35
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса предприятия за 2019
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток) платежных
средств, тыс. руб.
A1 = 6 948
П1 = 17 726
≥
-10 778
A2 = 16 420
П2 = 0
≥
16 420
A3 = 7 230
П3 = 0
≥
7 230
A4 = 0
П4 = 12 872
≤
12 872
В 2019 году наблюдается недостаток наиболее ликвидных средств (-
10 778 тыс. руб.) для выполнения данного соотношения. Наиболее ликвидные
активы покрывают (6 948 / 17 726 * 100%) лишь 39,2% обязательств. Поскольку
у организации отсутствуют среднесрочные и долгосрочные обязательства,
следующие два равенства, выполняются автоматически. Труднореализуемые
активы организации меньше ее постоянных пассивов, в данном случае
рекомендуемое соотношение также выполняется (превышение на 12 872 тыс.
руб.). Следовательно, поскольку три равенства из четырех выполняются, баланс
организации можно назвать ликвидным, но при этом он не является абсолютно
ликвидным, что говорит о том, что руководству ООО «Восемь бит» требуется
поработать над изменением структуры баланса. Организация должна быть
способна покрывать свои краткосрочные обязательства (в основном это
кредиторская задолженность перед поставщиками электроники и бытовой
техники 17 726 тыс. руб.) за счет наиболее ликвидных активов. Важность
выполнения данного правила объясняется тем, что кредиторская задолженность
– наиболее срочный вид обязательств, более трех месяцев не всякие
поставщики готовы ждать, а под реализацию предоставляют свои товары
практически единицы. Следовательно, нарушение обязательств ведет к
значительным штрафным санкциям и потерям выгодных партнерских связей.
Коэффициенты ликвидности (Приложение 5).
Коэффициент абсолютной ликвидности за исследуемый период не
выходит из рекомендуемого коридора значений (0,2 и более, но допустимое –
0,1), в 2019 году данный показатель согласно балансу ООО «Восемь бит»
составил 0,392, что существенно выше нормы.
36
Коэффициент срочной ликвидности на протяжении исследуемого
периода превышает нормативное значение даже с некоторым запасом.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится ниже
нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере
обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности
и своевременного погашения срочных обязательств. Вместе с тем, показатель
все же находится на уровне, превышающем единицу, что указывает на то, что в
течение операционного цикла организация имеет возможность погасить свои
краткосрочные обязательства.
Общий показатель ликвидность за исследуемый период оказался
ожидаемо ниже рекомендованного значения – 1. Значения коэффициента 0,54,
0,47, 0,61 соответственно по годам – 2017, 2018, 2019 годы.
В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности в отчетном
периоде оказался несколько ниже нормативных значений (1,73 < 2),
необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.
Данный показатель позволяет спрогнозировать, сможет ли организация
восстановить платежеспособность в течении ближайших шести месяцев (в
случае возникновения ситуации неплатежеспособности).
К
восст.платеж.
= (К
ТЛкп
+6/Т*(К
ТЛкп
– К
ТЛнп
)) / 2 = (1,7262 + 6 / 12 * (1,7262 -
1,6271)) / 2 = 0,9
Согласно проведенным расчетам, искомый коэффициент составил 0,9,
что меньше рекомендуемого значения – 1. Это говорит о том, что с большой
вероятностью организация не сможет восстановить свою платежеспособность в
такой ситуации. С учетом выявленных проблем, целесообразно провести
полноценный анализ платежеспособности.
Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается
условие, А1 + А2 ≥ П1 + П2 и это свидетельствует о платежеспособности или
неплатежеспособности в ближайшем периоде (рис. 5).
37
Рисунок 5. Анализ текущей платежеспособности
ООО «Восемь бит»
В целом по за весь исследуемый период с 2017 по 2019 гг. организация
была платежеспособной.
Перспективная платежеспособность характеризуется условием: А3 ≥ П3
(рис. 6).
Рисунок 6. Анализ перспективной платежеспособности
ООО «Восемь бит»
Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз
платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из
2017
• 5 985 + 15 957 ≥ 19 579 + 0
• организация платежеспособна, платежный излишек составил 2 363 тыс.р.
(21 942 - 19 579), на конец периода активы превышают обязательства
организации в 1.1 раза
2018
• 1 888 +16 645 ≥ 15 770 + 0
• организация платежеспособна, платежный излишек составил 2 763 тыс.р.
(18 533 - 15 770), на конец периода активы превышают обязательства
организации в 1.2 раза.
2019
• 6 948+16 420 ≥ 17 726+0
• организация платежеспособна, платежный излишек составил 5 642
тыс.руб. (23368 - 17726), на конец периода активы превышают
обязательства организации в 1.3 раза.
2017
• 6733 ≥ 0
• Организация платежеспособна, платежный излишек составил 6733
тыс.руб.
2018
• 7127 ≥ 0
• Организация платежеспособна, платежный излишек составил 7127
тыс.руб.
2019
• 7230 ≥ 0
• Организация платежеспособна, платежный излишек составил 7230
тыс.руб.
38
которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный
характер.
За весь исследуемый период показатель перспективной
платежеспособности был положительным, следовательно, можно сделать
прогноз о платежеспособности рассматриваемой организации в ближайшем
периоде.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости исследуемой
организации (Приложение 6).
Поскольку на конец периода коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами составил 0,4707, это значит, что на
42,1% оборотные активы профинансированы за счет собственных средств
организации, – это говорит о достаточно устойчивом финансовом состоянии.
Рост коэффициента составил 3,52%. Текущее значение коэффициента
превышает минимальное нормативное значение (0,1) в 4 раза.
Коэффициент покрытия инвестиций равен 0,4207 и не соответствует
нормативному значению (норма от 0,75).
Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств
позволяет отнести предприятие к средней группе риска потери
платежеспособности, т.е. уровень платежеспособности ООО «Восемь бит»
оценивается как средний.
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по
состоянию на конец анализируемого периода составило 1,7804, что
соответствует норме.
Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание
краткосрочных источников в структуре заемных средств (согласно балансу вся
краткосрочная задолженность организации – это кредиторская задолженность),
что является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры
баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.
Доля собственных средств в оборотных активах выше 10%, что
соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового
39
состояния. Финансовое состояние с точки зрения запасов и обеспеченности их
источниками формирования является абсолютно устойчивым (Z ≤ Ec). За
анализируемый период организация имеет нестабильную рыночную
финансовую устойчивость. Положительная динамика практически всех
полученных коэффициентов свидетельствует об укреплении финансовой
устойчивости организации.
На основе данных отчета о финансовых результатах (Приложение 3)
проанализируем изменение выручки и прибыли в 2018-2019 годах (табл. 7). С
точки зрения целесообразности пустые строки из отчетности были удалены и
анализ по ним не проводился.
Таблица 7
Оценка структуры отчета о прибылях и убытках
ООО «Восемь бит», тыс. руб.
Показатели
Стоимостная оценка
Темп
роста
, %
Удельный вес, %
2018
2019
Изменени
е (+,–)
201
8
201
9
Изменени
е (+,–)
Выручка
4329
6
4902
3
5727
113,2
3
100
100
0
Себестоимость
продаж
2795
6
2675
2
-1204
95,69
64,5
7
54,5
7
-10
Валовая
прибыль
1534
0
2227
1
6931
145,1
8
35,4
3
45,4
3
10
Коммерческие
расходы
1424
5
1845
9
4214
129,5
8
32,9
37,6
5
4,75
Прибыль
(убыток) от
продаж
1095
3812
2717
348,1
3
2,53
7,78
5,25
Прибыль
(убыток) до
налогообложени
я
995
3725
2730
374,3
7
2,3
7,6
5,3
Текущий налог
на прибыль
199
745
546
374,3
7
0,46
1,52
1,06
Чистая прибыль
(убыток)
796
2980
2184
374,3
7
1,84
6,08
4,24
Выручка в исследуемом периоде увеличилась с 43 296 тыс. руб. в 2018
году до 49 023 тыс. руб. в 2019 году. Темп роста выручки 113,23%. Абсолютное
изменение 5 727 тыс. руб. В виду ряда оптимизационных мероприятий,
увеличения наценки на ряд товаров, а также активных мероприятий по
продвижению продукции ООО «Восемь бит» удалось получить выручку
40
большую при примерно том же самом уровне себестоимости продаж.
Следовательно, увеличилась валовая прибыль на 6 931 тыс. руб., а ее темп
роста составил 145,18%, что является очень хорошим показателем.
Одновременно с этим, наблюдается увеличение практически на 30%
коммерческих расходов организации. Как уже отмечалось выше, большая часть
увеличения сложилась за счет дополнительных маркетинговых мероприятий и
активной рекламы. Таким образом, грамотная политика управления активами
организации принесла хорошие результаты в виде чистой прибыли в 2019 году
в размере 2 184 тыс. руб. Темп роста прибыли составил 374,37%, после
относительно неудачного для компании 2018 года.
Рассмотрим показатели рентабельности капитала ООО «Восемь бит»
(табл. 8).
Таблица 8
Показатели, характеризующие рентабельность использования
вложенного в предпринимательскую деятельность капитала
Показатели
Формула
Значение
Изменение
2018
2019
1. Рентабельность
собственного
капитала (ROE)
Отношение чистой прибыли к
средней величине собственного
капитала
9,44
26,95
17,51
2. Рентабельность
активов (ROA)
Отношение чистой прибыли к
средней стоимости активов
3,3
10,9
7,6
3. Прибыль на
инвестированный
капитал (ROCE)
Отношение прибыли до уплаты
процентов и налогов (EBIT) к
собственному капиталу и
долгосрочным обязательствам
11,53
33,49
21,96
Согласно данным таблицы 8 можно заметить существенный рост
рентабельности собственного капитала ООО «Восемь бит» с 9,44% до 26,95%.
Мы это объясняем оживлением спроса на электронику и технику и рядом
удачных маркетинговых мероприятий общества, в результате которых
организация получила значительный рост выручки при сравнительно
медленном росте издержек.
41
Следует отметить, что в этот период не набирался новый персонал, и не
были увеличены расходы на заработную плату. Рентабельность активов также
повысилась на 7,6% и составила 10,9%. Она превысила среднее значение в
отрасли в 9%.
Таким образом, за исключением некоторых пожеланий к изменению в
структуре баланса организации, можно характеризовать ООО «Восемь бит» как
финансово-устойчивую, платежеспособную и прибыльную организацию.
2.3. Исследование политики управления ассортиментом товаров
организации ООО «Восемь бит»
В первую очередь оценим показатели торгово-хозяйственной
деятельности компании (табл. 9).
Согласно таблице 9 наблюдаются следующие изменения основных
торговых показателей исследуемой организации.
Таблица 9
Основные показатели торгово-хозяйственной деятельности
ООО «Восемь бит» за 2017–2019 гг., тыс. руб.
Показатель
Сумма
Изменения
20
17
20
18
20
19
в 2018 г. по
сравнению с 2017 г.
в 2019 г. по
сравнению с 2018 г.
Абсолю
т.
темп
роста, %
Абсолют.
темп
роста,
%
Товарооборот
453
88
432
96
490
23
-2092
95,39%
5727
113,23
Товарные
запасы:
6
733
7
127
7
230
394
105,85
103
101,45
– на складах;
2
351
2
381
1
684
30
101,28
-697
70,73
– в розничной
торговле
438
2
474
6
554
6
364
108,31
800
116,86
Издержки
обращения
430
88
422
01
452
11
-887
97,94%
3010
107,13
Прибыль от
продажи
230
0
109
5
381
2
-1205
47,61%
2717
348,13
Товарооборот за 2018 год сократился на 2 092 тыс. руб., или на 4,61% по
сравнению с 2017 годом. При этом за 2019 год наблюдается его увеличение на
5 727 или на 13,23%. Рост продаж обусловлен активными маркетинговыми
мероприятиями и увеличением торговых наценок.
42
Колебание общего уровня товарных запасов за исследуемый период
колеблется в районе 5-6%, что при их объеме в 7 230 тыс. руб. (в 2019 году)
выливается в изменения, не превышающие 400 тыс. руб.
Размеры товарных запасов на складах за 2018 год практически не
изменились (изм. на 30 тыс. руб. или на 1,28%) в связи с падением объемов
реализации магазина. А в 2019 году сократились существенно на 697 тыс. руб.
или на 29,27%. Это связано с ростом продаж, так что имеющиеся запасы были
раскуплены в основном ближе к концу года, а новые поставки еще не пришли.
Размеры товарных запасов в розничной торговле организации ежегодно
увеличивается: за 2018 год на 364 тыс. руб. или на 8,31%, и за 2019 год еще на
800 тыс. руб. или на 16,86%. Это связано с переоборудование части площадей
под торговые площади и расширением магазина.
С увеличением продаж ООО «Восемь бит» соответственно возросла и
прибыль от продаж в 2019 году. Изменения составили 2 717 тыс. руб., а темп
роста 348,13%. Такие оптимистичные значения сложились отчасти за счет роста
объемов продаж, но также за счет того, что 2018 год был не совсем удачным
для компании, и на фоне снижения прибыли такой рост представляется весьма
значительным. Фактически же превышение показателей прибыльности над
уровнем 2017 года составило 65%.
Таким образом, динамика развития реализации товаров магазина ООО
«Восемь бит» за 2017 – 2019 годы оценивается положительно, т.к. произошло
увеличение по всем основным показателям деятельности.
Далее, исследуем структуру и динамику товарооборота компании
(таблица 10).
Период с 2017 по 2019 гг. оказался неоднозначным для компании.
Поскольку в 2018 году произошло снижение товарооборота на 4,61% или на 2
092 тыс. руб., а в 2019 товарооборот увеличился на 5 727 тыс. руб. или на
13,23%. При этом падение и рост товарооборота обеспечивало в основном
изменение розничного товарооборота. Оптовый товарооборот, осуществляемый
43
в основном за счет долгосрочных контрактов с организациями-клиентами, был
примерно на одном уровне и изменялся в пределах 2-3%.
Таблица 10
Анализ динамики товарооборота ООО «Восемь бит», тыс. руб.
Показатель
Сумма
Изменения
2017
г.
2018 г.
2019
г.
в 2018 г. по
сравнению с
2017 г.
в 2019 г. по
сравнению с 2018
г.
Абсолю
т
темп
роста,
%
Абсолют.
темп
роста,
%
Розничный
товарооборот
32679
30709
3676
7
-1970
93,97
6058
119,73
Оптовый
товарооборот
12709
12587
1225
6
-122
99,04
-331
97,37
Итого
товарооборот
45388
43296
4902
3
-2092
95,39
5727
113,23
Что касается розничного товарооборота, в 2018 году он снизился на
1 970 тыс. руб. или на 6,03%. В основном это связано с активными действиями
конкурентов и небольшим снижением платежеспособного спроса. Но в 2019
году розничный товарооборот компании вырос практически на 20% или на
6 058 тыс. руб. Что связано с активными маркетинговыми и рекламными
действиями ООО «Восемь бит».
Далее проанализируем структуру товарооборота исследуемой компании
в разрезе товарных групп (табл. 11).
Согласно таблице 11 наблюдаются достаточно интересные тенденции в
товарообороте компании ООО «Восемь бит». В 2018 году компания снизила
свои показатели по отношению к 2017 году, как мы выяснили это ранее. Далее
менеджмент компании установил немного завышенный план на 2019 году,
чтобы подтянуть продажи по всем товарным группам. И в 2019 году компания
смогла существенно превысить объем реализации по сравнению с 2018 годом и
даже с планом на 2019 год (фактические показатели превысили его на 6,57%).
Что было обусловлено эффективными маркетинговыми мероприятиями,
активной рекламой и удачной ценовой политикой. Однако, ситуация
становится неоднозначной, если смотреть выполнение плана по отдельным
товарным категориям.
44
Таблица 11
Структура товарооборота ООО «Восемь бит»
Товарные
группы
2018 г.
2019 г.
%
выпо
лнен
ия
плана
Темп
роста,
по
отнош
ению к
2018
году, в
%
сум
ма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
план
факт
сум
ма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сум
ма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
Ноутбуки,
планшеты,
смартфоны
5176
11,95
5500
11,96
7113
14,5
1
129,3
3
137,42
Компьютеры,
комплектующие
; периферия
7736
17,87
8200
17,83
8400
17,1
3
102,4
4
108,58
Телевизоры,
аудио, видео,
Hi-Fi
6402
14,79
7000
15,22
7334
14,9
6
104,7
7
114,56
Бытовая
техника для
дома и кухни
9628
22,24
1000
0
21,74
1123
0
22,9
1
112,3
0
116,64
Фото, видео,
системы
безопасности
1763
4,07
2000
4,35
1854
3,78
92,70
%
105,16
Садовая
техника и
электроинструм
ент
4649
10,74
4700
10,22
4120
8,40
87,66
%
88,62
Автомобильная
Восемь бит
5792
13,38
5800
12,61
6215
12,6
8
107,1
6
107,30
Товары для
геймеров
1372
3,17
2000
4,35
1934
3,95
96,70
140,96
Прочее
778
1,80
800
1,74
823
1,68
102,8
8
105,78
Итого
4329
6
100,0
0
4600
0
100,0
0
4902
3
100,
00
106,5
7
113,23
Самую большую долю в товарообороте ООО «Восемь бит» занимает
«Бытовая техника для дома и кухни» – 22,24%, 22,91% соответственно по годам
2018, 2019. Однако, следует отметить, что это более укрупненная категория,
чем «Ноутбуки, планшеты, смартфоны» или «Компьютеры, комплектующие,
периферия» из блока Восемь бит, и как минимум данные две группы
составляют около 30% от выручки. Превышение фактических значений в
данной категории над плановыми составляет 12,3%, что является отличным
показателем. Темп роста показателя по отношению к 2018 году – 116,64%.