46
нормативный на протяжении всего периода анализа.
Можно сделать вывод, что ООО «Антей» является платежеспособным
предприятием за весь период анализа.
2.4. Анализ деловой активности и рентабельности
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и
эффективность текущей основной производственной деятельности
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть
получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и
родственных по сфере приложения капитала предприятий.
Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются:
широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на
экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности
клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.
Количественная оценка делается по двум направлениям:
- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией
или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов
их роста;
- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Важный этап в процессе оценки финансовой устойчивости предприятия –
анализ оборачиваемости, которая характеризует эффективность использования
активов.
Показатели оборачиваемости – показатели эффективности именно
оборотных средств, поэтому оборачиваемость анализируется в основном только
по текущим активам предприятия.
Представленные в таблице 9 показатели оборачиваемости ООО «Антей»
позволяют сделать следующие выводы. В отчетном году на предприятии
наблюдается негативная динамика показателей оборачиваемости, что
47
свидетельствует о повышении периода окупаемости активов и капитала
предприятия и негативным образом сказывается на уровне деловой активности
предприятия.
Расчет показателей оборачиваемости ООО «Антей» представлен в табл.
8.
Таблица 8
Показатели оборачиваемости активов ООО «Антей»
Показатели
Год
Отклонения
2016 г. в % к
2015 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1.Выручка от
реализации продукции,
тыс. руб.
606422
607035
603176
99,36
2.Средняя величина
активов, тыс. руб.
1205374
1238596
1342788
108,41
3.Средняя величина
текущих активов, тыс.
руб.
447 775
519 963
596 535
114,73
4.Средняя величина
собственных
источников, тыс. руб.
254 589
347 840
459 545
132,11
5.Средняя величина
долгосрочных
обязательств, тыс. руб.
151961
134362
100877
75,08
6.Средняя величина
основных средств, тыс.
руб.
603652
617507
765819
124,02
7. Коэффициенты
оборачиваемости:
а) активов
1,99
2,04
2,23
109,11
б) текущих активов
0,74
0,86
0,99
115,46
в) собственного
капитала
0,42
0,57
0,76
132,96
г) инвестированного
капитала
0,25
0,22
0,17
75,56
д) основных средств
1,00
1,02
1,27
124,81
Основной причиной сложившейся ситуации является тот факт, что
прирост выручки от реализации сельскохозяйственной продукции происходит
менее интенсивными темпами, чем увеличивается среднегодовая стоимость
активов и капитала предприятия.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают
48
окончательные результаты деятельности, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с использованными ресурсами. Все показатели
рентабельности могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, чистой
прибыли, прибыли от реализации продукции.
Расчет показателей рентабельности ООО «Антей» представлен в табл.9.
Таблица 9
Показатели рентабельности ООО «Антей» за 2014-2016 гг.
Показатель
Год
Отклонение
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1. Прибыль до
налогообложения, тыс.
руб.
199123
198335
174081
-24254
2. Чистая прибыль, тыс.
руб.
195124
194138
163044
-31094
3.Средняя величина
активов, тыс. руб.
1205374
1238596
1342788
104192
4.Средняя величина
текущих активов, тыс.
руб.
447775
519963
596 535
76571,5
5.Средняя величина
собственных
источников, тыс. руб.
254 589
347 840
459 545
111704,5
6.Средняя величина
долгосрочных
обязательств, тыс. руб.
151961
134362
100877
-33485,5
7.Средняя величина
краткосрочных
обязательств, тыс. руб.
9 827
37760
36113
-1647,5
8. Выручка от
реализации продукции,
тыс. руб.
606422
607035
603176
-3859
9. Затраты на
производство и
реализацию продукции,
тыс. руб.
452136
453091
495642
42551
10. Показатели
рентабельности:
0
а) активов
16,19
15,67
12,14
-3,53
б) текущих активов
43,58
37,34
27,33
-10,01
в) инвестиций
128,40
144,49
161,63
17,14
г) собственного
капитала
76,64
55,81
35,48
-20,33
д) реализуемой
продукции
32,18
31,98
27,03
-4,95
е) затрат
43,16
42,85
32,90
-9,95
Представленные в таблице 10 показатели рентабельности ООО «Антей»,
свидетельствуют о том, что в отчетном году наблюдается рост эффективности
49
использования инвестиций, но при этом снижается эффективность
использования активов и ресурсов предприятия, а также финансовых
результатов.
2.5. Анализ капитала
Для анализа структуры и динамики основных источников
финансирования составляется таблица 10.
Доля государственной помощи снизилась с 37,46% до 23,48%.
В структуре средств финансирования преобладают собственные средства
финансирования, что говорит о успешной деятельности предприятия и низкой
зависимости от сторонней поддержки.
Увеличение нераспределенной прибыли как в натуральном, так и в
относительном выражении позволило увеличить долю собственных средств
финансирования с 62,54% в 2014 году до 76,52% в 2015 году.
Общая сумма средств финансирования увеличилась на 19147 тыс.р.
Доля нераспределенной прибыли увеличилась на 19,72%,
государственной помощи уменьшилась на 7,45%, что является положительным
моментом.
50
Таблица 10
Анализ структуры и динамики основных источников финансирования в 2016 г.
Источник
финансирования
Абсолютная
величина, тыс.р.
Удельный вес, %
Изменения
на
начало
года
на конец
года
на начало
года
на конец
года
в
абсолютных
величинах
в
удельных
весах
в % к
величинам
на начало
периода
в % к
итогу
А
1
2
3
4
5
6
7
8
1 Собственные
средства
финансирования
2824
25802
23,72
83,09
22978
59,37
813,67
120,01
1.1 Амортизация
основных средств
2824
2880
23,72
9,27
56
-14,45
1,98
0,29
1.2
Нераспределенная
прибыль
-
22922
-
73,82
22922
73,82
-
119,72
1.3 Прочие средства
-
-
-
0,00
-
-
-
0,00
2 Заемные и
привлеченные
источники
финансирования
9081
5250
76,28
16,91
-3831
-59,37
-42,19
-20,01
2.1 Кредиты и займы
3847
1443
32,31
4,65
-2404
-27,67
-62,49
-12,56
2.2 Прочие средства
5234
3807
43,96
12,26
-1427
-31,70
-27,26
-7,45
Итого средства
финансирования
11905
31052
100,00
100,00
19147
0,00
160,83
100,00
51
Для того, что бы проанализировать состояние и движение собственного
капитала, обратимся к показателям, представленным в таблице 11.
Таблица 11
Анализ движения собственного капитала в 2015 г., тыс.р.
Показатель
Уставной
капитал
Добавочный
капитал
Нераспределенная
прибыль
Итого
А
1
2
3
4
Остаток на
начало года
7
18067
53679
71753
Поступило
3
-
9528
9531
Использовано
-
-
883
883
Остаток на
конец года
10
18067
62324
80401
Абсолютное
изменение
остатка
3
-
8645
8648
Темпы роста, %
142,86
100,00
116,10
112,05
Коэффициент
поступления
0,30
-
0,15
0,12
Коэффициент
выбытия
-
-
0,014
0,011
Показатели, представленные в таблице 12 свидетельствуют о том, что
движение собственного капитала имело место в части уставного капитала и
нераспределенной прибыли.
Сумма нераспределенной прибыли отчетного года составила 15% от
суммы нераспределенной прибыли, накопленной на конец года. Совокупный
прирост собственного капитала составил 12%.
2.6. Анализ денежных потоков
Анализ отчета о движении денежных средств начинают с сопоставления
положительных и отрицательных потоков денежных средств, изучения
структуры поступления и расходования денежных средств (см.табл.12).
52
Таблица 12
Анализ движения денежных средств прямым методом
Показатель
Сумма денежных
средств, тыс.р.
Темпы
роста,
%
Удельный вес, %
2015
г.
2016
г.
Отклоне
ние, +/-
2015
г.
2016
г.
Отклоне
ние, +/-
1 Остаток денежный
средств на начало
года
42
241
199
473,81
х
х
х
2 Поступление
денежных средств –
всего
39123
32407
-6716
-17,17
100
100
х
В т.ч. по видам
деятельности:
- текущей
39123
32407
-6716
-17,17
100
100
- инвестиционной
0
0
0
х
0
0
0
- финансовой
0
0
0
х
0
0
0
3 Расходование
денежных средств –
всего
38924
32329
-6595
-16,94
100
100
х
В т.ч. по видам
деятельности:
- текущей
31575
31981
406
1,29
81,12
98,92
17,80
- инвестиционной
7349
348
-7001
-95,26
18,88
1,08
-17,80
- финансовой
0
0
0
х
0
0
0
4 Остаток денежных
средств на конец года
241
319
78
32,37
х
х
х
5 Чистый денежный
поток
199
78
-121
-60,80
х
х
х
В т.ч. по видам
деятельности:
- текущей
7548
426
-7122
-94,36
х
х
х
- инвестиционной
-7349
-348
7001
-95,26
х
х
х
- финансовой
0
0
0
х
х
х
х
В отчетном году приток денежных средств от текущей деятельности
составил 32407 тыс.р., что меньше показателя предыдущего года на 6716 тыс.р.
Эти средства были направлены на платежи поставщикам и подрядчикам на
сумму 17567 тыс.р., оплату труда сотрудников в сумме 10504 тыс.р. и прочие
платежи 3910 тыс.р.
Оставшаяся сумма 426 тыс.р. была направлена на приобретение основных
средств в размере 348 тыс.р.
В итоге сальдо денежных потоков составило 78 тыс.р.
Далее рассмотрим коэффициентный анализ отчета о движении денежный
средств в таблице 13.
53
Таблица 13
Коэффициентный анализ отчета о движении денежных средств
Показатель
2015 г.
2016 г.
Исходные данные, тыс.р.
1 Чистый денежный поток
199
78
1.1 Чистый денежный поток от текущей деятельности
7548
426
1.2 Чистый денежный поток от инвестиционной
деятельности
-7349
-348
1.3 Чистый денежный поток от финансовой деятельности
0
0
2 Положительный денежный поток
39123
32407
2.1 Положительный денежный поток от текущей
деятельности
39123
32407
2.2 Положительный денежный поток от инвестиционной
деятельности
0
0
2.3 Положительный денежный поток от финансовой
деятельности
0
0
3 Отрицательный денежный поток
38924
32329
3.1 Отрицательный денежный поток от текущей
деятельности
31575
31981
3.2 Отрицательный денежный поток от инвестиционной
деятельности
7349
348
3.3 Отрицательный денежный поток от финансовой
деятельности
0
0
4 Остаток денежных средств на начало года
42
241
5 Чистая прибыль
194138
163044
Расчетные показатели, %
6 Коэффициент достаточности чистого денежного потока от
текущей деятельности (п.1.1/(п.3.2+п.3.3)
1,03
1,22
7 Коэффициент платежеспособности (п.4+п.2)/п.3)
1,01
1,01
8 Показатель качества чистого денежного потока (п
.1/п.5*100), коп.руб.
3,36
0,82
9 Рентабельность чистого денежного потока по текущей
деятельности (п.1.1/п.2.1)*100, %
19,29
1,31
10 Рентабельность чистого денежного потока от
инвестиционной деятельности (п.1.2/п.2.2*100), %
х
х
11 Рентабельность чистого денежного потока от финансовой
деятельности (п.1.3/п.2.3*100), %
х
х
В 2016 году за счет денежных средств, поступивших от текущей
деятельности, было возмещено 100% отрицательного денежного потока
инвестиционной деятельности. Показатель качества чистого денежного потока
хоть и снизился на 1,5 коп.руб, но находится на нормальном уровне – на
каждый рубль чистой прибыли, приходится 0,82 коп. реальных денежных
средств.
54
Глава 3. Оценка финансового состояния ООО Антей по
результатам анализа бухгалтерской отчетности
3.1. Оценка финансового состояния
На основании проведенного исследования можно сделать вывод, что
ООО «Антей» специализируется в большей степени на производстве
продукции животноводства, в том числе на молочном направлении.
Рентабельность продажи всех видов продукции установилась в зоне
положительных значений в 2016 году. Следовательно, формирование прибыли
от продажи всех видов продукции на предприятии в 2016 году оцениваем
положительно, за исключением прочей продукции животноводства, так как
убыточность достаточно высокая.
Наибольшую долю в источниках формирования имущества предприятия
на 2016 год занимают капитал и резервы (91,69%), причем большая доля
приходится на нераспределенную прибыль, что является положительным
обстоятельством, характеризуя высокую платежеспособность предприятия.
Заемные средства представлены в первую очередь долгосрочными
заемными средствами – 5,74%, краткосрочные заемные средства занимают
всего 2,56% в структуре пассива. Это характеризуется положительно,
поскольку свидетельствует о финансовой независимости предприятия от
внешних источников заимствования.
Анализ свидетельствует о ликвидности баланса. ООО «Антей»
необходимо вести работу по снижению величины кредиторской
задолженности.
Далее произведем расчет показателей финансовой устойчивости ООО
«Антей» (Табл.14):
55
Таблица 14
Финансовая устойчивость ООО «Антей» за 2015-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
2014
2015
2016
Отклонение
, +/-
1. Источники собственных
средств (с.1300)
1002626
1196764
1356773
-
2.Долгосрочные
обязательства
151961
116764
84990
-
3. Внеоборотные активы
748 037
755 673
878 775
-
4. Наличие собственных
источников формирования
запасов и затрат
254 589
441 091
477 998
-
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
средств
406 550
557 855
562 988
-
6. Краткосрочные кредиты
и займы
41 225
34 296
37 930
-
7. Общая величина
источников формирования
запасов (стр.5+стр.6)
447 775
592 151
600 918
8 767
8. Общая сумма запасов и
затрат
389 592
428 746
526 224
97 478
Излишек или недостаток
собственных источников
(стр. 4 – стр. 8)
-135 003
12 345
-48 226
-60 571
Излишек или недостаток
собственных и
долгосрочных заемных
источников
16 958
129 109
36 764
-92 345
Излишек или недостаток
общей величины основных
источников формирования
запасов и затрат
58 183
163 405
74 694
-88 711
Тип финансовой ситуации
Нормаль
ная
Абсолютная
фин.устой-
чивость
Нормаль
ная
Абсолютная финансовая устойчивость наблюдалась у предприятия в 2015
году, за остальной период наблюдается нормальная финансовая устойчивость.
Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы
предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е.
организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и
причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней
финансовой дисциплины.
Значения коэффициентов автономии и финансовой зависимости
характеризует зависимость предприятия от внешних займов.