36
Стратегии:
1. Расширение ассортимента продукции;
2. Строительство цеха переработки и фасовки;
4. Строительство перераспределительного центра;
5. Выход на рынки соседних регионов.
Анализ отчета о финансовых результатах начинается с расчета
показателей структуры, динамики и структурной динамики бухгалтерской
прибыли, что позволит установить, за счет каких составляющих и в каком
процентном соотношении была сформирована прибыль до налогообложения,
оценив тем самым ее качество (табл.3).
Таблица 3
Анализ состава и структуры бухгалтерской прибыли
Показатель
Абсолютная величина, тыс.р.
Удельный вес, %
2015 г.
2016 г.
Отклоне-
ние, +/-
2015
г.
2016
г.
Отклоне-
ние, +/-
Выручка
607035
603176
-3859
х
х
х
в т.ч. выручка
от продажи
продукции
517368
513826
-3542
х
х
х
Себестоимость
продаж
453091
495642
42551
х
х
х
В т.ч.
себестоимость
проданной
продукции
432687
463567
30880
х
х
х
Прибыль
(убыток) от
продаж
153944
107534
-46410
25,36
17,83
-7,53
В т.ч. прибыль
от продажи
продукции
84681
50259
-34422
13,95
8,33
-5,62
Прочие доходы
87832
114917
27085
14,47
19,05
4,58
Прочие
расходы
-22969
-35521
-12552
-3,78
-5,89
-2,11
Прибыль до
налогообложен
ия
198335
174081
-24254
32,67
28,86
-3,81
Иные платежи
из прибыли
-4197
-11037
-6840
-0,69
-1,83
-1,14
Чистая
прибыль
отчетного
периода
194138
163044
-31094
31,98
27,03
-4,95
37
В 2016 году предприятие получило прибыль до налогообложения в
размере 174081 тыс.р., что на 24254 тыс.р. меньше чем в 2015 году. Снижение
суммы бухгалтерской прибыли имело место по каждой из ее составляющих:
прибыли от продаж на 46410 тыс.р. Сальдо прочих доходов и расходов имеет
положительное значение. При этом доля субсидий в прибыли высока и в
динамике увеличивается в два раза, что является отрицательным моментом.
2.2. Анализ активов организации и источников их формирования
Основой для оценки финансового состояния является горизонтальный и
вертикальный анализ баланса, оценка платежеспособность, ликвидность и
финансовая устойчивость.
Величина имущества предприятия в 2016 году составляет 1479693 тыс.
руб. Данный показатель увеличился на 131 869 тыс. руб. по сравнению с 2015
годом. Увеличение по сравнению с 2014 г., в 2015 году данного показателя
составляло 152 012 тыс. руб. (Рис.1).
Рисунок 1 Динамика имущества ООО «Антей» за 2014 – 2016 гг.
Проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия
за 2014-2016 гг. (Табл.4).
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
2014 2015 2016
1195812
1347824
1479693
38
Таблица 4
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Антей» за 2014-2016 гг.
Вид имущества
на 31.12.2014
на 31.12.2015
на 31.12.2016
Абсолютное отклонение
тыс. руб
%
тыс. руб
%
тыс. руб
%
тыс.
руб
2015
от
2014
тыс.
руб
2016
от
2015
%
2015
к
2014
%
2016
к
2015
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
АКТИВ
Внеоборотные активы, всего
748 037
62,55
755 673
56,07
878 775
59,39
7 636
123 102
-6,49
3,32
Нематериальные активы
25
-
-
-
-
-
-25
-
-
-
Основные средства
529 675
44,29
705 340
52,33
826 299
55,84
175 665
120 959
8,04
3,51
Доходные вложения в
материальные ценности
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Финансовые вложения
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Прочие внеоборотные активы
218337
18,26
50333
3,73
52476
3,55
-
168004
2 143
-14,52
-0,19
Оборотные активы, всего
447 775
37,45
592 151
43,93
600 918
40,61
144 376
8 767
6,49
-3,32
Запасы
389 592
32,58
428 746
31,81
526 224
35,56
39 154
97 478
-0,77
3,75
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Дебиторская задолженность
46 601
3,90
135 042
10,02
63 078
4,26
88 441
-71 964
6,12
-5,76
Финансовые вложения
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Денежные средства и
денежные эквиваленты
11 582
0,97
28 363
2,10
11 616
0,79
16 781
-16 747
1,14
-1,32
Прочие оборотные активы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Итого
1195 812
100
1347 824
100
1479 693
100,00
152 012
131 869
х
х
39
Окончание таблицы 4
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
ПАССИВ
Капитал и резервы, всего
1 002 626
83,84
1196 764
88,79
1 356 773
91,69
194 138
160 009
4,95
2,90
Уставный капитал
10
-
10
-
10
-
-
-
-
-
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Переоценка внеоборотных
активов
36263
3,03
36263
2,69
33228
2,25
-
-3 035
-0,34
-0,44
Добавочный капитал (без
переоценки)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Резервный капитал
3360
0,28
3360
0,25
1
-
-
-3 359
-0,03
-0,25
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
962 995
80,53
1157 133
85,85
1 323 536
89,45
194 138
166 403
5,32
3,59
Долгосрочные обязательства,
всего
151961
12,71
116764
8,66
84990
5,74
-35 197
-31 774
-4,04
-2,92
Долгосрочные заемные
средства
148855
12,45
116185
8,62
84990
5,74
-32 670
-31 195
-3,83
-2,88
Отложенные налоговые
обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Оценочные обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Прочие обязательства
3106
0,26
579
0,04
-
-
-2 527
-579
-0,22
-0,04
Краткосрочные обязательства
всего
41 225
3,45
34 296
2,54
37 930
2,56
-6 929
3 634
-0,90
0,02
Краткосрочные заемные
средства
9 827
0,82
-
-
-
-
-9 827
-
-0,82
-
Кредиторская задолженность
23 586
1,97
27 091
2,01
33 687
2,28
3 505
6 596
0,04
0,27
Доходы будущих периодов
7812
0,53
7205
0,53
4243
0,35
-607
607
-0,12
-0,01
Прочие обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
БАЛАНС
1195812
100
1347824
100
1479693
100,00
152 012
131 869
х
х
40
В целом, имущество предприятия увеличилось за три года на 23,74%.
Данное изменение произошло в первую очередь за счет роста запасов и
основных средств.
Структура активов предприятия представлена на Рис.2.
Рисунок 2 Структура актива баланса ООО «Антей» за 2014-2016 гг.
Основную долю внеоборотных активов предприятия составляют
основные средства. Величина внеоборотных активов увеличилась за период
2014-2016 гг. на 17,48% и составила на 2016 год 878775 тыс. руб. Увеличение
внеоборотных активов характеризуется положительно, поскольку
свидетельствует об увеличении общего имущества организации.
Доля оборотных активов в структуре активов предприятия выросла в
2015 году на 6,49% и снизилась в 2016 году на 3,32%. Величина оборотных
средств в 2016 году так же увеличилась, общий прирост за два года составил
34,2 % или 153143 тыс.руб. и на конец года сумма составила 600918 тыс.руб..
Структура оборотных активов представлена на Рис.3.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
44,3
52,3
55,8
32,6
31,8
35,6
3,9
10,0
4,3
1,0
2,1
0,8
Денежные средства и
денежные эквиваленты
Дебиторская
задолженность
Запасы
Основные средства
Нематериальные активы
41
Рисунок 3 Структура оборотных активов ООО «Антей» за 2014-
2016 гг.
Структура оборотных активов за период 2014-2016 годов значительно не
изменилась. Основную ее долю составляют запасы на протяжении всего
анализируемого периода 87-87,6%. Дебиторская задолженность занимает
незначительную долю – 10,5% в 2016 году. Запасы предприятия за
анализируемый период увеличились на 35% и составили 526224 тыс.руб. на
конец 2016 года. Негативным моментом можно считать низкую долю денежных
средств в структуре актива. Высокая доля запасов в структуре оборотных
средств характеризуется отрицательно, поскольку свидетельствует о наличие
неликвидных запасов и торможении оборачиваемости оборотных средств.
Предприятию необходимо вести работу по снижению величины запасов.
Величина денежных средств по итогам 2015 года увеличивалась в 2,4 раза
и составляла 28363 тыс.руб. В 2016 году денежные средства снизились до
уровня 2014 года и составили 11616 тыс.руб. или 1,9% от оборотных средств.
В структуре имущества предприятия преобладают оборотные активы по
итогам 2016 года – 94,24% по сравнению с величиной внеоборотных активов
соответственно – 5,76 % (Рис.4).
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
87,0
72,4
87,6
10,4
22,8
10,5
2,6
4,8
1,9
Денежные средства и денежные
эквиваленты
Дебиторская задолженность
Запасы
42
Рисунок 4 Соотношение внеоборотных и оборотных активов ООО
«Антей» на 31.12.2016 г.
Проанализируем структуру пассивов предприятия по итогам
горизонтального и вертикального анализа баланса представленного в Табл. 3.1.
Наибольшую долю в источниках формирования имущества предприятия
на 2016 год занимают капитал и резервы (91,69%), причем большая доля
приходится на нераспределенную прибыль, что является положительным
обстоятельством, характеризуя высокую платежеспособность предприятия.
Заемные средства представлены в первую очередь долгосрочными заемными
средствами – 5,74%, краткосрочные заемные средства занимают всего 2,56% в
структуре пассива. (Рис.5). Это характеризуется положительно, поскольку
свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних
источников заимствования.
Рисунок 5 Соотношение собственного и заемного капитала ООО
«Антей» за 2016 г.
Наблюдается общая тенденция снижения краткосрочных обязательств за
59,69
40,61
Внеоборотные активы
Оборотные активы
75%
80%
85%
90%
95%
100%
на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
83,84
88,79
91,69
12,71
8,66
5,74
3,45
2,54
2,56
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
Капитал и резервы
43
2014-2016 гг. – на 8%. Кредиторская задолженность при этом за период 2014-
2016 гг. возросла на 43% и составила 33687 тыс. руб. Долгосрочные
обязательства предприятия за анализируемый период значительно снизились и
на конец 2016 года составили 84990 тыс. руб. – 5,74% всех источников
формирования имущества. Снижение показателя за два года составил – 44 %.
Собственный капитал предприятия за период имеет стабильный рост за счет
увеличения нераспределенной прибыли. В 2015 году рост составил 194 138 тыс
. руб. – 20,16 %, в 2016 году 166 403 тыс. руб. – 14,38 %. Уставной капитал по
итогам трех лет остался неизменным и на уровне 8 тыс. руб.
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
Рассмотрим значения расчетов ликвидности и платежеспособности. По
степени ликвидности активы организации делятся на группы, в зависимости от
скорости превращения в денежные средства, а пассивы баланса группируются
по степени возрастания сроков погашения обязательств (Табл.5).
Таблица 5
Группировка активов и пассивов ООО «Антей» в целях оценки
ликвидности баланса
Группы
активов
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Оптим.
соотнош
.
Группы
пассивов
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Наиболее
ликвидные
активы А1
11582
28363
11616
≥
Наиболее
срочные
23586
27091
33687
Быстро
реализуе-
мые
активы А2
46601
135042
63078
≥
Кратко-
срочные
обязательст
ва П2
9827
-
-
Медлено
реализуе-
мые
активы А3
389592
428746
526224
≥
Долго-
срочные
обязатель-
ства
151961
116764
84990
Трудно
реализуе-
мые
активы А4
748037
755673
878775
≤
Постоян-ные
пассивы П4
1006
869
1164
338
1331
348
При анализе ликвидности сопоставляется соответствие группы активов и
44
пассивов (Табл.6).
Таблица 6
Фактические значения расчетов ликвидности ООО «Антей» за 2014
– 2016 гг.
Нормативное значение
Фактическое
значение на 31.12.
2014 г.
Фактическое
значение на
31.12.2015 г.
Фактическое
значение на
31.12.2016 г.
А1 ≥ П
1
А
1
- П
1
≤ 0
-12 004
1 272
-22 071
А2 ≥ П
2
А
2
- П
2
≥ 0
36 774
135 042
63 078
А3 ≥ П
3
А
3
- П
3
≥ 0
237 631
311 982
441 234
П4 ≤ А
4
П
4
- А
4
≤ 0
-258 832
-408 665
-452 573
Сгруппировав активы по степени их ликвидности, и обязательства по
срочности их оплаты видим, что в балансовой модели оценки ликвидности из
четырех соотношений выполняется 3: А
2
≥ П2, А
3
≥ П
3
, П
4
≤ А4.
Невыполнение неравенства А
1
> П
1
свидетельствует о
неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У
организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств
абсолютно и наиболее ликвидных активов. Что говорит о необходимости
работать над высвобождением денежных средств для погашения кредиторской
задолженности.
Баланс был абсолютно ликвидным только в 2015 году, тогда выполнялись
все условия. Динамика изменения показателя говорит о том, что в том, что в
2014 году паказатель имел отрицательное значение, при этом в 2015 году
достигает положительного и в 2016 году значительно ухудшается. Это говорит
о нестабильности финансового положения компании, что требует внимания к
стабилизации положения.
Неравенство А
2
>П
2
выполняется за весь анализируемый период. При этом
быстролеализуемые активы значительно привышают краткосрочные
обязательства во всем периоде. В 2015 году показатель достигает
максимального значения, как за счет увеличения быстрореализуемых активов,
так и за счет отсуствия краткосрочной задолженности.
Неравенство А
3
> П
3
выполнимо за весь анализируемый период.
Предприятия имеет значительные резервы погошения долгосрочных
45
обязательств.
Неравенство П
4
> А
4
выполняется за весь анализируемый период
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении в ООО «Антей»
минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у него
собственных оборотных средств.
Таким образом, анализ свидетельствует о ликвидности баланса. ООО
«Антей» необходимо вести работу по снижению величины кредиторской
задолженности.
Далее рассчитаем коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной
ликвидности, позволяющей оценить платежеспособность предприятия в
различные моменты времени.
Таблица 7
Расчет коэффициентов ликвидности
Показатель
На конец года
Норматив
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Элемент текущих активов и краткосрочных обязательств, тыс.р.
1 Общая сумма текущих активов
447775
592151
600918
х
2 Быстрореализуемые активы
46601
135042
63078
х
3 Наиболее ликвидные активы
11582
28363
11616
х
4 Краткосрочные обязательства
41225
34296
37930
х
Значения коэффициентов ликвидности:
- абсолютной (п.3:п.4)
0,28
0,83
0,31
>0,2
- быстрой ((п.2+п.3): п.4)
1,41
4,76
1,97
>1
- текущей (п.1:п.4)
10,86
17,27
15,84
>2
Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативу во всем
периоде анализа, что говорит о возможности покрыть обязательства за счет
наиболее ликвидных активов, при этом в динамике данный показатель
значительно повышается в 2015 году – в 3 раза и снижается в 2016 году.
Следовательно, можно назвать предприятие платежеспособным.
Быстрая ликвидность достигает норматив в 2014 году и увеличивается в
2015 году в 2,3 раза, далее в 2016 опускается практически до уровня 2014 году.
Следовательно предприятие рассчитается по обязательствам если подключит
быстрореализуемые активы.
Коэффициент текущей ликвидности значительно превышает