
R
СС
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость собственного капитала
(17)
R
СС
=
,
,
= 0,80
R
СС
=
,
,
= 0,59
R
СС
=
,
,
= − 0,07
Рентабельность собственного капитала ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» в 2016
году составила 0,80, в 2017 году – 0,59, а в 2018 – - 0,07, то есть,
рентабельность собственного капитала снижалась, а не увеличивалась, что
является отрицательным явлением для предприятия.
Результаты расчетов коэффициентов доходности и рентабельности ООО
« Милана» за 2016-2018 года отразим в таблице 4.
Таблица 4
Показатели доходности и рентабельности ООО
«МИЛАНА СТАЙЛ» (авторская разработка)
№ Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
1 Рентабельность произв-ой деятельности 0,013 0,026 0,002
2 Рентабельность хоз-ой деятельности 1 1 1
3 Рентабельность реализ-ой продукции 0,013 0,027 0,002
4 Рентабельность всего капитала 0,04 0,05 -0,01
5 Рентабельность собственного капитала 0,80 0,59 -0,07
Показатели доходности и рентабельности отразим на рисунке 3.
Рисунок 3 – Показатели доходности и рентабельности
ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» (авторская разработка)
-0,2
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
Рент-ть произв.
деят-ти
Рент-ть фин.-хоз.
деят-ти
Рент-ть реализ-
ой продукции
Рент-ть всего
капитала
Рент-ть СК
2016 год
2017 год
2018 год
38
Рассчитаем коэффициенты деловой активности или оборачиваемости
предприятия ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» за 2016-2018 года.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается
по формуле 18:
D
=
Выручка от реализации
Средняя величина ОА
(18)
D
=
,
,
= 1,41
D
=
,
,
=1,72
D
=
,
,
= 1,09
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов ООО «МИЛАНА
СТАЙЛ» в 2017 году увеличился на 0,31,по сравнению с 2016 годом, что
говорит о том, что предприятие более эффективно стало использовало свои
ограниченные ресурсы. В 2018 году данный коэффициент снизился на 0,63, по
сравнению с 2017 годом, следовательно, предприятие нерационально
использовало свои ограниченные ресурсы.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитываем по формуле 19:
D
=
Выручка от реализации
Средняя величина запасов
(19)
D
=
,
,
= 3,43
D
=
,
,
= 4,89
D
=
,
,
= 1,47
Согласно методике Россельхозбанка, нормативным значением данного
коэффициента для торговцев (оптовых, розничных) считается 8-18 раз в год. За
анализируемый период ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» не достигло нормативного
значения. Это говорит о том, что необходимо совершенствовать политику
управления запасами предприятия.
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
39
рассчитываем по формуле 20:
D
=
Выручка от реализации
Дебиторская задолженность
(20)
D
=
,
,
= 2,48
D
=
,
,
= 2,73
D
=
,
,
= 4,48
Согласно методике Россельхозбанка, нормативным значением данного
коэффициента для торговцев (оптовых, розничных) считается 12 раз в год. За
три анализируемых года ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» не достигло нормативного
значения данного показателя, что является отрицательной тенденцией для
предприятия.
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по
формуле 21:
D
=
Выручка от реализации
Средняя величина денежных средств
(21)
D
=
,
,
= 70,75
D
=
,
,
= 93,62
D
=
,
,
= 72,27
После расчёта данного показателя можно сделать вывод о том, что в
2017 году данный коэффициент увеличился, по сравнению с 2016 годом. Это
говорит об эффективности использования высоколиквидных активов
предприятия. Но, в 2018 году данные коэффициент вновь упал, что
свидетельствует о нерациональности использования высоколиквидных активов.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
рассчитывается по формуле 22:
D
=
Себестоимость
Средняя величина кредиторской задолженности
(22)
D
=
,
,
= 1,46
40
D
=
,
,
= 1,84
D
=
,
,
= 1,20
Согласно методике Россельхозбанка, нормативным значением данного
коэффициента для торговцев (оптовых, розничных) считается 12 раз в год. За
три анализируемых года ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» не достигло нормативного
значения данного показателя. Кредиторская задолженность может являться
хорошим явлением, так как предприятие финансирует свою деятельность за
счет поставщиков и подрядчиков. Но, если задержка оплаты происходит
регулярно, то поставщики и подрядчики могут включать данный риск в цену
своего товара. Если же они уровень цен не меняют, то компании выгодно иметь
низкую оборачиваемость кредиторской задолженности.
6. Период оборота оборотных активов рассчитывается по формуле 23 и
измеряется в днях:
G
=
Средняя величина оборотных активов
Среднесуточная выручка
(23)
Среднесуточная выручка = Выручка: 365
G
=
,
, ∶
= 258,5
G
=
,
, ∶
= 212,4
G
=
,
, ∶
= 334,4
В 2017 году значение данного коэффициента снизилось по сравнению с
2016 годом на 46 дней, что свидетельствует о положительной тенденции и о
том, что предприятию необходимо меньше ресурсов для финансирования своих
оборотных активов. Но, в 2018 году данный коэффициент значительно вырос –
на 122 дня. Следовательно, предприятию необходимо привлечь больше
финансовых ресурсов для финансирования оборотных активов.
7. Период оборота запасов рассчитывается по формуле 24:
G
=
Средная величина запасов
Среднесуточная выручка
(24)
41
G
=
,
,∶
=106,4
G
=
,
,∶
=74,6
G
=
,
,∶
= 248,0
Снижение значения данного коэффициента в 2017 году, по сравнению с
2016 годом является положительной тенденцией. Оно говорит о том, что
меньше средств отвлекается на формирование запасов. Но, в 2018 году данный
коэффициент значительно увеличился – на 173 дня, что говорит о снижении
эффективности контроля процесса формирования и использования запасов.
8. Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по
формуле 25:
G
=
Средняя величина дебиторской задолженности
Среднесуточная выручка
(25)
G
=
,
,∶
=147,0
G
=
,
,∶
= 133,9
G
=
,
,∶
=81,4
За анализируемый период значение данного коэффициента снижалось.
Уменьшение периода говорит о том, что клиенты отвлекают финансовые
ресурсы компании на меньший срок.
9. Период оборота денежных средств рассчитывается по формуле 26:
G
=
Средняя величина денежных средств
Среднесуточная выручка
(26)
G
=
,
,∶
=5,2
G
=
,
,∶
=3,9
G
=
,
,∶
= 5,1
Период оборота денежных средств в 2017 году снизился на 1,3, по
сравнению с 2016 годом, а в 2018 году вновь увеличился на 1,2.
42
10. Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по
формуле 27:
G
=
Средняя величина кредиторской задолженности
Себестоимость∶
(27)
G
=
,
,∶
= 250,0
G
=
,
,∶
= 198,9
G
=
,
,∶
= 304,7
Период оборота кредиторской задолженности в 2017 году снизился, по
сравнению с 2016 годом, а в 2018 году значительно увеличился. Обычно,
увеличение периода оборота кредиторской задолженности является
желательным для предприятия, потому что оно использует финансовые ресурсы
поставщиков и подрядчиков в течение более длительного периода времени, что
позволяет снизить размер заемного капитала.
Результаты расчетов коэффициентов оборачиваемости ООО «МИЛАНА
СТАЙЛ» за 2016-2018 года отразим в таблице 5.
Таблица 5
Показатели оборачиваемости ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
(авторская разработка)
№ Показатель 2016 год 2017 год 2018 год
1
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
1,41 1,72 1,09
2
Коэффициент
оборачиваемости запасов
3,43 4,89 1,47
3
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
2,48 2,73 4,48
4
Коэффициент
оборачиваемости
денежных средств
70,75 93,62 72,27
5
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
1,46 1,84 1,20
Показатели оборачиваемости предприятия отразим на рисунке 4.
43
Рисунок 4 – Показатели оборачиваемости (деловой активности)
ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» (авторская разработка)
Все итоговые показатели, для формирования результатов представлены в
приложении 4. На основе показателей приложения 4 можно сделать следующие
выводы:
- коэффициент автономии за три анализируемых года не достиг нормативного
значения, из чего можно сделать вывод о том, что не все обязательства фабрики
могут быть покрыты за счёт собственных средств;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период 2016-
2018 гг. показал превышение заемных средств над собственными, что
свидетельствует о финансовой нестабильности организации и зависимости от
внешних финансовых источников;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами за анализируемый
период не достиг нормативного значения и означает, что не все расходы
фабрики могут быть покрыты собственными средствами;
- коэффициент абсолютной ликвидности в 2016-2018 годах не соответствовал
достаточному уровню и означает, что фабрика ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
способна только на 2% погасить свои обязательства;
- коэффициент текущей ликвидности в 2016-2018 годах не соответствовал
нормативному значению, а следовательно, фабрика не способна погасить свои
обязательства в полной мере, даже если переведет в наличность все оборотные
средства;
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Оборач-ть ОА Оборач-ть
запасов
Оборач-ть Дт
задол-ти
Оборач-ть
денеж. ср-в
Оборач-ть Кт
задол-ти
2016 год
2017 год
2018 год