53
значение 13,3 оборота в год. Результаты расчетов коэффициенты
оборачиваемости запасов за три года указаны на рисунке 9.
Рисунок 9 - Диаграмма изменения показателей коэффициента
оборачиваемости запасов за период 2016-2018 годы
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается
как:
средствоборотныхвеличинаСредняя
реализацииотВыручка
К
сроб
..
(13)
Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств за 2016 год:
99,4
5,59849
298696
..
сроб
К
Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств за 2017 год:
34,6
49977
317028
..
сроб
К
Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств за 2018 год:
95,9
5,77692
772683
..
сроб
К
Результаты расчетов оборачиваемости оборотных средств показывают
увеличение оборотов и если в 2016 году количество оборотов было 4,99, то в
2018 году количество оборотов составило 9,95, то есть ускорение
5,0
2,1
2,4
0
2
4
6
8
10
12
14
2016 2017 2018
54
оборачиваемости оборотных средств за три года составило практически в два
раза.
Результаты расчетов коэффициента оборачиваемости оборотных средств
указаны на рисунке 10.
Рисунок 10 - Диаграмма изменения коэффициента
оборачиваемости оборотных средств за период 2016-2018 годы
Также необходимо рассчитать оборачиваемость дебиторской
задолженности.
..
..
задолдебитвеличинаСредняя
реализацииотВыручка
К
заддеб
(14)
Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за
2016 год:
5,34
8647
298696
..
заддеб
К
Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за
2017 год:
09,58
5,5457
317028
..
заддеб
К
Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за
2018 год:
39,49
15645
772683
..
заддеб
К
4,99
6,34
9,95
0
2
4
6
8
10
12
2016 2017 2018
55
Полученные результаты расчетов оборачиваемости дебиторской
задолженности показывают что в 2016 году количество оборотов равнялось 34,5
оборотов в год. В 2017 году соответственно 58,09 оборотов в год, в 2018 году –
49,39 оборотов в год.
Следует отметить, что размерность рассчитанных выше коэффициентов
оборачиваемости равна руб./(руб. год) и показывает годовую отдачу,
получаемую от 1 рубля средств, инвестированных в данный вид активов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает
пропорциональное снижение оборотов в год, что говорит об увеличении дней
отвлечения средств в оборотные активы.
Обороты запасов за годы также снизились, что характеризует увеличение
дней оборачиваемости запасов. Эти две тенденции увеличения дней оборота
оборотных средств и запасов характеризуются как отрицательные. Любое
предприятие стремится к снижению или уменьшению количества оборотов в год.
Часто более удобными и информативными являются показатели,
характеризующие длительность оборота активов, выраженную в днях,
которая определяется делением величины того или иного актива на среднюю
суточную величину.
Например, длительность оборота дебиторской задолженности, которая
показывает средний срок расчета покупателей за поставленную им продукцию,
равна:
выручкачнаяСреднесуто
стьзадолженнояДебиторска
Т
задолдеб
..
(15)
Расчет длительности оборота дебиторской задолженности за 2016 год:
365
298696
8647
..задолдеб
Т
10,6 дней
Расчет длительности оборота дебиторской задолженности за 2017 год:
365
317028
5,5457
..задолдеб
Т
6,3 дней
Расчет длительности оборота дебиторской задолженности за 2018 год:
56
365
772683
15645
..задолдеб
Т
7,4 дней
По расчетам, очевидно, что оборачиваемость дебиторской задолженности
небольшая в днях, причем по значению снижается, что, хорошо для ООО
«Собинская швейная фабрика».
Один оборот дебиторской задолженности в 2016 году составил 10,6 дней,
в 2017 году оборот составил 6,3 дня, в 2018 году – 7,4 дня.
Наблюдается тенденция постепенного уменьшения, что может
расцениваться как положительный фактор.
Период оборота всех оборотных активов равен:
выручкачнаяСреднесуто
активыОборотные
Т
об
.
(16)
Расчет периода оборота оборотных активов за 2016 год:
365
298696
5,59849
.об
Т
73 дня
Расчет периода оборота оборотных активов за 2017 год:
365
317028
49977
.об
Т
58 дней
Расчет периода оборота оборотных активов за 2018 год:
365
772683
5,77692
.об
Т
37 дней
Период оборота запасов равен:
выручкачнаяСреднесуто
запасоввеличинаСредняя
Т
зап
.
(17)
Расчет периода оборота запасов за 2016 год:
365
298696
5,34635
.зап
Т
42 дня
Расчет периода оборота запасов за 2017 год:
57
365
317028
5,24078
.зап
Т
28 дней
Расчет периода оборота запасов за 2018 год:
365
772683
58057
.зап
Т
27 дней
По результатам расчетов двух последних показателей стоит подчеркнуть,
что длительность одного оборота оборотных средств в 2016 году составлял 73
дня, в 2017 году – 58 дней, в 2018 году – 37 дней; длительность оборота запасов
в 2016 году составила 42 дня, в 2017 году – 28 дней, в 2018 году – 27 дней. То
есть наблюдается тенденция снижения продолжительности одного оборота
оборотных средств и запасов, что рассматривается как положительный фактор.
Результаты расчетов эффективности управления оборотными активами
показаны в таблице 6.
Таблица 6
Показатели эффективности управления активами
2016 – 2018 гг.
№
Наименование показателя
2016 год
на конец
периода
2017 год
на конец
периода
2018 год
на конец
периода
1.
Коэффициент
оборачиваемости запасов
8,62
1,32
13,3
2.
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств
4,99
6,34
9,95
3.
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
34,5
58,09
49,39
4.
Длительность оборота
дебиторской задолженности,
день
10,6
6,3
7,4
5.
Длительность оборота
оборотных активов, день
73
58
37
6.
Длительность оборота
запасов, день
42
28
27
58
Показатели рентабельности. Всех участников организации интересует
ее способность генерировать прибыль, которая оценивается показателями
рентабельности. Тем более что рентабельность и её коэффициенты
рассматриваются как результативные показатели. Деятельность любого
предприятия ориентирована на финансовые результаты, то есть на выручку от
реализации, сумму себестоимости, чистой прибыли, балансовой прибыли.
Различают две группы коэффициентов рентабельности. Одна характеризует
преимущественно эффективность услуги организации, другая – использование
ею капитала.
К первой группе можно отнести рентабельность продаж и маржу
прибыли.
Рентабельность продаж характеризует размер выгоды, получаемой от
продажи услуги, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к полученной
выручке, то есть показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубля проданной
организацией услуги:
реализацииотВыручка
прибыльЧистая
РП
(18)
Расчет рентабельности продаж ООО «Собинская швейная фабрика» за
2016 год:
298696
1980
РП
0,006 * 100 = 0,6%
Расчет рентабельности продаж ООО «Собинская швейная фабрика» за
2017 год:
317028
3004
РП
0,009 * 100 = 0,09%
Расчет рентабельности продаж ООО «Собинская швейная фабрика» за
2018 год:
59
772683
86283
РП
0,11 * 100 = 11%
Рентабельность продаж невысокая, достаточно малая доля прибыли в 1
рубле чистой прибыли в 2016 году и в 2017 году соответственно составляет 0,6%
и 0,09%, что очень плохо для предприятия. В 2018 году рентабельность продаж
составила 11%, что является хорошим результатам. Именно в этом году
предприятие больше выпустило продукции, соответственно больше получило и
рентабельность.
Маржа прибыли – это отношение прибыли до налогообложения к
выручке от продажи услуги, то есть:
реализацииотВыручка
енияналогоблождоПрибыль
МП
(19)
Расчет маржи прибыли за 2016 год:
298696
17028
МП
0,06 * 100 = 6%
Расчет маржи прибыли за 2017 год:
317028
18976
МП
0,06 * 100 = 6%
Расчет маржи прибыли за 2018 год:
772683
126908
МП
0,16 * 100 = 16%
Маржа прибыли характеризует долю прибыли в цене услуги, которая
составляет, которая к концу 2018 года является величиной достаточно большой,
что подтверждает рост рентабельности в 2018 году. В другие годы маржа
прибыли меньше приблизительно в 2,5 раза.
Вторая группа показателей рентабельности характеризует эффективность
использования вложенного в предприятие капитала. Его владельцев, прежде
всего, интересует не столько абсолютная величина чистой прибыли, сколько
60
прибыль, приходящаяся на 1 рубль принадлежащего им капитала. Для этого они
рассчитывают рентабельность собственного капитала, то есть отношение
чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты
процентов и налогов, к принадлежащему им капиталу:
капиталйСобственны
прибыльЧистая
РСК
(20)
Расчет рентабельности собственного капитала предприятия за 2016 год:
16869
1980
РСК
0,11 * 100 = 11%
Расчет рентабельности собственного капитала предприяти за 2017 год:
15349
3004
РСК
0,19 * 100 = 19%
Расчет рентабельности собственного капитала предприятия за 2018 год:
111085
86283
РСК
0,6 * 100 = 60%
Так как чистая прибыль за три финансовых года величина
увеличивающаяся, то и рентабельность собственного капитала будет
увеличивающейся величиной, что естественно является положительным
явлением в деятельности предприятия.
В 2016 году показатель рентабельности собственного капитала
составляет 11%, в 2017 году – 19%, в 2018 году – 60%.
Показателем эффективности использования всего имущества
организации является рентабельность активов. Она показывает, сколько копеек
прибыли приходится на 1 рубль активов и определяется как частное от деления
чистой прибыли на величину активов:
балансаАктив
прибыльЧистая
РА
(21)
Расчет рентабельности активов предприятия за 2016 год:
61
5,64442
1980
РА
0,03 * 100 = 3%
Расчет рентабельности активов предприятия за 2017 год:
5,56832
3004
РА
0,05 * 100 = 5%
Расчет рентабельности активов предприятия за 2018 год:
5,84131
86283
РА
1,02 * 100 = 102%
Так как чистая прибыль за три финансовых года величина
увеличивающаяся, то и рентабельность активов будет увеличивающейся
величиной, что естественно является положительным явлением в деятельности
предприятия. В 2017 году рентабельность активов составила 3%, в 2017 году –
5%, в 2018 году – 102%.
Снова же 2018 год является для предприятия наиболее лучшим и
показателям рентабельности и по другим показателям финансовых расчетов.
Для оценки и прогнозирования финансового положения организации является
полезным показатель рентабельности инвестированного капитала, который
также известен как рентабельность организации. Он представляет собой:
стьзадолженноаяКредиторскАктив
налогаипроцентовуплатыдоПрибыль
РИК
(22)
Расчет рентабельности инвестированного капитала за 2016 год:
5,475735,64442
17028
РИК
1,0 * 100 = 100%
Расчет рентабельности инвестированного капитала за 2017 год:
5,414835,56832
18976
РИК
1,2 * 100 = 120%
Расчет рентабельности инвестированного капитала за 2018 год:
62
5,209145,84131
126908
РИК
2,0 * 100 = 200%
Рентабельность собственного капитала ниже, чем рентабельность
инвестированного капитала. Результаты расчета рентабельности приведены в
таблице 7.
Таблица 7
Показатели рентабельности 2016– 2018гг.
№
Наименование
показателя
2016 год на
конец
периода
2017 год на
конец
периода
2018 год на
конец
периода
1.
Рентабельность
продаж,%
0,6
0,09
11
2.
Маржа прибыли,%
6
6
16
3.
Рентабельность
инвестированного
капитала,%
100
120
200
4.
Рентабельность
собственного
капитала,%
11
19
60
5.
Рентабельность
активов,%
3
5
102
Хотя рентабельность последнего очень высока. Данная ситуация
подтверждает усиленное использование заемных средств в деятельности
предприятия. В 2016 году рентабельность инвестированного капитала составила
100%, в 2017 году – 12%, в 2018 году – 200%. Достаточно высокие показатели,
подтверждающие использование в большой степени кредиторской
задолженности.
Результаты расчетов финансовых показателей рентабельности (продаж,
маржи прибыли, собственного капитала, активов и инвестированного капитала)
указаны графически на рисунке 11.