33
К
А н.п.
= 4410 / 49967 = 0,09
К
А к.п.
= 1370 / 78918 = 0,002
В 2017 году этот коэффициент составил:
К
А н.п.
= 1370 / 78918 = 0,002
К
А к.п.
= 1370 / 34747 = 0,04
В 2018 году он составил:
К
А н.п.
= 1370 / 34747 = 0,04
К
А к.п.
= 1370 / 133516 = 0,01
По произведенным расчетам видно, что на протяжении трех исследуемых
лет коэффициент автономии очень низкий, например, в 2016 году на начало
составил 9% собственного капитала в структуре капитала предприятия, на конец
года 0,2%, что является отрицательным фактором, то есть предприятие в
основном финансирует свою деятельность за счет заемных средств, в 2017 году
на конец года коэффициент составил 4%, что тоже очень маленький показатель
для данного коэффициента, в 2018 году данный коэффициент составил 1%.
Результаты расчетов коэффициента автономии за период 2016-2018 годы
указаны на рисунке 1.
Рисунок 1 - Диаграмма изменения коэффициента автономии за
период 2016-2018 годы ООО «Собинская швейная фабрика»
0 0,01 0,02 0,03 0,04
2016
2017
2018
0,002
0,04
0,01
34
Следующим незаменимым показателем финансовой неустойчивости
выступает коэффициент финансового левериджа К
ф.л
. Он представляет собой
соотношение суммы заемного капитала к сумме собственного капитала.
Расчет так же производится на начало и конец каждого года:
В 2016 году коэффициент финансового левериджа составил:
К
ф.л. н.п.
= 31578 / 4410 = 7,16
К
ф.л. к.п.
= 63569 / 1370 = 2,61
В 2017 году он был равен:
К
ф.л.н..п.
= 63569 / 1370 = 2,61
К
ф.л. к.п.
= 29287 / 1370 = 21,4
В 2018 году он составил:
К
ф.л.н.п.
= 29287 / 1370 = 21,4
К
ф.л. к.п.
= 36410 / 1370 = 26,6
Исходя из расчетов видно, что коэффициент финансового левериджа на
протяжении трех расчетов превышает нормативное значение (меньше или равно
1), причем это превышение выражается не на несколько процентов, а в несколько
раз, что подтверждает малую долю собственного капитала в финансировании
своей деятельности, то есть производственно-хозяйственная деятельность
финансируется за счет заемного капитала, причем в структуре заемных средств
отсутствуют долгосрочные и краткосрочные кредиты, а присутствует
кредиторская задолженность.
Очень высока зависимость деятельности предприятия от внешних
кредиторов, то есть поставщиков сырья, материалов.
На начало 2016 года этот коэффициент составил 7,16, на конец года
снизился приблизительно в 2,5 раза, но к концу 2017 года и к концу 2018 года
значения коэффициента финансового левериджа составили соответственно 21,4
и 26,6. Результаты расчетов коэффициента финансового левериджа за период
2016-2018 годы указаны на рисунке 2.
35
Рисунок 2 - Диаграмма изменения коэффициента финансового
левериджа за период 2016-2018 годы ООО «Собинская швейная
фабрика»
Коэффициент обеспеченности собственными средствами выступает
одним из основных финансовых показателей, он характеризует, сколько
профинансировано постоянного капитала (доля), и в какой мере организация
зависима от долгосрочных займов вследствие финансирования активов.
Данный коэффициент представляет собой соотношение в числителе
разности собственного капитала и внеоборотных активов, а в знаменателе
оборотные активы.
Расчет так же производится на начало и конец каждого года:
В 2016 году коэффициент обеспеченности собственными средствами
составил:
К
О.С.С. н.п.
= (4410 – 1836) / 48131 = 0,05
К
О.С.С. к.п.
= (1370 – 7350) / 71568 = - 0,08
В 2017 году он составил:
К
О.С.С. н.п
.
= (1370 – 7350) / 71568 = - 0,08
К
О.С.С. к.п
.
= (1370 - 6361) / 28386 = - 0,17
В 2018 году коэффициент обеспеченности собственными средствами
составит:
К
О.С.С. н.п
.
= (1370 - 6361) / 28386 = - 0,17
К
О.С.С. к.п
.
= (1370 - 6517) / 126999 = - 0,04
По полученным результатам видно, что коэффициент обеспеченности
собственными средствами имеет только в начале 2016 года положительное
0 5 10 15 20 25 30
Коэфффициент финансового левериджа
2,61
21,4
26,6
2018
2017
2016
36
значение, причем которое также не соответствует нормативному значению
(больше 0,1), в остальные периоды и годы значение коэффициента
отрицательное, что также подтверждает нехватку собственных средств для
обеспечения производственной деятельности предприятия.
Результаты расчетов коэффициента обеспеченности собственными
средствами за период 2016-2018 годы указаны на рисунке 3.
Рисунок 3 - Диаграмма изменения коэффициента обеспеченности
собственными средствами за период 2016-2018 годы ООО
«Собинская швейная фабрика»
И дополняющим все выше рассчитанные показатели выступает
коэффициент маневренности. Он представляет собой соотношение в
числителе разность между суммой собственного капитала и внеоборотных
активов, в знаменателе сумма собственного капитала предприятия.
В 2016 году коэффициент маневренности будет равен:
К
М н.п.
= (4410 – 1836) / 4410 = 0,58
К
М к.п.
= (1370 – 7350) / 1370 = - 4,36
В 2017 году он был равен:
К
М н.п.
= (1370 – 7350) / 1370 = - 4,36
К
М к.п.
= (1370 - 6361) / 1370 = - 3,64
В 2018 году он составил:
К
М н.п.
= (1370 - 6361) / 1370 = - 3,64
К
М к.п.
= (1370 - 6517) / 1370 = - 3,75
-0,2 -0,15 -0,1 -0,05 0
2016
2017
2018
-0,08
-0,17
-0,04
37
Из полученных результатов, можно сделать вывод, что у данного
предприятия наблюдается дефицит собственных средств для ведения бизнеса,
так как этот показатель показывает какая часть собственного капитала находится
в обороте, в данном случае отрицательные значения указывают на то, что в
обороте находится не собственный капитал, а привлеченный капитал. То есть у
предприятия достаточно большая кредиторская задолженность. Так как в
структуре баланса нет кредитов и займов, но есть кредиторская задолженность.
Очень часто малые предприятия работают в долг, рассчитываются с
кредиторской задолженность когда имеются денежные средства. Делать
источником привлеченных средств в структуру капитала в виде кредиторской
задолженности на 100% это ошибочный ход при ведении бизнеса. Кредиторская
задолженность может быть, например, до 10% в структуре заемного капитала.
Остальными привлеченными средствами могут быть заемные ресурсы
коммерческого банка. Единственное значение соответствовало нормативному
значению в начале 2016 года, то есть больше чем 0,5. Результаты расчетов
коэффициента маневренности за период 2016-2018 годы указаны на рисунке 4.
Рисунок 4 - Диаграмма изменения коэффициента маневренности за
период 2016-2018 годы ООО «Собинская швейная фабрика»
Не менее важным является и коэффициент общей задолженности.
В 2016 году он составил:
К
О.З.
н.п.
= 31578 / 49967 = 0,63
К
О.З.
к.п.
= 63569 / 78918 = 0,8
-4,4 -4,2 -4 -3,8 -3,6 -3,4 -3,2
2016
2017
2018
-4,36
-3,64
-3,75
38
В 2017 году он был равен:
К
О.З.
н.п.
= 63569 / 78918 = 0,8
К
О.З.
к.п.
= 29287 / 34747 = 0,84
В 2018 году коэффициент общей задолженности равен:
К
О.З.
н.п.
= 29287 / 34747 = 0,84
К
О.З.
к.п.
= 36410 / 133516 = 0,27
По произведенным расчетам видно, что данный коэффициент с каждым
годом увеличивается и с 2016 года по 2017 год он возрос на 0,21, и это является
отрицательным фактором, так как говорит об увеличении в структуре капитала
заемного капитала, а это ведет к увеличению финансовых рисков связанных с
ним. Но к концу 2018 года данный коэффициент уменьшается до значения 0,27,
то есть в структуре капитала предприятия заемный капитал в виде кредиторской
задолженности уменьшился.
Результаты расчетов коэффициента общей задолженности за период
2016-2018 годы указаны на рисунке 5.
Рисунок 5 - Диаграмма изменения коэффициента общей
задолженности за период 2016-2018 годы ООО «Собинская
швейная фабрика»
Полученные результаты по финансовой устойчивости занесем в таблицу 1.
Таблица 1
Показатели финансовой устойчивости ООО «Собинская швейная
фабрика» за 2016-2018 годы
Год
К
А
К
ф.л.
К
О.С.С.
К
М
К
О.З
0,8
0,84
0,27
2016
2017
2018
39
Нач.
пер
Кон.
пер
Нач.
пер
Кон.
пер
Нач.
пер
Кон.
пер
Нач.
пер.
Кон.
пер
Нач.
пер.
Кон.
пер
2016
0,09
0,002
7,16
2,16
0,05
-0,08
0,58
-4,36
0,63
0,8
2017
0,002
0,04
2,16
21,4
-0,08
-0,17
-4,36
-3,64
0,8
0,84
2018
0,04
0,01
21,4
26,6
-0,17
-0,04
-3,64
-3,75
0,84
0,27
Анализируя полученные результаты финансовых расчетов
коэффициентов группы финансовой устойчивости, можно отметь, что по
данному предприятию наблюдается не соблюдение нормативных значений по
всем пяти показателям, что подчеркивает высокую зависимость от внешних
кредиторов, непосредственно образование кредиторской задолженности, в
структуре заемных средств отсутствуют долгосрочные и краткосрочные кредиты
и займы, то есть предприятие больше работает в долг перед поставщиками и
подрядчиками.
Важнейшими показателями, характеризующими платежеспособность
фирмы, являются расчет ликвидности. Ликвидность тем самым представляет
собой способность организации своевременно рассчитываться как по своим
обязательствам, так и по остальным видам платежей.
Принято рассчитывать три вида ликвидности:
1) Коэффициент общей ликвидности.
2) Коэффициент абсолютной ликвидности.
3) Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент общей ликвидности определяет способность
хозяйствующего субъекта выполнять все свои краткосрочные обязательства за
счет всех своих текущих активов. Для его расчета используется следующая
формула:
К
о.л.
=
стьзадолженно наякраткосроч
активы оборотные
(7)
Расчет так же производится на начало и конец каждого года:
В 2016 году коэффициент общей ликвидности будет равен:
40
К
о.л.н.п.
= 48131 / 45557 = 1,05
К
о.л.к.п.
= 71568 / 77548 = 0,92
В 2017 году он был равен:
К
о.л.н.п.
= 71568 / 77548 = 0,92
К
о.л.к.п.
= 28386 / 33377 = 0,85
В 2018 году он составил:
К
о.л.н.п.
= 28386 / 33377 = 0,85
К
о.л.к.п.
= 126999 / 47475 = 2,67
Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод о том, что
уровень данного показателя в начале 2016 года составляет 1,05 что ниже
нормативного значения в два раза, то есть у предприятия не хватает оборотных
активов для покрытия в нужном объеме краткосрочных обязательств. Этот
коэффициент далее снижается и только лишь к концу 2018 года он
увеличивается, и полученный результат может характеризоваться как
положительный, так как выше нормативного значения, то есть больше 2. В 2017
году начало года он составил 0,92, что ниже нормативного значения и в конце
2017 года соответственно 0,85. Результаты расчетов коэффициента общей
ликвидности за период 2016-2018 годы указаны на рисунке 6.
Рисунок 6 - Диаграмма изменения коэффициента общей
ликвидности за период 2016-2018 годы ООО «Собинская швейная
фабрика»
0,92
0,85
2,67
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
2015,5 2016 2016,5 2017 2017,5 2018 2018,5
41
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность
организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам за счет
собственных денежных средств, не включенных в оборот и быстрореализуемых
краткосрочных вложений.
К
а.л.
= Денежные средства / Краткосроч. обязательства (8)
Расчет так же производится на начало и конец каждого года:
В 2016 году коэффициент абсолютной ликвидности будет равен:
К
а.л.н.п.
= 22 / 45557 = 0,0005
К
а.л.к.п.
= 33112 / 77548 = 0,43
В 2017 году он был равен:
К
а.л.н.п.
= 33112 / 77548 = 0,43
К
а.л.к.п.
= 7770 / 33377 = 0,23
В 2018 году он составил:
К
а.л.н.п.
= 7770 / 33377 = 0,23
К
а.л.к.п.
= 211 / 47475 = 0,004
По полученным результатам, можно сделать вывод, что полученные
результаты финансовых расчетов можно охарактеризовать как
неблагополучные, так как в 2016 году эти значения ниже рекомендуемых
значений, в 2017 году и в начале 2018 года коэффициент соответствует
нормативному значению, а концу 2018 года также ниже нормативного значения,
что подчеркивает дефицит денежных ресурсов у предприятия.
Для повышения данного показателя необходимо обратить внимание на
своевременное погашение дебиторской задолженности.
Результаты расчетов коэффициента абсолютной ликвидности за период
2016-2018 годы указаны на рисунке 7.
42
Рисунок 7 - Диаграмма изменения коэффициента абсолютной
ликвидности за период 2016-2018 годы ООО «Собинская швейная
фабрика»
Коэффициент текущей ликвидности характеризует реальную
способность предприятия получать денежные средства в размере, необходимом
для погашения краткосрочной задолженности. Любое предприятие стремится в
срок погасить срочные обязательства и тем самым не нарушая своей
ликвидности.
К
т.л.
=
стьзадолженнонаяКраткосроч
ЗапасыактивыОборотные
(9)
Расчет так же производится на начало и конец каждого года:
В 2016 году коэффициент текущей ликвидности будет равен:
К
т.л.н.п.
= 48131 - 38730 / 45557 = 0,21
К
т.л.к.п.
= 71568 - 30541 / 77548 = 0,52
В 2017 году он был равен:
К
т.л.н.п.
= 71568 - 30541 / 77548 = 0,52
К
т.л.к.п.
= 28385 - 17616 / 33377 = 0,32
В 2018 году он составил:
К
т.л.н.п.
= 28385 - 17616 / 33377 = 0,32
К
т.л.к.п.
= 126999 - 98498 / 47475 = 0,6
Что касается этого показателя, то можно сказать, что на протяжении трех
лет полученные значения ниже рекомендуемых значений (больше 0,7-0,8), что
0,43
0,23
0,004
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
2015,5 2016 2016,5 2017 2017,5 2018 2018,5