43
финансовой отчетности. При этом не разработана методика составления
инвестиционной и инновационной финансовой отчетности.
44
Глава 3. Оптимизация финансового состояния ООО «Старт» на основе
анализа бухгалтерской отчетности
3.1 Оценка финансового состояния по данным бухгалтерской
отчетности ООО «Старт»
Конечным финансовым результатом деятельности данного
предприятия является убыток, который в динамике увеличивается.
Собственный капитал не обеспечивает полностью внеоборотные
активы, доля собственного капитала ниже заемного.
Отрицательно следует оценить увеличение краткосрочной
дебиторской задолженности на 23752 тыс. руб., на конец 2016г. она
составила 23851 тыс. руб. по сравнению с 99 тыс. руб. на начало года.
Отвлечение такой части оборотных активов на кредитование потребителей,
прочих дебиторов свидетельствует о фактической иммобилизации этой части
средств из производственного процесса.
Существенные изменения структуры оборотного капитала ООО
«Старт» (свыше 5%) следует признать отрицательным показателем, это
означает перераспределение вложенного капитала между отдельными его
элементами.
Наименьшую долю в структуре расхода по текущей деятельности в
2016г. занимают такие статьи как «Оплата труда», «Расчеты по налогам и
сборам». Это не логичный и не закономерный результат деятельности
предприятия.
Баланс ООО «Старт» не является абсолютно ликвидным.
Однако также отмечены и положительные показатели работы ООО
«Старт»:
Увеличился имущественный потенциал организации. Однако, с
другой стороны, т.к. прирост имущественного состояния произошел
преимущественно за счет заемных источников, то в последующие периоды
45
их может не быть, по крайней мере, в прежних размерах (особенно учитывая
современную негативную мировую экономическую тенденцию). В этом
случае повышение мобильности активов носит нестабильный характер.
Положительным фактом является превышение роста доходов над
ростом расходов.
За 2016г. активы, принимаемые к расчету, увеличились на 172757 тыс.
руб. За этот же период пассивы, принимаемые к расчету, увеличились
меньше – на 140965 тыс. руб., что является положительной тенденцией
деятельности организации.
Величина чистого потока денежных средств ООО «Старт» имеет
положительное значение с тенденцией к увеличению (99 тыс. руб. по итогам
2015г. и 998 тыс. руб. по итогам 2016г.).
За 2016г структура поступления денежных средств ООО «Старт»
изменилась. Если в 2015г. удельный вес в структуре поступлений денежных
средств приходился почти в равных пропорциях на текущую и финансовую
деятельности (с перевесом на 2,5 процентных пункта в сторону финансовой
деятельности), то в 2016г. приоритетными становятся поступления от
текущей деятельности (72,68%). Это достаточно закономерно и является
хорошим показателем финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Доля поступлений денежных средств по текущей деятельности в 2016г.
выросла по сравнению с 2015г. на 25,18%. Это также является
положительным результатом деятельности ООО «Старт» в 2016г., так как
очевидно, что для успешного функционирования любого предприятия
необходимо, чтобы на его текущую, т.е. основную, деятельность
приходилась не просто большая, а «львиная» доля всех поступлений
денежных средств в отчетном периоде.
В 2016г. ООО «Старт» удалось снизить долю статьи «Поступления от
займов и кредитов» на 25,32%, что является положительным моментом
деятельности предприятия в 2016г. Однако доля этой статьи остается весьма
значительной и составляет 27,32%, позволяя подтвердить ранее сделанный
46
вывод о том, что ООО «Старт» имеет проблемы с зависимостью от внешнего
финансирования, которые необходимо решать.
3.2 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО
«Старт»
Экономическое развитие страны на современном этапе характеризуется
значительным замедлением оборота платежей, вызывающим на
предприятиях рост дебиторской задолженности. Потому важной задачей
является эффективное управление дебиторской задолженностью, которое
должно быть направлено на обеспечение своевременной инкассации долга и
оптимизацию ее общего размера.
Перед предприятием стоит задача по ускорению срока инкассации
дебиторской задолженности, что является возможным при использовании
различных форм рефинансирования данной задолженности.
1) В экономически развитых странах в качестве метода
рефинансирования дебиторской задолженности давно используется
спонтанное финансирование, которое заключается в предоставлении
покупателям скидок за сокращение сроков расчетов. Спонтанное
финансирование является относительно дешевым способом получения
средств; данное кредитование привлекает достаточно длительным льготным
периодом и обеспечения от клиента не требует.
Размер и возможность предоставления за более быструю оплату скидок
анализируется при различных размерах скидок в плане соотношения выгод и
затрат. Применение дисконта позволяет привлечь новых потребителей,
рассматривающих скидки в качестве снижения цены товара, и повышения
оборачиваемости дебиторской задолженности, поскольку некоторые
платежеспособные потребители будут осуществлять с предприятием
досрочные расчеты. Однако следует внимательно рассчитывать размер
скидок, а не произвольно назначать их. При установлении стоимости
47
коммерческого кредита за счет предоставления за сокращение срока расчетов
скидки, следует иметь в виду, что превышение над уровнем процентной
ставки стоимости коммерческого кредита по финансовому краткосрочному
кредиту будет стимулировать ускорение с предприятием расчетов, поскольку
его покупателю взять в банке краткосрочный кредит будет выгоднее и
воспользоваться скидкой. И напротив, превышение над коммерческим
кредитом стоимости банковского кредита будет стимулировать увеличение
продаж в кредит.
2) Очевидно, что для повышения рентабельности продаж и увеличения
в дальнейшем притока денежных средств, следует снизить расходы.
Сокращение издержек является одним из наиболее результативных
инструментов, которым может воспользоваться предприятие с целью
стабилизации своего финансового положения.
Основными инструментами являются жесткий контроль выполнения
установленных нормативов и нормирование статей затрат. Такой подход
назвать революционным нельзя, но он приводит к ощутимым результатам и
позволяет на заданном уровне удержать затраты предприятия.
3) Своевременные и правильные расчеты с дебиторами и кредиторами
имеют для предприятия большое значение. При этом особая роль отводится
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, что входит в
обязанности аппарата финансовой службы и бухгалтерии предприятия.
Факторинг за последнее десятилетие получил определенное развитие в
нашей стране. Основным проводником факторинга в силу проблем
экономического характера в российскую реальность стали коммерческие
банки, а не организации, специализированные в этой области. В России
известный опыт использования факторинга уже накоплен.
Факторинг во внешних связях – это метод перевода на покупателя с
экспортера рисков, в рамках которого осуществляется ряд комиссионно-
посреднических операций, которые связаны с переуступкой клиентом-
поставщиком банку требований (счетов-фактур) за выполненные работы,
48
поставленные товары и оказанные услуги, неоплаченных платежей и,
соответственно, по ним права получения платежа, т.е. инкассированием
дебиторской задолженности клиента – получением по платежным
документам средств. Цель факторингового обслуживания заключается в
своевременном инкассировании долгов для предотвращения появления
сомнительных долгов (долгов, своевременная оплата которых является
сомнительной) и сокращения потерь в результате задержки платежа,
предоставление в форме предварительной оплаты кредитора (по желанию
поставщика), помощь предприятиям в увеличении их прибыли и оборота и в
ведении бухгалтерского учета.
Банк принимает риск их не оплаты на себя и становится собственником
платежных неоплаченных требований, хотя предварительно проверяется
кредитоспособность должников. Банк обязуется в соответствии с договором
заплатить сумму платежных требований, переуступленных ему, вне
зависимости от того, оплатили ли контрагенты-поставщики свои долги.
Поставщик вследствие этого имеет возможность планировать свой
платежный календарь и знает точную дату оплаты платежных требований.
Использование факторинговых услуг банка предприятиями позволяет
достичь устранения риска неплатежей и, вследствие этого, укрепления
финансового состояния предприятий, ускорения оборачиваемости в расчетах
средств, создания для их работы при рыночных отношениях необходимых
условий.
Факторинговые продукты непосредственно финансовые посредники не
создают, а получают от их продажи или иных видов посредничества
прибыль. Финансовыми посредниками являются специализированные
факторинговые и кредитные агенты, брокеры, продающие факторинговые
продукты.
Если рассмотреть, с одной стороны, банки и, с другой,
специализированные факторинговые компании то незначительно различается
стоимость факторинга. Банки, конечно, имеют хорошую ресурсную дешевую
49
базу. Не аффелированные с банками факторинговые компании, однако,
должны использовать в своей деятельности заемные средства, являющиеся в
основном кредитами тех же банков, в связи с чем стоимость для
потребителей факторинговых услуг будет больше на 2-3%.
Банк обязан при проведении факторинговых операций определять,
исходя из внутренних методик, категорию надежности клиента и
осуществлять оценку его финансового состояния. Этот механизм приводит к
необходимости создания резервов.
Для предприятия проблема выбора поставщика факторинговой услуги
состоит в следующем:
наличие прозрачного ценообразования;
возможность быстрого финансирования отгруженных поставок;
снижение рисков торговых операций;
способность фактор-фирмы провести полную проверку
контрагентов.
Коммерческие организации, исходя из этих критериев, и делают выбор
в пользу конкретной факторинговой фирмы.
Рассмотрим более подробно данные критерии и сравним их у
факторинговой компаниии банка. Процесс финансирования отгруженной
поставки выглядит таким образом:
в факторинговую фирму поставщик приносит счет-фактуру и
товарную накладную;
факторинговая фирма, связываясь с покупателем, проводит
анализ достоверности отгрузки, принимает документы по поставке;
факторинговая фирма, после подтверждения достоверности
отгрузки, перечисляет на счет поставщика денежные средства.
Для поставщика важны сроки получения от факторинговой фирмы
денежных средств, после предъявления по отгрузки товара документов. Если
факторинг, к примеру, предоставляет банк, то в зависимости от возможности
проверки насколько достоверны документы поставщика, обычно
50
финансирование поставки происходит в течение 1 - 5 дней. В основном,
факторинговые услуги предлагают федеральные крупные банки, имеющие
развитую региональную сеть. Например, если коммерческая организация
располагается не в крупном мегаполисе, то именно банк зачастую может
обеспечить в рамках договора факторинга быстрое финансирование. В
каждом регионе собственные сложности, экономические условия, но и
собственные возможности. У каждого региона есть своя отраслевая
конъектура, что сказывается на предоставлении услуг факторинга.
Соответственно, только банк в регионах может оперативно финансировать
предприятия.
В данном аспекте на стороне банка полностью находится
преимущество, поскольку он проводит оперативно финансирование
коммерческой организации, давая ей возможность рассчитываться вовремя
по своим обязательствам и бесперебойной деятельности.
Также наличие прозрачного ценообразования представляет собой один
из ключевых составляющих при выборе поставщика факторинговых услуг. У
коммерческих организаций проблема ценообразования всегда вставала, так
как именно цена служит тем критерием, по которому эффективность
использования факторинга можно определить. Предприятия считают, если у
факторинговой фирмы цена факторинга ниже рентабельности производства и
рентабельности продаж, то имеет смысл использовать при торговых
операциях факторинговую схему. Средняя стоимость факторинговых услуг
на данный момент составляет 12-15%, в зависимости от отрасли
рентабельность продаж составляет 15 - 30%. Соответственно, если
рентабельность продаж больше цены факторинга, то предприятие может
генерировать дополнительную прибыль за счет увеличения объемов продаж,
что в свою очередь оказывает влияние на конкурентоспособность фирмы.
У банка цена факторинга складывается из таких составляющих: премия
за риск, стоимость ресурсов, прибыль, общие затраты банка на
факторинговую сделку.
51
Банк может предложить факторинг по более низкой стоимости, чем
обычная факторинговая организация, за счет наличия ресурсной дешевой
базы в виде остатков на счетах юридических лиц, вкладов бизнеса и
населения. У банка подход к оценке рисков, однако, более строгий, чем у
факторинговой организации, поэтому получить в банке факторинговую
услугу могут не многие предприятия, представители и малого среднего
бизнеса особенно. Однако такие предприятия свободно финансируют
факторинговые компании.
Перед ООО «Старт» стоит выбор, в какой обратится финансовый
институт за факторинговыми услугами: в специализированную
факторинговую компанию или банк. Каждый финансовый институт обладает
своими преимуществами и недостатками:
банк может факторинг предоставить по более низкой цене, чем
факторинговая специализированная компания;
факторинговые компании предоставляют предприятиям более
гибкие условия обслуживания, в отличии от банков, привлекая тем самым на
факторинговое обслуживание малый и средний бизнес.
Между тем банки зачастую отказывают в факторинговом
обслуживании малому бизнесу, поэтому крупный бизнес получает факторинг
в банках, а малые предприятия в факторинговых компаниях. Проведенное
нами исследование позволяет сделать следующие выводы. Факторинг дает
возможность предприятиям обеспечить финансирование текущей их
деятельности: выплачивать налоги, зарплату, производить своим
поставщикам оплату и делать другие жизненно важные платежи для фирмы.
Это обстоятельство свидетельствует о том, что факторинг фирме дает
возможность оставаться на рынке конкурентоспособной и развиваться. ООО
«Старт» следует использовать факторинговое обслуживание как способ
сокращения прямых и косвенных потерь, для чего необходимо обратиться в
банк.
52
Основные направления улучшения финансового состояния
предприятия:
Разработать особую финансовую политику, направленную на
управление дебиторской задолженностью, что предполагает:
уменьшение на сумму безнадежных долгов дебиторской
задолженности;
контроль по просроченной или отсроченной задолженности
расчетов с дебиторами;
оценка возможности факторинга (продажа дебиторской
задолженности);
постоянный контроль соотношения кредиторской и дебиторской
задолженностей.
В целях совершенствования системы управления дебиторской
задолженностью предложены следующие мероприятия:
периодический пересмотр предельных сумм кредита;
исключение предприятий с высоким уровнем риска из числа
партнеров;
использование возможности оплаты ценными бумагами,
векселями дебиторской задолженности;
выявление для предоставления коммерческого кредита
предприятием финансовых возможностей;
формирование принципов расчета на предстоящий период
предприятия с контрагентами;
определение суммы оборотных активов, которая может быть
отнесена к дебиторской задолженности по выданным авансам, а также по
коммерческому кредиту;
формирование за просрочку исполнения контрагентами
обязательств системы штрафных санкций;
формирование условий по обеспечению взыскания
задолженности;