25
сумме расходов, которые были совершены для генерации этого объема
доходов. Информация же об источниках и использовании денежных средств,
представленная в Отчете о движении денежных средств, поможет кредиторам,
инвесторам и другим пользователям отчетности оценить ликвидность
компании, ее платежеспособность и финансовую гибкость.
1.3 Методика анализа бухгалтерской отчетности
Если компания растет или сокращается, сравнение балансовых сумм год
к году не может четко продемонстрировать основные тенденции. Кроме того,
сравнивать компании между собой трудно, если не использовать
корректировки, которые необходимы из-за различного размера предприятий.
Поэтому для анализа баланса компании используются следующие методы:
- вертикальный анализ бухгалтерского баланса - указание всех статей
баланса в процентах от общего объема активов. Вертикальный анализ полезный
при сравнении текущего баланса компании с предыдущими годами или при
сопоставлении данных других компаний в той же отрасли;
- горизонтальный анализ также позволяет сопоставить различные
данные за несколько периодов для понимания тенденции развития основных
явлений в структуре активов и источников финансирования;
- коэффициентный метод предполагает расчет следующих
коэффициентов, характеризующих ликвидность и финансовую устойчивость
компании:
- коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение
оборотных активов и текущих обязательств и является индикатором
способности компании отвечать по текущим обязательствам с помощью
оборотных активов. Нормативным является значение в рамках 1-3
48
;
- коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как соотношение
оборотных средств (без учета запасов) к текущим обязательствам и является
индикатором краткосрочной ликвидности компании, который измеряет
48
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер. –
6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. – С.238
26
способность компании вовремя погасить свои краткосрочные обязательства с
помощью ликвидных активов. Норматив показателя находится в пределах 0,5-1
и выше
49
;
- коэффициент абсолютной ликвидности – соотношение наиболее
ликвидной части активов (денежные средства и их эквиваленты) и текущих
обязательств - показывает долю текущих обязательств компании, которая
может быть погашена немедленно. Нормативным считается значение не менее
0,2
50
;
- соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской
задолженности - характеризирует качество политики коммерческого
кредитования компании. Оптимальным значением показателя является
значение, которое приблизительно равно единице
51
;
- сумма собственных оборотных средств - разница суммы собственного
капитала и долгосрочных обязательств и внеоборотных активов – показывает
сумму собственных оборотных активов, которая доступна для ежедневной
операционной деятельности компании
52
;
- коэффициент обеспечения оборотных активов собственными
средствами - соотношение собственных оборотных средств к оборотным
активам – является индикатором способности компании финансировать
оборотный капитал за счет собственных оборотных средств. Нормативным
значением является 0,1 и выше
53
;
- маневренность собственного капитала определяется как соотношение
запасов к собственным оборотным средствам и показывает какая часть
собственного капитала может быть использована для финансирования
оборотных активов, а какая часть направлена на финансирование внеоборотных
49
Бланк И.А. Управление денежными потоками: учебное пособие / Бланк И.А. – Киев: Ника-Центр: Эльга, 2012.
– С.344
50
Финансовый анализ. URL: https://www.finalon.com/ru/finansovyj-analiz-obshchaya-kharakteristika
51
Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (организации): учебное пособие для студентов вузов /
Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. – М.: Кнорус, 2014. – С.205
52
Карасева, И.М. Финансовый менеджмент / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. – М.: Омега-Л, 2015. – С.328
53
Зарицкий А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: АСТ, 2013. – С.58
27
активов. Нормативным считается значение 0,1 и выше
54
;
- маневренность собственных оборотных средств рассчитывается как
соотношение денежных средств к собственным оборотным средствам и
показывает соотношение между денежными средствами и собственными
оборотными средствами
55
;
- коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами
запасов является соотношением собственных оборотных средств к сумме
запасов и говорит о доле запасов, которая финансируется за счет ресурсов,
привлеченных на постоянной основе. Нормативным является 0,5 и выше;
- коэффициент покрытия запасов является соотношение нормативных
источников покрытия запасов к сумме запасов и указывает на долю запасов,
которые обеспечены нормальными источниками финансирования. Показатель
должен быть выше единицы;
- коэффициент автономии является соотношением собственного
капитала к сумме пассивов и говорит о том, какую часть своих активов
компания способна профинансировать за счет собственных финансовых
ресурсов. Нормативное значение показателя находится в пределах 0,4 – 0,6.
56
;
- коэффициент финансовой зависимости является соотношением
пассивов к собственному капиталу и является индикатором финансовой
устойчивости, который также указывает на способность компании проводить
прогнозированную деятельность в долгосрочной перспективе. Нормативное
значение показателя находится в пределах 1,67-2,5
57
;
- коэффициент маневренности собственного капитала означает
соотношение собственных оборотных средств к собственному капиталу и
говорит о том, какая часть собственного капитала может быть использована для
финансирования оборотных активов, а какая часть направлена на
финансирование внеоборотных активов. Нормативным считается значение 0,1 и
54
Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – С.175
55
Карасева, И.М. Финансовый менеджмент / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. – М.: Омега-Л, 2015. – С.330
56
Климова Н.В. Экономический анализ. - СПб: Питер, 2012. – С.71
57
Финансовый анализ. URL: https://www.finalon.com/ru/finansovyj-analiz-obshchaya-kharakteristika
28
выше;
- коэффициент концентрации заемного капитала означает соотношение
заемного капитала к сумме пассива и указывает на уровень использования
финансовых инструментов или заемного капитала с целью повышения
потенциальной рентабельности инвестиций. Нормативным считается значение
в пределах 0,4 – 0,6;
- коэффициент финансовой стабильности - отношение собственных
средств к заемным финансовым ресурсам и говорит о способности компании
отвечать по своим обязательствам в средне- и долгосрочной перспективе.
Нормативное значение показателя находится в пределах 0,67-1,5
58
;
- коэффициент финансовой устойчивости - соотношение суммы
собственного капитала и долгосрочных ссуд к пассивам - говорит о
способности компании оставаться платежеспособной в долгосрочной
перспективе. Нормативное значение находится в пределах 0,7-0,9
59
.
Анализ Отчета о финансовых результатах (отчета о прибылях и
убытках) также проводится посредством горизонтально-вертикального и
коэффициентного методов анализа.
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках предусматривает
отображение каждой позиции в отчете о прибылях и убытках как процента от
выручки. Такой анализ позволяет провести сравнение данных по периодам
времени (анализ временных рядов) и между отдельными компаниями разных
размеров
60
.
Горизонтальный анализ подразумевает сопоставление данных компании
за несколько периодов и расчет показатели роста или прироста и позволяет
понять, происходит ли развитие компании, наращивает ли она объем сбыта,
увеличивает размер финансового результата от своей деятельности. Все это
позволяет понять направление развития компании, что обеспечивает аналитика
58
Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. - М.: Дашков и К, 2016. – С.212
59
Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и Ко,
2013. – С.287
60
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов – М.:ИНФРА-М, 2012. –
С.238
29
информацией о перспективах бизнеса. Более высокий темп прироста доходов
по сравнению с расходами будет указывать на повышение эффективности
работы компании
61
.
В целом использование таких аналитических приемов, как
горизонтальный и вертикальный анализ, позволит понять способность
компании генерировать прибыль и обеспечивать дальнейшее развитие.
Отчет о финансовых результатах является основным источником,
который позволяет сформировать мнение о прибыльности и рентабельности
компании. Используя только данные этого отчета, можно рассчитать различные
показатели маржи, в частности:
- маржа чистой прибыли или рентабельность продаж по чистой прибыли
рассчитывается как соотношение чистой прибыли и выручки измеряет размер
чистой прибыли, который был сгенерирован компанией на каждый рубль
выручки. Более высокий уровень чистой прибыли указывает на более высокую
прибыльность компании и, таким образом, такая ситуация является более
желательной
62
;
- маржа валовой прибыли рассчитывается как соотношение валовой
прибыли и выручки компании за тот же период и измеряет объем валовой
прибыли, которая приходится на каждый рубль продаж. В этом случае более
высокий уровень валовой прибыли также указывает на более высокую
рентабельность и такое положение дел является, как правило, более
желательным, хотя различия в уровне маржи валовой прибыли отражает
особенности стратегий компаний
63
.
На основании использования данных обоих форм отчетности
организации рассчитываются показатели деловой активности организации:
оборачиваемость активов означает соотношение чистой выручки от
реализации продукции к среднегодовой сумме активов предприятия;
61
Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Форум, 2015. – С.111
62
Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова, Фин. ун-т при
Правительстве РФ. – М. : Юрайт, 2014. – С.302
63
Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Форум, 2015. – С.113
30
- фондоотдача означает соотношение чистой выручки от реализации к
среднегодовой остаточной стоимости основных средств;
- коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как
соотношение чистой выручки от реализации к среднегодовой остаточной
стоимости оборотных активов;
- коэффициент оборачиваемости запасов определяется на основе
сопоставления показателя себестоимости продукции и среднегодовой
стоимости запасов;
- оборачиваемость дебиторской задолженности определяется
сопоставлением чистого дохода от реализации продукции и среднегодовой
сумме дебиторской задолженности;
- оборачиваемость готовой продукции определяется как соотношение
дохода к среднегодовой сумме готовой продукции;
- оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как
соотношение себестоимости к среднегодовой сумме кредиторской
задолженности;
- периоды оборачиваемости оборотных средств определяемых делением
360 дней на коэффициент соответствующего вида оборотных средств;
- операционный цикл является суммой периода оборота запасов и
периода погашения дебиторской задолженности;
- период финансового цикла является разницей операционного цикла и
периода погашения кредиторской задолженности;
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала - соотношение
дохода к среднегодовой сумме собственного капитала
64
.
По итогам первой главы работы можно сделать следующие выводы:
- бухгалтерская отчетность - это систематизированная информация о
финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату,
финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за
64
Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели // Справочник экономиста, 2014. – №
8. – С. 46
31
отчетный период, составленная согласно требованиям отечественного
законодательства и российских стандартов бухгалтерского учета. Годовая
бухгалтерская отчетность коммерческих организаций состоит из:
бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним,
поясняющих их статьи. Пользователи бухгалтерской отчетности менеджмент
организации, ее контрагенты, правительство, налоговые органы и общество в
целом производят ее анализ с различной степенью детализации в соответствии
с преследуемыми ими целями;
- информационная база анализа бухгалтерской отчетности организации
представлена основными двумя ее формами. Бухгалтерский баланс содержит
информацию о ресурсах компании и источниках ее капитала, позволяющий
определить платежеспособность и финансовую устойчивость компании и
предоставляющий информацию о ее способности получать доход в будущем, а
также о движении денежных потоков, которые могут возникнуть из-за
изменения суммы дебиторской задолженности и объема товарно-материальных
запасов. И Отчет о финансовых результатах, который сообщает о сумме дохода
компании в течение определенного периода времени, также о сумме расходов,
которые были совершены для генерации этого объема доходов. Информация же
об источниках и использовании денежных средств, представленная в Отчете о
движении денежных средств, поможет кредиторам, инвесторам и другим
пользователям отчетности оценить ликвидность компании, ее
платежеспособность и финансовую гибкость;
- анализ финансовой отчетности производится посредством
горизонтального и вертикального анализа и также метода анализа финансовых
коэффициентов. Так коэффициентный анализ баланса организации позволяет
охарактеризовать ликвидность, платежеспособность и финансовую
устойчивость компании; коэффициентный анализ Отчета о финансовых
результатах - рентабельность компании, использование данных обоих форм
отчетности позволяет оценить динамику деловой активности организации.
32
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «ЛАД» по формам
его бухгалтерской отчетности
2.1 Организационно–экономическая характеристика организации
Мебельная фабрика «ЛАД» функционирует с 1992 года в Смоленске.
Специализация предприятия - производство корпусной мебели. В ассортимент
компании входят: прихожие, детские, кухни, музейная и офисная мебель, полки
и другие категории. Компания также производит мягкие уголки. При этом
ассортимент компании постоянно обновляется.
Компания изготавливает как типовые комплекты и элементы мебели, так
и изделия по эскизам заказчика и предлагает продукцию и премиального и
экономичного уровней.
Компания оснащена высококлассным оборудованием импортного
производства, что позволяет добиваться высочайшей точности обработки
деталей мебели и является важным условием в достижении непревзойденного
качества продукции.
Наиболее трудоемкие операции автоматизированы посредством
использования современных станков и центров с числовым программным
управлением, при этом технологии изготовления тщательно прорабатываются,
что позволяет в краткие сроки и по конкурентноспособным ценам обеспечить
производство любой корпусной мебели по эскизам покупателя.
Мебель компании была по достоинству оценена на многих выставках и
конкурсах, что подтверждается дипломами.
Фирменный салон компании функционирует в Смоленске.
ООО «ЛАД» является малым предприятием, численность персонала по
состоянию на 01.01.2018 года составляет 36 человек. Организационная
структура компании представлена на рисунке 1.
33
Рисунок 1. Организационная структура ООО «ЛАД»
Для оценки основных показателей экономической деятельности ООО
«ЛАД» проанализированы показатели, представленные в таблице 1,
составленной с использованием Отчетов о финансовых результатах
(Приложения 1) и внутренней отчетности организации.
Таблица 1
Основные показатели экономической деятельности ООО «ЛАД» за
2015-2017 годы
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение
(+,−)
Темп роста, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Выручка, тыс. руб.
14203
15788
16970
1585
1182
111,16
107,49
Полная себестоимость
продаж, тыс. руб.
13206
14212
14667
1006
455
107,62
103,20
Затраты на 1 руб. реализ.
продукции, руб.
0,930
0,900
0,864
-0,030
-0,036
96,81
96,01
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
997
1576
2303
579
727
158,07
146,13
Уровень прибыли, %
7,02
9,98
13,57
2,96
3,59
142,20
135,95
Среднесписочная числ-ть
работников, чел.
39
37
38
-2
1
94,8
102,70
Производительность труда,
тыс. руб./чел.
364,18
426,70
446,58
62,52
19,88
117,16
104,66
Среднемесячная зарплата,
тыс. руб.
32,01
32,86
32,96
0,85
0,1
102,65
100,30
Основные средства, тыс.
руб.
5738
7284
7789
1546
505
126,94
106,93
34
Фондоотдача, руб.
0,40
0,46
0,46
0,06
0,00
114,20
99,48
Фондовооруженность, тыс.
руб. / чел.
147,13
196,86
204,97
49,74
8,11
133,80
104,12
Оценив показатели экономической деятельности ООО «ЛАД» за 2015-
2017 годы можно сделать вывод о том, что предприятие наращивает объемы
своей деятельности, поскольку выручка имеет тенденцию к росту: на 11,16% в
2016 году и на 7,49% в 2017 году.
Поскольку темпы роста выручки превышают темпы роста
себестоимости продаж на протяжении анализируемого периода имеет место
снижение затрат на рубль реализованной продукции с 0,930 до 0,864 руб., что
свидетельствует о повышении эффективности затратной политики
предприятия.
Предприятие является прибыльным, при этом имеет место тенденция к
ее увеличению: на 58,07% в 2016 году и на 46,13% в 2017 году. Ввиду
превышение темпов роста прибыли на д темпами роста выручки имеет место
тенденция к увеличению уровня прибыли с 7,02 до 13,57%.
Производительность труда на предприятии растет, как и среднемесячная
заработная плата при этом темпы ее роста превышают темпы роста заработной
платы, что свидетельствует о том, что средства на оплату труда на предприятии
используются эффективно.
Отрицательным моментом в 2017 году является некоторое снижение
фондоотдачи на 0,52%, что было вызвано превышением темпов роста основных
средств предприятия над темпами роста выручки и привело к снижению
эффективности использования материальных средств предприятия.
Фондовооруженность растет, т.е. увеличивается обеспеченность
работников предприятия средствами труда.
Таким образом, ООО «ЛАД» фабрика по производству корпусной
мебели в Смоленске на протяжении 2015-2017 годов является прибыльной
организацией, при этом все экономические показатели имеют тенденцию к
росту, затратная политика ее эффективна и средства на оплату труда