В структуре оборотных активов организации наибольшую долю
составляет величина запасов и затрат: на начало анализируемого периода -
14,26%, а на конец - снизилась на 1,18 процентных пункта и составила 13,09%.
В сырье и материалы отвлечена наибольшда сумма средств - 2744
тыс.руб. - на начало 2014 года и уже 3567 тыс.руб. - на конец 2016 года.
Следовательно, существует необходимость совершенствования
снабженческой деятельности, ужесточение системы контроля и анализа
использования ресурсов организации.
Снижение незавершенного производства на 13 тыс.руб. или 6,95%
свидетельствует об увеличении объема услуг с более коротким циклом
(выполнение не длительных рейсов).
Удельный вес дебиторской задолженности составлял 10,77% на начало
анализируемого периода, но к концу 2016 года удельный вес дебиторской
задолженности вырос до 11,45%.
Рост дебиторской задолженности с одной стороны является следствием
роста оборота (выручки), с другой стороны - свидетельствует об увеличении
объемов коммерческого кредитования заказчиков, что является негативным
моментом, веда всегда есть риск невозврата денег( возникновение безнадежной
к взысканию задолженности), а увеличение дебиторской задолженности
связано с привлечением дополнительных средств в оборот предприятия, в том
числе посредством краткосрочного кредитования.
Снижение величины свободного остатка денежных средств на 35
тыс.руб. или 1,32% в удельном весе также может расцениваться двояко - с
одной стороны денежные средства, находясь в кассе или на р/счете сами по
себе не могут приносить никакой прибыли, а только обесцениваться в ходе
инфляции, с другой стороны - их недостаток может существенно ухудшить
платежеспособность предприятия в случае необходимости быстро погасить
имеющуюся кредиторскую задолженность.
Наглядно состав имущества предприятия представлена на рис.2.2, а
структура оборотных средств ООО «Арктик логистик» - на рис.2. 3.
36
Рисунок 2.2 - Состав имущества ООО «Арктик логистик» за 2014
2016 гг.
Рисунок2. 3 - Состав оборотных средств ООО «Арктик логистик» за
2014-2016 гг.
Таким образом, величина имущества предприятия ООО «Арктик
логистик» в конце 2016 г. по уравнению с концом 2014 г. выросла на 8007 тыс.
руб. или на 38,96%. Рост удельного веса внеоборотных активов на 1,79% в
анализируемом периоде был компенсирован соответствующим снижением
доли оборотных средств, из чего следует сделать вывод, что ООО «Арктик
логистик» вкладывает денежные средства в наращивание материально
37
технической базы, от которой напрямую зависит развитие основной
финансово-хозяйственной деятельности.
В структуре капитала предприятия собственные средства составляют
существенную долю, однако, их она снизилась с 59,02% до 54,06%, при росте
их абсолютной величины на 3326 тыс.руб. или 27,42%.
Снижение удельного веса собственного капитала связано с ростом
обязательств организации и является негативны! моментом, т.к.
свидетельствует о повышении зависимости организации от внешних
источников финансирования.
Долгосрочные обязательства у организации в течение всего
анализируемого периода отсутствуют.
Заемные средства представлены только краткосрочными кредитами и
займами. Они занимают 10,65% в конце 2014 года, и снизились к концу 2016
года до 4,03% от общей суммы пассивов/обязательств. За три года их величина
уменьшилась на 1036 тыс. руб. или 47,33%.
Кредиторская задолженность за анализируемый период выросла
существенно - на 5717 тыс.руб., или на 91,72%. Удельный вес кредиторской
задолженности соответственно вырос с 30,33% до 41,80%.
Такой рост обусловлен, в первую очередь, ростом задолженности перед
тыс.руб. или поставщиками и подрядчиками за поставленные ТМЦ (работа,
услуги) - на 5507 тыс.руб. или 104,5%.
На долю прочих видов кредиторской задолженности приходится не
более 5% на протяжении всего периода. Эта задолженность представлена
начисленными по состоянию на отчетную дату заработной платой,
страховыми взносами и налогами, срок оплаты которых еще не наступил. Это
значит, что предприятие не накапливает долги перед персоналом, а также
налоговыми органами и внебюджетными фондами, что характеризуется
положительно.
38
Итого капитал предприятия за анализируемый период увеличился на
8007 тыс.руб. или на 38,96%. В конце 2014 года Ьни «оставляли 20551тыс.
руб., а к концу 2016года стали [равняться 28558 тыс. руб.
Наглядно это отображено на рис. 2.4.
Рисунок 2.4 - Состав капитала ООО «Арктик логистик» в 2014 -
2016 гг.
Далее оценим ликвидность баланса ООО «Арктик логистик». Для этого
группируются активы по степени ликвидности, а пассивы - по степени
срочности погашения( табл .2.2).
Таблица 2.2
Показатели ликвидности ООО «Арктик логистик» за 2014-2016 гг.
Стать актива
по степени
ликвидности
Тыс.
руб.
Стать
пассива по
степени
срочности
обязательств
Тыс.
руб.
Степень
ликвидности
баланса
Платежны й
излиш ек/не
достаток
31.1 2 .2 0 1 4
А1
879
П1
623 3
А1<П1 -5 35 4
А2
2213
П2
2189 А2>П2
24
АЗ 2931 ПЗ 0 АЗ>ПЗ 2931
А4
14528
П4
12129
А4>П 4
2399
3 1 .1 2 .201 5
А1
818
П1
976 6
А1<П1
-8948
А2 2862 П2
1439
А2>П 2
1423
АЗ
3362
ПЗ 0 АЗ>ПЗ
3362
А4
18916
П4
1475
3
А4>П 4
41 63
31.12.2016
А1 844 П1
11950
А1<П1
-11106
А2
3274
П2
1153
А2>П2
2121
АЗ
3741
ПЗ 0 АЗ>ПЗ 3741
А4
20699
П4 15455 А4>П4
5244
39
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 * П1; А2 * П2; А3 * П3; А4 * П4. (1)
Как видно из таблицы на исследуемом предприятии в течение всего
периода наблюдается несоответствие первого условия абсолютной
ликвидности - у ООО «Арктик логистик» недостаточно высоколиквидных
активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует
возможность риска недостаточной ликвидности.
Таким образом, за счет имеющихся в наличии денежных средств,
предприятие не смогло бы погасите кредиторскую задолженность по первому
требованию, что отрицательно характеризует его деятельность.
Нехватка абсолютно ликвидных активов на протяжении исследуемого
периода выросла на 5752тыс.руб. и составила более 93% обязательств, чего
явно недостаточно для нормального функционирования и обеспечения
производственной деятельности.
Второе условие ликвидности на предприятии в течение 2014-2016 гг.
соблюдается из-за относительно небольших значений задолженности по
краткосрочным займам и кредитам и роста величины дебиторской
задолженности, что также отрицательно характеризует финансово
хозяйственную деятельность ООО «Арктик логистик», т.к. большие суммы
дебиторской задолженности говорят об отвлечении средств из оборота
предприятия и «замораживания» их у заказчиков.
Таким образом, ООО «Арктик логистик» несет два вида потерь:
«инфляционные потери» - находясь в виде дебиторской задолженности
денежные средства предприятия обесцениваются в результате
общеинфляционных процессов; «недополученная прибыль» - находясь в
распоряжении предприятия, а не у заказчиков, временно свободные денежные
средства могли бы быть инвестированы в краткосрочные финансовые проекты
и приносить дополнительный доход.
40
Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии
обеспечивается из-за отсутствия долгосрочных обязательств и относительно
высокой величины остатков запасов и затрет. Несоблюдение четвертого
условия ликвидности в 2014-2016 гг. говорит о том, что вложения во
внеоборотные активы ООО «Арктик логистик» финансировалось не только за
счет собственных источников, но и за счет краткосрочных обязательств, что
свидетельствует о недостаточности собственных источников средств и
отсутствии собственного оборотного капитала. Таким образом, баланс ООО
«Арктик логистик» не является абсолютно ликвидным, так как соблюдаются
только 2 из 4-х неравенств. В течение всего анализируемого периода из-за
отсутствия денежных средств предприятие не в состоянии погасить
кредиторскую задолженность по первому требованию.
Чтобы установить, в каком объеме предприятие может погасить свою
задолженность мгновенно, за короткий промежуток времени или в
планируемом периоде, рассчитываются коэффициенты ликвидности
(платежеспособности) (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) ООО «Арктик
логистик» в 2014-2016 гг.
Коэф фициент
ликвидности
Нормативное
значение
31.12.2014
года
31.12.2015
года
31.12.2016
года
Отклонение
31.12.2016
к
31.12.2014
г.
( + /-)
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2 -0 ,5
0,104
0,073
0,064
-0 ,0 4 0
Коэффициент
срочной (быстрой)
ликвидности
0,7 -0 ,8
0,367
0,328
0,314
-0 ,0 5 3
Коэффициент
текущей
ликвидности
> 2
0,715 0,628 0 ,600 -0 ,11 5
Общий показатель
платежеспособности
(ликвидности)
> 1
0,391 0,311 0,288 -0 ,1 03
41
Из табл. 2.3 видно, что значения всех трех коэффициентов ликвидности
ниже нормативных значений на протяжении всего исследуемого периода.
За счет абсолютноликвидных активов (коэффициент абсолютной
ликвидности) ООО «Арктик логистик» могло погасите в конце 2014 г. только
10,4% от суммы краткосрочных обязательств, а в конце 2016 г. - уже только
6,4% при нормативе 20-50 %. В течение трех месяцев (коэффициент срочной
ликвидности) предприятие могло погасите 36,7% и 31,4% в конце 2014 и 2016
гг. соответственно при нормативе 70-80 %. За счет всех имеющихся у ООО
«Арктик логистик» оборотных активов предприятие не смогло бы погасить
полностью кредиторскую задолженность (только 60% по итогам 2016 года).
Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативу
(т.е.отсутствует «запас» платежеспособности), и при этом наблюдается его
отрицательная динамика - снижение на 0,115 пункта.
Для комплексной оценки платежеспособности в целом следует
использовать общий показатель платежеспособности (ликвидности).
Нормативное значение данного показателя составляет > 1. Как видно из
расчетов на предприятии на протяжении всего анализируемого периода
данное соотношение не соблюдается, однако наблюдается положительная
тенденция к его снижению с 0,391 до 0,288 ед., что говорит о проблемах с
платежеспособностью ООО «Арктик логистик». Так как доля материальных
оборотных средств в активах ООО «Арктик логистик» невелика, то применять
методику оценки достаточности источников финансирования для
формирования материальных оборотных средств не целесообразно.
Следующим этапом анализа является анализ финансовой устойчивости
на основе системы коэффициентов( табл.2.4).
42
Таблица 2.4
Относительные показатели( коэффициенты) финансовой
Показатели
Формула
расчета
нормати
в
31.12.
201 4
31.12.
2015
31.12.
2016
Изменение
31.12.201
6 к
31.12.2014
(+ /-)
Коэффициент автономии
(независимости)
СК/ВБ
> 0,5 0,59
0,57 0,54
-0,05
Коэффициент ф инансовой
зависимости
ВБ/СК
< 0,5
0,41
0,43 0,46 0 ,05
Коэфф ициент
соотнош ения заемны х и
собственны е средств (
коэф фициент
финансового риска)
ЗК/СК
не выше
1,5
0,18 0,10
0,07
-0,11
Коэфф ициент
маневренности
СОС/СК
> 0,5 -0,20 -0,28
-0 ,34 -0 ,1 4
Коэффициент ф инансовой
устойчивости
(
СК+ДЗ)/ВБ
> 0,7
0,59
0,57 0,54
-0,05
Коэфф ициент
обеспеченности
собственными средствами
СОС/ОА
> 0,1
-0,40 -0,59
-0,6 7 -0,27
Коэфф ициент
обеспеченности
материальных запасов
СОС/ЗЗ 0 ,6 -0,8
-0,82 -1 ,2 4
-1,4 0 -0,58
На основании данных таблицы можно сделать выводы, что 4 из 7
представленных показателей не соответствуют своему нормативному
значению.
Коэффициент автономии является важнейшим показателем,
характеризующим финансовую устойчивость предприятия, и представляет
собой удельный вес собственного капитала в общей сумме хозяйственных
средств, за анализируемый он снизился на 5%, таким образом, на конец 2016 г.
54% всего капитала занимал собственный капитал, что соответствует
нормативу не менее 50%.
Коэффициент финансовой зависимости, который по существу является
обратным по отношению к предыдущему показателю, соответственно вырос на
0,05. Рост этого показателя в динамике (с 0,41 до 0,46) означает увеличение
доли заемных источников средств в финансировании данного предприятия,
однако нормативное ограничение (не более 50%) на протяжении всего
анализируемого периода соблюдается.
43
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (или
коэффициент финансового риска) за 2014-2016 гг. уменьшился на 11% и
составил 7%, т.е. на 1 руб. собственного капитала на конец 2016 года в ООО
«Арктик логистик» приходилось 7 коп. заемного, что соответствует
нормативному ограничению (не более 1,5 ед.).
Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как
отношение собственных оборотных средств к собственным средствам
предприятия. Коэффициент маневренности в течение 2014-2016 гг. был
отрицательны!, что свидетельствует об отсутствии собственного оборотного
капитала и, следовательно, характеризуется отрицательно.
Коэффициент финансовой устойчивости, который показывает, какая
часть актива финансируется за счет устойчивых источников и равен
отношению суммы источников собственных средств и долгосрочны кредитов
и займов к итогу актива баланса, в отчётном периоде имел ту же динамику что
и коэффициент автономии по причине отсутствия у предприятия
долгосрочного капитала и не достигал своего нормативного ограничения (не
менее 70%).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами иллюстрирует
наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его
финансовой устойчивости и рассчитывается как соотношение собственного
оборотного капитала к оборотным активам. За 2014-2016 гг. величина
коэффициента была отрицательной, т.к. все 100% оборотного капитала были
профинансированы за счет краткосрочных источников ООО «Арктик
логистик».
Коэффициент обеспеченности материальных запасов, который
рассчитывается как соотношение собственных оборотных средств к запасам и
затратам, также был отрицательным по причине отсутствия у ООО «Арктик
логистик» собственных оборотных средств, т.е. все 100% запасов и затрат
предприятия профинансированы за счет заемных источников, что
отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия.
44
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Арктик
логистик»
Исследуем процесс формирования окончательного финансового
результата изучаемого предприятия (табл.2.5).
Таблица 2.5
Формирование финансового результата ООО «Арктик логистик» в
2
0 1 4 -2 01 6 гг.
Виды расходов и
доходов
2014
год
2015 год 2016
год
Изменение в 2016
г. к 2014 г.
тыс.
руб.
тыс. руб.
тыс.
руб.
+/-
%
1 2
3
4
5 6
Выручка
74 78 5 7641 5 7874 8 3963 105,30
Себестоимость
61 29 0
603 94
61 51 9 229
100,37
Валовая прибыль
13495
16021
17229
373 4 127,67
Коммерческие расходы
7441
845 8 8051 610 108,20
Прибыль (убыток) от
продаж 60 54
756 3 917 8
312 4
151,60
Прочие доходы
909 980 710 -199 78,11
Прочие расходы 2461
293 4 3687
1226
149,82
1
2
3
4
5
6
Прибыль деятельности
(убыток) до
налогооблож ения вида 4502
5609 стоимость
6201
1699 анализ
13 7,74
Текущий устойчивых налог
на прибыль отсутствии
110
119
133
23
120,91
Чистая каждый прибыль
(убыток активному)
43 92
5490 эффективная
606 8
1676 главный
138,16
Из таблицы можно сделать вывод о том, что анализируемое
предприятие на протяжении трех лет активно развивалось.
Выручка от оказания услуг за 2014-2016 гг. выросла на 5,30% или 3963
тыс.руб., а их себестоимость выросла всего на 0,37% или 229 тыс. руб. Это
является следствием проведенных на предприятии процессов оптимизации
затрат и мероприятий по активному привлечению новых клиентов.
Вследствие этого повысилась валовая прибыль на 27,67%, или на 3734
тыс. руб.
45