280 112 – 272 958 = +7 154 тыс. руб.
Это свидетельствует о том, что продавали товары по более высоким
ценам и получили в связи с этим прибыль на сумму: +7 154 тыс. руб.
7. Расчет влияния изменения структурных сдвигов в реализации товара
(в сторону увеличения или уменьшения продаж более рентабельных товаров)
на изменение прибыли от продаж. Для этого выполним расчет по предлагаемой
методике:
12 610 – (11569 * 1,098) = - 94 тыс. руб.
Расчеты показывают, что в ООО «Оптсервис» уменьшилась прибыль от
продаж на 94 тыс. руб. в связи с изменением структуры продаж.
Для проверки правильности выполненных расчетов составим баланс
отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов, оказавших
влияние на ее изменение в отчетном периоде (2015г.) по сравнению с
предыдущим годом (2014г.):
+ 1 135 + 8 875 – 403 + 7 154 – 94 = 16 667 тыс. руб.
Факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что в 2015
году по сравнению с 2014 годом, она увеличилась только за счет влияния трех
факторов: изменения объема продаж (+ 1 135 тыс. руб.), уменьшения
себестоимости продаж (-8 875 тыс. руб.) и роста цен на товары (+7 154 тыс.
руб.). Все остальные факторы – увеличение коммерческих расходов, а также
изменение структуры продаж привели к понижению прибыли от продаж на
общую сумму 497 тыс. руб.
Приведенные расчеты показывают, что предприятие располагает
резервами увеличения прибыли от продаж товаров за счет снижения
коммерческих расходов, а также возрастания удельного веса в объеме
товарооборота более рентабельных товаров.
Методика расчета влияния факторов на прирост прибыли от продаж за
2015-2016 гг. представлена в табл. 17.
Таблица 17
Исходная информация для расчета влияния факторов на
изменение (прирост) прибыли от продаж ООО «Оптсервис» за
2015-2016 гг.
Показатель и его условное
обозначение
2015
Реализация в 2016 по
ценам и затратам 2015
2016
1
2
3
4
Выручка от продаж товаров,
продукции, работ, услуг, (N),
тыс. руб.
280112
325642
382214
Себестоимость проданных
товаров, продукции работ,
услуг (S), тыс. руб.
248229
288577
330351
Коммерческие расходы (S
ком
),
тыс. руб.
3647
3753
3925
Управленческие расходы (S
упр
),
тыс. руб.
-
-
-
Прибыль (убыток) от продаж
(Р
N
), тыс. руб.
28236
33312
47938
Темп роста выручки от продаж,
рассчитанный в ценах
предыдущего (базисного) года,
%
280112
325642
116,25
1. Расчет прироста прибыли от продаж:
(∆Р
N
) = (47 938 – 28 236) = +19 702 тыс. руб.
2. Расчет темпа роста объема продаж в сопоставимых ценах:
325 642 / 280 112 * 100 = 116,25%; тогда темп прироста объема продаж
составил 16,25%
3. Расчет прироста прибыли в связи с увеличением объема продаж на
16,25%:
∆Р
N
= +16,25 * 28 236 / 100 = +4 588,35тыс. руб.
Влияние первого фактора – изменения объема продаж на прирост
прибыли от продаж составил: +4 588,35 тыс. руб.
4. Расчет изменения себестоимости проданных товаров составил:
330 351 – 288 577 = +41 774 тыс. руб.
Это означает, что прибыль от продаж уменьшится на эту сумму в связи
с увеличением себестоимости товаров, т.е. ∆Р (S) составил: - 41 774 тыс. руб.
5. Расчет изменения коммерческих расходов при неизменном объеме
продаж составил:
3 925 – 3 753 = +172 тыс. руб.
Этот фактор также уменьшил прибыль от продаж на 172 тыс. руб., т.е.
∆Р (S
ком
) составил: - 172 тыс. руб.
6. Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на
товары. Сравним два объема продаж отчетного периода, рассчитанных по
ценам предыдущего года и отчетного года:
382 214 – 325 642 = +56 572 тыс. руб.
Это свидетельствует о том, что продавали товары по более высоким
ценам и получили в связи с этим прибыль на сумму: +56 672 тыс. руб.
7. Расчет влияния изменения структурных сдвигов в реализации товара
(в сторону увеличения или уменьшения продаж более рентабельных товаров)
на изменение прибыли от продаж. Для этого выполним расчет по предлагаемой
методике:
33 312 – (28 236 * 1,1625) = + 487,65 тыс. руб.
Расчеты показывают, что в ООО «Оптсервис» увеличилась прибыль от
продаж на 487,65 тыс. руб. в связи с изменением структуры продаж.
Для проверки правильности выполненных расчетов составим баланс
отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов, оказавших
влияние на ее изменение в отчетном периоде (2016 г.) по сравнению с
предыдущим годом (2015 г.):
+ 4 588,33 – 41 774 – 172 + 56 572 + 487,65 = 19 702 тыс. руб.
Факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что в 2016
году по сравнению с 2015 годом, она увеличилась только за счет влияния трех
факторов: изменения объема продаж (+ 4 588,33 тыс. руб.), роста цен на товары
(+ 56 572 тыс. руб.) и изменения структуры продаж (+ 487,65 тыс. руб.), Все
остальные факторы – увеличение себестоимости продаж и коммерческих
расходов привели к понижению прибыли от продаж на общую сумму 41 946
тыс. руб. Предприятие располагает резервами увеличения прибыли от продаж
товаров за счет снижения коммерческих расходов и себестоимости
реализуемых товаров.
При анализе финансового состояния и финансовых результатов
предприятия необходимо знать запас его финансовой прочности (зону
безопасности работы предприятия), который рассчитывается как разность
между выручкой от продаж и порогом рентабельности в стоимостном
выражении.
Рассмотренные показатели могут применяться:
- для решения задач по ценообразованию;
- для экспресс-анализа финансовой устойчивости предприятия;
- для принятия решений о начале / закрытии производства или продажи
отдельных видов продукции или товара и др.
Используя данные формы «Отчет финансовых результатах» ООО
«Оптсервис», можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня
достижения финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов,
в частности таких как:
- маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и
получение прибыли;
- точку критического объема продаж;
- запас финансовой прочности.
Маржинальный доход является одним из основных понятий анализа
поведения затрат и взаимосвязи себестоимости, объемов продаж и прибыли
(CVP-анализ). Он показывает величину дохода, который приносит каждая
дополнительно произведенная или проданная единица продукции (товара).
Маржинальный доход, по своей сути, является промежуточным финансовым
результатом, показывающим сумму постоянных затрат и прибыли в расчете на
одну произведенную или проданную единицу продукции.
Маржинальный доход от продаж за период рассчитывается как разность
между выручкой от продаж и суммой переменных затрат.
Маржинальный доход на единицу продукции (удельный маржинальный
доход) рассчитывается как отношение разности между выручкой от продаж и
величиной переменных затрат по конкретной продукции (товару) к количеству
единиц продукции (товара).
Порог рентабельности продукции (товара) представляет собой
пороговое значение, при переходе через которое прибыль меняет свой знак на
противоположный и соответствует ситуации, когда выручка-нетто равна
себестоимости. Традиционное название порога рентабельности в
классическомCVP-анализе – точка безубыточности.
Порог рентабельности рассчитывается:
1) в натуральном выражении (в единицах продукции или товара) – как
отношение величины постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу
продукции (товара);
2) в стоимостном выражении – как произведение порога рентабельности
в натуральном выражении на среднюю цену единицы продукции (товара).
Расчет данных показателей для ООО «Оптсервис» за 2014-2015 гг.
представлен в табл. 18.
Таблица 18
Исходные данные для расчет показателей оценки качественного
уровня достижения финансовых результатов ООО «Оптсервис» за
2014-2015 гг.
Показатель
Сумма, тыс.
руб.
Изменение
2015 от
2014
2014
2015
1
2
3
4
Выручка от продаж, (N), тыс. руб.
250420
280112
+29692
Себестоимость проданных товаров, работ,
услуг (производственная) – переменные
затраты, (S
пер
), тыс. руб.
235875
248229
+12354
Валовая прибыль (маржинальный доход),
(МД), тыс. руб.
14545
31883
+17338
Доля маржинального дохода в выручке от
продаж, (d), тыс. руб.
0,06
0,11
+0,05
Постоянные и условно постоянные затраты,
(S
пост
), тыс. руб.
2976
3647
+671
Критическая точка объема продаж (порог
рентабельности), (r), тыс. руб.
49600
33155
-16445
Запас финансовой прочности, (ЗПФ), тыс. руб.
200820
246957
+46137
То же в % к объему продаж
80,19
99,48
+7,97
Прибыль (убыток) от продаж, (Р
N
) тыс. руб.
11569
28236
+16667
Прибыль от продаж в % к запасу финансовой
прочности
5,76
11,43
+5,67
Данные табл. 18 свидетельствуют, что валовая прибыль (маржинальный
доход) в 2015 году по сравнению с 20101годом возросла на 17 338 тыс. руб. или
в 2,2 раза, а выручка от продаж – в 2,4 раза или на 16 667 тыс. руб.
Критическая точка объема продаж, или, как еще ее называют, «точка
безубыточности» (порог рентабельности), в 2014 году составляла 49 600 тыс.
руб., а в 2015 году – 33 155 тыс. руб. Это означает, что объем продаж,
превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен.
Запас финансовой прочности к объему продаж соответственно составил
80,19% и 88,16%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом запас финансовой
прочности несколько увеличился – на 7, 97%, и остается на достаточно
высоком уровне, так как его нормативное значение 60-70%.
Расчет показателей оценки качественного уровня достижения
финансовых результатов деятельности за 2015-2016 гг. представлен в табл. 19.
Таблица 19
Исходные данные для расчет показателей оценки качественного
уровня достижения финансовых результатов ООО «Оптсервис» за
2015-2016 гг.
Данные табл. 19 свидетельствуют, что валовая прибыль (маржинальный
доход) в 2016 году по сравнению с 2015 годом возросла на 19 980 тыс. руб. или
Показатель
Сумма, тыс.
руб.
Изменение
2016 от
2015
2015
2016
1
2
3
4
Выручка от продаж, (N), тыс. руб.
280112
382214
+102102
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
(производственная) – переменные затраты,
(S
пер
), тыс. руб.
248229
330351
+82122
Валовая прибыль (маржинальный доход), (МД),
тыс. руб.
31883
51863
+19980
Доля маржинального дохода в выручке от
продаж, (d), тыс. руб.
0,11
0,14
+0,03
Постоянные и условно постоянные затраты,
(S
пост
), тыс. руб.
3647
3925
+278
Критическая точка объема продаж (порог
рентабельности), (r), тыс. руб.
33155
28036
-5119
Запас финансовой прочности, (ЗПФ), тыс. руб.
246957
354178
+107221
То же в % к объему продаж
88,16
92,66
+4,5
Прибыль (убыток) от продаж, (Р
N
) тыс. руб.
28236
47938
+19702
Прибыль от продаж в % к запасу финансовой
прочности
11,43
13,54
+2,11
в 1,6 раза, а выручка от продаж – в 1,7 раза или на 19 702 тыс. руб.
Критическая точка объема продаж, или, как еще ее называют, «точка
безубыточности» (порог рентабельности), в 2015 году составляла 33 155 тыс.
руб., а в 2016 году – 28 036 тыс. руб. Это означает, что объем продаж,
превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен.
Запас финансовой прочности к объему продаж соответственно составил
88,16% и 92,66%. В 2016 году по сравнению с 2015 годом запас финансовой
прочности увеличился – на 4,5%.
В экономическом анализе существует система показателей
рентабельности, которые условно разделяют на две группы: показатели
рентабельности деятельности предприятия и показатели рентабельности
использования различных активов.
Рентабельность затрат от основной деятельности характеризует сумму
прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство
продукции (закупку товаров) и ее сбыт. Чем выше значение числителя и ниже
знаменателя, тем рентабельнее деятельность предприятия. Предприятие
должно придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на
производство (закупку) и сбыт продукции (товаров, работ, услуг).
Рентабельность внеоборотного капитала отражает эффективность
использования внеобротного капитала предприятия. Определяет величину
прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные активы.
При расчете и анализе этого показателя следует оценить реальную стоимость
внеоборотных активов, имеющихся на балансе предприятия (так как их оценка
может быть занижена), и долю активной части основных средств, участвующих
в производственном процессе и приносящих прибыль.
Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность и
прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину
прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный в оборотные активы.
Рентабельность совокупных активов характеризует эффективность и
прибыльность использования всех активов предприятия. Отражает величину
прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные и
оборотные активы.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность
использования предприятием его собственного капитала. Низкое значение
коэффициента может свидетельствовать о наличии избытка собственного
капитала по отношению к заемным средствам, что с точки зрения акционеров
(собственников) подтвердит неудовлетворенность использования капитала или
недостаточность привлечения заемного капитала. С другой стороны, высокое
значение показателя может стать причиной нехватки капитала, которое
является следствием избыточного привлечения заемных средств.
Рентабельность заемного капитала характеризует эффективность
использования предприятием его заемного капитала.
Рентабельность инвестированного капитала характеризует
эффективность использования предприятием капитала, находящегося в его
распоряжении.
Анализ показателей рентабельности в динамике ООО «Оптсервис» по
данным финансовой отчетности представлен в табл. 20.
Таблица 20
Анализ показателей рентабельности ООО «Оптсервис»
за 2014-2016 гг.
Показатели
2014
2015
2016
Изменение
2015 от
2014
Изменение
2016 от
2015
1
2
3
4
5
6
Рентабельность затрат по
основной деятельности, %
5,0
1,1
1,4
-3,9
+0,3
Рентабельность продаж, %
4,6
10,1
12,5
+5,5
+2,4
Рентабельность
внеоборотного капитала, %
3,8
4,6
7,9
+0,8
+3,3
Рентабельность оборотного
капитала, %
4,6
5,0
5,3
+0,4
+0,3
Рентабельность совокупных
активов, %
2,0
2,4
3,2
+0,4
+0,8
Рентабельность собственного
капитала, %
4,0
4,6
6,9
+0,6
+2,3
Рентабельность заемного
капитала, %
22,9
21,1
25,7
-1,8
+4,6
Рентабельность
инвестированного капитала, %
3,4
3,8
5,5
+0,4
+1,7
Рентабельность затрат по основной деятельности показывает, что на
один рубль произведенных предприятием расходов приходится прибыли: в
2014 году – 5,0 коп., в 2015 году – 1,1 коп., в 2016 году – 1,4 коп. Значение
показателя в 2016 году повысилось по сравнению с 2015 годом на 0,3 коп., а по
сравнению с 2014 годом снизилось на 3,6 коп. На уменьшение показателя
рентабельности повлиял опережающий рост себестоимости продаж по
сравнению с темпом роста прибыли от продаж. Следствием снижения
показателя рентабельности затрат по основной деятельности является
ухудшение эффективности основной деятельности предприятия. Динамика
значения показателя рентабельности продаж свидетельствует о его росте. Так,
на один рубль полученной выручки от продажи приходится: в 2014 году – 4,6
коп., в 2015 году – 10,1 коп., в 2016 году – 12,5 коп. В 2016году по сравнению с
2014 годом значение показателя увеличилось на 7,9 коп.
Значение показателя рентабельности внеоборотного капитала
предприятия повышается в динамике: в 2014 году – 3,8 коп., в 2015 году – 4,6
коп., в 2016 году – 7,9 коп.. Рост рентабельности внеоборотного капитала в
2016 году по сравнению с 2014 годом составил 4,1 коп.
Показатель рентабельности оборотного капитала, связанный с
ускорением оборачиваемости активов, характеризует повышение
эффективности использования своих оборотных средств. В этой связи
оборотные средства обеспечивали прибыль: в 2014 году – 4,6 коп., в 2015 году
– 5,0 коп., в 2016 году – 5,3 коп. Рост показателя рентабельности оборотных
средств в 2016 году по сравнению с 2014 годом произошел на 0,7 коп.
Выросла в динамике и рентабельность совокупных активов: в 2014 году
– 2,0 коп., в 2015 году – 2,4 коп., в 2016 году – 3,2 коп. Рост показателя в 2016
году по сравнению с 2014 годом составил 1,2 коп.
Рентабельность собственного капитала также повышается: в 2014 году –
4,0 коп., в 2015 году – 4,6 коп., в 2016 году – 6,9 коп. Повышается и
рентабельность заемного капитала: в 2014 году – 22,9 коп., в 2016 году – 25,7
коп. Рост рентабельности заемного капитала в 2016 году по сравнению с 2014
годом составило 2,5 коп.
Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет
существенное значение для определения стратегии развития предприятия,
критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в
активы. В ООО «Оптсервис» все показатели рентабельности за анализируемый
период, кроме рентабельности затрат по основной деятельности, имеют
тенденцию к росту, что свидетельствует об эффективности деятельности
предприятия.