47
Таблица 6
Структура пассивов ООО «ПРОФКОНСАЛТ» в 2014-2016 гг, %
Статья пассивов
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Отклонение
2015 г.
от 2014
г.
2016 г.
от 2015
г.
Уставный капитал
0,50
0,38
0,32
-0,11
-0,07
Нераспределенная прибыль
20,56
50,36
70,15
29,81
19,78
Итого капитал и резервы
21,06
50,75
70,46
29,69
19,71
Заемные средства
24,04
23,57
4,84
-0,47
-18,73
Кредиторская задолженность
поставщикам и подрядчикам
40,72
17,66
16,10
-23,06
-1,56
Задолженность перед
персоналом организации
4,03
1,61
1,87
-2,42
0,25
Задолженность перед
внебюджетными фондами
1,19
1,27
1,36
0,07
0,09
Задолженность по налогам и
сборам
5,23
1,54
1,93
-3,69
0,39
Задолженность прочим
кредиторам
3,73
3,61
3,45
-0,12
-0,16
Итого краткосрочные
обязательства
78,94
49,25
29,54
-29,69
-19,71
Всего пассивов
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Уставный
капитал
0,50%
Нераспределен
нная прибыль
20,56%
Заемные
средства
24,04%
Кредиторская
задолженность
поставщикам и
подрядчикам
40,72%
Задолженность
перед
персоналом
организации
4,03%
Задолженность
перед
внебюджетным
и фондами
1,19%
Задолженность
по налогам и
сборам
5,23%
Задолженность
прочим
кредиторам
3,73%
Рисунок 3 – Структура пассивов ООО «Профконсалт» в 2014 г., %
В 2016 г. по сравнению с 2015 г. эта тенденция изменения структуры
пассивов сохранилась: при увеличении удельного веса нераспределенной
прибыли на 19,78%, задолженности перед персоналом организации на 0,25%,
48
задолженности перед внебюджетными фондами на 0,09% и задолженности по
налогам и сборам на 0,39% произошло снижение удельного веса уставного
капитала на 0,07%, заемных средств на 18,73%, кредиторской задолженности
поставщикам и подрядчикам на 1,56% и задолженности прочим кредиторам на
0,16%.
Уставный
капитал
0,38%
Нераспределен
нная прибыль
50,36%
Заемные
средства
23,57%
Кредиторская
задолженность
поставщикам и
подрядчикам
17,66%
Задолженность
перед
персоналом
организации
1,61%
Задолженность
перед
внебюджетным
и фондами
1,27%
Задолженность
по налогам и
сборам
1,54%
Задолженность
прочим
кредиторам
3,61%
Рисунок 4 – Структура пассивов ООО «Профконсалт» в 2015 г., %
Уставный
капитал
0,32%
Нераспределен
нная прибыль
70,15%
Заемные
средства
4,84%
Кредиторская
задолженность
поставщикам и
подрядчикам
16,10%
Задолженность
перед
персоналом
организации
1,87%
Задолженность
перед
внебюджетным
и фондами
1,36%
Задолженность
по налогам и
сборам
1,93%
Задолженность
прочим
кредиторам
3,45%
Рисунок 5 – Структура пассивов ООО «Профконсалт» в 2016 г., %
49
В результате такого изменения структуры в 2014 г. наибольший
удельный вес в общей сумме пассивов приходился на заемные средства -
40,72%, а в 2015 г. и 2016 г. – на нераспределенную прибыль – 50,75% и 70,46%
соответственно.
Таким образом, финансирование деятельности ООО «ПРОФКОНСАЛТ»
осуществляется в основном за счет собственных источников, что и оказывает
существенное влияние на уровень его ликвидности платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения (таблица 7).
Таким образом, у предприятия отмечается недостаток имеющихся
наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств в
течение всех трех лет Однако погашение этой группы обязательств может быть
осуществлено за счет быстро реализуемых активов (дебиторской
задолженности) частично в 2014 г. и полностью в 2014 г. и 2016 г. .
Положительным моментом также является то, что сумма активов
четвертой группы в течение 2014 г. и 2016 ниже размера соответствующей
группы пассивов, что говорит о наличии у предприятия возможности
осуществлять финансирование текущих актив за счет собственных средств.
По приведенным данным видно, что соотношение активов и пассивов
имеет следующий вид:
На конец 2014 г.
А1 < П1;
А2 > П2;
A3 > ПЗ;
А4 > П4.
На конец 2015 г.
А1 < П1;
50
А2 > П2;
51
Таблица 7
Анализ ликвидности ООО «ПРОФКОНСАЛТ» в 2014-2016 гг., тыс. руб.
Актив
Пассив
Платежный излишек
или недостаток (+,)
Группа актива
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Группа пассива
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
А1 Наиболее
ликвидные
16
289
174
П1 Наиболее срочные
обязательства
1103
669
781
-1087
-380
-607
А2 Быстро
реализуемые активы
720
1068
1607
П2 Краткосрочные
пассивы
483
614
153
237
454
1454
А3 Медленно
реализуемые активы
74
4
22
П3 Долгосрочные
пассивы
0
0
0
74
4
22
А4 Трудно
реализуемые активы
1199
1244
1359
П4 Постоянные пассивы
423
1322
2228
776
-78
-869
Баланс
2009
2605
3162
Баланс
2009
2605
3162
0
0
0
52
A3 > ПЗ;
А4 < П4.
На конец 2016 г.
А1 < П1;
А2 > П2;
A3 > ПЗ;
А4 < П4.
В целом это позволяет говорить о том, что предприятие ООО
«ПРОФКОНСАЛТ» обладает достаточным уровнем платежеспособности.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе
рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности,
коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности и коэффициент
абсолютной ликвидности.
Рассчитанные по данным предприятия коэффициенты ликвидности
представлены в таблице 8 и на рисунке 6.
Таблица 8
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО
«ПРОФСОНСАЛТ» в 2014-2016 гг.
Показатель
Значение показателя
Рекомен-
дуемое
значение
2014 г.
2015
г.
2016 г.
Коэффициент срочной ликвидности
0,01
0,23
0,19
0,15-0,2
Коэффициент промежуточной
ликвидности
0,46
1,06
1,91
0,5-0,8
Коэффициент ликвидности при
мобилизации средств
0,05
0,00
0,02
0,5-0,7
Коэффициент текущей ликвидности
0,51
1,06
1,93
1-2
Коэффициент обеспеченности текущих
активов собственными средствами
-0,96
0,06
0,48
0,1-0,5
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.
-773
78
869
-
Рассчитанные коэффициенты ликвидности показывают, что
предприятие ООО «ПРОФКОНСАЛТ» в 2014 г. не обладало достаточным
уровнем по всем показателям ликвидности, что говорило о существовании у
53
него значительных трудностей в погашении своих обязательств и вело к росту
потребности в заемных средствах.
0,01
0,46
0,05
0,51
-0,96
0,23
1,06
0
1,06
0,06
0,19
1,91
0,02
1,93
0,48
-1,5 -1 -0,5 0 0,5 1 1,5 2 2,5
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент промежуточной
ликвидности
Коэффициент ликвидности при
мобилизации средств
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности текущих
активов собственными средствами
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Рисунок 6 - Показатели ликвидности и платежеспособности ООО
«ПРОФСОНСАЛТ» в 2014-2016 гг.
На конец 2015 г. уровень ликвидности существенно повысился по всем
показателям и их значения стали существенно превышать нормативные
значения. Причиной этого является сокращение потребности в различных видах
кредиторской задолженности для финансирования текущей деятельности
предприятия.
В 2016 г. за счет изменения соотношения денежных средств и
дебиторской задолженности в отмечается снижение значения коэффициента
срочной ликвидности с 0,23 в 2015 г. до 0,19 в 2016 г. при увеличении значения
всех остальных коэффициентов ликвидности.
О повышении уровня ликвидности также говорит рост суммы чистого
оборотного капитала.
Таким образом, можно говорить о значительном росте уровня
ликвидности и платежеспособности ООО «ПРОФКОНСАЛТ».
54
В таблице 9 и на рисунке 7 представлен анализ показателей финансовой
устойчивости компании.
Таблица 9
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ПРОФКОНСАЛТ» в
2014-2016 гг.
Показатель
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Отклонение
2015 г.
от 2014
г.
2016
г. от
2015
г.
Коэффициент автономии
0,21
0,51
0,70
0,30
0,20
Коэффициент финансовой
зависимости
0,79
0,49
0,30
-0,30
-0,20
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,21
0,51
0,70
0,30
0,20
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств
3,75
0,97
0,42
-2,78
-0,55
Коэффициент маневренности
-1,83
0,06
0,39
1,89
0,33
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными источниками
финансирования
-10,49
19,50
39,50
29,99
20,00
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
источниками финансирования
-0,96
0,06
0,48
1,02
0,42
В течение трех лет происходит существенное повышение уровня
финансовой устойчивости предприятия.
0,21
0,79
0,21
3,75
-0,96
0,51
0,49
0,51
0,97
0,06
0,70
0,30
0,70
0,42
0,48
-2,0
0
-1,0
0
0,00 1,00 2,00 3,00 4,00
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой
зависимости
Коэффициент финансовой
устойчивости
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
источниками финансирования
2014 г. 2015 г. 2016 г.
55
Рисунок 7 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО
«ПРОФКОНСАЛТ» в 2014-2016 гг.
В частности, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. отмечается увеличение
коэффициента автономии на 0,30, коэффициента финансовой устойчивости на
0,30, коэффициента маневренности на 1,89, коэффициента обеспеченности
запасов собственными источниками финансирования на 29,9 и коэффициента
обеспеченности оборотных активов собственными источниками
финансирования на 1,02 и снижение коэффициента финансовой зависимости на
0,30 и коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 2,78.
В 2016 г. по сравнению с 2015 г. тенденция изменения показателей
финансовой устойчивости сохранилась: произошло увеличение коэффициента
автономии на 0,20, коэффициента финансовой устойчивости на 0,20,
коэффициента маневренности на 0,33, коэффициента обеспеченности запасов
собственными источниками финансирования на 20,00 и коэффициента
обеспеченности оборотных активов собственными источниками
финансирования на 0,42 и снижение коэффициента финансовой зависимости на
0,20 и коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,55.
Основной причиной такой динамики показателей финансовой
устойчивости является то, что предприятие находится в стадии своего развития
и происходит наращивание собственного капитала за счет полученной в
процессе деятельности прибыли.
При оценке финансовой устойчивости используется модель
трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.
В этой модели происходит определение общей величины запасов и
затрат предприятия с учетом налога на добавленную стоимость:
ЗЗ = З + НДС = стр.1210 (ф.1) + стр.1220 (ф.1), (1)
где ЗЗ – сумма имеющихся затрат и запасов и затрат;
З – величина запасов , отраженная по строке 1210 формы 1;
НДС – сумма остатка налога на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям, отраженная по строке стр.1220 формы 1.
56
На следующем этапе происходит определение абсолютного отклонения
запасов и затрат от суммы источников финансирования, используемых для их
формирования:
1) При расчете первого компонента учитывается только величина
собственных оборотных средств, которая представляет собой разницу между
собственным капиталом и имеющимися у предприятия внеоборотными
активами.
СОС = СС- ВА = стр.1300- стр.1100, (2)
где СОС – величина собственных оборотных средств;
СС – сумма собственных источников капитала;
ВА - сумма внеоборотных активов;
2) Второй компонент кроме собственного оборотного капитала включает
в себя долгосрочные заемные средства, в результате чего образуется
перманентный капитал предприятия:
ПК=(СС+ДЗС)–ВА=(стр.1300+стр. 1400)-стр.1100, (3)
где ПК – величина перманентного капитала;
ДЗС – величина долгосрочных заемных средств.
3) В третьем компоненте кроме перманентного капитала источниками
финансирования запасов и затрат также выступают краткосрочные заемные
средства. Исключением в этом случае являются кредиты и займы
краткосрочного характера, не погашенные в срок:
ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА=(стр. 1300+ стр.1400 +стр. 1510) - стр.1100, (4)
где ВИ – общая величина источников финансирования;
КЗС – сумма краткосрочных заемных средств.
Далее происходит определение разницы между определенной суммой
запасов и затрат и величиной источников их финансирования:
1) Излишек собственных оборотных средств (или их недостаток):
Ф
СОС
= СОС – ЗЗ, (5)
2) Излишек перманентного капитала (или его недостаток):