53
14416 тыс. руб. или почти в два раза. Стабильное снижение прибыли от продаж
подтверждает сделанный ранее вывод о снижении эффективности основной де-
ятельности организации;
– величина прочих доходов организации в целом за 2015-2017 г.г снижа-
ется на 1451 тыс. руб. или почти 21% и составляет в 2017 году 5481 тыс. руб.
против 6932 тыс. руб. в 2015 году. Снижение прочих доходов организации оце-
нивается позитивно и свидетельствует о повышении качества прибыли органи-
зации;
–противоположная ситуация наблюдается по прочим расходам, величина
которых увеличивается с 2927 тыс. руб. в 2015 году до 4739 в 2017 году, то есть
на 1812 тыс. руб. или почти 62%. При этом динамика прочих расходов была
нестабильной, так в 2016 году имело место снижение на 562 тыс. руб. или чуть
более чем на 19%, а вот в 2017 году имеет место рост на 2374 тыс. руб. или более
чем в два раза;
– в целом под влиянием всех указанных факторов прибыль до налогообло-
жения в организации снижается с 35364 тыс. руб. в 2015 году до 17685 тыс. руб.
в 2017 году, то есть на 17679 тыс. руб. или почти 50%, из которых на 7320 тыс.
руб. в 2016 году и еще на 10359 тыс. руб. в 2017 году. Стабильное снижение
прибыли до налогообложения крайне негативной оценки и позволяет сделать вы-
вод о стабильном снижении эффективность финансово-хозяйственной деятель-
ности, что наблюдается на фоне снижения эффективности уставной деятельно-
сти.
– аналогичная ситуация наблюдается и по чистой прибыли, которая в 2017
году составила 17685 тыс. руб., что на 17679 тыс. руб. или почти на 50% меньше
чем в 2015 году, когда она составляла 35364 тыс. руб. В целом стабильное сни-
жение чистой прибыли подтверждает вывод о снижении эффективности финан-
сово-хозяйственной деятельности СХА «Заря» за 2015-2017 г.г.
На следующем этапе анализа финансового состояния организации необхо-
димо оценить структуру финансовых результатов СХА «Заря» за 2015-2017 г.г.,
что представлено в таблице 8.
54
Таблица 8
Анализ структуры финансовых результатов СХА «Заря» в
2016-2017 гг, %
Показатель
2015
г
2016
г
2017
г
Отклонение (+,-)
2016
к
2015
2017
к
2016
2017
к
2015
Выручка
100,00
0
100,00
0
100,00
0
0,000
0,000
0,000
Себестоимость продаж
69,282
78,013
84,975
8,730
6,962
15,693
Валовая прибыль
30,718
21,987
15,025
-8,730
-6,962
-15,693
Прибыль (убыток) от продаж
30,718
21,987
15,025
-8,730
-6,962
-15,693
Прочие доходы
6,790
5,263
4,861
-1,527
-0,402
-1,930
Прочие расходы
2,867
2,119
4,203
-0,748
2,083
1,335
Прибыль до налогообложе-
ния
34,641
25,131
15,683
-9,510
-9,448
-18,958
Чистая прибыль
34,641
25,131
15,683
-9,510
-9,448
-18,958
По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что организация
характеризуется высоким качеством прибыли, что подтверждается тем фактом
что чистая прибыль организации является в наибольшей степени результатом
основной деятельности.
Как видно из расчетов большая часть выручки организации направляет на
покрытие себестоимости, доля которой повышается с 69,2852% в 2015 году до
84,975% в 2017 году, то есть на 15,693%. Сложившаяся тенденция является
результатом опережающего темпа роста себестоимости по сравнению с темпом
роста выручки и свидетельствует о повышении затратоемкости деятельности
организации.
Данный вывод подтверждается и снижением доли прибыли от продаж в
выручке с 30,718% на 15,693% до 15,025% в целом за 2015 -2017 г.г. Столь
существенное снижение доли прибыли от продаж в выручке оценивается крайне
негативно.
Более чем в два раза за период исследования сократилась доля чистой
прибыли в выручки с 34,641% в 2015 году до 15,683% в 2017 году, то есть на
18,958%, что также оценивается негативно и указывает на снижение
55
эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.
В целом подводя итог всему вышеизложенному можно сделать вывод, что
объемы деятельности СХА «Заря» стабильно повышаются на протяжении всего
периода исследования, при этом наблюдается снижение прибыльности
деятельности, что предопределяет необходимость более детальной оценки
финансового состояния.
Резюмируя все вышеизложенное можно сделать вывод, что завершающим
этапом учетного процесса в организации является формирование бухгалтерской
финансовой отчетности, которая в СХА «Заря» представлена значительным
количеством форм, что является результатом ее отраслевой принадлежности к
сельскому хозяйству. Результаты исследования позволяют сделать вывод что и
бухгалтерский баланс, и отчет о финансовых результатах в организации
сформирован верно. Результаты анализа бухгалтерской финансовой отчетности
указывают на достаточную обеспеченность и рациональность имущественного
обеспечения организации, высокую долю собственных средств, при этом
эффективность деятельности к концу 2017 года снижается.
56
Глава 3. Оптимизация финансового состояния организации на основе анализа
бухгалтерской отчетности
3.1. Оценка финансового состояния организации по данным бухгалтерской от-
четности
На первом этапе анализа финансового состояния оценим ликвидность
баланса СХА «Заря» за 2015-2017 г.г., что представлено в таблице 9.
Таблица 9
Анализ ликвидности баланса СХА «Заря» в 2015-2017 г.г.,
тыс. руб.
Актив
2015 г
2016 г
2017 г
А1
13040
16506
17244
А2
10782
9940
17017
А3
69261
89599
103698
А4
75440
79421
77703
Баланс
168523
195466
215662
Пассив
П1
4699
3605
6116
П2
0
0
0
П3
0
0
0
П4
163824
191861
209546
Баланс
168523
195466
215662
Платежный излишек / недо-
статок
А1-П1
8341
12901
11128
А2-П2
10782
9940
17017
А3-П3
69261
89599
103698
П4-А4
88384
112440
131843
По данным таблицы 9 можно сделать вывод, что на протяжении всего
периода исследования баланс организации является абсолютно ликвидным, при
этом ликвидность баланса значительно повышается.
Из данных таблицы видно, что в 2015 году организация характеризовалась
излишком абсолютно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных
обязательств, в 2016 году наблюдается повышение этого излишка с 8341 тыс.
руб. до 12901 тыс. руб., что является результатом опережающего роста
абсолютно ликвидных активов на фоне снижения наиболее срочных
обязательств. В 2017 году ситуация несколько ухудшается и платежный излишек
57
снижается до 11128 тыс. руб., что является результатом опережающего темпа
увеличения наиболее срочных обязательств по сравнению с темпом роста
абсолютно ликвидных активов. В целом можно однозначно утверждать о
высокой платежеспособности организации в краткосрочном периоде.
Кроме того, позитивной оценки заслуживает стабильный излишек быстро
реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательства, при этом его
величина в целом за 2015-2017 г.г. увеличивается с 10782 тыс. руб. до 17017
тыс.руб. Однако динамика по соотношению данных группы была нестабильной,
так в 2016 году наблюдается снижение платежного недостатка до 9940 тыс.руб.
в результате снижения быстро реализуемых активов на фоне полного отсутствия
краткосрочных пассивов, а в 2017 году в результате увеличения быстро
реализуемых активов на фоне дальнейшего не использования краткосрочных
пассивов имеет место увеличение платежного излишка до 17017 тыс.руб., то
есть почти в два раза. В целом сложившаяся ситуация указывает на достаточно
высокую платежеспособность в течении ближайшего года.
На протяжении всего анализируемого периода медленно реализуемые
активы организации стабильно превышают долгосрочные пассивы.
Сложившееся положение является результатом отсутствия в организации
долгосрочных пассивов на фоне значительной величины медленно реализуемых
активов, что является результатом отраслевой принадлежности организации.
При этом платежный излишек в целом за 2015-2017 г.г. увеличивается с 69261
тыс. руб. до 103698 тыс.руб., что является результатом роста величины запасов.
Сложившаяся ситуация оценивается позитивно и указывает на достаточно
высокую платежеспособность организации в долгосрочной перспективе.
Положительной оценки заслуживает динамика по последнему
соотношению. Так в 2015 году организация характеризовалась платежным
излишком в сумме 88384 тыс. руб., что являлось результатом превышения
постоянных пассивов над иммобилизованными активами. В 2016 году
наблюдается повышение платежного излишка до 112440 тыс. руб., что является
результатом опережающего темпа роста собственного капитала по сравнению с
58
темпом роста внеоборотных активов. В 2017 году наблюдается дальнейшее
укрепление ситуации и платежный излишек демонстрирует дальнейшую
тенденцию к росту до 131843 тыс. руб., что является результатом дальнейшего
роста собственного капитала на фоне снижения внеоборотных активов.
Стабильное наличие платежного излишка по данному соотношению указывает
на выполнение минимального требования финансовой устойчивости и
стабильному росту собственных оборотных средств.
На рисунке 4 более наглядно представлено соотношения активов сгруппи-
рованных по степени ликвидности и пассивов сгруппированных по степени
срочности погашения в СХА «Заря» за 2015-2017 г.г.
Рисунок 4 – Соотношение групп имущества и источников его
формирования СХА «Заря» по степени ликвидности и срочности
погашения в 2015-2017 гг, тыс. руб.
Подводя итог всему вышеизложенному можно сделать вывод, что на
протяжении всего периода исследования баланс организации является стабильно
ликвидным, что в свою очередь позволяет сделать вывод о отличном
финансовом состоянии организации.
Анализ ликвидности будет не полным, если кроме анализа ликвидности
13040
16506
17244
4699
3605
6116
10782
9940
17017
0 0 0
69261
89599
103698
0 0 0
75440
79421
77703
163824
191861
209546
0
50000
100000
150000
200000
250000
2015 г 2016 г 2017 г
А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4
59
баланса не провести анализ коэффициентов, характеризующих ликвидность и
платежеспособность СХА «Заря» за 215-2017 г.г., что представлено в
приложении 10.
Наиболее жесткий критерий платежеспособности организации – коэффи-
циент абсолютной ликвидности за 2015-2017 г.г. повышается на 0,044 пункта с
2,775 пунктов в 2015 году до 2,819 пунктов в 2017 году. При этом динамика ко-
эффициента абсолютной ликвидности была нестабильной, так в 2016 году имеет
место увеличение на 1,804 пункт с 2,775 пунктов до 4,579 пунктов, а вот в 2017
году имеет место снижение на 1,759 пунктов до 2,819 пунктов. Рост коэффици-
ента абсолютной ликвидности является следствием опережающего темпа роста
абсолютно ликвидных активов за 2015-2017 г.г. по сравнению с темпом роста
краткосрочных обязательства, что заслуживает положительной оценки и под-
тверждает сделанные ранее выводы о повышении платежеспособности органи-
зации. Важно отметить, что на протяжении всего периода исследования факти-
ческое значение указанного коэффициента превышает рекомендуемое, которое
составляет 0,2 пункта, более чем в десять раз, что указывает на очень высокую
степень платежеспособности организации.
Увеличивается за 2015-2017 г.г. в организации и коэффициент быстрой
ликвидности с 5,07 пунктов в 2015 году на 0,532 пункта до 5,602 пунктов в 2017
году. При этом динамика данного коэффициента также характеризовалась
нестабильностью, так в 2015 году наблюдалось увеличение на 2,266 пункта, а вот
в 2017 году имеет место снижение на 1,734 пункта. Увеличение коэффициента
быстрой ликвидности за 2015-2017 г.г. является результатом опережающего
темпа роста суммы абсолютно ликвидных активов и быстро реализуемых
активов по сравнению с темпом роста краткосрочных обязательств. Кроме того,
важно отметить, что в 2015-2017 г.г. фактическое значение данного
коэффициента существенно выше рекомендуемого, которое составляет 0,6-0,8
пунктов, что оценивается положительно и подтверждает сделанные ранее
выводы о повышении перспективной платежеспособности.
Значительно за 2015-2017 г.г. в СХА «Заря» увеличивается коэффициент
текущей ликвидности с 19,809 пунктов до 22,557 пунктов, то есть на 2,748 пункт.
60
Сложившаяся ситуация является результатом опережающего темпа роста
текущих активов по сравнению с темпом роста краткосрочных пассивов и
указывает на значительное повышение ликвидности. Кроме того необходимо
отметить, что на протяжении всего периода исследования фактическое значение
коэффициента текущей ликвидности существенно выше нормативного, которое
составляет 2 пункта, что оценивается положительно и указывает на очень
высокий уровень ликвидности организации.
Общий показатель ликвидности подтверждает все сделанные ранее вывод,
так на протяжении 2015-2017 г.г. данный показатель значительно превышает
единицу, которая является его критериальных значением.
В целом резюмируя все вышеизложенное можно сделать вывод о
достаточно высоком уровне ликвидности и платежеспособности в 2015-2017 г.г.
Следующим этапом анализа финансового состояния является определение
типа финансовой устойчивости СХА «Заря» за 2015-2017 г.г., что представлено
в приложении 11.
По данным таблицы видно, что на протяжении всего анализируемого
периода СХА «Заря» характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью,
то есть все запасы и затраты формируются исключительно за счет собственных
оборотных средств. Более того платежный излишек собственных оборотных
средств для формирования запасов и затрат стабильно увеличивается на 3718
тыс. руб. в 2016 году и еще на 5304 тыс. руб. в 2017 году.
В целом резюмируя все вышеизложенное можно сделать вывод, что орга-
низация с точки зрения финансовой устойчивости характеризуется отличным
финансовым положением, при этом позитивно оценивается стабильное укрепле-
ние ситуации.
В углубление анализа финансового состояния СХА «Заря» необходимо
проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости за 2015-2017 г.г.,
что представлено в приложении 12.
По данным таблицы можно сделать следующие выводы:
– коэффициент финансирования за 2015-2017 г.г. снижается с 34,812
пунктов до 34,262 пунктов, то есть на 0,55 пункта. Следовательно, на
61
протяжении всего периода исследования собственный капитал организации
стабильно превышает заемным, что указывает на высокую финансовую
стабильность организации;
– доля собственного капитала в 2015 году ив 2017 году составила 97,2%,
что подтверждается и коэффициентом автономии. В целом можно сделать
вывод, что свою деятельность организация почти в полном объеме финансирует
за счет собственных средств, что я позиции финансового управления считается
не вполне рациональным, так как грамотное использование заемного капитала
способствует более эффективному использованию собственного и росту его
рентабельности;
– особого внимания заслуживает динамика по коэффициенту
обеспеченности оборотных активов собственными средствами, который в целом
за 2015-2017 г.г. повысился на 0,006 пунктов и составил 0,956 пунктов в 2017
году против 0,950 пунктов в 2015 году. При этом динамика данного
коэффициента была нестабильной, так в 2016 году имело место увеличение на
0,019 пунктов, а вот в 2017 году снижение на 0,013 пунктов, то есть в конце 2017
года порядка 95,6% оборотных активов формировалось за счет собственных
средств. Важно отметить, что на протяжении всего периода исследования
фактическое значение указанного коэффициента существенно превышает
рекомендуемое, которое составляет 0,1 пункт. в целом столь высокое значение
указанного коэффициента также указывает на высокую финансовую
устойчивость СХА «Заря».
В целом по итогам анализа коэффициентов финансовой устойчивости
можно сделать вывод, что на протяжении всего анализируемого периода
организация характеризуется очень высоком уровнем финансов устойчивости и
финансовой стабильности, низкой зависимостью от внешних источников
финансирования.
В углубление анализа бухгалтерской финансовой отчетности СХА «Заря»
необходимо оценить показатели рентабельности, что представлено в
приложении 13.
62
Как видно из расчетов, представленных в таблице показатели
рентабельности демонстрируют стабильно негативную динамику, что и
предопределяет необходимость более тщательной оценки каждого показателя.
Показателем, характеризующим эффективность деятельности, является
рентабельность продаж, которая в исследуемой организации стабильно
снижается. Как видно из расчетов рентабельность продаж за 2015-2017 г.г.
сокращается на 15,693% и составляет в 2017 году 15,025% против 30,718% в 2015
году. Следовательно, с каждого рубля выручки в 2015 году организация
получала 30,718 копеек прибыли от продаж, в 2016 году на 8,73 копеек меньше
уже 21,987 копеек, а в 2017 году еще на 6,962 копейки меньше, то есть 15,025
копеек. В целом стабильно снижение рентабельности продаж оценивается
негативно и как указывалось ранее свидетельствует о снижении эффективности
основной деятельности. Важно отметить, что при сохранении сложившихся
тенденций у организации в ближайшее время могут возникнуть проблемы.
Стабильно негативную тенденцию демонстрирует и рентабельность
деятельности, что является также результатом стабильного снижения прибыли
от продаж. Так в 2017 году рентабельность деятельность составила 17,682%, что
на 26,655% меньше чем в 2015 году, когда она составляла 44,337%.
Следовательно, с каждого рубля себестоимости продаж в 2017 году организация
получила 17,682 копеек прибыли от продаж, что на 26,655 копеек меньше чем
организация получала в 2015 году. В целом стабильное снижение
рентабельности деятельности оценивается крайне негативно и также указывает
на снижение эффективности деятельности организации.
Крайне негативно оценивается повышение экономической рентабельности
с 23,539% в 2015 году до 8,603% в 2017 году, то есть на 14,936%, из которых на
8,13% в 2016 году и еще на 6,806% в 2017 году. Сложившаяся ситуация является
следствием снижения чистой прибыли на фоне роста среднегодовой стоимости
имущества. Следовательно, с каждого рубля, вложенного организацией в
имущество в 2017 году позволило получить ей 8,603 копеек чистой прибыли, что
на 14,936 копейку меньше чем она получала в 2015 году, что указывает на