32
ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам;
КрЗаемОб— имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам.
Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса. Применительно к
его строкам формула будет иметь следующий вид:
Кзис = (1410 + 1510) / 1300,
где:
Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
1410 —долгосрочные заемные обязательства;
1510 —краткосрочные обязательств по заемным средствам;
1300 —значение собственного капитала.
Нормальным значением считается значение меньше чем 0,7.
Коэффициент маневренности собственных средств – характеризует, какая
доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме.
Есть несколько основных формул коэффициента маневренности, в
которых используются данные из бухгалтерского баланса предприятия.
Рассмотрим самый простой вариант формулы коэффициента
маневренности по балансу. Для того чтобы ею воспользоваться, понадобятся
данные из строк 1100 и 1300 баланса.
Разница между значениями из строк 1300 и 1100 составляет величину
собственных оборотных средств фирмы. Показатель из строки 1300 — это
величина капитала компании.
Таким образом, 1-я формула коэффициента маневренности (КМ) будет
выглядеть так:
КМ = (Стр. 1300 — Стр. 1100) / Стр. 1300.
В случае если в структуре пассивов фирмы есть значительные объемы
долгосрочных обязательств, формула определения коэффициента
маневренности по балансу будет дополнена показателями по строке 1400
бухгалтерского баланса. Их нужно будет суммировать с цифрой из строки 1300.
В итоге 2-я формула будет иметь следующий вид:
КМ = ((Стр. 1300 + Стр. 1400) — Стр. 1100) / Стр. 1300.
33
Фирмам, имеющим значительный объем краткосрочных обязательств,
рекомендуется подсчитывать коэффициент маневренности с помощью
формулы, в которой величина собственных ОС определяется как разница
между строками 1200 и 1500 баланса.
В результате получается 3-я формула определения показателя:
КМ = (Стр. 1200 — Стр. 1500) / Стр. 1300.
В анализе хозяйственной деятельности распространена еще одна формула.
В ней задействуются также показатели из строки 1530 бухгалтерского баланса.
Выглядит она так:
КМ = ((Стр. 1300 + Стр. 1400 + Стр. 1530) — Стр. 1100) / (Стр. 1300 + Стр.
1530).
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования показывает насколько организация обеспечивает
оборотный капитал собственными источниками финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
определяется как отношение разности собственного капитала и внеоборотных
активов предприятия к его оборотным активам:
Косос = (СК – ВА) / ОА
Все данные, необходимые для расчета, содержатся в бухгалтерском
балансе предприятия. По строкам баланса формула будет следующая:
Косос = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200
Чтобы говорить об эффективности финансовой деятельности, следует
оценить рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности,
коэффициенты рентабельности продаж, рентабельности активов предприятия,
рентабельности собственного капитала, а также период окупаемости
собственного капитала.
Базой для расчета всех вышеуказанных коэффициентов являются данные
из отчёта о финансовых результатах предприятия и баланса. Рассмотрим более
подробно методику расчета данных показателей.
34
Одним из важнейших показателей оценки рентабельности предприятия
является оценка рентабельности продаж. Данный показатель характеризует
долю прибыли приходящуюся на 100% выручки. Иными словами, если
отбросить проценты, и рассматривать коэффициент рентабельности продаж, то
он показывает, сколько прибыли в рублях приходится на один рубль выручки.
Общая формула рентабельности продаж выглядит следующим образом:
ROS = Пр / Оп × 100%,
где:
ROS — рентабельность продаж;
Пр — прибыль;
Оп — объем продаж или выручка.
Рентабельность продаж — показатель относительный, он выражается в
процентах.
Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о
финансовых результатах .
При этом формула рентабельности продаж по балансу зависит от того,
какая рентабельность интересует пользователя:
1. Рентабельность по валовой прибыли. В этом случае формула
расчета рентабельности продаж будет следующей:
ROS = строка 2100 / строка 2110 × 100.
2. Рентабельность по операционной прибыли:
ROS = (строка 2300 + строка 2330) / строка 2110 × 100.
3. Рентабельность по чистой прибыли:
ROS = строка 2400 / строка 2110 × 100.
Рассмотрим еще один распространённый показатель, а именно процент
рентабельности активов. Данный показатель характеризует отдачу от
использования активов предприятия, целью является, конечно, его повышение
без вреда для платежеспособности фирмы.
35
Этот коэффициент демонстрирует, насколько высока отдача от средств,
вложенных в имущество организации, какую прибыль приносит компании
каждый рубль, инвестированный в ее активы.
В общем виде формулу расчета рентабельности активов можно
представить так:
ROA = Пр / Ак × 100%,
где:
ROA - рентабельность активов;
Пр - прибыль (для расчета берут либо чистую, либо прибыль от продаж, в
зависимости от того, какая доходность интересует пользователя);
Ак - активы организации (как правило, для расчета используют среднюю
стоимость активов за период).
Рентабельность активов - показатель относительный, выражается, как
правило, в процентах.
Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли на
активы. Формула расчета:
ROA = стр.2400/стр.1600
Зачастую для более точной оценки коэффициента величина активов
берется не за конкретный период, а среднее арифметическое начала и конца
отчетного периода. К примеру, стоимость активов на начало года и на конец
года деленная на 2.
Следующий коэффициент очень важен для собственников и
потенциальных инвесторов. Коэффициент рентабельности собственного
капитала. Показывает, насколько эффективно был использован вложенным
собственниками капитал. По состоянию на 01.01.2017 различные банки
предлагают открыть вклад в среднем под 9-11% годовых. Следовательно,
показатель ROE должен превышать хотя бы 11%, т.к. бизнес связан с большими
рисками, чем вклад под проценты в банке.
В финансовом анализе рентабельность собственного капитала принято
обозначать с помощью коэффициента ROE (сокращение от английского
36
returnonequity). Используем это обозначение, и тогда формула расчета
показателя может выглядеть так:
ROE = Пр / СК × 100,
где:
ROE — искомая рентабельность;
Пр — чистая прибыль (показатель рентабельности собственного капитала
считается только по чистой прибыли).
СК — собственный капитал.
Чтобы расчет был более информативным, берется средний показатель СК.
Самый простой способ его вычислить — сложить данные на начало и конец
периода и разделить результат на 2.
Рентабельность собственного капитала — коэффициент, который носит
относительный характер, он выражается, как правило, в процентах.
Иногда для расчета используют другую формулу — так называемую
формулу Дюпона. Она имеет следующий вид:
ROE = (Пр / Выр) × (Выр / Акт) × (Акт / СК),
где:
ROE — искомая рентабельность;
Пр — чистая прибыль;
Выр — выручка;
Акт — активы;
СК — собственный капитал.
Этот показатель можно найти не только методом вычислений, но из
отчетных документов. Так, есть простой ответ на вопрос, как найти
собственный капитал по балансу.
Для определения рентабельности собственного капитала используются
сведения, содержащиеся в строках баланса и в отчете о финансовых
результатах.
Формула по балансу будет выглядеть так:
ROE = строка 2400 формы 2 / строка 1300 формы 1 × 100.
37
Обратный предыдущему показателю – период окупаемости собственного
капитала. Единица измерения – год. Рассчитывается наряду с коэффициентом
рентабельности собственных средств.
Период окупаемости собственного капитала находится путем деления
среднегодовой величины собственного капитала на чистую прибыль
анализируемого периода. Имеет важное значение для собственников и
акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как
правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.
Период окупаемости собственного капитала рассчитывается по следующей
формуле:
Период окупаемости собственного капитала = Среднегодовая стоимость
собственного капитала / Чистая прибыль (убыток).
Так как предыдущим показателем мы рассчитывали рентабельность
собственного капитала, то исходя из этого период окупаемости можно
рассчитать по следующей формуле:
Период окупаемости собственного капитала = 100 / Рентабельность
собственного капитала.
Нормативное значение для различных сфер зависит от представления
собственников об эффективности использования принадлежащего им капитала.
Следующей группой коэффициентов являются коэффициенты,
относящиеся к оценке деловой активности.
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала не имеет строгих
нормативных значений, его принято оценивать в динамике. Характеризует
скорость оборота активов, а также эффективность использования активов. Для
вычисления коэффициента оборачиваемости собственного капитала компании
понадобятся данные из:
1. бухгалтерского баланса (цифры по строке 1300 — по состоянию на
начало и конец года);
2. отчета о финансовых результатах (показатели строки 2110).
38
Чтобы рассчитать оборачиваемость собственного капитала, формула по
балансу для коэффициента (Коа) будет такова:
Коа = выручка / средняя величина активов.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала – формула по балансу:
Коа = стр. 2110 / (0,5 * (стр. 1600нп + стр. 1600кп)),
Где
стр. 2110 – из формы 2 (отчета о финансовых результатах), стр. 1600 – из
(баланса).
Особое внимание следует уделить коэффициенту оборачиваемости
дебиторской задолженности, а также периоду её оборота. Т.к. непогашенная
дебиторская задолженность снижает нашу абсолютную платежеспособность,
ограничивает нас в аккумуляции денежных средств.
Для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
может быть использована простая формула, которая выглядит так:
Коб = Оп / ДЗсг,
где:
Коб — коэффициент оборачиваемости задолженности дебиторов;
Оп — объем продаж по итогам года (выручка от реализации);
ДЗсг — среднегодовая задолженность дебиторов.
Для определения среднегодовой ДЗ используется следующая формула:
ДЗсг = (ДЗнг + ДЗкг) / 2,
где:
ДЗнг — задолженность по состоянию на начало года;
ДЗкг — задолженность по состоянию на конец года.
Период оборота дебиторской задолженности определяется как отношение
«дебиторки» к выручке.
Рассчитав как быстро произойдет погашение дебиторской задолженности в
днях, можно определить усредненный период, необходимый компании для
истребования у покупателей долгов. Для его расчета используется формула
оборачиваемости дебиторской задолженности, которая выглядит так:
39
Псб = ДЗсг / Оп × Дн,
где:
Псб — период сбора долгов;
Дн — количество дней в расчетном периоде. Если расчет производится за
год, то Дн будет равен 365
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и период
оборота кредиторской задолженности – два не менее важных показателя,
относящихся к оценке деловой активности. Первый из них показывает сколько
раз на выбранный нами период предприятие погасило свои долги перед
кредиторами, второй – за какое время, в днях. Оценивать полученные
результаты также следует в динамике нескольких лет.
Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности пользуются
данными, содержащимися в бухгалтерской отчетности.
Расчет коэффициента оборачиваемости можно произвести 2 способами. В
первом случае показатель выводится через себестоимость проданной
продукции:
КОКЗ = СПТ / СКЗ,
где:
КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
СПТ — себестоимость проданных товаров;
СКЗ — средняя кредиторская задолженность, равная половине суммы
кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода.
Во втором случае коэффициент оборачиваемости рассчитывается через
выручку.
КОКЗ = В / СКЗ,
где:
КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
В — выручка;
СКЗ — средняя кредиторская задолженность.
40
Коэффициент оборачиваемости задолженности перед кредиторами
показывает, сколько раз за анализируемый период предприятие погасило
среднюю величину своей кредиторской задолженности.
Для правильного построения взаимоотношений с покупателями также
можно использовать анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.
При заключении договоров с покупателями нужно понимать, является ли
контрагент платежеспособным и о какой отсрочке платежей можно вести речь.
В этом случае помимо коэффициента оборачиваемости можно вычислить
период оборота кредиторской задолженности:
ПОКЗ = Т / КОКЗ,
где:
ПОКЗ — период оборота кредиторской задолженности;
Т — количество дней в анализируемом периоде;
КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Коэффициенты, на основании которых можно сделать выводы о
деятельности организации, в определенный промежуток времени, являются
важной составляющей анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности. Во
второй главе мы рассмотрим данные коэффициенты на основании
бухгалтерской отчетности ООО «Сибстрой» за 2014-2016 год.
41
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ)
ОТЧЕТНОСТИ ООО «СИБСТРОЙ»
2.1. Краткая характеристика ООО «Сибстрой».
В России, как и в мире в целом, бетон и изделия из бетона, являются
основным материалом для строительства. Поэтому к бетону предъявляются
очень серьезные требования, которые в свою очередь объясняют применение в
строительстве химических добавок. ООО «Сибстрой» – является один из
крупнейших производителей химических добавок – лидер рынка химических
добавок в Красноярском крае , широко применяемых в строительной индустрии
при производстве бетонов и строительных растворов.
Организация ООО «Сибстрой» имеет на своем балансе три современных
завода, на территории Российской Федерации. Заводы в свою очередь
оснащенными оборудованием с новейшими технологиями в данной области.
Организация имеет несколько представительств, по всей территории
Красноярского края, что позволяет оперативно доставлять клиенту любой
продукт из товарной линейки.
ООО «Сибстрой» является одним из крупнейших поставщиков
химических добавок, повышающих качество бетонов и цементов, на
территории Красноярского края. По основным видам продукции «Сибстрой»
занимает от 50% до 70% рынка Красноярского края.
Организация ООО «Сибстрой» зарегистрирована в 2002 году,
регистратором является Инспекция Министерства Российской Федерации по
налогам и сборам по г. Красоярскому краю. Головной офис ООО «Сибстрой»
нахолится в г. Лесосибирске.
Организация имеет на своем балансе обособленные подразделения в
городах Красноярск, Барнаул, Кемерово.
Организация ООО «Сибстрой» осуществляет следующие виды
деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):
Оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли
автотранспортными средствами и мотоциклами