параметров денежных средств, дающих объективную, точную и своевременную
характеристику направлений поступления Ци расходования Цденежных средств,
объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и
внутренних факторов, оказывающих влияние на изменение потоков
денежных средств (виды анализа на основе формы №4 представлены на
рисунке 1.5).
Рисунок 1.5 - Виды финансового анализа на основе формы
№4 «Отчет о движении денежных средств»
Без проведения анализа движения денежных средств невозможно
организовать эффективную систему управления денежными средствами,
отсутствие | которой может привести к банкротству любое предприятие.
1.3 Методические аспекты обоснования эталонных значений
финансовых показателейдля анализа консолидированной отчетности
В системах управления сложными организационными структурами
возрастает значение финансовых методов управления и таких важнейших
функций менеджмента, как оценка ресурсного потенциала, стоимости
компании, анализа и прогнозирования финансового состояния Цпо данным
26
консолидированной отчетности. Развитие этих функций менеджмента требует
уточнения и разработки соответствующих финансовых инструментов и
показателей, создания систем аналитического обеспечения процесса
управления.
Рассмотрим методические аспекты формирования эталонных значений
финансовых показателей, что представляет собой следующую ступень в
совершенствовании существующих подходов анализа консолидированной
отчетности крупных вертикально и горизонтально интегрированных бизнес
структур, позволяют учесть современные тенденции корпоративного
строительства организаций (групп) с учетом экономических интересов
эффективных собственников (инвесторов), кредиторов, производственного
менеджмента и государства. Эти подходы дают реальную возможность более
обоснованно анализировать оперативную хозяйственную деятельность любого
хозяйственного субъекта, принимая во внимание масштабы деятельности,
структуру акционерного капитала и организационно-правовую форму, а также
выбранную стратегию развития на перспективу (3-5 лет и более), что в
дальнейшем позволит учитывать инновационную составляющую развития .
Данный подход к методике анализа финансовой отчетности основан на
использовании метода сравнения системы традиционных финансовых
коэффициентов и показателей, рассчитанных на базе консолидированной
корпоративной отчетности, с эталонными значениями для целей достижения
новых конкурентных преимуществ и развития корпоративных образований.
Совокупность ключевых финансовых коэффициентов, отражающих
тенденции и сравнительную эффективность деятельности корпорации и
предназначенных для прогнозирования и моделирования развития, может быть
представлена пятью группами, которые объединяют показатели финансового
состояния, результатов деятельности и инвестиционной привлекательности
(см. рисунок 1.6).
27
Рисунок 1.6 - Совокупность ключевых финансовых
коэффициентов
Помимо приведенных индикаторов во вторую группу следует включить
коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (при их
осуществлении корпорацией), ав пятую - коэффициент котируемости акций,
коэффициент рыночной оценки акций и коэффициент Тобина (которые
возможно рассчитать при наличии информации фондового рынка).
Приведенный перечень, безусловно, не охватывает всей совокупности
разработанных и используемых на практике финансовых индикаторов, однако,
на наш взгляд, в наибольшей степени сможет удовлетворить информационные
потребности различных групп участников корпоративных отношений -
пользователей финансовой информации.
Изучение методики определения перечисленных финансовых
показателей и построения финансовой модели корпорации позволяет
констатировать, что нормативные (эталонные) значения финансовых
коэффициентов в российской практике анализа разработаны, как правило,
исключительно для первых двух групп показателей. В таблице 1.1 приведены
рекомендуемые значения финансовых коэффициентов из ряда источников.
Аналитический обзор нормативных документов РФ, методик ведущих
отечественных ученых, информационных материалов международных
28
аналитических агентств позволил выработать систему эталонных значений
финансовых индикаторов для анализа консолидированной отчетности в целях
управления и принятия экономических решений в крупнейших российских
корпорациях различных отраслей (машиностроение - ОАО «КАМАЗ»,
транспорт - ОАО «РЖД», черная металлургия - ОАО «НЛМК» и ОАО
«ММК») [31].
Таблица 1.1
Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов
П оказател ь
о
с ;
О S
о го
ГМ Q .
в 0 0 ^
CL CTi >
г - * С
1— OI ^
1= ^ с
П риказ СФ РФ от
0 1 .1 0 .9 7 № 1 1 8
г о
о
1—1
о
о
г о
I—
о
е
0 - ГМ
Г - ^
1— OI
d 2
М етодика В.В.
К ов алев а [ 3 2 , 3 3]
М етодика А.Д .
Ш ерем ета [4 5 , 4 6 ]
Отраслевые коэффици
енты «Value Line»
К оэф ф и ц и ен т т ек ущ ей
лик ви дности
> 2 от 1 д о
2
> 2 > 2 > 2
1,76
К оэф ф и ц и ен т бы строй
лик ви дности
—
1 и
вы ш е
>
1,5
> 1 > 1
1,57
К оэф ф и ц и ен т аб сол ю тн ой
лик ви дности
>
0 ,5
0 ,0 5 -0 ,1
>
0 ,2
0 ,5
К о эф ф и ц и ен т
о б ес п еч ен н о ст и тек ущ ей
дея тел ьн ости собствен ны м и
оборотны м и ср едствам и
> 0 ,1
>
0 ,5
> 0 ,1
К о эф ф и ц и ен т
м ан ев рен н ости об о р о тн ого
капитала
от 0 д о 1 0 ,5
К оэф ф и ц и ен т покры тия
за п а с о в
— —
> 1 > 1 ---
---
К оэф ф и ц и ен т к он цен траци и
со б ст в е н н о го к ап итала
— —
>
0 ,6
от 0 ,4 д о
0 ,6
> 0 ,5
---
К оэф ф и ц и ен т ф и н ан сов ой
н езави си м ост и
капитал и зи р ов ан н ы х
источ ни ков
> 0 ,6
К оэф ф и ц и ен т м ан ев р ен н о сти
со б ст в е н н о го к ап итала
—
от 0 ,2
д о 0 ,5
—
> 0 ,5
---
---
К оэф ф и ц и ен т соотн о ш ен и я
п ривл еч ен н ы х и
со бс тв е н н ы х ср едс тв
(за д о л ж е н н о с т и )
м еньш е
0 ,7
0 ,5 -0 ,7 < 1
29
Хотя анализ финансовых коэффициентов дает полезную и прозрачную
информацию о деятельности корпорации и ее финансовом состоянии, вместе с
тем он имеет определенные ограничения, требующие внимания и оценки.
В заключение отметим, что при выполнении анализа финансового
состояния организации на основе коэффициентов всегда нужно помнить
правило, выработанное опытом практической деятельности для организаций
любых типов: собственники (акционеры) предпочитают оптимальный для
сложившихся хозяйственных условий рост доли заемных средств; для
инвесторов, кредиторов и контрагентов предпочтительнее организации с
высокой долей собственного капитала, то есть с большей финансовой
независимостью.
30
Глава 2. Анализ бухгалтерской отчётности ООО «Арктик
логистик»
2.1 Общая экономическая характеристика ООО «Арктик логистик»
Объектом исследования является общество с ограниченной
ответственностью ООО «Арктик логистик», созданное в 2011 году.
ООО «Арктик логистик» создано в соответствии с Федеральным
законом от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной
ответственностью»4 и Гражданским кодексом Российской Федерации5.
В соответствии с учредительными документами основные виды
деятельности общества - оказание услуг по перевозке грузов (ОКВЭД 63.40).
Компания уже успела себя зарекомендовать, как опытный и надёжный
партнер по грузовым перевозкам. ООО «Арктик логистик» также выступает
как экспедитор.
Использование передовых технологий в области организации
грузоперевозок, позволяет быстро и качественно производить обработку
заявок, включая котировки ставок и выставление счётов.
Предприятие оказывает транспортные услуги физическим и
юридическим лицам по перевозке грузов как на ближние и внутригородские
перевозки, так и на дальние расстояния в пределах России и стран СНГ.
Миссией транспортной компании, согласно Уставу ООО «Арктик
логистик» является удовлетворение общественных потребностей в
транспортных услугах на территории РФ и стран СНГ, а именно содействовать
поддержанию и укреплению российских предприятий и фирм, обслуживаемых
организацией, путём предоставления им качественных транспортно -
экспедиционных услуг, таким образом, и в таком объёме, которые
4Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 28.12.2016) «Об обществах с ограниченной
ответственностью» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2017) // Собрание законодательства РФ. - 1998. - 19
февраля.
5 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 07.02.2017) //
Собрание законодательства РФ. - 1994. - 08 декабря.
31
соответствуют высоким профессиональным стандартам, обеспечивающим тем
самым соответствующую прибыль сотрудникам организации и приток
денежных средств в оборотные фонды.
Исходя из миссии, главной целью ООО «Арктик логистик» является
получение прибыли при организации грузовых перевозок транспортом на
территории РФ и стран СНГ.ООО «Арктик логистик» обладает правами
юридического лица с момента его государственной регистрации. Предприятие
имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его
самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять
имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть
истцом и ответчиком в суде. Учредителем Общества является физическое
лицо. Его доля в уставном капитале (10000 руб.) составляет 100% Учредитель
одновременно является и директором ООО «Арктик логистик».При
планировании своей деятельности и определении перспектив развития
предприятие в первую очередь исходит из необходимости получения прибыли
в соответствии с целями деятельности предприятия.Прибыль предприятие
использует для достижения целей деятельности, обеспечение
производственного и социального развития предприятия, повышение
заработной платы его работников, уплату налогов, сборов и иных обязательных
платежей. Организационнаяструктура ООО «Арктик логистик» представлена
на рис.2.1.
Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «Арктик логистик»
32
Структура управления в ООО «Арктик логистик» двухуровневая
линейная. В организации отчётливая система взаимных связей, четкая
ответственность, реакция, обратная связь в ответ на приказ вышестоящего
руководства. Она позволяет осуществлять оперативное и эффективное
руководство данным предприятием и взаимодействие отдельных служб.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое
на самостоятельном балансе, имеет расчётный счёт в банке на территории РФ.
ООО «Арктик логистик» несет ответственность по своим обязательствам всем
принадлежащим ему имуществом.
Источником информации для проведения анализа послужила финансовая
отчетность ООО «Арктик логистик» (приложение).
В таблице 2.1 проанализированы основные экономические показатели
деятельности ООО «Арктик логистик» за 2014-2016 годы.
Таблица 2.1
Анализ основных экономических показателей деятельности
ООО «Арктик логистик»
Показатели
2014
г.
2015г.
2016
г.
Абсолютное
изменение
(+,-)
Темп роста, %
2015
г.
от
2014
г.
2016 г.
т 2015
г.
2015
г.
к
2014
г.
2016
г.
к
2014
г.
2016
г. к
2015
г.
1 2
3
4
5 6
7
8 9
1. В ыручка от продаж и
то в а р ов , ты с. р уб.
7 4 7 8 5 7 6 4 1 5 7 8 7 4 8 1 6 3 0 2 3 3 3
1 0 2 ,2
1 0 5 ,3 1 0 3 ,1
2. Расходы на п р о д аж у ,
ты с. р уб.
6 8 7 3 1
6 8 8 5 2
6 9 5 7 0
121
7 1 8
1 0 0 ,2 1 0 1 ,2
1 0 1 ,0
3. У ровень р а сх о д о в на
п р о даж у на 1 рубл ь
т о в а р о обор о т а , р уб.
0 ,9 2
0 ,9 0 0 ,8 8
-0 ,0 2 - -0 ,0 2
9 7 ,8 9 5 ,6 9 7 ,8
4 .С р е д н е сп и с о ч н а я
ч и слен н ость
рабо тн и к ов, ч ел.
27 27
28
-
1
10 0
1 0 3 ,7 1 0 3 ,7
5.П р ои зв о ди тел ьн ост ь
тр уда 1 р аб отник а, т.р
2 7 0 ,9 2 7 0 ,9
2 8 1 ,2
-
1 0 ,3 1 0 0 1 0 3 ,8 1 0 3 ,8
33
Продолжение таблицы 2.1
1 2
3
4
5 6
7
8 9
б.Ф о н д опл аты тр уда
рабо тн и к ов, ты с. руб.
1 1 4 1 2
1 1 7 5 8 1 1 8 6 1 3 4 6 103 10 3 1 0 3 ,9 1 0 0 ,9
7 .С р едн е го д о в а я
за р а б о тн а я плата 1
р або таю щ е го, ты с. р уб.
4 2 3 4 3 5
4 2 4 12 -1 1
1 0 2 ,8
1 0 0 ,2
9 7 ,5
8 .С р едн е го д о в а я
стои м ость ОФ, ты с. руб.
1 4 5 2 8 1 8 9 1 6 2 0 6 9 9 4 3 8 8 1 7 8 3
1 3 0 ,2
1 4 2 ,5
1 0 9 ,4
9. Ф о н д оо тда ч а, руб.
5 ,1 7 4 ,5 7
3 ,9 8 -0 ,6 -0 ,5 9 0 ,8 8
0 ,8 7 0 ,7 7
10.Ф о н д о в о ор уж ен н о ст ь
тр уда 1 р а бо та ю щ его ,
руб.
5 2 ,6 6 7 ,0 7 3 ,3
1 4 ,4
6 ,3
1 2 7 ,4
1 3 9 ,3
1 0 9 ,4
11.П ри бы ль от п родаж и
то в а р ов , ты с. р уб.
6 0 5 4
7 5 6 3 9 1 7 8 1 5 0 9 16 1 5 1 2 4 ,9 1 5 1 ,6 1 2 1 ,3
12.Р ен т а бел ь н о ст ь
осн о в н ой дея т ел ь н о сти ,
%
5 ,8 7
7 ,1 8
7 ,7 1
1,3 1 0 ,5 3
- - -
13. Р ен табел ьн ость
п р о даж , %
8 ,1 0 9 ,9 0 1 1 ,6 5
1,8
1 ,7 5
- - -
Выручка от продажи товаров за анализируемый период имеет
устойчивую тенденцию к увеличению, так в 2015 году по сравнению с 2014
годом на 102,2 % или 1630 тыс.руб., в 2016 году по сравнению с 2015 годом на
103,1% или на 2333 тыс.руб.
Несмотря на рост расходов от продаж за анализируемый период ,
прибыль от продаж растет, так в 2015 году по сравнению с 2014 годом она
вырасла на 124,9% или на 1509 тыс. руб., в 2016 году по сравнению с 2015
годом на 121,3% или на 1615 тыс. руб. Уровень расходов на продажу на 1 рубль
товарооборота имеет устойчивую тенденцию к снижению, что является также
положитеьным фактором в деятельности предприятия.
Показатели производительности труда также положительно
характеризуют финансово-хозяйственную деятельность предприятия, так в
34
2015 году по сравнению с 2014 год рост составил 103,8%, в 2016 году по
сравнению с 2015 годом рост составил 103,8%.
Рентабельность от продаж в 2014 годом составила 8,10%, в 2015 году
9,9%, в 2016 году 11,65%.
2.2 Оценка финансового состояния предприятия по данным
бухгалтерского баланса
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от
того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен
капитал и какой доход они приносят. Эти сведения содержатся в балансе
предприятия. На основании данных баланса составляется агрегированный
аналитический баланс и оценивается, в первую очередь, имущественное
положение предприятия.
Как видно из аналитического баланса внеоборотные активы
представлены только основными средствами, удельный вес которых составлял
70,69% от общей величины имущества в конце 2014 г. и вырос до 72,40% к
концу 2016 г. Из баланса видно, что величина основного капитала к 31.12.2016
г. выросла на 42,48% или на 6171 тыс. руб.
Такой высокий удельный вес основных средств обусловлен спецификой
деятельности предприятия (оказание транспортно-экспедиционных услуг) и,
как следствие, необходимостью иметь собственный парк автомобилей и
оборудование для его ремонта и содержания.
За анализируемый период оборотные средства ООО «Арктик логистик»
выросли на 1866 тыс.руб., или на 30,98%. Такое увеличение произошло в
результате увеличения запасов и затрат на 810 тыс.руб., или на 27,64%, роста
дебиторской задолженности на 1061 тыс.руб., или на 49,94% и сокращения
остатка денежных средств на 5 тыс.руб., или на 0,57%.
35