34
1 уровень - Производственный контроль (ПК), осуществляет
внутренний контроль заправочных параметров, проведение испытаний
полуфабрикатов, подработку технологий выработки нового ассортимента.
2 уровень - Технический контроль (УТК), производит контроль над
формированием партий суровых, готовых тканей, швейных изделий по
назначению.
3 уровень - Инспекционный контроль (ИК), осуществляет
инспекционный контроль качества поступающего сырья, вспомогательных
материалов, готовой продукции по упаковке, маркировке, складированию,
хранению и ее отгрузки со склада сбыта по назначению.
Контроль по трем уровням внедрен на каждом производстве ЗАО
«Тиротекс».
Производственная программа. Планирование производственной
деятельности осуществляется в соответствии с принятой на ЗАО «Тиротекс»
иерархией планирования. По заказам клиентов формируется План продаж с
горизонтом планирования 4 месяца и интервалом 2 месяца, подтвержденный
Планом операций (ПО).
На основе Плана продаж и операций (НПО) формируется основной план
производства (ОНИ) с горизонтом планирования 2 месяца и интервалом 1
месяц. ОПП разбивается на оперативные планы с горизонтом планирования 1
месяц и интервалом 1 сутки.
Оптимальность производственной программы базируется на спросе по
конкретным видам продукции, технических возможностях предприятия,
наличии оборотных средств, сложившемся уровне затрат, включая особенности
структуры издержек и существующих возможностях дополнительного
финансирования.
Факторы производства. Обоснование и установление пропорций
изменения факторов производства на весь прогнозируемый период
осуществлялось с учетом специфики деятельности ЗАО «Тиротекс», а также
степени их взаимосвязи и взаимозависимости на:
35
1) учетную единицу объема произведенной продукции (работ и услуг);
2) учетную единицу затрат на производство;
3) учетную единицу финансовых результатов (прибыли) от основной
деятельности.
Так, потребность в трудовых ресурсах обосновывается применительно к
объему работ, выполненных собственными усилиями через два
взаимодополняющих показателя:
а) среднесписочную численность промышленно - производственного
персонала;
б) среднегодовую выработку на одного работающего (в том числе рабочего),
рассчитанную по объему реализации продукции.
В расчет производственной программы заложено снижение численности
работников. Изменения в составе численности персонала согласованы между
собой с учетом роста производительности труда, как на одного работающего,
так и на одного рабочего, рассчитанного по объему производства.
Затратный механизм. Диагностика и оценка системы формирования и
распределения затрат, связанных с выпуском и реализацией продукции (работ и
услуг) на ЗАО «Тиротекс» проводится комплексно, включая регулирование
составляющих компонентов затрат под влиянием внешних и внутренних
факторов.
С целью достижения оптимальных результатов, оценка механизма
формирования затрат проводится по экономическим элементам и статьям. В
управленческом учете на предприятии внедрен метод директ-костинга - при
этом все затраты разделены на постоянные и переменные. В бухгалтерском
учете учет затрат ведется по ограниченной себестоимости (метод директ -
костинга).
Этот метод дает возможность определения объемов точки
безубыточности, более гибкого ценообразования, вследствие чего
конкурентоспособность продукции увеличивается.
Затраты на сырье занимают наибольший удельный вес в структуре всех
36
затрат, в связи с чем на предприятии проводится политика по экономному
использованию сырьевых ресурсов. Прогнозный рост объемов производства и
цены реализации позволяют повысить эффективность деятельности ЗАО
«Тиротекс».
Программа социального развития. На повышение эффективности
производства значительное влияние оказывает социальная защищенность
работников. С этой целью отработана социальная программа,
предусматривающая оказание услуг службами объединения социального
развития как подразделениям, так и работникам предприятия. Это обеспечение
питанием, медицинские услуги, ремонтно-строительные, транспортные,
обеспечение отдыха и др.
2.2 Анализ финансового состояния ЗАО «Тиротекс»
Проведем оценку финансового состояния ЗАО «Тиротекс», первым
этапом которой будет анализ активов и пассивов за 2015-2017 года.
Оценка финансового состояния – это экономическая категория,
отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота.
Источниками анализа служит отчетность предприятия за 3 года, что
позволит воспользоваться как вертикальным, так и горизонтальным методами
анализа, рассчитать необходимые экономические показатели и проследить их
изменение в динамике, а также оценить их влияние на деятельность
предприятия в целом.
Это такие источники финансовой отчетности как: балансовый отчет о
финансовом положении (см. приложение 1, 3), отчет о прибылях и убытках (
см. приложение 2, 4).
Основу анализа представляет собой систематизация показателей и
аналитических таблиц.
Для оценки изменения структуры и динамики активов рассмотрим
«уплотненный» агрегированный баланс предприятия (табл. 2).
37
Таблица 2
Показатели структуры статей актива баланса ЗАО «Тиротекс» за
2015– 2017 года
Актив баланса
2015 год
2016 год
2017 год
Абсолютн
ое
отклонени
е, тыс.
руб.
тыс.
руб.
Уд.вес,
%
тыс. руб.
Уд.вес,
%
тыс.
руб.
Уд.вес,
%
Иммобилизован
ные активы
770965,5
89,2
537477,2
81,2
560880,3
81,0
-210 085,2
Оборотные
активы, в том
числе
93519,8
10,8
124177,5
18,8
131376,5
19,0
37 856,7
Запасы
63956,1
7,4
71656,8
10,8
75282,2
10,9
11 326,1
Дебиторская
задолженность
19235,2
2,2
26771,6
4,0
36380,1
5,3
17 144,9
Денежные
средства
10225,0
1,1
25335,0
3,8
19341,7
2,8
9 116,7
Прочие
оборотные
активы
103,4
0,1
414,0
0,1
369,4
0,1
266,0
Активы, всего
864485,3
100,0
661654,7
100,0
692256,8
100,0
-172 228,5
Из приведённых данных видно, что за истекший период у предприятия
произошло изменение структуры баланса. Произошло уменьшение
иммобилизованных активов на 210085,2 тыс. рублей.
Оборотные активы в свою очередь нарастили 40,5% от своего
начального объема. При этом по статье «дебиторская задолженность»
произошел рост: 189,1%. Анализируя влияние роста дебиторской
задолженности на финансовое состояние предприятия, стоит отметить, что ЗАО
«Тиротекс» в 2017 году активно расширяло свою деятельность, соответственно
произошел рост числа покупателей, поэтому данные изменения можно оценить
положительно, однако при столь бурном росте заказов необходимо обладать
мощным производственным потенциалом, а значит уделить внимание
адекватному состоянию материально-технической базы.
Денежные средства так же увеличились на 189,2% или 9116,7 тыс.руб.
38
Общая сумма активов снизилась на 172228,5 тыс. руб., важную роль в
таком изменении сыграла остаточная стоимость основных средств, ее
уменьшение составило 228406,3 руб.
Рассмотрим далее изменение пассивной части баланса (табл. 3).
Таблица 3
Показатели структуры статей пассива баланса ЗАО «Тиротекс» за
2015 – 2017 года
Пассив
баланса
2015 год
2016 год
2017 год
Абсолютное
отклонение
тыс. руб.
тыс.
руб.
Уд.вес,
%
тыс.
руб.
Уд.вес,
%
тыс.
руб.
Уд.вес,
%
Собственный
капитал
788519,5
91,2
558667,1
84,4
576786,1
83,3
-211 733,4
Долгосрочные
пассивы
14450,7
1,7
2663,0
0,4
6706,9
1,0
-7 743,8
Краткосрочны
е пассивы
61514,9
7,1
100324,6
15,2
108763,8
15,7
47 248,9
Займы и
кредиты
9706,7
1,1
10023,0
1,5
3143,9
0,5
-6 562,8
Кредиторская
задолженность
48076,5
5,6
80148,5
12,1
83560,4
12,1
35 483,9
Пассивы, всего
864485,3
100,0
661654,7
100,0
692256,8
100,0
-172 228,5
Занеся все показатели и их отклонения в таблицу 3 мы можем отметить
следующую динамику пассива баланса ЗАО «Тиротекс»: по статье
«собственный капитал» произошло уменьшение на сумму 211733,4 тысяч
рублей или 26,85 %.
Удельный вес «Собственного капитала» снизился с 91,2% до 83,3%.
Основную роль на снижении сыграло значительное уменьшение добавочного
капитала, средства которого могли быть израсходованы в результате уценки
основных средств (что объясняет снижение стоимости основных средств в
активной части баланса). Добавочный капитал снизился на 144281,3 тыс. руб.
При этом стоит отметить сначала уменьшаемую, а в 2016 году
39
возросшую зависимость от «долгосрочных займов и кредитов», доля которых в
валюте баланса составила 1,0% в 2017 году.
Кредиторская задолженность выросла на 35 483,9 руб. или 173,8%,
основную роль в таком увеличении отведем статье «поставщики и
подрядчики».
Сокращение всех пассивов за анализируемый период составило -172
228,5 тыс. руб. и в 2017 году их сумма равняется 692256,8 тыс. руб.
Для оценки уровня эффективности текущей основной производственной
деятельности ЗАО «Тиротекс» целесообразно проанализировать показатели
деловой активности, то есть показатели оборачиваемости предприятия.
Анализ коэффициентов оборачиваемости достаточно значим в
исследовании эффективного управления оборотным капиталом предприятия в
результате того, что необходимо знать насколько быстро капитал делает свой
кругооборот, то есть, как часто предприятие реализует свою продукцию при
условии, что сумма капитала постоянна за определенный временной
промежуток.
Замедление оборачиваемости капитала при задержке движения средств
на любой стадии может неизбежно вызвать ухудшение финансового состояния
предприятия, потому и важен данный анализ (табл. 4).
Таблица 4
Показателей оборачиваемости ЗАО «Тиротекс» за 2015 –2017 гг.
Показатель
Года
Отклонение 2017 г.
от
2015
2016
2017
2015
2016
Оборачиваемость активов
0,52
0,72
0,91
0,39
0,19
Оборачиваемость
собственных средств
0,70
0,83
1,11
0,41
0,28
Оборачиваемость
текущих активов
3,18
3,71
4,05
0,87
0,34
Оборачиваемость запасов
5,76
6,53
7,81
2,05
1,28
Таблица 4 (окончание)
40
Таблица 4 (окончание)
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
17,16
15,43
15,02
-2,14
-0,41
Период оборота
дебиторской
задолженности, дни
24,4
26,9
27,1
2,7
0,2
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
6,16
5,95
9,65
3,49
3,7
Период оборота
кредиторской
задолженности, дни
75,4
63,7
30,1
-45,3
-33,6
Анализируя данные расчетных коэффициентов, можно отметить рост
оборачиваемости активов предприятия, как общих активов, так и текущих
активов и запасов, что положительно характеризует управление деятельностью
предприятия.
Однако снижение оборачиваемости дебиторской задолженности с 17,16
до 15,02 и соответственно увеличение периода оборота с 24,4 до 27,1 дней -
негативный показатель, хотя и не наблюдается значительной отрицательной
динамики. Такое увеличение свидетельствует о росте дебиторской
задолженности, из-за большой части товаров, проданных клиентам с отсрочкой.
Период оборота кредиторской задолженности снизился на 45,3 за
анализируемый период. Данный показатель говорит о уменьшение срока
оплаты долгов перед кредиторам.
Динамика коэффициентов оборачиваемости, как правило, не
рассматривается без показателей рентабельности, так как для полноценного
анализа необходимо знать, что предприятие не только стремится к ускорению
движения капитала, но и его отдаче, отражением которой является увеличение
суммы полученной прибыли на один рубль вложенного капитала.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние
вся совокупность производственно - хозяйственных факторов: уровень
организации производства и управления, структура капитала и его источников;
41
степень использования производственных ресурсов объем, качество и
структура продукции, затраты на производство и себестоимость изделий,
прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Эффективность использования ресурсов предприятия характеризуется в
свою очередь его рентабельностью, то есть прибыльностью (табл. 5).
Таблица 5
Показатели рентабельности ЗАО «Тиротекс» за 2015– 2017 года
Показатель, %
Года
Отклонение 2017 г.от
2015
2016
2017
2015
2016
Рентабельность всего
капитала
предприятия
0,012
0,19
0,22
0,208
0,03
Рентабельность
собственного
капитала
0,007
1,1
2,21
2,203
1,11
Рентабельность
основной
деятельности
3,2
2,4
2,7
-0,5
0,3
Рентабельность
продаж
1,91
0,01
0,02
0,01
-1,9
Показатели рентабельности согласно данным таблицы, рассматриваемые
совместно с положительной динамикой коэффициентов оборачиваемости
свидетельствует о том, что в анализируемом периоде предприятие достаточно
эффективно вело свою хозяйственную деятельность.
Как видно из расчетов, показатели рентабельности капитала находятся
на достаточно низком уровне.
Положительным является их рост в динамике. Ради роста
рентабельности собственного капитала предприятию приходится жертвовать
своей финансовой независимостью. В этой связи следует отметить, что для
предприятия очень важным является выбор оптимального положения,
равновесной точки между финансовой автономией и рентабельностью
42
собственного капитала.
Рентабельность основной деятельности показало снижение на 0,5 рубля
за анализируемый период. В 2017 году предприятие получило 2,7 рубля
прибыли на 1 рубль стоимости капитала из-за снижения прибыли.
Снижение показателя рентабельности продаж свидетельствует об
увеличении доли налога на прибыль в общей сумме прибыли предприятия.
Такая тенденции должна стать стимулом для руководства предприятия в части
проведения работ по минимизации налоговых платежей.
Итак, по проведенному анализу актива и пассива баланса ЗАО
«Тиротекс» за 2015 – 2017 года отметим, что общая сумма баланса снизилась на
172228,5 тыс. руб., важную роль в таком изменении сыграла остаточная
стоимость основных средств, ее уменьшение составило 228406,3 руб.
Оборачиваемость активов предприятия увеличилась по сравнению с
2015 годом на 0,39, а с 2016 годом на 0,19,а рентабельность продаж снизилась
на 1.
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Следующим этапом производимого исследования будет изучение
финансовой устойчивости ЗАО «Тиротекс» в исследуемом временном
интервале.
Финансовая устойчивость - это такое состояние финансов, которе
гарантирует его постоянную платежеспособность и отражает уровень риска
деятельности.
Данное исследование рекомендуют проводить как коэффициентным
методом, так и анализируя показатель «чистых активов».
Чистые активы рассчитывают на основании данных балансового отчета
о финансовом положении (см. приложение 1, 3). Для этого из общей суммы
активов вычитают сумму пассивов. (табл. 6)
43
Таблица 6
Стоимости чистых активов ЗАО «Тиротекс» за 2015 – 2017 года
Наименование показателя
2015 год
2016 год
2017 год
I.Активы
1. Нематериальные активы
50,4
395.7
373,4
2. Основные средства
707 798, 9
450 716.6
479392,7
3. Инвестиционная недвижимость
22 370,4
34036,5
22966,8
4. Долгосрочные и краткосрочные
финансовые вложения
40 355,3
51 692,9
56945,2
5. Запасы
63 956,1
71656,7
75285,5
6. Дебиторская задолженность
19 235,2
26771,6
36380,1
7. Денежные средства
10 225,0
25335,0
19341,7
8. Прочие оборотные активы
103,4
414,0
369,4
9. Итого активы
864 094,9
661 654,7
692 256,8
II. Пассивы
10. Долгосрочные обязательства по
займам и кредитам
14 450,8
2 663,0
6 706,9
11. Краткосрочные обязательства по
займам и кредитам
9 706,7
10 022,9
3 143,9
12. Кредиторская задолженность
48 076,5
80148,5
83560,4
13. Резервы предстоящих расходов
153,9
2 572,8
9 662,1
14. Итого пассивы, принимаемые к
расчету
75965,7
102987,5
115 470,7
15. Стоимость чистых активов
акционерного общества
788129,2
558667,2
576 785,3
Итак, анализ изменения стоимости чистых активов за анализируемый
период времени показал снижение стоимости чистых активов на 211343,9 тыс.
рублей. На показатель повлияло как уменьшение активов предприятия за
период (выбытие основных средств), так и рост долгосрочных обязательств по
займам и кредитам. Особенно отменим снижение основных средств на
228 406,2 тыс. руб., снижение краткосрочных займов на 6 562,8 тыс. руб. и
увеличение в 2 раза стоимости кредиторской задолженности, в 2017 году она