61
бюджетом на 398 тыс. руб. - все это не только повлияет на структуру пассива
баланса, но и увеличит сумму источников финансирования на 1 581 082 тыс.
руб. Кроме того, рост прибыли увеличит поступления денежных средств,
величина, которых увеличится на конец отчетного года.
С учетом предложенного мероприятия произведено составление
прогнозного баланса в таблице 14.
Таблица 14
Прогнозные значения запасов в балансе
МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест»
Показатель
Значение, тыс. руб.
Изменение
(+,-)
На
31.12.17
Прогнозный
год
Запасы
3 120 465
1 685 329
-1 435 136
Среднегодовые остатки запасов
1 979 240
2 402 897
423 657
По данным таблицы 14 видно, что запасы на 31.12.2017г. составляли
3 120 465 тыс. руб., при продаже сверхнормативных запасов на сумму 1 435 136
тыс. руб., остаток запасов в прогнозном году составит 1 435 136 тыс. руб.
Снижение запасов, себестоимости и рост прибыли повлияют на
финансовое состояние и платежеспособность предприятия.
При заданных условиях ликвидность баланса увеличится. Увеличение
денежных средств за счет поступлений от реализации запасов и увеличения
объема балансовой прибыли, обеспечивает рост быстрой и текущей
ликвидности. Данные показатели были существенно ниже пороговых значений,
что было обусловлено высоким уровнем запасов. Предприятию в строительстве
сложно минимизировать запасы, поэтому в дальнейшем МТФ «Мостоотряд-
114» филиал ПАО «Мостотрест» может вновь столкнуться со снижением
ликвидности.
Расчет экономического эффекта по данному мероприятию рассчитан по
формуле.
Э= ВР / 360*(П
об
1
– П
об
0
), (1)
где Э – экономический эффект, тыс. руб.;
ВР – выручка, тыс. руб.;
62
П
об
0
и П
об
1
– период оборота запасов фактический и плановый
соответственно, дней.
Э = 7 907 690 / 360 * (113 - 109) = 70 975 тыс. руб.
Расчёт экономической эффективности от ускорения оборачиваемости
запасов МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест» представлен в
таблице 15.
Таблица 15
Расчёт экономической эффективности от ускорения
оборачиваемости запасов
МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест»
Показатель
До внедрения
мероприятия
После
внедрения
мероприятия
Изменение
Выручка, тыс. руб.
6 326 608
7 907 690
1 581 082
Запасы, тыс. руб.
3 120 465
1 685 329
-1 435 136
Среднегодовые остатки
запасов, тыс. руб.
1 979 240
2 402 897
423 657
Коэффициент
оборачиваемости запасов, раз
3,20
3,29
0,09
Срок оборачиваемости
запасов, дни
113
109
-3
Экономический эффект, тыс.
руб.
Х
70 975
Х
Из таблицы 15 видно, что в результате реализации сверхнормативных
запасов произойдет произойдёт ускорение оборачиваемости запасов МТФ
«Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест» в прогнозном году, что приведёт
к высвобождению из оборота денежных средств в сумме 70 975 тыс. руб.,
которые будут направлены на развитие предприятия.
Оптимизация запасов позволяет сократить продолжительность
операционного цикла на 3 дня, что характеризует ускорение оборачиваемости
активов. Длительность оборота материальных средств сократится на 3 дня, а
число оборотов за период увеличится до 3,29.
Для более значимых изменений финансового положения необходимо
оптимизировать кредиторскую задолженность, которая составляет 67,1%
средств предприятия, тем самым делает финансовое состояние МТФ
«Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест» нестабильным.
63
Так как большая часть заемных средств состоит из обязательств перед
поставщиками сырья и материалов, то снижать данную задолженность
целесообразно за счет средств полученных от реализации сверхлимитных
запасов данных ресурсов. В результате этой операции обязательства перед
поставщиками уменьшатся на 1 327 317 тыс. руб. и составят 2 423 489 тыс. руб.
Таблица 16
Прогнозные значения кредиторской задолженности в балансе
МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест»
Показатель
Значение, тыс. руб.
Изменение
(+,-)
На
31.12.17
Прогнозный
год
Кредиторская задолженность
3 750 806
2 423 489
-1 327 317
По данным таблицы 16 видно, что кредиторская задолженность на
31.12.2017г. составляла 3 750 806 тыс. руб. При погашении задолженности от
средств, полученных от продажи сверхнормативных остатков, будет
возможность погасить кредиторскую задолженность в размере 1 327 317 тыс.
руб.
Кроме того, несоблюдение графика погашения задолженности, из-за
отсутствия временно свободных денежных средств, привело к наложению на
предприятие штрафных санкций. В 2017 г. сумма штрафа составила 861 тыс.
руб., что отрицательно повлияло на доходность предприятия. Снижение уровня
краткосрочных заемных средств позволит: снизить зависимость предприятия от
кредиторов, увеличить эффективность использования собственных средств,
сократить продолжительность финансового цикла, избежать штрафных санкций
и сохранить прибыль предприятия.
Своевременное погашение текущих обязательств позволяет сохранить
прибыль от продаж в полном объеме, избежав штрафных санкций.
Следовательно, сумма балансовой прибыли увеличится, по сравнению с
прошлым периодом, на 861 тыс. руб.
В прогнозном балансе предприятия в результате принятых мер
изменится структура пассива. Увеличится на 861 тыс. руб. сумма
нераспределенной прибыли, долг перед бюджетом увеличит сумму
64
кредиторской задолженности. В результате чего денежные средства
предприятия на конец отчетного увеличатся.
Таким образом, предложенные мероприятия направлены на улучшение
финансового состояния МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест».
3.3. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Данные изменения по предложенным мероприятиям отражены в
таблице 17.
Таблица 17
Прогнозный баланс предприятия
после проведенных мероприятий
Показатель
Значение, тыс. руб.
Изменение
(+,-)
На
31.12.17
Прогнозный
год
Внеоборотные активы
571 487
571 487
0
Оборотные активы:
5 016 098
5 327 540
311 442
- Запасы
3 120 465
1 685 329
-1 435 136
- Дебиторская задолженность
1 894 938
1 894 938
0
- Денежные средства
54
1 746 632
1 746 578
Итого активов
5 587 585
5 899 027
311 442
Капитал и резервы:
1 738 922
3 377 681
1 638 759
- Нераспределенная прибыль
1 727 923
3 366 682
1 638 759
Долгосрочные обязательства
20 654
20 654
0
Краткосрочные обязательства:
3 828 009
2 500 692
-1 327 317
- Кредиторская задолженность
3 750 806
2 423 489
-1 327 317
Итого пассивов
5 587 585
5 899 027
311 442
По данным таблицы 17 видно изменение основных статей прогнозного
бухгалтерского баланса:
- запасы уменьшаться на 1 435 136 тыс. руб. за счет реализации
сверхнормативных остатков запасов;
- кредиторская задолженность уменьшиться на 1 327 317 тыс. руб. за
счет средств полученных от реализации сверхлимитных запасов;
- нераспределенная прибыль увеличится на 1 638 759 тыс. руб. за счет
получения чистой прибыли;
- поступление выручки от реализации продукции увеличит денежные
средства на расчетном счете, которая будет направлена на погашение
65
кредиторской задолженности;
- валюта баланса увеличится на 311 442 тыс. руб. или на 5,6%.
Структура прогнозного баланса представлена в таблице 18.
Таблица 18
Структура прогнозного баланса предприятия
Показатель
Значение, %
Изменение
(+,-)
На
31.12.17
Прогнозный
год
Внеоборотные активы
10,2
9,7
-0,5
Оборотные активы:
89,8
90,3
0,5
- Запасы
55,8
28,6
-27,3
- Дебиторская задолженность
33,9
32,1
-1,8
- Денежные средства
0,0
29,6
29,6
Итого активов
100,0
100,0
0,0
Капитал и резервы:
31,1
57,3
26,1
- Нераспределенная прибыль
30,9
57,1
26,1
Долгосрочные обязательства
0,4
0,4
0,0
Краткосрочные обязательства:
68,5
42,4
-26,1
- Кредиторская задолженность
67,1
41,1
-26,0
Итого пассивов
100,0
100,0
0,0
Показатели сравнительного баланса позволяют оценить результаты
снижения кредиторской задолженности. Согласно балансу данная процедура
изменила структуру источников ресурсов предприятия. Снижение доли
кредиторской задолженности на 26%, позволяет увеличить долю собственных
средств на 26%, а отсутствие штрафных санкции и продажа сверхнормативных
запасов обеспечивает рост прибыли на 26,1%. За счет притока денежных
средств имущество предприятия увеличилось или 29,6%. В структуре
имущества доля оборотных активов увеличилась на 0,5% за счет увеличения
доли денежных средств и уменьшения доли запасов.
В результате снижения запасов и кредиторской задолженности валюта
прогнозного баланса, по отношению к 2017г., увеличилась на 5,6% . При этом
на 29,6% увеличилась доля денежных средств и на 26,1% доля собственного
капитала.
Предложенные меры позволят увеличить текущую ликвидность баланса,
т. е. снижение кредиторской задолженности и оптимизация запасов обеспечат
необходимый запас финансовой прочности.
66
Прогнозные показатели ликвидности МТФ «Мостоотряд-114» филиал
ПАО «Мостотрест» рассчитаны и представлены в таблице 19.
Таблица 19
Прогнозные показатели ликвидности
МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест»
Показатели
Норматив
ное
значение
Значение
Измене
ние
(+,-)
2017г.
Прогноз
ный год
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2 и выше
0,00
0,70
0,70
Коэффициент промежуточного
покрытия
1 и выше
0,50
1,46
0,95
Коэффициент текущей ликвидности
2 и выше
1,33
2,11
0,78
По данным таблицы 19 можно сделать вывод об изменении показателей
финансового состояния после введения мероприятий:
– коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в прогнозном
году можно будет за счет высоколиквидных активов немедленно погасить все
краткосрочные заемные обязательства.
– промежуточный коэффициент критической ликвидности увеличился
на 0,99 и составил 1,46, показывает, что организация в установленные сроки
сможет рассчитаться по своим обязательствам.
– коэффициент текущей ликвидности за прогнозный год показывает, что
на 1 рубль краткосрочной задолженности приходится 2,11 руб. оборотных
активов.
Распределение прибыли по результатам года относится к категории
событий после отчетной даты, свидетельствующих о возникших после
отчетной даты хозяйственных условиях, в которых организация ведет свою
деятельность. Следовательно, в данном случае, чистая прибыль, полученная от
мероприятий в размере 1 638 759 тыс. руб. увеличит нераспределенную
прибыль в балансе на данную сумму, т.к. распределение прибыли будет
происходить в следующем году, а это уже события после отчетной даты.
Прогнозный отчет о финансовых результатах МТФ «Мостоотряд-114»
филиал ПАО «Мостотрест» представлен в таблице 20.
67
Таблица 20
Прогнозный отчет о финансовых результатах
МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест»
Показатели
Значение, тыс. руб.
Изменение
(+,-)
2017г.
Прогнозный
год
Выручка
6 326 608
7 907 690
1 581 082
Себестоимость
3 772 325
3 715 111
-57 214
Валовая прибыль
2 554 283
4 192 579
1 638 296
Управленческие расходы
284 515
284 515
0
Прибыль от продаж
2 269 768
3 908 064
1 638 296
Прочие доходы
267 767
267 767
0
Прочие расходы
304 897
304 897
0
Прибыль до налогообложения
2 232 638
3 870 934
1 638 296
Текущий налог на прибыль
224 469
224 867
398
Отложенные налоговые обязательства
13 198
13 198
0
Отложенные налоговые активы
267 341
267 341
0
Прочее
861
0
-861
Чистая прибыль
1 726 769
3 365 528
1 638 759
После введения данных мероприятий наблюдается увеличение основных
финансовых показателей, так выручка МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО
«Мостотрест» после внедрения мероприятия составит 7 907 690 тыс. руб.,
которая увеличится на 25%. Себестоимость составит 3 715 111 тыс. руб.,
которая уменьшиться на 57 214 тыс. руб. Прибыль от продаж составит
3 908 064 тыс. руб., которая увеличится на 1 638 296 тыс. руб. Прибыль до
налогообложения составит 3 870 934 тыс. руб., при этом чистая прибыль
составит 3 365 528 тыс. руб., которая увеличится в 1,9 раз.
Прогнозные показатели финансовой устойчивости МТФ «Мостоотряд-
114» филиал ПАО «Мостотрест» рассчитаны и представлены в таблице 21.
Таблица 21
Прогнозные показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Норматив
ное
значение
Значение
Измене
ние
(+,-)
На
01.01.17
Прогноз
ный год
Коэффициент автономии
0,5 и выше
0,31
0,57
0,26
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,75 - 0,90
0,31
0,58
0,26
Коэффициент соотношения заемного
и собственного капитала
1,5 и ниже
2,2
0,7
-1,5
Коэффициент обеспеченности собст
венными оборотными средствами
0,1 и выше
0,23
0,53
0,29
Коэффициент финансовой
маневренности
0,5 и выше
0,67
0,83
0,16
68
По данным таблицы 21 можно сделать вывод об изменении показателей
финансового состояния после введения мероприятий:
– коэффициент автономии в прогнозном году будет показывать 57%
активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала.
Оставшаяся доля 43% активов будет покрываться за счет заемных средств;
– коэффициент финансовой устойчивости в прогнозном году будет
показывать, что 58% финансируется за счет устойчивых источников, то есть
долю тех источников финансирования, которые организация может
использовать в своей деятельности длительное время;
– коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
показывает, что в прогнозном году финансовая устойчивость и независимость
предприятия от заемного капитала и обязательств будет ниже;
– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
прогнозном году будет показывать, что 53% оборотных активов организации,
финансируются за счет собственных средств;
– коэффициент в прогнозном году составит 0,83, что соответствует
нормативному значению. Это говорит о том, что собственные источники
средств с финансовой точки зрения мобильны. Все это свидетельствует о том,
что собственный капитал значительно превысил заемные и привлеченные
средства, что и обеспечило рост финансовой устойчивости.
Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что предложенные
мероприятия положительно сказались на финансовом состоянии предприятия,
увеличив его платежеспособность и доходность. Оптимизация запасов
материалов и сырья позволила увеличить долю абсолютных активов, что
положительно отразилось на ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия. Сокращение затрат на хранение сверхлимитных запасов снизило
себестоимость продукции на 1,5% и увеличило доход предприятия на 25%.
Кроме того, образовавшиеся на счетах предприятия временно свободные
денежные средства позволили погасить 26% кредиторской задолженности и
избежать штрафных санкций. В результате проделанных операций имущество
69
предприятия увеличилось на 5,6%, при этом качество структуры активов делает
предприятие привлекательным как для инвесторов, так и для партнеров.
Показатели финансового состояния до и после внедрения мероприятий
представлены в таблице 22.
Таблица 22
Показатели финансового состояния до и после внедрения
мероприятий
Показатель
До внедрения
мероприятий
После внедрения
мероприятий
Ликвидность
баланса
Ликвидность баланса текущая
Ликвидность баланса текущая
Коэффициенты
платежеспособ
ности
Предприятие
неплатежеспособно
Предприятие
платежеспособно
Коэффициенты
финансовой
устойчивости
- 31% активов покрываются
за счет собственного
капитала,
- 31% активов финансируется
за счет устойчивых
источников,
- 23% активов финансируется
за счет собственных средств
предприятия.
- 57% активов покрываются за
счет собственного капитала,
- 58% активов финансируется
за счет устойчивых
источников,
- 53% активов финансируется
за счет собственных средств
предприятия.
Тип финансовой
устойчивости
Кризисное финансовое
состояние
Абсолютная финансовая
устойчивость
Показатели
рентабельности
Показатели рентабельности
увеличились и находятся в
пределах допустимых
значений для данной отрасли
Коэффициенты
оборачиваемости
Показывают среднюю
деловую активность
организации и увеличение
сроков оборачиваемости
Валюта баланса
Имущество организации
увеличилось в 2,6 раза
Имущество организации
увеличилось на 5,6%
Снижение затрат и дополнительный доход от реализации запасов,
увеличили долю собственных источников финансирования, что позволило
увеличить интенсивность его функционирования и уменьшило зависимость
предприятия от кредиторской задолженности.
Таким образом, видно, что предложенные мероприятия улучшат
финансовые показатели финансово-хозяйственной деятельности МТФ
«Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест», следовательно, данные
мероприятия целесообразны и экономически обоснованы.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Бухгалтерская отчетность служит базой для анализа финансового
положения предприятия. Целью финансового анализа является оценка
информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся сведений и
создание на их базе новой информации, которая послужит основой для
принятия тех или иных решений. Финансовый анализ строится на получении
определенных коэффициентов и соотношений, характеризующих различные
стороны финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО
«Мостотрест».
Основные направления деятельности ПАО «Мостотрест»:
1) Строительство: дороги и мосты, железные дороги и железнодорожные
мосты, аэродромы и аэропорты, морские порты, прочие объекты
инфраструктуры;
2) Содержание и ремонт объектов транспортной инфраструктуры;
3) Оперирование платными дорогами;
4) Концессионный бизнес.
Анализ основных экономических показателей организации показал, что
основные экономические показатели увеличились.
Имущество МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест» за
2017г. увеличилось в абсолютном выражении на 3 483 410 тыс. руб. или на
265,5%, в том числе за счет увеличения оборотных активов.
Наибольший удельный вес в валюте баланса в течение трех лет в
пассиве приходился на кредиторскую задолженность, а в активе на запасы
Валюта баланса, так же, как и основные статьи баланса, на 31.12.2017г.
увеличилась в 2,6 раза.
Анализ ликвидности баланса показывает текущую ликвидность
предприятия. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации
избытка ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств в