56
В нашем случае организация является низкорентабельной. Следует
отметить, что положительным моментом является рост рентабельности в 2016
году. Необходимо принять меры в области управления затрат и себестоимости
продукции. Например, обратить внимание на соотношение цены и качества
материалов, используемых для изготовления металлоконструкций, найти
поставщиков с более низкими ценами материалов, использовать оставшиеся
обрезки металла в дальнейшем производстве продукции.
Деловая активность занимает немаловажное место в роли рентабельности
и оценки эффективности финансового состояния. Стабильное финансовое
положение обусловлено эффективностью использования ресурсов в
осуществлении деятельности, широтой сбыта продукции, деловой репутацией.
Рассмотрим формулы для расчета показателей деловой активности
организации.
1. Производительность труда (формула 22)
W= Выручка/ среднесписочная численность работников (22)
W= 223698/5= 44739,6 – 2015 год;
W= 82238/10= 8223,8 – 2016 год .
Необходимо отметить, что данный показатель дает более точную
информацию по производственным, обслуживающим предприятиям. В нашем
случае организация в основном занимается оптовой торговлей, поэтому данный
показатель не раскрывает результат, который предполагается при расчете
данного коэффициента.
2. Фондоотдача основных средств (формула 23)
Ф
о
= выручка/ основные средства (23)
Ф
о
= 223698/918= 243,68 -2015 год;
Ф
о
= 82238/554= 148,44 – 2016 год.
Общепринятого значения для коэффициента фондоотдачи нет. Каждая
отраслевая особенность имеет свою специфику и свой оптимальный результат.
Например, в фондоемких производствах доля основных средств в активах
предприятия велика, поэтому коэффициент будет ниже. Рассматривая
57
показатель фондоотдачи в динамике, то рост коэффициента говорит о росте
эффективного использования оборудования. Из этого следует, для повышения
фондоотдачи необходимо рассмотреть вопрос об эффективности использования
основных средств, увеличить продолжительность смен или избавиться от
ненужного, неэффективного оборудования. Однако ООО «Нефтегазстрой» при
продаже неэффективного основного средства не повысила фондоотдачу.
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
От рационального использования оборотных средств зависит конечный
результат финансовый результат организации. По результатам несложных
исследований можно выявить проблемные места в организации экономической
политики того или иного предприятия, обнаружить резервы повышения
эффективности производственного процесса, предотвратить серьезные
проблемы и убытки. Формула 24:
О
об
= Выручка/оборотные средства
(24)
О
об
=223698/32844=6,81-2015 год;
О
об
=82238/56207=1,46 – 2016 год;
В 2016 году наблюдается менее эффективное использование оборотных
средств.
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности является
одним из финансовых показателей деловой активности. Показывает, сколько за
анализируемый период дебиторская задолженность оборачивается. Для расчета
нужны цифры из баланса и отчета о финансовых результатах (отчета о
прибылях и убытках).
Косвенно дебиторскую задолженность можно назвать потерями
предприятия. Услуга оказана, а денег еще нет – в оборот мы их пустить не
можем. Кроме того, существует риск ликвидации или банкротства должника.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности отображает
быстроту возврата денежных средств за товары или услуги, характеризует
58
эффективность взаимодействия между компанией и контрагентами. Чем выше
показатель, тем быстрее предприятие рассчитывается со своими клиентами.
Коэффициент рассчитаем по формуле 25:
К
дз
= выручка от продаж / среднегодовая дебиторская задолженность.
(25)
К
дз
= 223698/(1966+13760)/2=28,45 -2015;
К
дз
=82238/(13760+39160)/2=3,11 – 2016.
Из нашего расчета видно, что оборачиваемость дебиторской
задолженности за год значительно снизилась. В данном случае следует
тщательнее отбирать покупателей и заказчиков на предмет платежеспособности
либо провести политику по совершенствованию стандартов договорных
отношений в области сроков и условий оплаты от покупателей.
5. Средний срок оборота дебиторской задолженности
Определив скорость погашения долговых обязательств в днях можно с
легкостью рассчитать усредненный период, который нужен предприятию для
взыскания задолженности у своих должников.
Рассмотрим, каким способом можно будет определить период
оборачиваемости дебиторской задолженности, формула 26:
С
дз
= 360 / К
дз
(26)
С
дз
= 360/28,45=9-2015;
С
дз
=360/3,11=116-2016.
Таким образом в 2015 году количество дней до погашения дебиторской
задолженности составляет 22 дня, в 2016-116 дней, что резко негативно
повлияло платежеспособность организации в целом. Уже на данном этапе
можно сделать вывод, что основной проблемой снижения платежеспобности и
устойчивости предприятия является значительный рост дебиторской
задолженности.
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает,
какое количество раз в анализируемом периоде фирма рассчиталась с
59
кредиторами. У фирмы возникает кредиторская задолженность по отношению к
продавцам необходимых для производства и реализации материалов,
государству и собственным работникам, другим компаниям. Определенного
нормативно допустимого коэффициента оборачиваемости не существует.
Однако слишком высокие значения снижают рентабельность. Что не есть
является положительным моментом. Принято оценивать сразу два
коэффициента оборачиваемости: кредиторской и дебиторской задолженности.
Хорошо, когда первый показатель больше второго. Такие результаты
указывают на увеличение рентабельности предприятия: в фирме больше
свободных денег для ведения бизнеса. Коэффициент рассчитаем по формуле
27:
К
кз
= Выручка/ среднегодовая кредиторская задолженность (27)
К
кз
= 223698/(2117+30611)/2=13,67 – 2015 год;
К
кз
=82238/(30611+52056)/2=1,99 – 2016 год.
Для более точного результата необходимо рассчитать продолжительность
оборота кредиторской задолженности.
7. Продолжительность оборота кредиторской задолженности.
Аналогично продолжительности оборота дебиторской задолженности
рассчитывается продолжительность оборота кредиторской задолженности
(формула 28):
С
кз
= 360 / К
кз
(28)
С
кз
= 360/13,67=26 – 2015 год;
С
кз
= 360/1,99= 181 – 2016 год.
Сравнивая продолжительность оборота дебиторской и кредиторской
задолженности можно сделать вывод, что продолжительность оборота
кредиторской задолженности дольше, платежеспособность и устойчивость
организации в 2016 году ниже. Если не предпринять меры, организация будет
на стадии банкротства и не сможет отвечать по своим обязательствам.
В таблице 9 структурированы результаты расчетов.
60
Таблица 9
Анализ рентабельности и деловой активности, коэфф.
Показатель
2015 г.
2016 г.
Абс. откл.
Относит.
откл.
,%
Показатели
рентабельности
Рентабельность
продаж
0,02
0,03
0,01
150
Рентабельность
собственного
капитала
0,85
0,33
-0,52
38,82
Рентабельность
внеоборотных активов
292
211
-81
72,26
Фондорентабельность
301
265
-36
88,04
Рентабельность
основной
деятельности
1,22
1,89
0,67
154,92
Показатели деловой
активности
Производительность
труда
44739,6
8223,8
-36515,8
18,38
Фондоотдача
основных средств
243,68
148,44
-95,24
60,92
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
6,81
1,46
-5,35
21,44
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
28,45
3,11
-25,34
10,93
Продолжительность
оборота дебиторской
задолженности.
9
116
107
1288,89
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
13,67
1,99
-11,68
14,56
Продолжительность
оборота кредиторской
задолженности.
26
181
155
696,15
61
Положительным фактором является увеличение рентабельности продаж,
рентабельности основной деятельности. Остальные показатели отражают
отрицательную тенденцию реального положения экономики предприятия.
Большее внимание необходимо заострить на увеличение продолжительности
оборота дебиторской и кредиторской задолженности. Самое главное, что
обороты кредиторской задолженности растут быстрее, чем обороты
дебиторской задолженности. Необходимо произвести более тщательную
оценку своих покупателей и заказчиков для дальнейшего сотрудничества:
изменить сроки и условия оплаты.
2.5. Анализ капитала
В современных условиях структура капитала является важным фактором
для определения финансового состояния предприятия. Внешние пользователи
оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме
источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок.
Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний
анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов
финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями
выбора являются условия привлечения заемных средств, их цена, степень
риска, возможные направления использования и т. д.
Для целей оценки капитала акционерных предприятий используется отчет
об изменении капитала. В наем случае общество не акционерное, поэтому
отследить динамику можно на основании бухгалтерского баланса. В таблице 10
проанализируем изменение капитала за последние два отчетных периода.
Увеличение капитала вызвано увеличением статьи «нераспределённая
прибыль». Наибольший прирост образовался за счет роста кредиторской
задолженности. Уставный капитал за рассматриваемый период не
увеличивался, резервный капитал не создавался.
Таблица 10
62
Изменение капитала ООО «Нефтегазстрой», тыс. руб.
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
отклонение
Относительное
отклонение, %
Уставный капитал
10
10
0
100
Капитал и
резервы
3141
4695
1554
149,47
Кредиторская
задолженность
30611
52056
21445
170,06
Для определения структуры капитала составим таблицу 11, в которой
продемонстрируем удельный вес каждой статьи капитала к общему значению.
Таблица 11
Удельный вес капитала, тыс. руб.
Наименование
показателя
2015 г.
Уд.
Вес, %
2016 г.
Уд.
Вес, %
Изменения
удельного
веса в %
Уставный капитал
10
0,03
10
0,02
-0,01
Капитал и резервы
3141
9,30
4695
8,27
-1,03
Кредиторская
задолженность
30611
90,67
91,71
1,04
Всего капиталов
33762
52056
Основной статьей капитала организации является кредиторская
задолженность. Эта статья капитала относится к заемным средствам. Основная
доля капитала должна приходится на собственный капитал. Поэтому можно
сказать, что организация не имеет должной оснащенности капитальных
резервов для покрытия своих обязательств.
Для углубленного проведения анализа используем коэффициенты анализа
темпов роста собственного капитала.
Рентабельность оборотного капитала рассчитываемся по формуле 29:
Крок=Чистая прибыль отчетного периода/ Средняя стоимость оборотных
активов (29)
Распространенная формула исчисления средней стоимости оборотных активов
выглядит так (формула 30):
ССА = (А1 + А2) / 2, (30)
где:
63
ССА — средняя стоимость активов;
А1 — оборотные активы на начало периода;
А2 — оборотные активы на конец периода
ССА= (3178+32844)/2= 18011 – на 2015 год;
ССА= (32844+56207)/2=44525,5 – на 2016 год.
Следующий шаг: рассчитаем рентабельность собственного капитала
Крок= 2680/18011= 0,15 -2015;
Крок= 1554/44525,5= 0,04 – 2016.
Таким образом рентабельность собственного капитала за 2016 год
практически достигла нулевой отметки, что говорит о низкой используемости
оборотных активов.
Оборачиваемость капитала показывает количество периодов полных
циклов обращения продукции за отчетный период. Формула 31:
К
оок
= Выручка от продаж/средняя стоимость активов (31)
К
оок
= 223698/18011=12,42
К
оок
=82238/44525,5=1,85
Таким образом в 2015 году каждая денежная единица активов принесла
12,42 т.р., в 2016 – 1,85т.р.
На основании проведенных исследований можно сделать следующие
выводы и рекомендации.
Эффективность использования капитала ООО «Нефтегазстрой» можно
признать низкоэффективной. Следует произвести переоценку основных
средств, выявить потребность в необходимом для максимального получения
прибыли оборудования, произвести вложение можно за счет нераспределенной
прибыли. Однако следует, в первую очередь, обратится к дебиторской
задолженности и за счет увеличения ликвидных активов произвести вложения в
капитал организации.
64
2.6. Анализ денежных потоков
Основным источником поступления денежных средств являются
поступления от выручки проданных товаров, оказанных услуг по основной
деятельности. Абсолютная величина этих показателей, а также их динамика за
отчетный период характеризуют эффективность деятельности предприятия.
Чистая прибыль не является показателем движения и поступления
денежных средств. На самом деле бывают случаи кассового разрыва, просрочки
оплаты со стороны покупателей. Предприятию недостаточно иметь только
денежные средства. Для грамотного распределения денежных средств
необходимо вести их учет, составлять платежный календарь и анализировать
текущие и планируемые платежи и поступления.
Анализ денежных потоков проводится на основании отчета о движении
денежных средств, который является составным элементом бухгалтерской
отчетности. Составление и предоставление отчета о движении денежных
средств является обязательным элементом бухгалтерской отчетности, кроме
случаев предоставления этой отчетности малыми предприятиями. Для данной
категории этот отчет носит рекомендательный характер.
Схема движения денежных средств представлена на рисунке 14.
Рисунок 14 – Схема движения денежных средств
65
Из рисунка видно, что движения группируются на 3 части: движения по
основной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Для глубокого анализа провести анализ изменений абсолютных и
относительных показателей и выделить удельный вес каждой статьи отчета.
Данные изложены в таблице 12.
На основании произведенных расчетов можно сделать вывод, что за
исследуемые периоды было выявлено количественное снижение поступлений и
платежей. Связано это с выполнением крупных контрактов в 2015 году. Именно
крупный контракт послужил увеличению выручки и объема денежных средств
в 2015 году. Наблюдается рост выплаты заработной платы, рост остатков
денежных средств на счетах предприятия. Стоит отметить, что часть
обязательств предприятие выполняло за счет получения кредитов, займов.
Выполнение проектов посредством привлеченных денежных средств является
положительным фактором в части платежеспособности и ликвидности.
Таблица 12
Отчет о движении денежных средств, расчет абсолютных и
относительных отклонений, тыс. руб.
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
Абс.
отклонение
Отн.
Отклонение,%
Денежные потоки
от текущих
операций
Поступления
всего:
229202
94653
-134549
41,3
В том числе: от
продажи
продукции, товаров,
работ, услуг
205343
92371
-112972
44,98
В том числе:
оптовая торговля
143740
60966
-82774
42,41