Таблица 7
Анализ показатели финансовой устойчивости ООО »МТК» за 2015
2017 гг.
Показатели
Норм.зна
чения
2015г 2016г 2017г
2017г.
к
2015г.
К оэф ф и ци е нт авто н ом и и
>0,5
0,21 0,47
0,46 0,25
К оэф ф и ци е нт ф и н а нсово й
зав и с и м о ст и
<0,5 0,2 0 0,25
0,41 0,21
К оэф ф и ци е нт ф и н а нсово й
у с той ч и в о с т и
>0,7 0,21 0,4 7
0,46 0,25
К оэф ф и ци е нт со о тн ош е ни я
со б ств ен н ы х и з а е м н ы х
ср е д с тв
>1
1,06 1,86 1,13
0,0 7
К оэ ф ф и ц и е н т
м а не в р е н но сти
со б ств ен н о го кап и тал а
[0 ,2 + 0 ,5 ]
-2 ,9 6 -0,8 1 -0 ,2 8 2,68
К оэф ф и ци е нт ф и н а н со во го
риска
<0,7 -3 ,87
-2 ,7 0 -0,3 1 3,56
Результаты, проведенного расчета (таблица 7) показали, что в 2016 году
значение коэффициента автономии увеличился и не соответствует
нормативному (больше 0,5). В 2017 г. значение данного показателя
уменьшилось на 0,1 п.п., это говорит о том, что предприятие не является
финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредиторов.
В 2015-2017 годах значение коэффициента финансовой зависимости
ниже нормативного значения и показывает, что собственные средства
составляют 41% в 2017 г. в общей сумме источников финансирования.
Значение коэффициента финансовой устойчивости в 2016 году
уменьшилось на 0,26 п.п. и показывает, что предприятие ООО
«МТК»финансируется за счет устойчивых источников. В 2017 г значение
данного показателя снижается на 0,01 п.п. и не соответствует нормативному.
Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств в
2016 г снизилось на 0,03 п.п., то есть на предприятии преобладает заемный
капитал в финансировании текущих обязательств.
52
В 2016 г. значение коэффициента маневренности собственного капитала
имеет отрицательное значение, что говорит о снижении собственного капитала
в общей структуре капитала предприятия.
На рисунке представлена динамика показателей финансовой
устойчивости предприятия за 2015-2017 гг.
■ Коэффициент автономии
■ Коэффициент финансовой зависимости
■ Коэффициент финансовой устойчивости
■ Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
■ Коэффициент маневренности собственного капитала
■ Коэффициент финансового риска
1,06
0,21 0,2 0,21
- 2,96
- 3,87
1,86
- 2,7
1,13
2017 - 0, 28- 0,31
Рисунок 4. Динамика показателей финансовой устойчивости
На основе данных, представленных на рисунке 4 можно отметить, что на
предприятии в анализируемом периоде наблюдается улучшение значений
показателей финансовой устойчивости, что является положительной
динамикой.
Оценка финансовой устойчивости осуществляется на основе абсолютных
показателей, которые позволяют определить степень обеспеченности запасов
источниками финансирования, и относительных показателей, которые
характеризуются уровень финансовой зависимости предприятия от внешних
источников финансирования.
На следующем этапе проведем анализ абсолютных показателей
финансовой устойчивости предприятии ООО «МТК»(таблица 8).
53
Таблица 9
Динамика коэффициентов деловой активности предприятия ООО
«МТК» за 2015-2017 гг.
Наименование коэффициента 2015 г 2016 г
2017 г
Откло
нение
1 .К о э ф ф и ц и ен т о б щ е й о б о р ач и ва е м о с ти
ка п и т а л а (р е с у р со отда ч а )
1,79
0,37
0,75 -1 ,03
2 .К о э ф ф и ц и е н т о бо р ач и в ае м о сти
о б ор о тн ы х (м о бил ь н ы х ) с р едств
11,05 2,60
1,82
-9 ,2 3
3 .К о э ф ф и ц и е н т о тдачи со б ств ен н о го
кап и тала
8,45 0,7 8
1,64
-6,81
4 П ер и о д о б о ра ч и в а е м о с ти м а те ри а л ьн ы х
ср е д ст в (за п а с о в)
7
100 115 108
5 О б ор а чи ва е м о ст ь д ен е ж н ы х ср е дств
10
12
0 -10
б .К о эф ф и ц и е н т о б ор а чи в а ем ости с р ед ств
в расче та х
32,10
18,97
4,33
-2 7 ,7 7
7 .С р о к п о гаш е н ия де б и тор с к о й
за д о лж е н но с ти
11
19 83
72
8 .К о э ф ф и ц и е н т о б о р ач и ва е м о с ти
кр е д ито р ск ой з а д ол ж е нн о ст и
9,50 2,09 3,25 -6 ,2 5
9 .С р о к п о гаш е н ия к р е д ито р ск о й
за д о лж е н но с ти
38
172 111
73
Анализ показателей деловой активности предприятия ООО «МТК»
(таблица 9) позволяет сделать следующий вывод.
В анализируемом периоде произошло уменьшение значения
коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 9,23 оборота. Данная
динамика показывает, что на предприятии наблюдается снижение скорости
оборачиваемости оборотных средств, что можно рассматривать как
отрицательную тенденцию.
В 2017 году наблюдается уменьшение значение коэффициента отдачи
собственного капитала на 6,81 п.п. это говорит о снижении скорости оборота
собственного капитала.
В 2017 году по сравнению с 2015 годом на предприятии произошло
увеличение оборачиваемости запасов до 859 дней или на 108 дней, что говорит
о повышении спроса на продукцию.
55
На предприятии наблюдается в анализируемом периоде увеличение
оборачиваемости денежных средств на 10 п.п. Данную тенденцию следует
рассматривать как положительную тенденцию.
Уменьшение коэффициента оборачиваемости средств в расчетах на 27,77
п.п. и повышение срока погашения дебиторской задолженности на 72 дня
является отрицательной тенденцией, а увеличение оборачиваемости
кредиторской задолженности предприятия на 73 дня является отрицательной
тенденцией.
В условиях рыночной экономики необходимо в первую очередь провести
анализ и оценить динамику чистой прибыли.
Г оризонтальный анализ позволяет оценить изменение каждого показателя
за текущий анализируемый период.
Для исследования изменений показателей финансово-хозяйственной
деятельности предприятия за период 2015-2017 года проведем горизонтальный
анализ (таблица 10).
Как видно из данных, представленных в таблице 11 предприятие в
течение 2015 - 2017 гг. работает с прибылью.
56
Таблица 10
Горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО «МТК» за 2015
2017 гг
Наименование
показателя
2015 г 2016 г
2017 г
Отклонение 2016 от
2015 г.
Отклонение 2017 от
2016 г.
Темп
роста
2016 к
2014
году
тыс.
руб.
% тыс. руб. %
В ы ручк а
4 0 6 0 4 21 242 5 4527 -1 9 36 2 5 2,3 2
332 8 5 256,6 9 1 3 4,2 9
С е б е ст о и м о ст ь
3657 0 1 6489 4 5 2 1 0 -2 0 081 45,0 9
28 721
274,1 8 1 2 3,6 3
В а л о в ая п р и бы ль 4 0 3 4
4753
9317
719
117 ,8 2 4 5 64 196,0 2
230,9 6
П роц е н ты к уп л а те
0 1773 1768 1773
-
-5
99,72
-
П роч ие д о х од ы 916 881
3721
-35 96 ,18 2840 4 2 2 ,3 6
4 0 6 ,2 2
П роч ие р а с ходы 163
844 5271
681 5 1 7 ,7 9
4427
6 2 4 ,5 3
3 2 3 3 ,7 4
П ри б ы л ь д о
н а л ого об л о ж ен и я
4787 3017
5999 -1770
63,0 2 2982 198 ,84 1 25,32
Ч и с тая п ри б ы л ь (убы то к) 4 7 87 3017
5999 -1770
63,0 2 2982 198 ,84 1 25,32
57
На рисунке 5 представлена динамика чистой прибыли ООО «МТК» за
2015-2017 гг.
Рисунок 5. Динамика чистой прибыли ООО «МТК» за 2015-2017 гг.
В 2016 году в сравнении с 2015 годом на предприятии уменьшается
выручка от реализации на 19362 тыс. руб. Также на предприятии произошло
уменьшение себестоимости на 20081 тыс. руб. Данная динамика повлияла на
увеличение валовой прибыли предприятия, рост прибыли составил 719 тыс.
руб. На предприятии наблюдается увеличение процентных расходов на 681
тыс. руб., а так же уменьшение прочих доходов на 35 тыс. руб. В 2016 году в
сравнении с 2015 годом на предприятии уменьшается прибыль до
налогообложения и чистая прибыль на 1770 тыс. руб. В 2017 году в сравнении с
2016 годом на предприятии увеличивается выручка от реализации на 33285 тыс.
руб. Также на предприятии произошло увеличение себестоимости на 28721 тыс.
руб. В анализируемом периоде наблюдается увеличение валовой прибыли
предприятия на 4564 тыс. руб. На предприятии повышаются процентные
расходы и доходы на 2840 тыс. руб. и 4427 тыс. руб. соответственно. В 2017
году в сравнении с 2016 годом на предприятии повышается прибыль до
налогообложения и чистая прибыль на 2982 тыс. руб.
58
Выводы по главе 2
ООО «Московская Торговая Компания» работает на российском рынке с
2010 года. Компания занимается продажей мяса, птицы, субпродуктов глубокой
заморозки.
Покупателями являются крупнейшие мясоперерабатывающие
предприятия, розничные сети и многочисленные точки розничной торговли и
общественного питания многих регионов РФ.
Результаты проведенного анализа показали, что оборотные активы
предприятия увеличились на 4508 тыс. руб. Данная динамика была вызвана за
счет увеличения суммы запасов на 5107 тыс. руб. Доля оборотных средств
уменьшилась с 14,35% до 13,53%. Наибольший удельный вес в структуре
оборотных активов предприятия занимают запасы - 3,66% в 2015 г. и 10,39% в
2016 г. Доля дебиторской задолженности уменьшилась с 5,67% до 1,97%, доля
денежных средств предприятия в анализируемом периоде уменьшилась и
составила в 2016 г. - 1,26%.
На основе результатов проведенного в работе анализа можно отметить,
что баланс предприятия в данном периоде не является ликвидным.
59
Глава 3. Использование финансового менеджмента в повышении
конкурентоспособности ООО «МТК»
3.1 Показатели использования активов ООО «МТК» и пути их улучшения
По итогам анализа можно заключить вывод, что ООО«МТК» требуется
управление дебиторской задолженностью при помощи нижеследующих мер:
- контроля состояния расчетов с потребителями по отсроченной
задолженности;
- оценки состава дебиторской задолженности организации по
отдельным ее «возрастным» группам, то есть т.н. реестр старения
дебиторской задолженности
- отслеживания соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности.
Системе управления дебиторской задолженностью требуется постоянный
контроль по некоторым параметрам. В их число входит:
- срок обращения средств, которые вложили в дебиторскую
задолженность;
- дебиторы по различным признакам;
- схема контроля исполнения дебиторами собственных
обязательств;
- система принятия мер к недобросовестным или
неисполнительным клиентам.
Предприятие будет финансово устойчиво, если задолженность
покупателя будет приблизительно равна задолженности продавца.
Состав кредиторской и дебиторской задолженности, как правило, это
список хозяйствующих субъектов, по отношению к которым образовалась
некоторая составляющая задолженности. В связи, с чем анализ состава
задолженности имеет следующий вид:
- анализируют сумму текущей задолженности в отношении такого
субъекта;
60
- выявляют среднюю сумму задолженности, существовавшей в
отношении такого субъекта в прошлых периодах и средних
сроков ее погашения, через сравнение размеров и сроков текущей
задолженности с данными показателями.
Если размер дебиторской задолженности превышает размер
кредиторской, то это возможный фактор обеспечения высокого коэффициента
общей ликвидности. Вместе с тем это может указывать на более быструю
оборачиваемость кредиторской задолженности в сравнении с
оборачиваемостью дебиторской задолженности. Тогда на протяжении
некоторого периода долги дебиторов становятся деньгами, спустя более
продолжительные временные интервалы, нежели интервалы, когда организации
требуются деньги к своевременной уплате долгов кредиторам. Следовательно,
образовывается нехватка денег в обороте, которая сопровождается
необходимостью привлечь дополнительные источники финансирования.
В случае значительных различий в оборачиваемости кредиторской и
дебиторской задолженности длительность финансового цикла может обрести
отрицательное значение и указывать на финансирование его деятельности в
основном за счет кредиторов. Но вместе с тем происходит существенное
возрастание риска потери ликвидности. В общем приближении считают, что
размер кредиторской и дебиторской задолженности должен быть сравним, т.е.
его показатель должен быть примерно равным единице.
Формирование экономических отношений должно рассматриваться с
точки зрения экономических интересов участников процесса продажи товаров
(услуг, работ). В основе формирования кредитных отношений с потребителем
должен быть рейтинг надежности дебитора, проблемы, определения которого
состоят в малоинформативном массиве данных о клиенте.
Деятельность ООО «МТК» характеризует разнообразие финансовых
процессов, множественность величин финансового состояния, отличие в уровне
их критических оценок, в связи, с чем целесообразным будет определить
61
комплексную оценку надежности дебитора с использованием балльного
метода.
Суть предлагаемой для введения методики состоит в том, чтобы
классифицировать клиентов по уровням надежности, зависимо от набранного
числа баллов, по фактическим показателям отобранных критериев. Система
показателей нацелена на доступные сведения о клиенте. Существенное
преимущество комплексной оценки заключается в выражении качественной
оценки кредитоспособности клиента в виде одного числового значения. Это
значимое преимущество для ООО «МТК», так как ему приходится
осуществлять оценку большого числа клиентов, сконцентрированных в разных
местах.
Таблица 11
Рекомендуемые критерии оценки надежности дебитора с
применением метода баллов для ООО «МТК»
Оценочный
критерий
Параме
тры
Границы кла
к
ссов в соответствии с
ритериями
Первы
й
Второй Третий
Четвер
тый
Пятый
1 2
3
4
5 6
7
1. К р е д и тн о й
и стори и
(о т н о с и т ся к
н е ф о р м а л ьн ы м
м е тод и к а м
оц е н к и )
%
воврем я
пога ш е н
ны х
к р е д и то в
100-8 5 84-7 0 69 -5 0 49-3 5 34-0
б а л л ы
8 0 -1 0 0 79-60 5 9 -30 29-0 0
2. С р е д н е го ср о к а
п о гаш е н и я
д е б и то р ск ой
за д о лж е н но с ти
дни
д о 30 31-6 0 61-90 9 1 -1 20
св ы ш е
120
б а л л ы
8 0 -1 0 0 79-60 5 9 -30 29-0 0
3. У д е л ь н о го веса
д е б и то р ск ой
з а д ол ж е н н о ст и в
о б щ и х о б ъ е м а х
п р о д аж
%
д о 10
10,1-15 15,1-2 0 2 0 ,1 -25
св ы ш е
25
б а л л ы
8 0 -1 0 0 79-60 5 9 -30 29-0 0
62