33
Собственный капитал ООО «Старт» представлен на конец 2016г.
только уставным капиталом в размере 38158 тыс. руб.
Произведем анализ чистых активов ООО «Старт», т.к. данный вид
анализа занимает важное место в анализе формирования и использования
капитала организации. Для этого, рассчитаем показатель чистых активов на
основании данных баланса.
Таблица 13 – Оценка стоимости чистых активов ООО «Старт» за
2016г., тыс. руб.
Показатель
На начало
года
На конец
года
Изменение
(+, -)
Активы, принимаемые к расчету
Внеоборотные активы (основные
средства)
140
82731
+82591
Оборотные активы,
в т.ч.
запасы
налог на добавленную стоимость
дебиторская задолженность
денежные средства
220
22
4
95
99
90386
65537
2596
21255
998
+90166
+65515
+2592
+21160
+899
Итого активов, принимаемых к
расчету
360
173117
+172757
Пассивы, принимаемые к расчету
Долгосрочные обязательства,
в т.ч.
займы и кредиты
отложенные налоговые
обязательства
0
0
0
30286
30282
4
+30286
+30282
+4
Краткосрочные обязательства
(кредиторская задолженность)
705
111384
+110679
Итого пассивов, принимаемых к
расчету
705
141670
+140965
Стоимость чистых активов
-345
31447
+31792
34
Как видим из данных таблицы 13, чистые активы ООО «Старт» на
начало и конец 2016г. меньше величины уставного капитала организации,
таким образом, тяжелое финансово-экономическое состояние фирмы, ее
убыточность и наличие кредиторской задолженности подтверждены
расчетом стоимости чистых активов.
Однако следует отметить, что за 2016г. активы, принимаемые к
расчету, увеличились на 172757 тыс. руб. За этот же период пассивы,
принимаемые к расчету, увеличились меньше – на 140965 тыс. руб., что
является положительной тенденцией деятельности организации. ООО
«Старт» необходимо в дальнейшем придерживаться стратегии наращивания
собственного капитала, сохранения тенденции роста чистых активов.
Произведем горизонтальный анализ движения денежных средств
ООО «Старт» за 2015-2016гг. (см. таблицу 14).
Таблица 14 – Движение денежных средств ООО «Старт» за 2015-2016
гг.
Показатель
Сумма, тыс.
руб.
Изменение
(+, -), тыс.
руб.
Темп
роста, %
2015г.
2016г.
1. Текущая деятельность
1.1 Приток денежных средств
711
79643
+78932
+11201
,55
1.2. Отток денежных средств
1398
108589
+107191
+7767,45
Итого денежных средств от
текущей деятельности
-687
-28946
-28259
-4213,39
2. Инвестиционная
деятельность
Отсутствует
3. Финансовая деятельность
3.1 Приток денежных средств
786
29944
+29158
+3809,67
35
3.2 Отток денежных средств
0
0
0
---
Итого денежных средств от
финансовой деятельности
786
29944
+29158
+3809,67
Итого денежных средств от
финансово-хозяйственной
деятельности
99
998
+899
+1008,08
Из данных таблицы видно, что в результате финансово-хозяйственной
деятельности за 2015г. ООО «Старт» получило денежные средства на сумму
99 тыс. руб. В 2016г. этот показатель составил 998 тыс. руб.
Как в 2015г., так и в 2016г. наблюдался отрицательный чистый
денежный поток по текущей деятельности: 687 и 28946 тыс. руб.
соответственно. Причем в 2015г. произошло увеличение отрицательной
динамики (отток денежных средств) на 28259 тыс. руб., или на 4213,39 %, по
сравнению с 2015г. Однако необходимо отметить и положительную
динамику: что темп роста доходов был выше темпа роста расходов на 3434,1
%.
По финансовой деятельности наблюдался положительный результат
денежных средств в размере 29158 тыс. руб.
Инвестиционной деятельности ООО «Старт» на анализируемом
отрезке не осуществляет.
В целом же величина чистого потока денежных средств ООО «Старт»
имеет положительное значение с тенденцией к увеличению (99 тыс. руб. по
итогам 2015г. и 998 тыс. руб. по итогам 2016г.).
Далее рассмотрим структуру поступления и расхода денежных
средств, а также общего изменения остатка денежных средств ООО «Старт»
за 2015-2016 гг. (см таблицу 15).
По данным таблицы 15 можно сделать вывод о том, что за 2016г
структура поступления денежных средств ООО «Старт» изменилась. Если в
2015г. удельный вес в структуре поступлений денежных средств приходился
36
почти в равных пропорциях на текущую и финансовую деятельности (с
перевесом на 2,5 процентных пункта в сторону финансовой деятельности), то
в 2016г. приоритетными становятся поступления от текущей деятельности
(72,68%). Это достаточно закономерно и является хорошим показателем
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Доля поступлений
денежных средств по текущей деятельности в 2016г. выросла по сравнению с
2015г. на 25,18%. Это также является положительным результатом
деятельности ООО «Старт» в 2016г., так как очевидно, что для успешного
функционирования любого предприятия необходимо, чтобы на его текущую,
т.е. основную, деятельность приходилась не просто большая, а «львиная»
доля всех поступлений денежных средств в отчетном периоде.
Таблица 15 – Структура поступления денежных средств ООО «Старт»
за 2015-2016 гг.
Показатель
Сумма, тыс.
руб.
Удельный
вес, %
Изменения
(+, -)
2015г
.
2016г.
2015г
.
2016г.
1. Поступления от текущей
деятельности
711
79643
47,50
72,68
+25,18
2. Поступления от
инвестиционной
деятельности
0
0
0
0
0
3. Поступления от
финансовой деятельности
786
29944
52,50
27,32
-25,18
Итого поступлений от
финансово-хозяйственной
деятельности
1497
109587
100
100
---
37
Рассмотрим состав и структуру поступления денежных средств по
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Старт» за 2015-2016 гг. более
подробно (см. таблицу 16).
Таблица 16 – Состав и структура поступления денежных средств ООО
«Старт» за 2015-2016 гг.
Показатель
Сумма, тыс.
руб.
Удельный
вес, %
Изменения
(+, -)
2015г.
2016г.
2015г.
2016г
.
Поступило денежных средств
от финансово-хозяйственной
деятельности – всего
1497
109587
100
100
---
1. По текущей деятельности. в
т.ч.
выручка от продажи товаров,
продукции, работ и услуг
средства, полученные от
операций с валютой
прочие доходы
711
0
709
2
79643
1196
52432
26015
47,49
0
47,36
0,13
72,68
1,09
47,85
23,74
+25.19
+1,09
+0,49
+23,61
2. По финансовой
деятельности. в т.ч.
поступления от займов и
кредитов, предоставленных
другими организациями
786
786
29944
29944
52,51
52,51
27,32
27,32
-25,19
-25,32
Проанализировав данные таблицы 16, можно говорить о том, что по
текущей деятельности как в 2015г., так и в 2016г. основная часть всех
поступлений денежных средств приходилась на средства, полученные от
операций с валютой: 47,36 и 47,85% соответственно. Положительным
38
моментом деятельности ООО «Старт» в 2016г. является пусть небольшое (на
1,09%), но увеличение доли статьи «Выручка от продажи товаров, продукции
, работ и услуг» отчета о движении денежных средств, однако, т.к. статья
«Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг» – основная в
текущей деятельности необходимо ее увеличение до значения как минимум
более 50%. Также необходимо отметить достаточно высокое значение
удельного веса статьи «Поступления от займов и кредитов, предоставленных
другими организациями» в 2015г. – 52,51 % от общей величины поступлений
. В 2016г. ООО «Старт» удалось снизить долю данной статьи на 25,32%, что
является положительным моментом деятельности предприятия в 2016г.
Однако доля этой статьи остается весьма значительной и составляет 27,32%,
позволяя подтвердить ранее сделанный вывод о том, что ООО «Старт» имеет
проблемы с зависимостью от внешнего финансирования, которые
необходимо решать.
В структуре расхода денежных средств в 2015 и 2016 гг. основную и
единственную часть составляют расходы на текущую деятельность. Для
формулирования окончательных выводов рассмотрим состав и структуру
расхода денежных средств финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Старт» за 2015-2016 гг. более подробно (см. таблицу 17).
Проанализировав данные таблицы, можно сделать вывод о том, что
как в 2015г., так и в 2016г. наибольший вес имеет статья «Продажа валюты»
(соответственно по годам 51,22% и 50,45%). Необходимо отметить, что в
2016г. ООО «Старт» удалось снизить долю данной статьи отчета о движении
денежных средств на 0,77%. Наименьшую долю в структуре расхода по
текущей деятельности в 2016г. занимают такие статьи как «Оплата труда»,
«Расчеты по налогам и сборам». Это не логичный и не закономерный
результат деятельности предприятия.
39
Таблица 17 – Состав и структура расхода денежных средств ООО
«Старт» за 2015-2016 гг.
Показатель
Сумма, тыс.
руб.
Удельный
вес, %
Изменения
(+, -)
2015г.
2016г.
2015г.
2016г
.
Направлено денежных
средств по финансово-
хозяйственной деятельности
– всего (текущая
деятельность)
1398
108589
100
100
---
в т.ч.
оплата приобретенных
товаров, работ, услуг, сырья
и иных оборотных активов
оплата труда
расчеты по налогам и сборам
продажа валюты
прочие расходы
128
360
154
716
40
27052
3684
6870
54786
16197
9,16
25,75
11,02
51,22
2,86
24,91
3,39
6,33
50,45
14,92
+15,03
-22,36
-4,69
-0,77
+12,06
Таким образом, проведенный анализ по данным бухгалтерской
(финансовой) отчетности позволяет сделать вывод о неустойчивом
финансовом положении ООО «Старт» на отрезке 2015-2016гг. с большим
количеством отрицательных тенденций развития. Однако для
заключительного вывода о финансово-хозяйственном положении данной
организации необходимо учитывать особенности формирования финансовой
(бухгалтерской) отчетности на различных стадиях жизненного цикла
организаций.
Понятие «жизненный цикл системы» предполагает сопоставление
результативности системы в течение определенного периода времени. О
40
необходимости использования в экономическом анализе законов развития
систем и сформулированной на их основе концепции жизненного цикла
неоднократно, в частности, указывалось в работах Н.П. Любушина.
Отмечено, что ощущается недостаток теоретических разработок по
формированию бухгалтерской отчетности на различных стадиях жизненного
цикла систем. Здесь можно назвать работы В.И. Ткача, Н.А. Бреславцевой,
В.Г. Широбокова.
В качестве результативного показателя при анализе жизненного цикла
организации, как правило, берется прибыль. Прибыль за время
существования бизнеса эквивалентна всем чистым поступлениям денежных
средств. Достижение предельных значений как прибыли, так и чистых
денежных потоков во многом зависит от ресурсов (затрат), которые можно
вовлечь в процесс функционирования организации. Это создает
необходимость получения нужной информации на этапе зарождения
хозяйствующего субъекта, так как многие будущие чистые денежные потоки
закладываются именно в это время.
Нехватка чистых денежных потоков на любой стадии жизненного
цикла систем предопределяет кризис неплатежей, которые, укорачивая
жизненный путь хозяйствующего субъекта, могут привести к состоянию
банкротства. Спрогнозировать подобную ситуацию можно, используя
различные формы финансовой отчетности, в которые необходимо включить
кроме формы №1 «Бухгалтерский баланс», формы №2 «Отчет о прибылях и
убытках» и формы №4 «Отчет о движении денежных средств», специальные
формы отчетности (см. таблицу 18).
41
Таблица 18 – Особенности формирования финансовой (бухгалтерской
) отчетности на различных стадиях жизненного цикла организаций
Виды финансовой
отчетности (ф
.№1, ф.№2, ф.№4)
Стадии развития систем
Рождение
или
возникнове
ние
Развитие
или
становлен
ие
Зрелос
ть
Старос
ть
Кризис на
любой
стадии
ЖЦС
1. Годовая и
промежуточная
финансовая
отчетность
+
+
+
+
+
2. Специальные
виды финансовой
отчетности:
прогнозная
+
+
+
+
+
плановая
+
+
нормативная
+
нулевая
+
+
+
вступительная
+
инвестиционная
+
+
+
+
целевая
+
+
+
разделительная
+
+
+
+
объединительная
+
+
+
+
инновационная
+
+
+
+
промежуточная
ликвидационная
+
+
ликвидационная
+
+
бухгалтерского
оформления
+
+
+
+
+
Годовая, а также промежуточная финансовая отчетность, методика
заполнения которой регламентирована, имеет следующие недостатки, не
позволяющие оперировать ею при принятии ряда управленческих решений:
к моменту публикации содержащаяся в отчетности информация
отражает ретроспективные данные;
42
отчетность подвергается аудиту не в полном объеме, а лишь
настолько, насколько того требует закон и договор с аудиторской
организацией;
являясь изложением прошедших событий, не содержит
прогнозные данные;
не позволяет оценить стоимость кадров и охватывает не все виды
финансовых операций;
каждая статья актива баланса по большей части имеет несколько
источников покрытия, причем не всегда удается установить долю каждого
источника покрытия для конкретного вида активов;
не обеспечивается пространственная сопоставимость (нужны
дополнительные данные для сравнения, желателен обзор аналогичных
показателей со среднеотраслевыми и средне-прогрессивными значениями);
текущие нормативные документы по ведению учета и отчетности
регламентируют следование принципу нетто, поэтому основные
регулирующие статьи в балансе не приводятся (некоторые из них можно
видеть в формах №3 и №5);
итог баланса не отражает суммы средств, которой реально
располагает организация. Причина – несоответствие балансовой оценки
средств реальным условиям хозяйствования вследствие инфляции, наличия
забалансовых активов, возрастного состава внеоборотных активов, действия
факторов научно-технического прогресса.
Специальные виды финансовой отчетности используются для целей,
связанных с принятием многих решений, где требуется более точная
информация о расходах по видам продукции, позволяющая проводить
различия между разно-эффективными видами продукции на основании
полученных прибыли и чистых денежных потоков. Из приведенных видов
специальной финансовой отчетности наибольшее внимание уделяется
порядку составления объединительной, разделительной и нулевой