Коммерческие расходы выросли |на 1
5
10 тыс.руб. или 18,20%. Однако за
весь анализируемый период она не превышают 11% от суммы выручки (9,95%,
11,07% и 10,33% соответственно), что может говорить об эффективном
использовании ранного вида ресурсов.
Динамика доходов и расходов по основной деятельности «привела к
росту прибыли от продаж на 3124 тыс.руб. или 51,50%.
Прочие доходы за 2014-2016 гг. имели тенденцию к снижению на 199
тыс.руб. или р1,89%, прочие расходы выросли на 1225 тыс.руб. или я49,82%.
В итоге прибыль до налогообложения «выросла на 1599 тыс.руб. или
37,74%, а налог при | ЕНВД и иные платежи за счет чистой прибыли - на 23
тыс.руб. или р0,91%.
В 2014 году чистая прибыль ООО «Арктик логистик» составляла 4392
тыс. руб., в 2015 г. - 5490 тыс. руб., а в 2015 году - 5058 тыс. руб. Темп
прироста составил 38,15%.
Отразим соотношение прироста прибыли от продаж и чистой прибыли
за 2014-2015 гг. на рисунке 2.5.
Рисунок 2.5 - Соотношение прироста прибыли от продаж и чистой
прибыли за 2014-2016 гг.
45
- срок погашения дебиторской задолженности, что вызвано существенным
ростом последней по сравнению с выручкой от продак.
Практически не изменился показатель оборачиваемости денежных
средств (3,77; 4,00 и 3,80 дня соответственно).
Таблица 2.7
Динамика операционного и финансового цикла за ООО «Арктик
логистик» за 2014-2016 гг.
Показатель 2014 год
2015 год 2016
год
Изменение
2016 к 2014
(+; -)
Операционный цикл, дни 26 ,64
30,78 34,06
7,42
Финансовый цикл, дни -6,5 2
-10,91 -1 9,3 8 -12,86
Как видно из таблицы в отношении показателя финансового цикла
наблюдается положительная тенденция к его снижению на 12,86 дня.
Продолжительность финансового цикла ООО «Арктик логистик» в
2014-2016 гг. имеет отрицательное значение, а это значит, что
продолжительность обращения кредиторской задолженности больше, чем
продолжительность операционного цикла, т.е. означает наличие временно
свободных денежных средств.
То есть в ООО «Арктик логистик» сроки оказания услуг и получения
денег от заказчиков опережают сроки платежа по обязательствам перед
поставщиками в 2014 год - на 6,52 дней, а в 2016 году - уже на 19,38 дней
Продолжительность операционного цикла, напротив, выросла на 7,42
дней, таким образом, с момента поступления ТМЦ на склад предприятия и до
момента получения оплаты от заказчиков за оказанные услуги в ООО «Арктик
логистик» проходит в 2016 году уже в среднем 34,06 дня.
Высокое значение многих ключевых показателей оборачиваемости
говорит о том, что предприятие не достаточно эффективно следит за
состоянием кредиторской и дебиторской задолженности, а также уровнем
своих складских запасов (не применяются метода: их нормирования и
контроля их величины).
48
На заключительном этапе анализа проводится анализ показателей
рентабельности (табл.2.8).
Таблица 2.8
Показатели рентабельности деятельности ООО «Арктик логистик» в
2014-2016 гг.
Показатели 2014 год
2015 год 2016 год
Изменение
2016 г. к 2014
г.
Рентабельность продаж, %
8,10 9,90 11,65 3,56
Рентабельность
финансово-хозяйственной
деятельности, %
5,87
7,18
7,71
1,83
Рентабельность всего капитала,
%
21,37
21,15 21,25
-0,12
Рентабельность собственного
капитала, %
36,21 37,21
39,26 3,05
Рентабельность внеоборотных
активов (ф ондоотдача), %
30,23
29,02 29,32 -0,92
Как видно из данных таблицы показатели рентабельности имеют
относительно не высокие значения:
Рентабельность продаж увеличилась на 3,56% и в отчётном году
составила 11,65%. Это свидетельствует о стабильности затрат при росте цен, то
есть о повышении спроса на услуги ООО «Арктик логистик».
Рост рентабельности всей финансово-хозяйственной деятельности на
1,83% говорит о повышении ее эффективности.
Рентабельность всего капитала фирмы показывает эффективность
использования всего имущества предприятия. В отчётном периоде она
незначительно снизилась (на 0,12%) или с 21,37 до 21,25 коп. чистой прибыли
на 1 руб. капитала организации.
Увеличение рентабельности собственного капитала на 3,05% говорит о
повышении эффективности использования собственного капитала - с 36,21 до
39,26 коп. чистой прибыли на 1 руб. собственных средств.
Рентабельность внеоборотных активов (фондоотдача) в 2014 году
составляла 30,23%, а к 2016 году снизилась на 0,92% и составила 29,32%. Это
говорит о не высокой эффективности использовании внеоборотных активов -
49
каждый рубль, вложенные в основные фонды принес ООО «Арктик логистик»
в 2016 году 29,32 коп. чистой прибыли.
Из чего следует, что у предприятия ООО «Арктик логистик» достаточно
стабильные темпы роста выручки и прибыли, их рост оценивается как
устойчивый. Общество способно функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней
среде.
По данным Отчёта об изменениях капитала изучены состав и структура
собственного капитала ООО «Арктик логистик» (табл.2.9).
Как видно из табл.2.8 собственный капитал ООО «Арктик логистик»
состоит из уставного капитала и нераспределенной прибыли.
За 2014-2016 гг. сумма уставного капитала не изменилась и составила
минимально гарантированную законом его величину 10 тыс.руб. Удельный вес
данного составляющего собственного капитала снизился с 0,08% до 0,06%.
Подавляющую долю собственного капитала занимала на протяжении
всего анализируемого периода нераспределенная прибыль. Ее величина
выросла на 3326 тыс.руб., а доля в собственном капитале - составила 99,94%.
Таблица 2.9
Состав собственного капитала ООО «Арктик логистик» за 2014
___________
______
2016г. (тыс. руб., %)
________
___________
Показатель
Значение Измене
20 14-2
ние за
316 гг.
3 1 .1 2 .2 0 1 4
31.1 2 .2 0 1 5 3 1 .1 2 .2 0 1 6
+ /-
%
Тыс.ру
б.
%
Тыс.руб
% Тыс.р
уб.
%
Уставный
капитал
10 0,08 10
0,07
10 0,06 0
-0,02
Н ераспределенн
ая прибыль
12119
99,92
14743
99,93
1544
5
99,94
3326 0,0 2
Итого
собственны й
капитал
12129
100,00
14753
100,0
1545
5
100,0
3326 0 ,00
Следовательно, единственным источником роста собственного капитала
в 2014-2016 гг. являлась чиста! прибыль предприятия.
50
В 2015 году полученная чистая прибыль (5490 тыс.руб.) в ООО «Арктик
логистик» использовалась на выплаты доходы своему учредителю (2800
тыс.руб.), представительские расходы, не включаемые в себестоимость
составили 66 тыс.руб.
В 2016 году увеличение собственного капитала за счет чистой прибыли
составило 6068 тыс.руб., выплата дохода учредителю - 5300 тыс.руб.,
представительские расходы, не включаемые в себестоимость продак составили
66 тыс.руб.
То есть можно сказать, что предприятие проводит социально
ориентированную политику использования прибыли. В соответствии с уставом
и учетной политикой ООО «Арктик логистик» не создает резервов и фондов
специального назначения. Оставшаяся после распределения прибыль идет на
формирование основного и оборотного капитала организации, т.е. на развитие
её производственного потенциала.
По данным Отчёта о движении денежных средств ООО «Арктик
логистик» составлены таблицы 2.10 и 2.11, отражающие движение денежных
средств предприятия.
Таблица 2.10
Показатели денежного потока ООО за 2015-2016г. по видам
_____________
деятельности (тыс. руб., %)
____________
Показатель
Сумма
денеж ных
средств, тыс.
руб.
Изменение за
2015-2016 гг.
2015 г 2016
г
+/-
%
1.Остаток денеж ны е средств на начало
года
879 818 -61
-6,9 4
2.П оступление денеж н ы х средств - всего
7778 2
78 87 9
1097 1,41
в том числе по видам деятельности:
- текущ ей 7428 2
75 07 9
797 1,07
-инвестиционной
0 0 0
-
- финансовы й
3500 3800 300
8,57
3. Расходование денеж ны х средств - всего 77843 7885 3 1010 1,30
в том числе по:
- текущ ей 6695 7 66222
-735 -1,10
- инвестиционной
4874 3767 -1 10 7 -2 2,71
- ф инансовой 601 2 886 4 2852 47 ,44
4.Остаток денеж н ы е средств на конец
818
844
26 3,18
51
Показатель
Сумма
денеж ных
средств, тыс.
руб.
Изменение за
2015-2016 гг.
2015 г 2016
г
+/-
%
года
Как видно из сгруппированных данных таблицы, в результате
осуществления в 2016 году деятельности ООО «Арктик логистик», на фоне
роста величины выручки, увеличило объем денежной массы в части как
поступления, так и их оттока.
Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она
является следствием незначительного роста деловой активности предприятия.
Отрицательным моментом является превышение оттока денежных
средств над их притоком в 2015 г. (на 61 тыс.руб.). В 2016 году сумма притока
превысила сумма оттока - на 26 тыс.руб., что расценивается положительно.
Сумма положительного денежного потока (поступления) в 2016 г.
увеличилась по сравнению с 2015 г. на 1097 тыс. руб., темп прироста составил
1,41%. Значение отрицательного денежного потока (расходование) возросло
чуть меньше - на 1010 тыс. руб., или на 1,30%.
Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей
деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над
оттоком в 2015 г. - на сумму 7325 тыс. руб., в 2016 году - на сумму 8857 тыс.
руб.
Такой момент можно считать положительным фактом, так как именно
текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности
денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и
финансовой деятельности.
По инвестиционной деятельности на протяжении всего анализируемого
периода наблюдается только отток обусловленный приобретением, созданием,
модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных
активов.
52
Снижение оттока по инвестиционной деятельности составило 1107
тыс.руб. или 22,71%.
Таким образом, инвестиционная деятельность обеспечивалась в
2015-2016 гг. за счет поступлений от текущих операций.
По финансовой деятельности в ООО «Арктик логистик» в 2015-2016 гг.
приток денежных средств обеспечивался за счет получения кредитных средств,
а отток - за счет их погашения и выплат дохода учредителю.
Поскольку отток денежных средств по финансовым операциям в
2015-2016 гг. существенно превышшг приток (на 2512 и 5064 тыс.руб.
соответственно), это свидетельствует о достаточности денежных поступлений
от текущей деятельности для осуществления в том числе и финансовых
операций. Это вполне очевидно, т.к. кредиты и займы ООО «Арктик логистик»
брало для восполнения потребности в оборотном капитале, погашения
требующей срочной оплаты кредиторской задолженности.
Таблица 2.11
Структура потока и оттока денежных средств ООО за 2015-2016г.
_______________
по видам деятельности (%)
____
__________
Показатель
Уд. вес
денеж ных
средств, %
Изменение
за
2015-2016
гг., +/-
2015
год
2016
год
1.Остаток денеж ны х средств на начало
года
х х х
2. Поступление ден еж ны х средств -
всего
100,00 100,00
х
в том числе по видам деятельности:
0
- текущ ей
95,50 9 5,18
-0,32
-инвестиционной
0,00 0,00 0,00
- финансовы й
4,50
4,82 0 ,32
З.Р асходование денеж ны х средств -
всего
100,00 100,00
х
в том числе по: 0
- текущ ей 86,02
83 ,9 8 -2,03
- инвестиционной
6,26 4,78 -1,48
- ф инансовой 7,72 11,24 3,52
4 .Остаток денеж ны х средств на конец
года
х х х
53
На основании данных таблицы можно сделать вывод, что наибольший
удельный вес в структуре потоков денежных средств занимает притоки и
оттоки по текущей деятельности.
На протяжении всего анализируемого периода «95% притока денежных
средств обеспечивала только основная деятельность.
На втором месте были притоки по финансовой деятельности «5%.
Отток по основной деятельности занимали также существенную долю,
которая за 2015-2016 гг. снизилась на 2,03%. Соответственно на 1,48%
снизилась доля денежных оттоков по инвестиционной деятельности и на
3,52% выросла по финансовой.
Этот процесс вполне очевиден, т.к. на фоне роста объема оказываемых
услуг, что выражается в росте ее себестоимости, ООО «Арктик логистик»
вынуждено «прибегать» к другим источникам пополнения денежных потоков.
На основании Пояснений к бухгалтерскому балансу и отчёту о
финансовых результатах произведен анализ состава и движения дебиторской и
кредиторской задолженности.
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности представлен в
таблице 2.12.
Таблица 2.12
Состав и структура дебиторской задолженности ООО за 2014-2016
____________________
года, тыс.руб., %
____________________
Актив баланса
31.12.2014
г.
31.12.2015
г.
31.12.201
6 г.
Изме
за 2
201!
нения
014
5 год
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
+ /-
%
Дебиторская
задолж енность (в течен ие
12 мес.)
2213 100
2862
100
327 4
100 1061
14 7,94
- в т.ч. покупатели и
заказчики
2011 90,87 2 634
92,03 3105
94,84
1094
154,40
- авансы выданные
163
7,37
201
7,02
130
3,97
-33 7 9,75
- прочая
39 1,76
27 0,94
39
1,19
0
100,00
54
Как видно из таблицы в 2014-2016 гг. у предприятия наблюдается рост
дебиторской задолженности , что связывает денежные средства предприятия и
отвлекает их из оборота.
На конец 2016 года по отношению к концу 2014 года дебиторская
задолженность увеличилась на 1061 тыс.руб. или 47,94%.
Рост дебиторской задолженности в определенной степени обусловлен
увеличившимся объемом продаж.
Однако если сравните темпы прироста дебиторской задолженности
(+47,94%) с темпами роста выручки за аналогичный период (+3,05% - за 2015
2016 гг.), то можно сделать вывод, что рост первой обусловлен не только
ростом объема реализации, но и либерализацией (смягчением) условий
предоставления коммерческого кредита, и, возможно, проблемами в
управлении задолженностью.
На протяжении всего анализируемого периода дебиторская
задолженность формировалась за счет заказчиков за оказанные им услуги. В
конце 2014 года ее удельный вес составлял 90,87%, а к концу 2016 года вырос
до 94,84 % от общей суммы задолженности.
За 2014-2016 гг. практически не изменилось соотношение между
задолженностью по авансам выданным и прочей - на конец 2014 года
соотношение было соответственно 7,37% к 1,76%, а к концу 2016 года - 3,97%
к 1,19%.
Снижение задолженности по авансам выданным на 33 тыс.руб. или
20,25% свидетельствует о смягчении условий предоставления коммерческого
кредита поставщиками и соответственно, необходимости вносите предоплату.
Косвенно это подтверждает и роет кредиторской задолженности.
Следует также отметить, что дебиторской задолженности, платеш! по
которой ожидаются после 12 месяцев за 2014-2016 года у ООО «Арктик
логистик» нет.
Проведенный анализ дебиторской задолженности необходимо
дополнить анализом кредиторской задолженности.
55
Состав и структура кредиторской задолженности предприятия
представлена в табл .2.13.
Таблица 2.13
Структура кредиторской задолженности ООО за 2014-2016 гг.
Пассив баланса
31.12.2014
г.
31.12.2015
г.
31.12.201
6 г.
Изменения
за 2014
2016 гг.
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
+ /-
%
Кредиторская
задолж енность, в т.ч.:
623 3 100 9766 100
1195
0
100
5717 91,72
поставщики и подрядчики
5270
84,55 8745 89 ,5 5
10777
90,18
5507
104,5 0
задолж енность перед
персоналом организации
509
8,17
516 5,28 623
5,21 114
22,40
задолж енность перед
госуда рственн ыми
внебюджетными фондами
190 3,05 200 2,05 220
1,84
30 15,79
задолж енность по налогам и
сборам
145 2,33
184
1,88 201 1,68 56
38,62
прочие кредиторы
119
1,91
121 1,24
129 1,08 10 8,40
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что наибольшую
долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет
задолженность перед поставщиками и подрядчиками, что в целом обусловлено
условиями хозяйствования предприятия. За анализируемый период ее сумма
увеличилась на 5507 тыс.руб. и составила в структуре задолженности 90,18%,
что на 5,63% больше уровня 2014 года.
Задолженность по расчетам с персоналом по оплате труда занимала
второе место по удельному весу - за 2014-2016 гг. выросла на 114 тыс.руб.
или на 22,40%, а в структуре задолженности снизилась на 2,95%.
Соответственно на долю задолженности перед государственными
внебюджетными фондами, по налогам и сборам и прочими кредиторами
приходилось не более 8% от всей задолженности. За анализируемый период их
удельный вес снизился с 7,28 до 4,60% при абсолютном росте на 96 тыс.руб.
56