46
Продолжение таблицы 11
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
1
1
1
-
-
-
-
Главным коэффициентом финансовой устойчивости, характеризующим
структуру капитала, является коэффициент автономии, который
рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала
экономического субъекта и показывает, насколько экономический субъект
независим от кредиторов.
Коэффициент автономии ООО «СпортМастер»на 31 декабря 2019 г.
составил -1,11 Полученное значение свидетельствует о зависимостиООО
«СпортМастер»от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. За
2019 год по сравнению с 2017 годом наблюдалось снижение коэффициента
автономии.
Коэффициент финансового левериджа позволяет установить какая
сумма заемного капитала привлечена экономическим субъектом на единицу
собственного капитала. За анализируемый период у ООО
«СпортМастер»увеличился коэффициент финансового левериджа с -4,86 до -
1,9, что свидетельствует об увеличении доли в структуре капитала организации
заемного финансирования. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами ООО «СпортМастер»на 31 декабря 2019 года равнялся
-1,97, что свидетельствует об отсутствии у исследуемой организации
собственных оборотных средств.
Таким образом, сделан вывод о том, что практическое большинство
рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«СпортМастер»идет в сторону уменьшения, что свидетельствует о снижении
финансовой устойчивости ООО «СпортМастер», коэффициент автономии
продолжает оставаться на достаточно низком уровне (-1,11 при норме более 0,5
и более). Причиной таких низких значений коэффициентов финансовой
устойчивости является полученный непокрытый убыток, который привел к
47
отрицательным значениям собственного капитала.
2.5 Оценка ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства
организации
Перейдем к следующему этапу диагностики – анализу ликвидности
(платежеспособности). Для проведения анализа ликвидности бухгалтерского
баланса активы ООО «СпортМастер»были сгруппированы по степени
ликвидности, а пассивы по сроку погашения. Результаты расчетов для ООО
«СпортМастер» представлены в таблице 12.
Таблица 12
Активы ООО «СпортМастер»по степени ликвидности и пассивы по
сроку погашения за 2017-2019 годы
Активы по степени
ликвидности и пассивы по
сроку погашения
Значение показателя, в тыс.руб.
На 31
декабря 2017
года
На 31
декабря 2018
года
На 31
декабря 2019
года
А1.
492 679
258 851
287 031
А2.
1 333 504
251 045
434 669
А3.
451 096
169 034
55 239
А4.
185 821
610 021
600 734
П1.
2 740 118
2 371 877
2 841 590
П2.
222 048
29 205
7 971
П3.
139 374
62 199
57 046
П4.
-638 440
-1 174 330
-1 528 934
Из данных таблицы 12 видно, что у ООО «СпортМастер» за 2017-2019
гг. снизились высоколиквидные активы (А1), быстро реализуемые активы (А2),
медленно реализуемые активы (А3), по трудно реализуемым активам (А4)
наблюдается рост. В пассиве баланса выросли наиболее срочные обязательства,
включающие в себя кредиторскую задолженность, по остальным группам
пассивов наблюдается снижение.
Необходимо сравнить полученные группы активов и пассивов
бухгалтерского балансаООО «СпортМастер», что позволит интерпретировать
полученные результаты. Бухгалтерский баланс экономического субъекта
является абсолютно ликвидным, если соблюдается система неравенств (5)
48
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (5)
Примерное равенство активов групп над пассивами данных групп
предполагает благополучную структуру баланса. Но необходимо сделать
отметку, что наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные
обязательства ООО «СпортМастер». Менее ликвидные активы могут
образовываться за счёт уставного капитала, но при необходимости могут быть
привлечены долгосрочные кредиты.
Проведено сравнение соотношений активов бухгалтерского баланса
ООО «СпортМастер»по степени ликвидности и пассивов баланса по сроку
погашения с нормативной системой неравенств. Исходя из полученных данных,
можно дать следующую характеристику ликвидности бухгалтерского баланса
ООО «СпортМастер» за анализируемый период (таблица 13).
Таблица 13
Показатели ликвидности бухгалтерского баланса ООО
«СпортМастер» за 2017-2019 годы
Нормативное
соотношение
Излишек (недостаток) платежных средств по данным
организации, в тыс.руб.
На 31 декабря
2017 года
На 31 декабря
2018 года
На 31 декабря
2019 года
А1.
≥
П1.
-2 247 439
-2 113 026
-2 554 559
А2.
≥
П2.
1 111 456
221 840
426 698
А3.
≥
П3.
311 722
106 835
-1 807
А4.
≤
П4.
-824 261
-1 784 351
-2 129 668
В результате построенного баланса ликвидности ООО «СпортМастер»
можно сделать следующие выводы. На протяжении всего анализируемого
периода у ООО «СпортМастер» наблюдается недостаток денежных средств
для погашения наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности).
Также в соответствии с принципами оптимальной структуры активов по
степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2) экономического
субъекта.
Второе неравенство у ООО «СпортМастер» выполняется на протяжении
всего периода за счет превышения сумм дебиторской задолженности над
49
среднесрочными обязательствами. У ООО «СпортМастер» в 2019 году не
выполняется третье неравенство, так как у организации недостаточно медленно
реализуемых активов, представленных запасами, для погашения долгосрочных
обязательств. У ООО «СпортМастер» на протяжении всего периода сумма
собственного капитала ниже суммы внеоборотных активов, поэтому четвертое
неравенство экономического субъекта не выполняется.
Итак, по результатам анализа абсолютных показателей ликвидности,
сделан вывод, что бухгалтерский баланс ООО «СпортМастер» неликвиден.
Экономический субъект имеет риски неплатежей. Наблюдается невыполнение
первого неравенства, откуда можно сделать вывод, что внешние обязательства
экономического субъекта превышают текущие активы ООО «СпортМастер».
Проводя диагностику платежеспособности организации, также
рассчитываются коэффициенты платежеспособности по формулам,
представленным в первой главе работы. Результаты расчетов и их динамика за
2017-2019 г. для ООО «СпортМастер» представлены в следующей таблице 14.
Таблица 14
Динамика коэффициентов платежеспособности ООО
«СпортМастер» за 2017-2019 годы
Показатель
ликвидности
Значение показателя на
Изменения
за 2017-
2018 гг.
за 2018-
2019 гг.
На 31
декабря
2017
года
На 31
декабря
2018
года
На 31
декабр
я 2019
года
абс.и
зм.
Тпр.,
%
абс.и
зм.
Тп
р.,
%
Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
0,77
0,28
0,27
-0,49
-63
-0,01
-4
Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0,62
0,21
0,25
-0,41
-66
0,04
19
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,17
0,11
0,10
-0,06
-35
-0,01
-7
По результатам расчета показателей можно сделать следующие выводы.
На конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности ООО
«СпортМастер» имеет значение, не соответствующее норме (по данным
50
2019года 0,27 при нормативном значении не менее 2), значит, наблюдается
превышение текущих обязательств над текущими активами. У организации
недостаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает достаточность
ликвидных активов ООО «СпортМастер» (краткосрочной дебиторской
задолженности и денежных средств) в сравнении с краткосрочными
обязательствами. Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным
значением является 0,7-0,8 и более. У ООО «СпортМастер»в 2019 году его
значение составило 0,25. Это свидетельствует о недостаточности у ООО
«СпортМастер» ликвидных активов для погашения краткосрочной
задолженности. Следует также отметить, что значения коэффициента быстрой
ликвидности в течение всего рассматриваемого периода не соответствовали
нормативным и наблюдается их отрицательная динамика.
Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации
погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных
средств, не соответствует нормативным (по данным 2019 года 0,1 при норме
более 0,2), это означает, что ООО «СпортМастер» не в состоянии погашать
свои краткосрочные обязательства за счет денежной наличности.
Таким образом, все коэффициенты платежеспособности ООО
«СпортМастер» имеют значения, не соответствующие нормативным значениям.
На протяжении трех лет ликвидность бухгалтерского баланса можно
охарактеризовать как недостаточную. Баланс ликвидности нарушен по причине
недостатка высоколиквидных активов для погашения текущих обязательств,
также наблюдается недостаток собственного капитала для покрытия
внеоборотных активов организации.
2.6 Анализ деловой активности и рентабельности организации
ООО«СпортМастер»
Следующий этап диагностики несостоятельности – оценка деловой
51
активности. Анализ деловой активности экономического субъекта проведен на
основании расчетов показателей оборачиваемости по методике, рассмотренной
в 3 первой главы работы.
Результаты проведенных по данным ООО «СпортМастер»расчетов
представлены в следующей таблице 15.
Таблица 15
Динамика показателей оборачиваемости активов и капитала ООО
«СпортМастер»и их динамика за 2017-2019 гг.
Показатель
оборачиваемости
Значение
показателя
Изменение показателя
2017
год
2018
год
2019
год
2017/2018
2018/2019
Коэффициент
оборачиваемости активов (в
оборотах)
0,6
1,1
1,6
0,5
0,5
Период оборачиваемости
активов (в днях)
638
335
229
-303
-106
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов (в оборотах)
0,6
1,4
2,9
0,8
1,5
Период оборачиваемости
оборотных активов (в днях)
597
264
125
-333
-139
Коэффициента
оборачиваемости денежных
средств (в оборотах)
2,7
5,4
7,8
2,7
2,3
Период оборачиваемости
денежных средств (в днях)
134
67
47
-67
-20
Коэффициент
оборачиваемости запасов (в
оборотах)
20,5
21,7
29,2
1,2
7,4
Период оборачиваемости
запасов (в днях)
18
17
13
-1
-4
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
(в оборотах)
1,1
2,6
6,2
1,5
3,6
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности
(в днях)
337
142
59
-195
-83
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности (в оборотах)
0,6
0,8
0,8
0,2
0,0
Период оборачиваемости
кредиторской
задолженности (в днях)
644
457
449
-187
-8
Операционный цикл (в днях)
354
158
72
-196
-87
Финансовый цикл (в днях)
-290
-298
-377
-9
-79
52
Показатели оборачиваемости ООО «СпортМастер» характеризуют
скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской
деятельности денежных средств. Данные об оборачиваемости активов в
среднем за весь анализируемый период свидетельствуют о том, что
организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 229
календарных дней. При этом в среднем требуется 125 дней, чтобы получить
выручку равную среднегодовому остатку оборотных активов.
Время нахождения средств общества у покупателей велико составило в
2019 году 204 дня, что отрицательно характеризует кредитную политику ООО
«СпортМастер» в отношении дебиторов.
Из данных расчетов видно, что продолжительность операционного
цикла ООО «СпортМастер» уменьшилась (-196 дней за 2017-2018 гг., -87 дней
за 2018-2019гг.) Увеличение операционного цикла в динамике рассматривается
как отрицательная тенденция. На протяжении всего периода финансовый цикл
имеет отрицательное значение, значит продолжительность обращения
кредиторской задолженности больше, чем продолжительность
операционного цикла. Такая динамика свидетельствует о том, что ООО
«СпортМастер» «живет в долг» и существует острая
нехватка денежных средств.
Заключительный этап диагностики – оценка рентабельности. В таблице
16 представлены результаты расчетов основных показателей рентабельности.
Таблица 16
Динамика показателей рентабельности ООО «СпортМастер»за
2017-2019 гг.
Показатель
рентабельности, в %
2017
год
2018
год
2019
год
Изменения
за 2017-
2018 гг.
за 2018-
2019 гг.
(п.п.
)
Тпр.
, %
(п.п.
)
Тпр.,
%
Рентабельность
(убыточность) по прибыли
от продаж
-42,7
-7,5
-6,2
35,2
82
1,3
17
Рентабельность
(убыточность) по прибыли
до налогообложения
-50,9
-51,7
-20,9
-0,8
-2
30,8
60
53
Продолжение таблицы 16
1
2
3
4
5
6
7
8
Рентабельность
(убыточность) продаж по
чистой прибыли
-53,2
-48,5
-16,8
4,7
9
31,6
65
Рентабельность
(убыточность) всего
капитала по прибыли до
налогообложения
-28,3
-82,0
-32,2
-53,7
-190
49,7
61
Общая рентабельность
собственного капитала по
прибыли до
налогообложения
109,1
90,0
29,0
-19,1
-18
-60,9
-68
Рентабельность
собственного капитала
(ROE)
114,1
84,3
23,3
-29,8
-26
-61
-72
Рентабельность
(убыточность) активов
(ROA)
-29,6
-76,8
-25,9
-47,2
-160
50,9
66
Из данных таблицы 16 сделан вывод, что все три показателя
рентабельности продаж ООО «СпортМастер» за 2017-2019 гг., имеют
отрицательные значения, поскольку экономическим субъектом получен как
убыток от продаж, так и чистый убыток от финансово-хозяйственной
деятельности за анализируемый период.
По сравнению с 2017 годом убыточность продаж снизилась, что
рассматривается как положительный фактор. Показатель рентабельности
(убыточности) продаж, рассчитанный как отношение прибыли от продаж к
выручке экономического субъекта, за 2019 год составил -6,2%. Это значит, что
в каждом рубле выручки ООО «СпортМастер» содержалось 6,2 коп.убытка от
продаж. Показатель рентабельности (убыточности) продаж по чистой прибыли
за 2017-2019 гг. уменьшился и по данным 2019 года составил -16,8%.
Таким образом, сделан вывод, что деятельность ООО «СпортМастер»
является убыточной, все показатели рентабельности имеют отрицательные
значения, по причине полученных убытков от продаж, убытков до
налогообложения и чистого убытка за 2017-2019 гг. Использование вложенных
в финансово-хозяйственную деятельность неэффективно.
54
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
ООО «СпортМастер»
По результатам исследования, проведенного во второй главе выпускной
квалификационной работы, сделан вывод о том, что в период 2017-2019 гг. у
ООО «СпортМастер» наблюдается значительный удельный вес дебиторской
задолженности (более 30% от общей стоимости всех активов), ее темп роста за
2017-2019 гг. составил 167,13%, в том время как темп роста выручки за
исследуемый период ниже (154,85%). Это свидетельствует о недостаточно
эффективных действиях данного предприятия по контролю над дебиторской
задолженностью.
В связи с этим особое значение имеет установление эффективных форм
расчетов с заказчиками, систематический контроль за состоянием дебиторской
задолженности. Своевременное предъявление претензий к дебиторам и
принятие мер к взысканию задолженности способствует снижению доли
средств, находящихся в расчетных документах, и ускоряют оборачиваемость
оборотных средств, повышая эффективность их использования и
эффективность деятельности.
Для контроля над дебиторской задолженностью необходимо
оптимизировать систему управления дебиторской задолженностью ООО
«СпортМастер». С целью оптимизации дебиторской задолженности
исследуемому ООО «СпортМастер» предлагаются следующие мероприятия,
представленные на рисунке 12.
Из данных рисунка 12 видно, что ООО «СпортМастер» в целях
сокращения остатка дебиторской задолженности предлагается предоставлять
своим клиентам скидку в 5%, что позволит получить денежные средства для
осуществления своей деятельности и сократить суммы остатка дебиторской
задолженности.
Второе предложенное мероприятие - ввести ежемесячный анализ
дебиторской задолженности ООО «СпортМастер», так как в настоящее время
55
такой анализ не проводится.
Рисунок 12 –Предлагаемые ООО «СпортМастер» по оптимизации
дебиторской задолженности
Также в организации не осуществляется контроль за состояние
дебиторской задолженности, поэтому чтобы эффективно контролировать
дебиторскую задолженность, в информационной системе ООО «СпортМастер»
предлагается настроить несколько отчетов, которые позволят оперативно
получать информацию о выставленных счетах на оплату, о поступивших
платежах, об условиях отсрочки, предоставленной клиенту, а также о
неурегулированных на момент подготовки отчета претензиях.
Итак, необходимо стремиться к минимизации дебиторской
задолженности каждого покупателя и прочих дебиторов, что снизит
потребность в заемных источниках финансирования и положительно скажется
на ликвидности деятельности организации.
Предлагаемый проект мероприятий по оптимизации дебиторской
задолженности будет способствовать росту эффективности функционирования
ООО «СпортМастер», о чем свидетельствуют данные расчетов, представленные
ниже.
ООО «СпортМастер» в целях сокращения остатка дебиторской
задолженности предлагается предоставлять своим клиентам скидку в 5% при
предоставлять своим оптовым клиентам скидку в 5%
при условии оплаты в течение 15 дней, что позволит
получить денежные средства для осуществления
своей деятельности и сократить суммы остатка
дебиторской задолженности
ввести ежемесячный анализ дебиторской
задолженности
настроить отчеты, которые позволят оперативно
получать информацию о выставленных счетах на
оплату, о поступивших платежах, об условиях
отсрочки, предоставленной клиенту, а также о
неурегулированных на момент подготовки отчета
претензиях